Pa?ios ?mon?s apyvartini? l??? buvimas, jo sud?tis ir strukt?ra, apyvartos greitis ir panaudojimo efektyvumas daugiausia lemia organizacijos finansin? b?kl? ir pad?ties finans? rinkoje stabilum?. Pagrindiniai finansinio stabilumo rodikliai yra ?ie:

– mokumas, t.y. galimyb? visi?kai ir laiku gr??inti savo skolinius ?sipareigojimus;

– likvidumas – galimyb? bet kada daryti b?tinas i?laidas;

– geb?jimas sutelkti finansinius i?teklius.

Efektyvus naudojimas apyvartinis kapitalas vaidina didel? vaidmen? u?tikrinant organizacijos darbo normalizavim?, didinant gamybos pelningumo lyg? ir priklauso nuo daugelio veiksni?. IN ?iuolaikin?mis s?lygomis didelis Neigiama ?taka Krizin?s ekonomikos b?kl?s veiksniai turi ?takos apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo poky?iui ir j? apyvartos l?t?jimui:

– gamybos apim?i? ir vartotoj? paklausos ma?inimas;

– auk?ti infliacijos tempai;

– ekonomini? ry?i? nutraukimas;

– sutartin?s ir mok?jimo drausm?s pa?eidimas;

– didel? mokes?i? na?ta;

– suma??jusios galimyb?s gauti kredit? d?l auk?t? banko pal?kan?.

?ie veiksniai ?takoja apyvartini? l??? panaudojim? nepriklausomai nuo organizacijos interes?. Kartu yra vidiniai rezervai apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumui didinti, kuriuos organizacija gali aktyviai ?takoti. Jie apima:

– racionalus gamybos rezerv? organizavimas (resurs? tausojimas, optimalus normavimas, tiesiogini? ilgalaiki? ekonomini? ry?i? naudojimas);

– trumpesn? vie?nag? apyvartinis kapitalas nebaigtoje gamyboje (?veikiant neigiam? kapitalo na?umo ma??jimo tendencij?, diegiant naujausias technologijas, ypa? beatliekes, atnaujinant gamybos aparat?, naudojant modernias, pigesnes statybines med?iagas);

– efektyvus apyvartos organizavimas (tobulinama atsiskaitym? sistema, racionali organizacija pardavimas, produkt? vartotoj? priartinimas prie j? gamintoj?, sisteminga l??? apyvartos kontrol? atsiskaitymuose, u?sakym? vykdymas tiesioginiais ry?iais).

Norint atlikti i?sami? analiz?, visas apyvartines l??as patartina sugrupuoti pagal rizikos kategorijas. Pavyzd?iui, yra didel? tikimyb?, kad gautinas sumas bus lengviau realizuoti nei nebaigt? darb? ar atid?tas i?laidas. Tokiu atveju reik?t? atsi?velgti ? vienos ar kitos r??ies apyvartini? l??? taikymo srit?. Apyvartinis kapitalas, kuris gali b?ti naudojamas tik konkre?iam tikslui, turi didesn? rizik? (ma?esn? pardavimo tikimyb?) nei daugiafunkcinis apyvartinis kapitalas. Kuo daugiau d?mesio skiriama investicijoms ? apyvartin? kapital?, kuris patenka ? dideli? reikalavim? kategorij?, tuo ma?esnis ?mon?s likvidumas.

Apyvartinio kapitalo pasiskirstymas pagal rizikos lyg? pateiktas ?ioje lentel?je.

1.1 lentel?

Apyvartini? l??? pasiskirstymas pagal rizikos lyg?

Bendras apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rodiklis yra jo pelningumo rodiklis (P ok), skai?iuojamas kaip pelno i? produkcijos pardavimo (P rp) ar kito finansinio rezultato santykis su vidutine apyvartini? l??? suma (C ok) :

R ok = P rp / S ok * 100 (1),

kur P ok – pelningumas;

P rp – pelnas i? produkcijos pardavimo

?is rodiklis apib?dina peln?, gaut? u? kiekvien? apyvartini? l??? rubl?, ir atspindi organizacijos (?mon?s) finansin? efektyvum?, nes b?tent apyvartin?s l??os u?tikrina vis? i?tekli? apyvart?.

Rusijos ekonomin?je praktikoje apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumas vertinamas per jo apyvartos rodiklius. Kadangi apyvartini? l??? valdymo efektyvumo vertinimo kriterijus yra laiko veiksnys, naudojami rodikliai, kurie atspindi Bendras laikas apsisukimas, arba vieno apsisukimo trukm?, dienomis, apyvartos greitis.

Vienos apyvartos trukm? sudaro laikas, kur? apyvartinis kapitalas praleid?ia gamybos ir apyvartos sferoje, pradedant nuo atsarg? ?sigijimo momento ir baigiant pajam? gavimu i? organizacijos pagamintos produkcijos pardavimo. Kitaip tariant, vienos apyvartos trukm? dienomis apima gamybos ciklo trukm? ir laik?, sugai?t? parduodant gatav? produkcij?, ir rei?kia laikotarp?, per kur? organizacijos apyvartinis kapitalas pereina visus apyvartos etapus.

Vienos apyvartos (apyvartini? l??? apyvartos) trukm? dienomis nustatoma apyvartines l??as padalijus i? vienos dienos apyvartos, kuri apibr??iama kaip pardavim? apimties arba pardavim? pajam? ir laikotarpio santykis dienomis, arba kaip laikotarpio ir apyvartos santykis. apyvart? skai?ius:

OB gerai = C ok / BP * D (2)

kur OB ok yra vieno apsisukimo trukm?;

C ok – vidutin?s apyvartin?s l??os;

D – dien? skai?ius per laikotarp?;

Taigi, apyvartini? l??? apyvart? galima rasti trimis b?dais.

1.2 lentel?

Apyvartini? l??? apyvartos skai?iavimo metodai

?ia C ok yra vidutinis apyvartini? l??? kiekis;

D – dien? skai?ius per laikotarp?;

OB ok – vieno apsisukimo trukm?;

K apv – tiesiogin?s apyvartos koeficientas;

Kz – pakeitimo norma

Kuo trumpesnis apyvartos laikotarpis ar viena apyvartini? l??? apyvarta, tuo, esant kitoms s?lygoms, ?monei reikia ma?iau apyvartini? l???. Kuo grei?iau cirkuliuoja apyvartin?s l??os, tuo geriau ir efektyviau jos panaudojamos. Taigi kapitalo apyvartos laikas turi ?takos suminiam poreikiui apyvartinis kapitalas. ?io laiko sutrumpinimas yra svarbiausia finans? valdymo sritis, d?l kurios did?ja apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumas ir j? gr??a.

Apyvartos greitis apib?dina tiesiogin?s apyvartos koeficient? (apsisukim? skai?i?) tam tikram laikotarpiui - metams, ketvir?iui. ?is rodiklis atspindi organizacijos apyvartini? l??? apyvart? skai?i?, pavyzd?iui, per metus. Jis apskai?iuojamas kaip pardavimo pajam? (parduotos ar parduodamos produkcijos apimties) dalijimo i? apyvartini? l??? koeficientas, kuris imamas kaip vidutinis tam tikro laikotarpio (da?niausiai met?) apyvartini? l??? dydis:

K aps. = BP / C gerai (4)

C ok – vidutin?s apyvartin?s l??os;

VR – pardavimo apimtis, pardavimo pajamos

Tiesiogin?s apyvartos koeficientas parodo parduot? (arba parduodam?) produkt? kiek? 1 rubliui. apyvartinis kapitalas. ?io koeficiento padid?jimas rei?kia padid?jus? apsisukim? skai?i? ir lemia tai, kad:

– kiekvienam did?ja gamybos apimtys arba pardavimo apimtys

investuotas apyvartini? l??? rublis;

– tokiai pat gamybos apim?iai reikia ma?iau apyvartini? l???

Taigi apyvartos koeficientas apib?dina apyvartini? l??? gamybos suvartojimo lyg?. Tiesiogin?s apyvartos koeficiento padid?jimas, t.y. Apyvartini? l??? apyvartos tempo did?jimas rei?kia, kad apyvartin?s l??os naudojamos racionaliai ir efektyviai.

Atvirk?tinis apyvartos koeficientas arba apyvartini? l??? apkrovos (konsolidavimo) koeficientas parodo, kiek apyvartini? l??? i?leid?iama kiekvienam parduotos (prek?s) produkcijos rubliui. ?is rodiklis dar vadinamas apyvartinio kapitalo koeficientu. Jis apskai?iuojamas taip:

O aps. = C ok / BP = 1 / K aps (5)

?ia K rev yra tiesiogin?s apyvartos santykis;

C ok – vidutin?s apyvartin?s l??os;

VR – pardavimo apimtis, pardavimo pajamos

Apyvartos ir kr?vio rodikli? palyginimas laikui b?gant leid?ia nustatyti ?i? rodikli? kitimo tendencijas ir nustatyti, kaip racionaliai ir efektyviai panaudojamos organizacijos apyvartin?s l??os.

Apyvartos rodikliai gali b?ti skai?iuojami visoms apyvartin?ms l??oms ir atskiriems j? elementams: atsargoms, nebaigtai gamybai, gatavai (parduotai) produkcijai, l??oms atsiskaitymuose ir gautinoms sumoms.

Apyvarta apskai?iuojama ?vairiais b?dais:

– atsargoms – kaip gamybos ka?t? ir vidutin?s atsarg? apimties santykis;

– nebaigtam darbui – kaip ? sand?l? gaut? preki? santykis su vidutine metine nebaigt? darb? apimtimi;

– gatavai produkcijai – kaip i?si?stos (parduotos) produkcijos ir vidutinio gatavos produkcijos kiekio santykis;

– skai?iuojant – kaip pardavimo pajam? ir vidutini? gautin? sum? santykis.

I?vardinti rodikliai leid?ia atlikti nuodugni? nuosav? apyvartini? l??? panaudojimo analiz?; jie vadinami priva?ios apyvartos rodikliais.

Apyvartini? l??? apyvarta gali paspart?ti ir sul?t?ti. Kai apyvarta sul?t?ja, b?tina ?traukti papildom? l???. Spart?jan?ios apyvartos poveikis i?rei?kiamas apyvartini? l??? poreikio suma??jimu d?l geresnio panaudojimo ir taupymo, o tai turi ?takos gamybos apim?i? did?jimui ir d?l to finansinius rezultatus. Pagreit?jus apyvartai, i?leid?iama dalis apyvartini? l??? (materialini? i?tekli?, Pinigai), kurie naudojami arba gamybos reikm?ms, arba kaupimui einamojoje s?skaitoje. Galiausiai pager?ja organizacijos (?mon?s) mokumas ir finansin? b?kl?.

Apyvartini? l??? i?laisvinimas d?l j? apyvartos spart?jimo gali b?ti absoliutus ir santykinis. Absoliutus i?leidimas yra tiesioginis apyvartini? l??? poreikio suma?inimas, norint ?vykdyti planuojam? gamybos apimt?. Santykinis apyvartini? l??? i?leidimas ?vyksta tais atvejais, kai, esant planuojamo poreikio apyvartin?ms l??oms, vir?ijamas gamybos planas. Tuo pa?iu metu gamybos apimties augimo tempas yra greitesnis nei apyvartinio kapitalo liku?i? augimo tempas.

Sutaupytas apyvartinis kapitalas gali b?ti apskai?iuojamas naudojant tris skirtingus metodus.

1.3 lentel?

Apyvartini? l??? taupymo skai?iavimo metodai

kur E ok – apyvartini? l??? sutaupymas;

Su ma?daug pl. – vidutinis apyvartini? l??? dydis planavimo laikotarpiu;

I? ma?daug. – vidutinis apyvartini? l??? dydis baziniu laikotarpiu;

K p – produkcijos augimo tempas;

APIE apytiksl. – vieno apsisukimo trukm? planavimo laikotarpiu;

APIE ok.base. – vieno apsisukimo trukm? baziniu laikotarpiu;

VR pl – pajamos i? pardavim? planavimo laikotarpiu;

? ob.pl. – tiesiogin?s apyvartos rodiklis planavimo laikotarpiu;

? ob.base. – tiesiogin?s apyvartos rodiklis baziniu laikotarpiu

Apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rodikliai leid?ia susidaryti tikslesnes prognozes, planus, biud?etus, taip pat pad?ti priimant sprendimus nepastoviomis rinkos s?lygomis.

5. Apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rodikliai

Apyvartini? l??? panaudojimo gerinimas pl?tojant verslum? tampa vis svarbesnis, nes tokiu atveju i?leid?iami materialiniai ir piniginiai i?tekliai yra papildomi. vidinis ?altinis tolesnes investicijas. Racionalus ir efektyvus apyvartini? l??? panaudojimas padeda didinti ?mon?s finansin? stabilum? ir mokum?. Tokiomis s?lygomis ?mon?s laiku ir visapusi?kai vykdo atsiskaitymo ir mok?jimo ?sipareigojimus, o tai leid?ia s?kmingai vykdyti komercin? veikl?.

Apyvartini? l??? panaudojimo efektyvum? apib?dina ekonomini? rodikli? sistema, pirmiausia apyvartini? l??? apyvarta.

Apyvartini? l??? apyvarta – tai vienos pilnos l??? apyvartos trukm? nuo to momento, kai apyvartinis kapitalas paver?iamas grynaisiais ? atsargas iki gatav? gamini? i?leidimo ir pardavimo. L??? apyvarta u?baigiama ?skaitant pajamas ? ?mon?s s?skait?.

Apyvartini? l??? apyvartumo rodiklis apskai?iuojamas naudojant tris tarpusavyje susijusius rodiklius:

– apyvartos koeficientas (apyvartini? l???, padaryt? tam tikru laikotarpiu (metai, pusmetis, ketvirtis) skai?ius);

– vieno apsisukimo trukm? dienomis,

– apyvartini? l??? suma, tenkanti parduotos produkcijos vienetui.

Apyvartini? l??? apyvartos skai?iavimas gali b?ti atliekamas tiek pagal plan?, tiek ir realiai.

Planuojama apyvarta gali b?ti skai?iuojama tik pagal standartizuot? l??? apyvart?, gali b?ti skai?iuojama vis? apyvartini? l???, ?skaitant ir nestandartizuotas, apyvarta. Planuojamos ir faktin?s apyvartos palyginimas atspindi normalizuot? apyvartini? l??? apyvartos pagreit? arba sul?t?jim?. Kai apyvarta ?sib?g?ja, jai sul?t?jus, i? apyvartos i?leid?iamas apyvartinis l??as, reikia papildomai ?traukti ? apyvart?.

Apyvartos koeficientas apibr??iamas kaip pajam? i? produkcijos, darb?, paslaug? pardavimo sumos santykis su vidutiniu apyvartini? l??? liku?iu pagal formul? (7.29 pav.):

K ob = R / C,

?ia P – grynosios pajamos i? produkt?, darb?, paslaug? pardavimo, rubliai;C – vidutiniai apyvartini? l??? liku?iai, rubliais.

Ry?iai. 7.29. Apyvartos koeficiento apskai?iavimo metodika

Apyvartini? l??? apyvarta gali b?ti pateikiama ir dienomis, tai yra atspindi vienos apyvartos trukm? (7.30 pav.).

Vieno apsisukimo trukm? dienomis nustatoma pagal formul?:

O = S: R / D arba O = D / K ma?daug,

?ia O yra vieno apsisukimo trukm? dienomis;C – apyvartini? l??? liku?iai (metinis vidurkis arba art?jan?io (ataskaitinio) laikotarpio pabaigoje), rub.;P – komercini? produkt? pajamos (? savikain? arba kainomis), rub.;D – ataskaitinio laikotarpio dien? skai?ius.

Ry?iai. 7.30 val. Vieno apsisukimo trukm?s apskai?iavimas dienomis

Nor?dami nustatyti vienos gautin? sum? apyvartos trukm?, galite naudoti pardavimo apimties rodikl? pardavimo kainomis. Pirmiausia apskai?iuojama vienos dienos pardavim? apimtis, o v?liau debitorini? sum? skubumas.

Skai?iavimas atliekamas naudojant formul?:

OD = DZ: Oi,

?ia OD yra gautin? sum? apyvartos trukm? (dienomis);DZ – gautinos sumos met? pabaigoje;O – pardavim? apimtis vienai dienai.

Laikotarpis, reikalingas viso apyvartinio kapitalo konvertavimui ? grynuosius pinigus, yra vienos atsarg? apyvartos trukm?s dienomis ir vienos gautin? sum? apyvartos skubos (trukm?s) suma.

Apyvartini? l??? panaudojimo koeficientas yra atvirk?tinis apyvartos rodiklio rodiklis (7.31 pav.). Tai apib?dina apyvartini? l??? sum?, tenkan?i? vienam parduot? produkt? vienetui (1 rublis, 1 t?kst. rubli?, 1 mln. rubli?). ?is rodiklis savo esme parodo apyvartini? l??? kapitalo intensyvum? ir apskai?iuojamas kaip apyvartini? l??? vidutinio liku?io ir produkcijos pardavimo apimties santykis per analizuojam? laikotarp?. Apskai?iuota pagal formul?:

K z = S / R,

kur Kz yra apyvartinio kapitalo apkrovos koeficientas;C – vidutinis apyvartini? l??? likutis, rub.;R – pajamos (grynosios) i? produkcijos pardavimo, darb?, paslaug?, rub.

Ry?iai. 7.31. Apkrovos koeficiento apskai?iavimas

Pavyzdys: Per pra?jusius metus komercini? produkt? apimtys savikaina sudar? 350 000 t?kstan?i? rubli?. Vidutinis to paties laikotarpio apyvartini? l??? likutis yra 47 800 t?kstan?i? rubli?. Nustatyti ?mon?s apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rodiklius.

Skai?iavimas atliekamas tokia seka:

1. Nustatomas apyvartos koeficientas: 350 000 / 47 800 = 7,3 apsisukim?. Tai. Per metus apyvartin?s l??os padar? 7,3 apyvartos. Be to, ?is rodiklis rei?kia, kad kiekvienam apyvartini? l??? rubliui teko 7,3 rublio parduotos produkcijos.

2. Apskai?iuota vieno apsisukimo trukm?: 360 / 7,3 = 49,3 dienos

3. Nustatomas apkrovos koeficientas: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Be nurodyt? rodikli?, gali b?ti naudojamas ir apyvartini? l??? gr??os rodiklis, kur? lemia ?mon?s produkcijos pardavimo pelno santykis su vidutiniu apyvartini? l??? liku?iu (7.32 pav.).

Ry?iai. 7.32. Trumpalaikio turto gr??a

Apyvarta gali b?ti apibr??ta kaip bendra ir privati.

Bendra apyvarta apib?dina viso apyvartini? l??? panaudojimo intensyvum? visoms apyvartos faz?ms, neatspindi atskir? apyvartini? l??? element? ar grupi? apyvartos ypatybi?.

Dalin? apyvarta atspindi apyvartini? l??? panaudojimo laipsn? kiekvienoje grandin?s faz?je, kiekvienoje konkre?ioje grandin?s faz?je, kiekvienoje grup?je, taip pat atskiriems apyvartinio kapitalo elementams.

Strukt?rini? poky?i? ?takai nustatyti atskir? apyvartini? l??? element? liku?iai lyginami su realizuot? produkt? apimtimi (T), kuri buvo paimta skai?iuojant bendr? apyvartini? l??? apyvart?. Tokiu atveju atskir? apyvartinio kapitalo element? priva?i? apyvartos rodikli? suma bus lygi viso ?mon?s apyvartinio kapitalo apyvartos rodikliui, tai yra bendrai apyvartai.

Kiekybinis apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rezultatas – j? i?leidimas i? apyvartos (spart?jant apyvartai) arba papildomas ?sitraukimas ? ekonomin? apyvart? (sul?t?jus apyvartini? l??? apyvartai) (7.33 pav.).

Ry?iai. 7.33. Apyvartini? l??? apyvartos pagreit?jimo ir l?t?jimo pasekm?s

I?leidimas gali b?ti absoliutus arba santykinis.

Absoliutus apyvartini? l??? i?leidimas ?vyksta, kai faktiniai apyvartini? l??? liku?iai yra ma?esni u? pra?jusio (bazinio) laikotarpio standart? arba apyvartini? l??? liku?ius, i?laikant arba didinant ?io laikotarpio pardavim? apimtis.

Santykinis apyvartini? l??? i?leidimas ?vyksta tais atvejais, kai apyvartini? l??? apyvartos pagreitis ?vyksta kartu su ?mon?s gamybos apimties padid?jimu, tod?l pardavim? augimo tempai lenkia apyvartini? l??? padid?jim?.

?iuo atveju i?leistos l??os negali b?ti i?imtos i? apyvartos, nes jos yra preki? ir med?iag? atsargose, u?tikrinan?iose gamybos augim?.

Santykinis apyvartini? l??? panaudojimas, kaip ir absoliutus, turi vien? ekonomin? pagrind? ir prasm? arba rei?kia papildom? ?kio subjekto s?naud? taupym? ir leid?ia padidinti mast?. verslumo veikla nepritraukiant papildom? finansini? i?tekli?.

Pavyzdys: Yra ?inoma, kad pra?jusiais metais pajamos i? produkt? pardavimo (ankstesniais metais) siek? 6 000 milijon? rubli?, einamaisiais metais (de?imtaisiais metais) - 7 000 milijon? rubli?. Vidutinis apyvartini? l??? likutis pra?jusiais metais (OS pg) yra 600 milijon? rubli?, einamaisiais metais (OS tg) – 500 milijon? rubli?. D laikotarpio dien? skai?ius yra 360 dien?. Nustatykite absoliutaus ir santykinio apyvartini? l??? i?laisvinimo i? ekonomin?s apyvartos dyd?.

Skai?iavimas atliekamas tokia seka:

1. Skai?iuojami apyvartos rodikliai:

Ankstesni metai (KO pg) = 6000 / 600 = 10 apsisukim?

Einamieji metai (KO tg) = 7000 / 500 = 14 apsisukim?

2. Vieno apsisukimo trukm? dienomis nustatoma:

Ankstesniais metais (D pg) = 360 / 10 = 36 dienos

Einamaisiais metais (D tg) = 360 / 14 = 25,71 dienos

3. Nustatomi apkrovos koeficientai:

Ankstesni metai (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Einamieji metai (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Apyvartini? l??? i?leidimui apskai?iuoti gali b?ti naudojami du metodai.

1 b?das: Bendra i? ?kin?s apyvartos i?leist? l??? suma apskai?iuojama pagal formul? B = (D tg – D pg) xB tg / D; absoliutus leidimas: B ab = OS pg – OS tg; santykinis i?leidimas: V rel = V – V ab.

Pagal problem?:

B = (25,71 – 36) x 7000 / 360 = (-200) milijon? rubli?.

Wab = 500 – 600 = (-100) milijon? rubli?.

Votn = (-200) – (-100) = (- 100) milijon? rubli?.

2 b?das: bendras i?leidimo i? ?kin?s apyvartos kiekis apskai?iuojamas pagal formul? B = (KZ tg - KZ pg)xB tg; absoliutus leidimas: B ab = OS pg – (B tg / KO pg); santykinis i?siskyrimas: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Pagal problem?:

B = (0,07142-0,1) x 7000 = (-200) milijon? rubli?.

Wab = 600 – (7000 / 10) = (-100) milijon? rubli?.

Votn = (6000 – 7000) / 10 = (-100) milijon? rubli?.

Apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumas priklauso nuo daugelio veiksni?, kuriuos galima suskirstyti ? i?orinius, turin?ius ?takos nepriklausomai nuo ?mon?s interes?, ir vidinius, kuriems ?mon? gali ir turi aktyviai daryti ?tak?.

I?oriniai veiksniai yra: bendra ekonomin? situacija, mokes?i? teis?s aktai, paskol? gavimo s?lygos ir j? pal?kan? normos, tikslinio finansavimo galimyb?, dalyvavimas i? biud?eto finansuojamose programose. ?ie ir kiti veiksniai lemia, kokiomis ribomis ?mon? gali manipuliuoti vidini? veiksni? apyvartinis kapitalas.

Didel?s atsargos apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumui didinti yra tiesiogiai pa?ioje ?mon?je. Gamybos sektoriuje tai vis? pirma taikoma atsargoms. B?damos viena i? apyvartini? l??? komponent?, jos atlieka didel? vaidmen? u?tikrinant gamybos proceso t?stinum?. Tuo pa?iu pramoniniai rezervai yra ta gamybos priemoni? dalis, kuri laikinai nedalyvauja gamybos procese.

Racionalus atsarg? organizavimas yra b?tina s?lyga siekiant padidinti apyvartini? l??? panaudojimo efektyvum?. Pagrindiniai atsarg? ma?inimo b?dai priklauso nuo j? racionalus naudojimas, pa?alinti perteklines med?iag? atsargas, gerinti normavim?, tobulinti tiekimo organizavim?, ?skaitant ai?ki? sutartini? tiekimo s?lyg? nustatym? ir j? ?gyvendinimo u?tikrinim?, optimalus pasirinkimas tiek?j?, nusistov?j?s transportas. Svarbus vaidmuo tenka sand?lio valdymo organizavimo tobulinimui.

Apyvartini? l??? apyvartos spartinimas leid?ia atlaisvinti reik?mingas sumas ir taip padidinti gamybos apimtis be papildom? finansini? i?tekli?, o atsilaisvinusias l??as panaudoti pagal ?mon?s poreikius.

Turi trumpalaik? turt? kaip savo turto dal?. Joms finansuoti ?mon? naudoja tam tikrus ?altinius, kurie i? viso vadinami apyvartin?mis l??omis. ?mon? tur?t? stengtis padidinti apyvartini? l??? panaudojimo efektyvum?. Tai b?tina norint maksimaliai padidinti efektyvum? ekonomin? veikla?mon?s kaip visuma. Apyvartini? l??? panaudojimas apib?dinamas trimis koeficientais: apyvarta, apyvarta dienomis ir apkrova.

Apyvartinio kapitalo apyvartumo koeficientas parodo, kiek apsisukim? apyvartinis kapitalas padaro per analizuojam? laikotarp? (ketvirt?, pusmet?, metus). Nustatoma pagal formul? Kob = = VP/Osr, kur Vfi - ataskaitinio laikotarpio produkt? pardavimo apimtis; OSR – ataskaitinio laikotarpio vidutinis apyvartini? l??? likutis.

Vieno apsisukimo trukm? dienomis parodo, kiek laiko ?monei reikia gr??inti apyvartin? kapital? pajam? i? produkt? pardavimo forma: D = T/Kob arba D = T x Osr/VP, kur T– ataskaitinio laikotarpio dien? skai?ius.

Apkrovos koeficientas apyvartoje apib?dina apyvartini? l??? sum?, avansuot? u? 1 rub. pajam? i? produkt? pardavimo. Taigi ?is rodiklis parodo apyvartini? l??? intensyvum? arba apyvartini? l??? s?naudas 1 rubliui gauti. parduota produkcija: Kz = Osr/VP x 100, kur Kz – apyvartoje esan?i? l??? apkrovos koeficientas (t.y. apyvartos koeficiento atvirk?tin? vert?), kapeikos; 100 yra perskai?iavimo koeficientas i? rubli? ? kapeikas.

Kuo ma?esnis trumpasis jungimas, tuo efektyviau ?mon?je panaudojamos apyvartin?s l??os, tuo geriau Financin? pad?tis.

Apyvartini? l??? i?leidimas d?l j? apyvartos spart?jimo jis nustatomas pagal formul? DO = Oo - Opl, kur DO yra i?leist? apyvartini? l??? kiekis, Oo - apyvartini? l??? poreikis planavimo laikotarpiu (jei n?ra pagrei?io j? apyvarta), rub.; Opl - apyvartini? l??? poreikis planavimo laikotarpiu, atsi?velgiant ? j? apyvartos pagreit?, rub.

Apyvartini? l??? i?leidimas gali b?ti absoliutus ir santykinis.

Absoliutus i?leidimas?vyksta, jei faktiniai apyvartini? l??? liku?iai yra ma?esni u? ankstesnio laikotarpio standart? ar liku?ius, i?laikant arba konvertuojant nagrin?jamo laikotarpio pardavim? apimtis.

Santykinis i?leidimas apyvartinis kapitalas atsiranda tais atvejais, kai j? apyvartos pagreit?jimas vyksta kartu su gamybos apimties padid?jimu, o gamybos apimties augimo tempas yra greitesnis nei apyvartini? l??? liku?i? augimo tempas.

Materialini? i?tekli? panaudojimo efektyvumo rodiklius galima laikyti apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rodikliais. Taip yra d?l to, kad ?mon?s atsargos, kaip taisykl?, sudaro didel? apyvartinio kapitalo dal?.

Poreikis analizuoti ir ?vertinti banko kreditoriaus apyvartines l??as

Apibendrintai galima teigti, kad trumpalaikis turtas tarnauja einamajai ?mon?s veiklai, o nuo jo b?kl?s priklauso visas veiklos ciklas, nenutr?kstama ?mon?s veikla ir t?stinumas. Tod?l trumpalaikio turto strukt?ros poky?i? analiz? yra privalomas ?ingsnis vertinant skolinan?ios ?mon?s mokum?.

Poreikis analizuoti paskolos gav?jos ?mon?s apyvartin? kapital? kyla d?l to, kad ?is tipas turtas pirmiausia u?tikrina ?mon?s mokum?. Skolininko apyvartinio kapitalo valdymo problemos sukelia ?ias rizikas, kurias tur?t? ?inoti bankas kreditorius:

Nepakanka l???. ?mon? turi tur?ti l??? einamajai veiklai vykdyti, nenumatyt? i?laid? atveju ir tik?tin? efektyvi? kapitalo investicij? atveju. L??? tr?kumas tinkamu laiku yra susij?s su pertraukimo rizika gamybos procesas, galimas ?sipareigojim? nevykdymas arba galimo papildomo pelno praradimas.

Nepakankamos nuosavos kredito galimyb?s. ?i rizika kyla d?l to, kad parduodant prekes kreditu pirk?jai gali u? jas atsiskaityti per kelias dienas ar net m?nesius, tod?l ?mon?je susidaro gautinos sumos. D?l to vyksta nuosav? apyvartini? l??? imobilizavimas, o jei jis vir?ija tam tikr? rib?, tai taip pat gali lemti likvidumo praradim? ir net gamybos sustabdym?.

Nepakankami pramon?s rezervai. ?mon? turi tur?ti pakankamai ?aliav? ir atsarg? efektyviam gamybos procesui vykdyti; gatav? gamini? tur?t? pakakti visiems u?sakymams ?vykdyti ir pan. Neoptimalus atsarg? lygis kelia papildom? i?laid? arba gamybos nutraukimo rizik?.

Per didelis apyvartinis kapitalas. Kadangi jo vert? yra tiesiogiai susijusi su finansavimo i?laidomis, perteklinio turto i?laikymas ma?ina pajamas. Galima ?vairi? prie?as?i? perteklinio turto formavimas: l?tai judan?ios ir pasenusios prek?s, ?protis „laikytis rezerve“ ir kt.

Bankas kreditorius, atlik?s analiz?, turi ? tai atsi?velgti labiausiai reik?mingas rei?kinys Galimos rizikos, kad skolininkas nesugeb?s aptarnauti gautos paskolos, yra ?ie:

Auk?tas mok?tin? sum? lygis;

Neoptimalus trumpalaiki? ir ilgalaiki? skolint? l??? ?altini? derinys;

Didel? ilgalaikio skolinio kapitalo dalis.

Verslo subjekt? apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo analiz?

Apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumui b?dingas kita sistema ekonominiai rodikliai:

Apyvartini? l??? apyvarta;

Apyvartoje esan?i? l??? apkrovos koeficientas;

Apyvartini? l??? gr??os rodiklis;

Likvidumo rodikliai;

Trumpalaikio turto gr??a;

Finansinio stabilumo laipsnio apskai?iavimas priklausomai nuo atsarg? ir ka?t? apr?pinimo laipsnio ?vairi? tip??altiniai;

Bendra ?mon?s apyvartini? l??? b?kl?s analiz?.

Atsi?velgiant ? apyvartini? l??? apyvart?, pa?ym?tina, kad ?mon?s finansin? pad?tis tiesiogiai priklauso nuo to, kaip greitai ? turt? investuotos l??os virsta tikrais pinigais, tai yra nuo apyvartini? l??? apyvartos.

Vienos apyvartini? l??? apyvartos trukm? apskai?iuojama pagal formul?:

kur О – apyvartos trukm?, dienos;

C – apyvartini? l??? liku?iai (vidutini?kai arba konkre?ios datos duomenimis), rub.;

T – komercin?s produkcijos t?ris, rub.;

D – dien? skai?ius nagrin?jamu laikotarpiu, dienos.

Vieno apsisukimo trukm?s suma??jimas rodo, kad pager?jo apyvartini? l??? panaudojimas.

Tam tikro laikotarpio apsisukim? skai?ius arba apyvartini? l??? apyvartos koeficientas (K O) apskai?iuojamas pagal formul?:

Be ?i? rodikli? gali b?ti naudojamas ir apyvartini? l??? gr??os rodiklis, kur? lemia ?mon?s produkcijos pardavimo pelno ir apyvartini? l??? liku?io santykis.

Norint ?vertinti mokum? trumpuoju laikotarpiu, apskai?iuojami ?ie rodikliai:

Padengimo koeficientas (i? viso). Duoda Bendras ?vertinimas turto likvidumas, parodantis, kiek ?mon?s trumpalaikio turto rubli? sudaro vien? trumpalaiki? ?sipareigojim? rubl?. Skai?iavimo logika ?is rodiklis yra tai, kad ?mon? apmoka trumpalaikius ?sipareigojimus daugiausia trumpalaikio turto s?skaita; tod?l jeigu trumpalaikis turtas vir?ija trumpalaikius ?sipareigojimus, galima laikyti, kad ?mon? s?kmingai (bent jau teori?kai) veikia. Pertekliaus dydis nustatomas pagal padengimo koeficient?.

kur A1 yra likvid?iausias turtas - ?mon?s grynieji pinigai ir;

A2 – greitai realizuojamas turtas – gautinos sumos ir kitas turtas;

A3 – l?tai parduodamas turtas – atsargos (be atid?t?j? s?naud? balanso lapas forma Nr. 1), taip pat straipsniai i? balanso turto I skirsnio „Ilgalaik?s finansin?s investicijos“ (suma?inus investicij? ? kit? ?moni? ?galiotas l??as sum?);

P1 – skubiausi ?sipareigojimai – mok?tinos sumos, kiti ?sipareigojimai, taip pat laiku negr??intos paskolos;

P2 – trumpalaikiai ?sipareigojimai – trumpalaik?s paskolos ir skolintos l??os.

Rodiklio reik?m? gali labai skirtis priklausomai nuo pramon?s ?akos ir veiklos r??ies, o pagr?stas jo dinamikos augimas paprastai vertinamas kaip palanki tendencija. Vakarieti?koje buhalterin?je ir analitin?je praktikoje pateikiama kritin? ma?esn? rodiklio reik?m? - 2; ta?iau tai tik orientacin? reik?m?, nurodanti rodiklio eili?kum?, bet ne tiksli? normatyvin? reik?m?.

Jei padengimo koeficientas yra didelis, tai gali lemti sul?t?jusi ? atsargas investuot? l??? apyvarta ir nepagr?stai i?augusios gautinos sumos.

Nuolat ma??jantis koeficientas rei?kia did?jan?i? nemokumo rizik?. Patartina palyginti ?? rodikl? su pana?i? ?moni? grupi? vidutin?mis reik?m?mis.

Ta?iau ?is rodiklis yra labai agreguotas, nes jame neatsi?velgiama ? atskir? apyvartinio kapitalo element? likvidumo laipsn?.

Greitasis likvidumo koeficientas (grie?tas likvidumas) – tai tarpinis padengimo koeficientas ir parodo, kokia trumpalaikio turto dalis, at?mus atsargas ir gautinas sumas, kuri? apmok?jimo numatoma pra?jus daugiau nei 12 m?nesi? nuo ataskaitin?s datos, yra padengta trumpalaikiais ?sipareigojimais.

Greitojo likvidumo koeficientas apskai?iuojamas pagal formul?:

Ji padeda ?vertinti ?mon?s galimybes gr??inti trumpalaikius ?sipareigojimus susidarius kritinei situacijai, kai n?ra galimyb?s parduoti atsarg?. ?is rodiklis rekomenduojamas nuo 0,8 iki 1,0, ta?iau gali b?ti itin didelis d?l nepagr?sto gautin? sum? padid?jimo.

Absoliutaus likvidumo koeficientas nustatomas pagal likvid?iausio turto ir trumpalaiki? ?sipareigojim? santyk? ir apskai?iuojamas pagal formul?:

?is koeficientas yra grie??iausias mokumo kriterijus ir parodo, koki? trumpalaik?s skolos dal? ?mon? gali gr??inti artimiausiu metu. Jo vert? turi b?ti ne ma?esn? kaip 0,2. Jei ?mon? ?iuo metu gali gr??inti savo skolas 20–25 proc., tai jos mokumas laikomas normaliu.

Saugumo koeficientas nuosav? l??? apib?dina t? ?mon?s nuosavo kapitalo dal?, kuri yra ?mon?s trumpalaikio turto (ty turto, kurio apyvarta ma?esn? nei vieneri metai) dengimo ?altinis. Tai apskai?iuotas rodiklis, priklausomai tiek nuo turto strukt?ros, tiek nuo l??? ?altini? strukt?ros.

?is rodiklis ypa? svarbus ?mon?ms, vykdan?ioms komercin? veikl? ir kitas tarpininkavimo operacijas. Visiems kitiems s?lygoms nesikei?iant, ?io rodiklio augimas dinamikoje vertinamas kaip teigiama tendencija.

Pagrindinis ir nuolatinis ?altinis nuosavo apyvartinio kapitalo didinimas yra pelnas. Trumpalaikio turto gr??a parodo, kiek grynojo pelno rubli? tenka 1 trumpalaikio turto rubliui.

Trumpalaikio turto gr??a apskai?iuojama pagal ?i? formul?:

kur RTA yra trumpalaikio turto gr??a,

PE – ?mon?s grynasis pelnas,

AII, – ?mon?s balanso II skyriaus – trumpalaikio turto – vidutin? vert?.

Bendriausias ?mon?s finansinio stabilumo rodiklis yra l??? perteklius arba tr?kumas rezerv? ir s?naud? formavimui. ?is perteklius arba tr?kumas susidaro d?l l??? ?altini? dyd?io ir atsarg? bei s?naud? dyd?io skirtumo.

Nuosavo apyvartinio kapitalo prieinamumas E C. ?is rodiklis apskai?iuojamas pagal ?i? formul?:

E C = K + P D - A B

kur K – kapitalas ir rezervai;

P D – ilgalaik?s paskolos ir paskolos;

A B – ilgalaikis turtas.

Bendra pagrindini? atsarg? formavimo ?altini? ir s?naud? vert? E O.

E O = E C + M

kur M – trumpalaik?s paskolos ir paskolos.

Remiantis min?tais rodikliais, apskai?iuojami atsarg? apr?pinimo ir s?naud? rodikliai su j? formavimo ?altiniais.

Nuosavo apyvartinio kapitalo perteklius (+) arba tr?kumas (-) ±E C:

±E C = E C – W

kur Z – rezervai.

Pagrindini? atsarg? formavimo ?altini? ir s?naud? bendros vert?s perteklius (+) arba tr?kumas (-) ±E O:

±E O = E O – W

Atsi?velgiant ? ?mon?s finansinio stabilumo laipsn?, galimos keturi? tip? situacijos:

Absoliutus finansin?s b?kl?s stabilumas. Tokia situacija ?manoma tokiomis s?lygomis:

Z< Е С + М

Normalus finansin?s b?kl?s stabilumas, garantuojantis ?mon?s mokum?. Tai ?manoma, jei:

Nestabili finansin? pad?tis yra susijusi su mokumo pa?eidimu ir atsiranda esant s?lygoms:

Z = E C + M + I O

kur I O yra finansin? ?tamp? ma?inantys ?altiniai (laikinai turimos nuosavos l??os, skolintos l??os, banko paskolos laikinam apyvartini? l??? papildymui ir kitos skolintos l??os).

Kriz? finansin? b?kl?:

W > E S + M

Si?loma atlikti bendr? ?mon?s apyvartini? l??? b?kl?s analiz?, vertinimo rodiklius susumavus ? vien? lentel?, kurioje kiekvienam rodikliui priskiriamas savas balas ir j? suma. ?vertinimas nustatomas. Toliau nustatomas gauto balo nuokrypis nuo maksimumo. galima prasm?, ir padaromos atitinkamos i?vados (1 lentel?) .

?dom?s yra apyvartinio kapitalo vertinimo metodai, pasi?lytas L.Yu darbe. Filobokova

- (K1, svorio reik?m? 8);

Atid?jinio nuosavomis apyvartin?mis l??omis koeficientas (K2, svorio reik?m? 8);

Absoliutaus likvidumo koeficientas (K3, svorio reik?m? 7);

Apyvartini? l??? mobilumo koeficientas (K4, svorio reik?m? 7);

Realaus grynojo apyvartinio kapitalo dalis trumpalaikiame turte (K5, svorio vert? 6);

Apyvartini? l??? gr??a (K6, svorio reik?m? 3);

Apyvartini? l??? apyvartumo koeficientas (K7, svorio reik?m? 5);

Atsarg? apyvartumo koeficientas (K8, svorio vert? 1-3);

Debitorini? sum? apyvartumo koeficientas (K9, svorio vert? 1-3);

Gryn?j? pinig? sraut? pelningumas (K10, svorio reik?m? 9).

Pagal formul? apskai?iuojamas integruotas rodiklis, ?vertinantis apyvartines l??as

Kai K yra svorio koeficientai, Xij yra konkretaus rodiklio vert?s ir did?iausios jo vert?s santykis visai tiriam? ?moni? rinkiniui.

T.B. Kupriyanova savo disertacijoje, skirtoje apyvartini? l??? valdymo rekomendacij? rengimui, taip pat si?lo naudoti integralin? rodikl?, kurio skai?iavimo koeficientai pateikiami ?emiau:

Apyvartini? l??? apyvartumo koeficientas (svorio reik?m? 20);

Srov?s santykis (svorio vert? 20);

Nuosav? l??? manevringumo koeficientas (svorio vert? 15);

Trumpalaikio turto apr?pinimo nuosavomis apyvartin?mis l??omis koeficientas (svorio vert? 10);

Skol? apyvartos koeficientas (svorio vert? 10);

Skolos ir nuosavyb?s santykis (svorio vert? 10);

Apyvartini? l??? gr??os koeficientas (svorio reik?m? 10).

Apyvartini? l??? b?kl?s analiz?UAB "?mon? A"

Mes analizuosime AB „?mon? A“ apyvartin? kapital? naudodami auk??iau pateiktus metodinius metodus ( 2 lentel?) .

2 lentel?. Filialo apyvartinio kapitalo poky?i? analiz?UAB "?mon? A"

Kaip matome, per analizuojam? laikotarp? OJSC ?mon? A apyvartini? l??? apimtis padid?jo 534 205 t?kst.

Kaip apyvartinio kapitalo dalis padid?jo ?ie straipsniai:

Grynieji pinigai – 981 404 t?kst. rubli?;

Kitas trumpalaikis turtas - 44 232 t?kst. rubli?.

Suma??jo kit? preki?.

Pateikta AB „?mon? A“ filialo apyvartinio kapitalo strukt?ros analiz? 3 lentel? .

3 lentel?.UAB "?mon? A" apyvartini? l??? strukt?ros analiz?

Did?iausi? dal? apyvartini? l??? strukt?roje sudaro trumpalaik?s gautinos sumos – 49,87 proc., 2011 m. Pa?ym?tina, kad, palyginti su 2009 m., ?ios prek?s dalis suma??jo 9,48 proc.

Nagrin?jamu laikotarpiu rezerv? dalis ?iek tiek suma??jo - nuo 21,75% 2009 m. iki 17,50% 2011 m.

Gryn?j? pinig? dalis per analizuojam? laikotarp? padid?jo nuo 9,22% 2009 m. iki 25,74% 2011 m., o tai rodo labai likvid?i? straipsni? padid?jim? AB ?mon?s A apyvartinio kapitalo strukt?roje.

Taip pat did?ja ir kito trumpalaikio turto dalis – nuo 2,74% 2009 metais iki 3,27% 2011 metais.

Apskritai, AB „?mon? A“ apyvartinis kapitalas analizuojamu laikotarpiu augo d?l gryn?j? pinig? ir kito trumpalaikio turto augimo.

Siekiant apib?dinti pagrindinius gryn?j? pinig? apyvartos etapus per gamybin? veikl??moni?, analizuosime finansinius ir veiklos ciklus. ?jungta fig?ra 1 Pateikiami AB „?mon? A“ l??? apyvartos etapai 2011 m.

1 pav. AB „?mon? A“ gryn?j? pinig? apyvartos etapai

1 – ?aliav? gavimas; 2 – gatavos produkcijos siuntimas; 3 - Apmok?jimas u? ?aliavas; 4 – l??? gavimas i? pirk?j?

Pateiktos schemos logika yra tokia. Veiklos ciklas apib?dina vis? laik?, per kur? finansiniai i?tekliai yra saugomi atsargose ir gautinose sumose.

Finansinis ciklas, arba gryn?j? pinig? apyvartos ciklas, rei?kia laik?, per kur? l??os i?imamos i? apyvartos, tai yra, finansinis ciklas yra trumpesnis u? vidutin? mok?tin? s?skait? apyvartos laik?.

Veiklos ir finansini? cikl? ma??jimas laikui b?gant laikomas teigiama tendencija. Mes atliksime ?i? rodikli? skai?iavimus 4 lentel?.

Finansinio ciklo trukm? – tai laikas, per kur? l??os i?imamos i? apyvartos. AB „?mon? A“ filiale jo trukm? per analizuojam? laikotarp? pailg?jo 11 dien? – nuo 6 dien? 2009 m. iki 17 dien? 2011 m., o tai yra neigiama tendencija, nes pailg?jo gautin? sum? apyvartumo laikotarpis.

4 lentel?. UAB "?mon? A" veiklos ir finansini? cikl? analiz?

Veiklos ciklas apib?dina laik?, per kur? finansiniai i?tekliai yra fiksuojami atsargose ir gautinose sumose. Jos trukm? ?mon?je taip pat pailg?jo – nuo 37 dien? 2009 m. iki 54 dien? 2011 m., o tai galima apib?dinti kaip neigiam? tendencij?.

Norint ?vertinti ?mon?s mokum? ir i?analizuoti balanso likvidum?, b?tina nustatyti, kiek ?mon?s ?sipareigojimai yra padengti turtu, kurio pavertimo pinigais laikotarpis sutampa su gr??inimo laikotarpiu. ?sipareigojimus.

Atsi?velgiant ? likvidumo laipsn?, ty galimyb? ir greit? konvertuoti ? grynuosius pinigus, ?mon?s turtas skirstomas ? grupes. I?analizuokime AB „?mon? A“ balanso likvidum?. Tam balanso turt? sugrupuosime pagal likvidumo laipsn?, o balanso ?sipareigojimus – pagal ?sipareigojim? skubumo laipsn? ma??jan?ia tvarka, naudojant 5 lentel? .

5 lentel?. AB ?mon?s A balanso likvidumo analiz?

Panagrin?kime AB „?mon? A“ 2009–2011 m. balanso turto ir ?sipareigojim? straipsni? santyk?:

Likvidiausio (A 1) ir greitai realizuojamo turto (A 2) palyginimas su skubiausiais ?sipareigojimais (P 1) ir trumpalaikiais ?sipareigojimais (P 2) leid?ia ?vertinti esam? likvidum?.

Kaip matome, UAB „?mon? A“ analizuojamu laikotarpiu pasteb?jo tik antr? nelygyb? – greitai realizuojamo turto pervir?? trumpalaiki? ?sipareigojim? at?vilgiu, kas rodo greito likvidumo pakankamum?. Kadangi pirmoji nelygyb? (likvidiausio turto perteklius vir? skubiausi? ?sipareigojim?) ne?vykdyta, absoliutus likvidumo standartas ne?vykdytas.

L?tai judan?io turto palyginimas su ilgalaikiais ?sipareigojimais atspindi ateities likvidum?, kurio taip pat nepakanka.

Ketvirtosios nelygyb?s ?vykdymas (nuolatini? ?sipareigojim? vir?ija nuolatin? turt?) rodo, kad yra ?vykdyta minimali finansinio stabilumo s?lyga – ?mon?s apyvartini? l??? buvimas. Nagrin?jamu laikotarpiu UAB „?mon? A“ ?i s?lyga n?ra vykdomas.

Daugiausiai i?sami? analiz? Paskai?iuokime AB „?mon? A“ balanso likvidumo rodiklius m 6 lentel? .

6 lentel?. Filialo balanso likvidumo rodikli? analiz?UAB "?mon? A"

6 lentel?je pateikt? duomen? analiz? parod?:

Dabartinis AB „?mon? A“ likvidumo rodiklis neatitinka standarto 2009 ir 2011 m.;

Greitojo likvidumo rodiklis 2009 m. neatitiko standarto – 2009 m. buvo 0,15 punkto ma?esnis u? reikalaujam? vert?;

2009 m. absoliutus likvidumo koeficientas buvo ma?esnis u? standart?;

Neigiam? reik?m? turi nuosavo apyvartinio kapitalo vert?, kuri 2011 m. sudar? minus 3 767 852 t?kst. rubli?;

Nuosavo apyvartinio kapitalo manevringumo koeficientas per analizuojam? laikotarp? suma??jo 0,29 arba 209%, o tai rodo, kad grynieji pinigai yra visi?kai ?traukti ? nuosavo apyvartinio kapitalo sud?t?, o j? dalis sudaro 39%;

Apyvartinio kapitalo dalis turte per analizuojam? laikotarp? padid?jo 1 proc., o tai siejama su gryn?j? pinig? ir kito trumpalaikio turto padid?jimu;

Atsarg? dalis trumpalaikiame turte suma??jo nuo 24% 2009 m. iki 18% 2011 m.;

AB ?mon?s A atsargos ir i?laidos analizuojamu laikotarpiu n?ra padengiamos jos apyvartin?mis l??omis.

Taigi 2009–2011 m. AB „?mon? A“ balanso likvidumo rodikliai i? esm?s neatitinka normatyvini?.

Apskai?iuokime nuosavyb?s koeficient? naudodami 7 lentel?.

7 lentel?. UAB "?mon? A" mokumo analiz?u? 2009–2011 metus

Kaip matome, UAB „?mon? A“ tur?jo pakankamai nuosav? l??? 2009–2011 m.

Rinkos s?lygomis pelningumo rodikli? vaidmuo yra didelis. Pateikta AB „?mon? A“ apyvartini? l??? pelningumo analiz? 8 lentel?.

8 lentel?. Filialo apyvartini? l??? pelningumo analiz?UAB "?mon? A"

Kaip rodo 8 lentel?je pateikti duomenys, d?l suma??jusio ?mon?s grynojo pelno ma??ja visi apyvartini? l??? pelningumo rodikliai.

Taigi viso trumpalaikio turto pelningumas 2009–2011 m. suma??jo nuo 15,82% iki 2,51%, atsarg? ir s?naud? pelningumas nuo 66,51% iki 13,79%, gautin? sum? pelningumas - nuo 24,69% iki 4,76%.

I?analizuosime viso ?mon?s turto pelningum? taikant faktori? model?, pagr?st? grandini? pakeitim? metodu (9 lentel?) :

9 lentel?. UAB "?mon? A" turto pelningumo analiz? ir ?vertinimas, t?kst. rubli?.

Skai?iavim? rezultatai leid?ia daryti i?vad?, kad visais analizuojamais laikotarpiais pardavimo pajamos buvo didesn?s nei savikaina. Did?iausi? peln? bendrov? gavo 2009 m.

Trumpalaikio turto dalis formuojant turt? per vis? tiriam?j? laikotarp? i? esm?s nesikei?ia.

Atsarg? dalies, formuojant trumpalaik? turt?, rodiklio dinamika rodo, kad per tiriamus trejus metus laipsni?kai ma??jo nuo 24% iki 18%. ?is skai?ius did?iausi? lyg? pasiek? 2009 m.

Ketvirtasis modelio veiksnys – atsarg? apyvartumas – parodo, kiek apyvart? per ataskaitinius metus padaro atsargos gamindamos ir realizuodami produkcij?. ?io rodiklio dinamika rodo, kad organizacijoje susiklost? nepalankios aplinkyb?s, kurios prisideda prie atsarg? naudojimo efektyvumo ma??jimo. Tai suprantama pa?velgus ? pardavimo pajam? ir atsarg? dinamik?.

Pajamos i? produkt? pardavimo auga l??iau nei atsargos. 2011 m. atsarg? apyvartos tempas suma??jo ir siek? 26,93 apsisukim? per metus, tai yra ma?daug 13,4 dienos. Pa?ym?tina, kad ?is rodiklis analizuojamo laikotarpio prad?ioje buvo 11,3 dienos.

Kiekvieno atskiro veiksnio ?tak? veiklos rodikliui galima nustatyti naudojant faktori? analiz?. Jo rezultatai pateikti paskutin?je 3.6 lentel?s dalyje.

Gautus duomenis galima komentuoti taip.

2010 m., palyginti su 2009 m., pagrindinis veiksnys, tur?j?s ?takos turto pelningumo augimui, buvo kaina – pajam? dalis, tenkanti 1 i?laid? rubliui. D?l jos ?takos turto gr??a suma??jo 6%.

Bendra veiksni? ?taka trumpalaikio turto pelningumo augimui 2009–2010 m. sudar? minus 7%.

2011 m. pajam? dalies, tenkan?ios 1 i?laid? rubliui, veiksnys nustojo vaidinti lemiam? vaidmen? kei?iant veiklos rodikl?. D?l ne?ymaus augimo turto gr??a padid?jo 3%.

Atsarg? apyvartumo pokytis tur?jo neigiamos ?takos ir siek? minus 1 proc.

Taip pat neigiamos ?takos turto pelningumo augimui tur?jo suma??jusi atsarg? dalis formuojant trumpalaik? turt?. D?l jos ?takos turto gr??a suma??jo 1 proc.

Bendra veiksni? ?taka trumpalaikio turto pelningumo augimui 2010–2011 m. siek? 1 proc.

Analiz?s rezultatai rodo, kad i?or?s veiksniai turi didel? ?tak? gamybos efektyvumo lygio poky?iams. Kartu organizacija turi vidini? rezerv? gamybos efektyvumui didinti, pavyzd?iui, optimizuojant turto strukt?r?, didinant jo apyvart? ir pan. Kadangi ?mon?s administracija negali daryti ?takos poky?iui i?oriniai veiksniai, Tai did?iausios pastangos b?tina nukreipti vidini? rezerv? panaudojim?.

Taigi, naudodamiesi pasi?lyta metodika, i?analizavome ?tak? ?vairi? veiksni? pakeisti organizacijos pagrindin?s gamybin?s veiklos pelningumo lyg?.

Atliksime bendr? AB „?mon? A“ filialo apyvartini? l??? b?kl?s analiz?, sujungdami vertinimo rodiklius ? vien? 10 lentel?.

2009–2011 m. AB „?mon? A“ apyvartini? l??? statuso reitingas padid?jo 1 balu, o jo vert? iki 2011 m. siek? 23 balus. ?i vert? rei?kia vidurk?, ty apyvartini? l??? b?kl? analizuojamu laikotarpiu yra normali ir turi tendencij? gerinti jo strukt?r?.

Tvarkant apyvartines l??as svarbus apyvartini? l??? normavimo procesas ir skai?iuot? standart? laikymosi steb?jimas. Poreikis analizuoti atitikt? standartams grind?iamas tuo, kad ?mon? gali investuoti nema?? sum? l???, pavyzd?iui, ? atsargas, o tai sutrikdys jos likvidum?.

Apyvartini? l??? poreik? OJSC ?mon? A apskai?iuosime pagal turimus duomenis apie pardavim? apimtis ir apyvartini? l??? apyvartumo laikotarp? (11 lentel?) .

11 lentel?. Apyvartini? l??? koeficiento apskai?iavimasUAB "?mon? A"

Kaip matome, apskritai turimas apyvartini? l??? kiekis ?mon?je vir?ija apskai?iuot? standart?. 2010 m. pervir?is siek? 863 572 t?kst. rubli?, o 2011 m. – 1 639 643 t?kst.

Panagrin?kime, kurie apyvartinio kapitalo straipsniai sudar? normos pervir??. Tam apskai?iuosime 2010 ir 2011 met? AB „?mon? A“ atskir? apyvartini? l??? straipsni? apyvart? (3.2 lentel?) ir apyvartini? l??? poreik? bei analizuosime nukrypimus nuo faktini? duomen?. (12 lentel?) .

12 lentel?. AB "?mon? A" apyvartini? l??? apskai?iavimas

Planuojama finansini? poreiki? apimtis apskai?iuojama pagal formul?:

13 lentel?. UAB "?mon? A" finansini? poreiki? apskai?iavimas

Kaip matome, vis? apyvartini? l??? faktin?s vert?s yra didesn?s nei apskai?iuotos normos. Vadinasi, AB „?mon? A“ apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo didinimo rezervai yra:

Apyvartini? l??? apyvartos spartinimas;

Paslaug? pelningumo didinimas.

Taigi, atlikus analiz?, galima padaryti tokias bendras i?vadas:

Ma??ja AB „?mon? A“ 2009–2011 m. ekonomin? apyvarta;

Nagrin?jamu laikotarpiu UAB „?mon? A“ apyvartini? l??? apimtis padid?jo 534 205 t?kst. rubli?;

Apskritai AB „?mon? A“ trumpalaikio turto augim? analizuojamu laikotarpiu l?m? gryn?j? pinig? ir kito trumpalaikio turto augimas;

AB „?mon?je A“ finansinio ciklo trukm? per analizuojam? laikotarp? pailg?jo 11 dien? – nuo 6 dien? 2009 m. iki 17 dien? 2011 m., o tai yra neigiama tendencija, nes pailg?jo gautin? sum? apyvartumo laikotarpis;

Taip pat pailg?jo veiklos ciklo trukm? ?mon?je – nuo 37 dien? 2009 m. iki 54 dien? 2011 m., tai galima apib?dinti kaip neigiam? tendencij?;

2009–2011 m. AB „?mon? A“ balanso likvidumo rodikliai i? esm?s neatitinka normatyvini?;

2009 metais buvo normalu finansinis stabilumas, kadangi rezerv? ir s?naud? suma vir?ijo nuosavo apyvartinio kapitalo vert?, ta?iau buvo padengta i? pagrindini? rezerv? formavimo ir s?naud? ?altini?;

Suma??jus ?mon?s grynajam pelnui, ma??ja visi apyvartini? l??? pelningumo rodikliai;

Apyvartini? l??? b?kl? analizuojamu laikotarpiu gali b?ti vertinama kaip normali su tendencija gerinti jo strukt?r?.

S?mata:

2 0

?mon?s apyvartinio kapitalo buvimas, jo sud?tis ir strukt?ra, apyvartos greitis ir apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumas i? esm?s lemia ?mon?s finansin? b?kl? ir jos pad?ties finans? rinkoje stabilum?, t.
mokumas, t.y. geb?jimas laiku gr??inti skolinius ?sipareigojimus;
likvidumas – galimyb? bet kada daryti b?tinas i?laidas;
tolesnio finansini? i?tekli? telkimo galimybi?.
Efektyvus naudojimas Apyvartinis kapitalas vaidina didel? vaidmen? u?tikrinant ?mon?s normalizavim?, didinant gamybos pelningum? ir priklauso nuo daugelio veiksni?. ?iuolaikin?mis s?lygomis krizin?s ekonomikos b?kl?s veiksniai daro did?iul? neigiam? ?tak? apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo poky?iams ir j? apyvartos l?t?jimui;
gamybos apim?i? ir vartotoj? paklausos ma??jimas;
auk?tas infliacijos lygis;
ekonomini? ry?i? nutraukimas;
sutartin?s ir mok?jimo drausm?s pa?eidimas;
auk?tas lygis mokes?i? na?ta;
suma??jusios galimyb?s gauti kredit? d?l dideli? banko pal?kan?.
Visi ?ie veiksniai ?takoja apyvartini? l??? panaudojim?, nepaisant ?mon?s interes?. Tuo pa?iu ?mon?s turi vidini? rezerv? apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumui didinti, kuriuos gali aktyviai ?takoti. Tai apima: racional? atsarg? organizavim?, nebaigtos gamybos apyvartini? l??? ma?inim?, efektyvi organizacija apeliacinius skundus.

?is rodiklis apib?dina pelno, gauto u? kiekvien? apyvartini? l??? rubl?, sum? ir atspindi finansinis efektyvumas?mon?s darb?, nes b?tent apyvartin?s l??os u?tikrina vis? ?mon?s i?tekli? apyvart?.
Rusijos ekonomin?je praktikoje apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumas vertinamas per jo apyvartos rodiklius. Kadangi apyvartini? l??? valdymo efektyvumo vertinimo kriterijus yra laiko veiksnys, naudojami rodikliai, atspindintys, pirma, bendr? apyvartos laik?, arba vienos apyvartos trukm? dienomis, ir, antra, apyvartos temp?.
Vieno apsisukimo trukm? dienomis apima trukm? gamybos ciklas ir laikas, praleistas parduodant gatav? produkcij?, ir parodo laikotarp?, per kur? apyvartinis kapitalas pereina visus tam tikros ?mon?s apyvartos etapus.
Vienos apyvartos trukm? (apyvartini? l??? apyvarta) dienomis OB nustatoma apyvartin? kapital? Sok padalijus i? vienos dienos apyvartos, apibr??iam? kaip RP pardavimo apimties ir laikotarpio trukm?s D dienomis santyk? arba kaip koeficient?. laikotarpio trukm?s iki apyvart? skai?iaus Cob.:
.
Kuo trumpesn? apyvartos trukm? arba viena apyvartini? l??? apyvarta, kuo ma?iau kiti dalykai yra vienodi, tuo ?monei reikia ma?iau apyvartini? l???. Kuo grei?iau cirkuliuoja apyvartin?s l??os, tuo geriau ir efektyviau jos panaudojamos. Taigi kapitalo apyvartos laikas turi ?takos bendram apyvartinio kapitalo poreikiui. ?io laiko sutrumpinimas yra svarbiausia finans? valdymo sritis, d?l kurios did?ja apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumas ir j? gr??a.
Apyvartos greitis apib?dina tiesiogin?s apyvartos santyk? (apsisukim? skai?i?) tam tikru laikotarpiu – metus, ketvirt?. ?is rodiklis parodo ?mon?s apyvartini? l??? apyvart? skai?i?, pavyzd?iui, per metus. Jis apskai?iuojamas kaip parduot? (ar preki?) produkcijos kiekio, padalijus i? apyvartini? l???, koeficientas, kuris imamas kaip vidutinis apyvartini? l??? dydis:

Tiesiogin?s apyvartos koeficientas parodo parduot? (arba parduodam?) produkcijos kiek? 1 apyvartini? l??? rubliui. ?io koeficiento padid?jimas rei?kia apsisukim? skai?iaus padid?jim? ir lemia tai, kad;
gamybos apimtys arba pardavimo apimtys did?ja u? kiekvien? investuot? apyvartini? l??? rubl?;
tokiai pat gamybos apim?iai reikalingas ma?esnis apyvartini? l??? kiekis.
Taigi apyvartos koeficientas apib?dina apyvartini? l??? gamybos suvartojimo lyg?. Tiesiogin?s apyvartos koeficiento padid?jimas, t. y. apyvartini? l??? apyvartos normos padid?jimas rei?kia, kad ?mon? racionaliai ir efektyviai naudoja apyvartines l??as. Apyvartos suma??jimas rodo ?mon?s finansin?s b?kl?s pablog?jim?.

,
kur Kz yra apkrovos koeficientas.
Apyvartos ir apkrovos koeficient? palyginimas laikui b?gant leid?ia nustatyti ?i? rodikli? kitimo tendencijas ir nustatyti, kaip racionaliai ir efektyviai panaudojamos ?mon?s apyvartin?s l??os.
Apyvartini? l??? apyvarta gali paspart?ti arba sul?t?ti. Apyvartai sul?t?jus, ? apyvart? ?traukiamos papildomos l??os. Spart?jan?ios apyvartos efektas i?rei?kiamas apyvartini? l??? poreikio suma??jimu d?l pager?jusio panaudojimo ir taupymo, o tai turi ?takos gamybos apim?i? did?jimui, o d?l to ir finansiniams rezultatams. Pagreit?jus apyvartai, i?leid?iama dalis apyvartini? l??? (materialini? i?tekli?, gryn?j? pinig?), kurie naudojami arba gamybos reikm?ms, arba kaupimui einamojoje s?skaitoje. Galiausiai ger?ja mokumas ir finansin? b?kl?.

Daugiau tema ?mon?s apyvartini? l??? panaudojimo rodikliai:

1. ?moni? apyvartinis kapitalas (apyvartinis kapitalas): esm?, sud?tis ir naudojimo efektyvumo gerinimo b?dai