Galutinis komercin?s organizacijos finansinio stabilumo vertinimo etapas yra santykini? finansinio stabilumo rodikli? (finansini? rodikli?), kurie kartais vadinami ?mon?s rinkos stabilumo koeficientais, apskai?iavimas ir analiz?. ?i? koeficient? analiz? atliekama dinami?kai, lyginant su rekomenduojamomis reik?m?mis ir su kit? ?moni? duomenimis.

Atliekant analiz?, patartina atsi?velgti ? dviej? kokybini? rodikli? grupi? dinamik?:

1 grup? – apib?dina l??? ?altini? strukt?r?. ?ios grup?s rodikliai formuojami lyginant tam tikras turto grupes ir jo apr?pties ?altinius. Tradici?kai ?i rodikli? grup? gali b?ti laikoma kapitalizacijos rodikliais.

2 grup? – apib?dina i?laid?, susijusi? su i?orini? ?altini? aptarnavimu, kokyb?. Tradici?kai ?i rodikli? grup? gali b?ti laikoma apr?pties rodikliais. Naudojant ?ios grup?s rodiklius, vertinama, ar ?mon? sugeba i?laikyti esam? l??? ?altini? strukt?r?.

Pagrindiniai finansinio stabilumo rodikliai 1 grup? (did?iosios raid?s)

yra:

Akcij? koncentracijos koeficientas

(finansinis savaranki?kumas, nepriklausomumas) – apibr??iamas kaip ?mon?s nuosavo kapitalo ir ?mon?s balanso santykis.

Ksk = nuosavas kapitalas

Balanso valiuta

?is koeficientas parodo nuosavo kapitalo dal? bendroje jos veikloje i?mokam? l??? sumoje. Manoma, kad kuo didesn? nuosav? l??? dalis, tuo ?mon? turi daugiau galimybi? susidoroti su rinkos neapibr??tumu.

?prasta minimali ?io rodiklio reik?m? ?vertinta 0,5. Jei reik?m? didesn? nei 0,5, tai ?mon? visus ?sipareigojimus gali padengti savo l??omis.

Akcij? koncentracijos rodiklio augimas dinamikoje yra teigiamas veiksnys, rodantis finansinio stabilumo lygio kilim?, priklausomyb?s nuo i?or?s investuotoj? lygio ma??jim?.

Prie ?io rodiklio pridedamas ?is koeficientas:

? L??? koncentracijos koeficientas

Jis apibr??iamas kaip ?mon?s pritraukt? l??? sumos ir viso ?mon?s balanso santykis.

Kps = surinktos l??os

Balanso valiuta

Jo vert? parodo pritraukt? l??? dal? bendroje organizacijos veikloje avansuojam? l??? sumoje. Rodiklio augimas dinamikoje yra neigiamas veiksnys, rodantis finansinio stabilumo lygio ma??jim?, priklausomyb?s nuo i?or?s investuotoj? lygio padid?jim?. Ksk ir Kps rodikli? reik?mi? suma lygi 1 (arba 100%).

Finansavimo santykis

Nuosavyb?s ir skolint? l??? santykis:

Kfin = nuosavas kapitalas

?trauktos l??os

Rodiklio reik?m? parodo, kuri dalis organizacijos veiklos yra finansuojama savo l??omis, o kuri – skolintomis l??omis. ?is rodiklis naudojamas bendram finansinio stabilumo lygio vertinimui. Rekomenduojama ?io rodiklio reik?m?: Kfin > 0,7; optimalus Kfin = 1,5. Kitaip tariant, u? kiekvien? skolint? l??? rubl? turi b?ti bent 0,7 rublio. nuosav? l???.

Skolint? ir nuosav? l??? santykis(kapitalizacija) – apibr??iamas kaip ilgalaiki? (DO) ir trumpalaiki? ?sipareigojim? (CO) sumos santykis su organizacijos nuosavu kapitalu (SC):

Кз/с = (? + KO) = Pritrauktos l??os

SK nuosavyb?

?is koeficientas suteikia bendriausi? ?mon?s finansinio stabilumo ?vertinim?. Vert? parodo, kiek pritraukto kapitalo rubli? sudaro 1 rublis. nuosavas kapitalas. Rodiklio augimas dinamikoje rodo, kad did?ja ?mon?s priklausomyb? nuo i?or?s investuotoj? ir kreditori?, t.y. apie tam tikr? finansinio stabilumo suma??jim? ir atvirk??iai. ?is rodiklis ypa? pla?iai naudojamas vertinant su konkre?ia ?mone susijusi? finansin? rizik?.

Nagrin?jamu laikotarpiu judrumo koeficientas i?lieka ma?daug tame pa?iame lygyje, o tai rodo ?mon?s stabilum?.

Indeksas grynojo apyvartinio kapitalo apibr??iamas kaip skirtumas tarp trumpalaikio trumpalaikio turto (at?mus dalyvi? skol? u? ?na?us ? ?statin? kapital?) ir trumpalaiki? ?sipareigojim?, ?skaitant trumpalaikes paskolas ir paskolas, mok?tinas sumas, skol? dalyviams u? pajamas i?mok?ti, rezervus b?simiems mok?jimams. ir kiti trumpalaikiai ?sipareigojimai. Grynasis apyvartinis kapitalas yra b?tinas ?mon?s finansiniam stabilumui palaikyti, nes apyvartini? l??? perteklius vir? trumpalaiki? ?sipareigojim? rei?kia, kad ?mon? gali ne tik apmok?ti trumpalaikius ?sipareigojimus, bet ir turi rezerv? veiklai pl?sti.

Optimalus grynojo apyvartinio kapitalo dydis priklauso nuo ?mon?s veiklos ypatybi?, ypa? nuo jos masto, pardavim? apim?i?, atsarg? apyvartumo grei?io ir gautin? sum?. Apyvartini? l??? tr?kumas rodo ?mon?s nesugeb?jim? laiku apmok?ti trumpalaiki? ?sipareigojim?, o didelis gryn?j? apyvartini? l??? perteklius vir? optimalaus poreikio rodo neracional? ?mon?s i?tekli? naudojim?. Standartin? vert? yra didesn? u? nul?.

?mon? yra finansi?kai stabili ir gali apmok?ti trumpalaikius ?sipareigojimus.

Autonomijos koeficientas (finansin?s nepriklausomyb?s koeficientas ): nuosavos l??os (3 skyrius) / balanso valiuta.

Savaranki?kumo koeficientas parodo ?mon?s nuosav? l??? dal? bendroje ?mon?s finansini? i?tekli? ?altini? sumoje. Apribojim? norma turi b?ti >= 0,5.

?iuo atveju manoma, kad ?mon? n?ra rimtai priklausoma nuo i?orini? finansavimo ?altini?, tokiu atveju yra suma?inama kreditoriaus rizika. Tai rei?kia, kad ?mon? gali gr??inti 50% ir daugiau savo ?sipareigojim? turto s?skaita

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas. Jis apskai?iuojamas kaip skolinto kapitalo (4+5) ir balanso santykis. Rodo ?mon?s priklausomyb?s nuo i?or?s paskol? laipsn?. Kuo didesn? vert?, tuo didesn? akcinink? rizika. Normali vert? yra nuo 0,5 iki 1.

?iuo atveju ?mon?s priklausomyb? nuo i?or?s paskol? yra labai ma?a.

Skolos ir nuosavyb?s santykis. Nagrin?jamo koeficiento ir auk??iau nurodyto skolinto kapitalo koncentracijos koeficiento informacijos turinio laipsnis yra toks pat. Abu rodikliai did?ja did?jant skolos (?sipareigojim?) proporcijai ?mon?s finansin?je strukt?roje. Ta?iau dar ai?kiau ?mon?s priklausomyb?s nuo skolint? l??? laipsnis i?rei?kiamas skolint? ir nuosav? l??? santykiu. Tai parodo, koki? l??? ?mon? turi daugiau – skolint? ar nuosav?. Kuo daugiau koeficientas vir?ija 1, tuo didesn? ?mon?s priklausomyb? nuo skolint? l???.

Koef. paskola. l??os/turtas kapitalas =

I?vada: kadangi dauguma koeficient? n?ra norm? ribose, tod?l ?ios ?mon?s finansin? b?kl? yra nestabili.

Pelningumo analiz?

Pelningumas (pelningumas) yra kompleksinio strateginio sprendimo rezultatas. Pelningumas atspindi likvidumo rodikli?, turto valdymo ir skolos santyki? reguliavimo ?tak? ?mon?s veiklai.

Pagrindiniai ?io bloko rodikliai yra pa?angaus kapitalo gr??a ir nuosavo kapitalo gr??a. Skai?iuodami galite naudoti balansin? peln? arba gryn?sias pajamas.

Analizuojant pelningum? erdv?s ir laiko aspektu, reik?t? atsi?velgti ? tris pagrindines ypatybes:

- laikinas aspektas, kai ?mon? pereina prie nauj? perspektyvi? technologij? ir produkt? r??i?;

- rizikos problema;

- vertinimo problema, pelnas ?vertinamas dinamikoje, nuosavas kapitalas per eil? met?.

Ta?iau ne viskas gali atsispind?ti balanse, pavyzd?iui, prek?s ?enklas, pa?angiausios technologijos, gerai koordinuotas personalas neturi pinigin?s vert?s, tod?l renkantis finansinius sprendimus b?tina atsi?velgti ? rink?. ?mon?s kaina.

Pardavimo pelno koeficientas (pardavimo pelno mar?a) apibr??iamas kaip pelno atskai?ius mokes?ius padalijimo i? pajam? rezultatas; rodo peln?, tenkant? apyvartos vienetui,

Pardavimo pelno koeficientas =

Jei ?is santykis yra ma?esnis u? pramon?s vidurk?, vadinasi, produkt? kainos yra santykinai ma?os arba s?naudos per didel?s, arba j? abiej? derinys. ""), t. y. laikinas staigus preki?, kurios nukrenta ?emiau gamybos s?naud? lygio, kain? ma??jimas. siekiant i?stumti konkurentus i? rinkos.. Po kurio laiko ?mon? v?l pakelia kainas iki pradinio lygio arba nustato didesnes nei anks?iau).

?is rodiklis nustato pelno sum? i? kiekvieno pardavimo rublio. Tai labai priklauso nuo l??? apyvartumo grei?io, t.y. ilga kapitalo apyvarta lems, kad ?monei reik?s daugiau pelno, kad b?t? pasiekti patenkinami finansiniai rezultatai.

I? skai?iavim? matyti, kad ataskaitinio laikotarpio pabaigoje jis ?iek tiek suma??jo. suma??jo pelno suma nuo kiekvieno pardavim? rublio.

pagrindin? gamybin? j?ga turto (bazin? u?darbio galia) – gryn?j? pajam? prie? mokes?ius ir pal?kanas (EBIT) padalijus i? viso ?mon?s turto, pateikto procentais. ?is rodiklis matuoja bendr? ?mon?s turto gamybin? gali? prie? mokes?ius ir finansines i?laidas. Tai naudinga lyginant ?mones su skirtingomis apmokestinimo s?lygomis ir su skirtingais pritraukt? l??? kiekiais ?mon?s finansin?je strukt?roje.

Pagrindin? turto produktyvi galia = _________

EBIT formuojamas visus metus, o straipsnis „Turtas“ atspindi b?kl? met? pabaigoje. Tod?l vardiklyje tikslingiau b?t? naudoti vidutin? rodikl?. Tas pats metodas yra naudingas apskai?iuojant kitus du rodiklius; ROA ir ROE (viso turto gr??a ir nuosavyb?s gr??a),

Pelnas i? viso turto (turto gr??a ROA), taip pat pajamos nuo bendros turto sumos, kapitalo na?umas. Apskai?iuojamas kaip gryn?j? pajam? ir viso turto santykis ir parodomos pajamos i? turto naudojimo at?mus pal?kanas ir mokes?ius, i?reik?tas procentais

Bendro turto gr??a (ROA) =

Jeigu turto gr??a yra didesn? arba lygi dabartinei rinkos skolinimo normai (skai?iuojama ataskaitiniam laikotarpiui), tai kreditori? po?i?riu tai rei?kia, kad ?mon? gali susidoroti su ilgalaiki? paskol? aptarnavimu. savo veiklos pelno s?skaita (turint omenyje, kad pirmenyb? teikiama mok?jimams u? paskolas). ?mon?s kreditingumas laikomas normaliu.

?duoto kapitalo gr??a (panaudoto kapitalo gr??a – ROCE, arba raee of return on investors capital), arba kapitalo gr??os koeficientas, taip pat panaudoto turto pelnas (pajamos). Lygindami skirtingas ?mones analitikai da?nai remiasi ?iuo koeficientu. Trupmenos skaitiklis nurodo bendr? vis? investuotoj? pajam? sum? (kreditori? pal?kanos, akcinink? - privilegijuot?j? ir paprast?j? akcij? savinink? grynasis pelnas), vardiklis - ?mon?s disponuojamus ilgalaikius finansinius i?teklius, t.y. vis? tiek akcinink?, tiek kreditori? investuot? l??? suma. Galutinis rezultatas paprastai yra ma?esnis nei 1, tod?l jis dauginamas i? 100 ir i?rei?kiamas procentais.

Pelnas u? naudojim? kapitalas =

Iki ataskaitinio laikotarpio pabaigos ?duoto kapitalo gr??a padid?jo.

Rinkos ekonomikos ?alyse ?is koeficientas da?nai naudojamas vertinant socialiai naudingas monopolines ?mones, tokias kaip vandens tiekimas, telekomunikacijos ir kt. (Teori?kai monopolin? pad?tis gali atne?ti ?monei didel? peln? (pajamas) i? naudojamo kapitalo, ta?iau rinkos ekonomikos ?alyse egzistuojanti socialin? kontrol? ir gr??tamasis ry?ys stabdo jos produkt? savikainos augim? taip, kad pelnas i? kapitalo naudojamas ne?enkliai vir?ija jo gavimo i?laidas).

I?vada: padid?jo kapitalo gr??a, pastovus kapitalas ir skolos. Tod?l ?mon? efektyviai naudoja nuosav? kapital?. Kartu did?ja ir pagrindin?s veiklos pelningumas, vertinant pardavimo pelningum?, apyvart? ir bendr? pelningum?, o tai rodo produktyvi? darbo j?gos veikl?.

Galimo ?mon?s bankroto ?vertinimas

Paskutinis darbo etapas – galimo bankroto ?vertinimas. Organizacijos bankroto po?ymiai yra negal?jimas patenkinti kreditori? reikalavim? d?l pinigini? ?sipareigojim? ar ?vykdyti prievol? atlikti privalomus mok?jimus, jei atitinkami ?sipareigojimai ir ?sipareigojimai ne?vykdomi per 3 m?nesius nuo tos dienos, kai jie turi b?ti ?vykdyti.

Nor?dami tai padaryti, taikome Altmano formul?, kuri buvo pasi?lyta 1968 m. Remiantis ?iuo modeliu, galima nustatyti integralin? bankroto gr?sm?s rodikl?. Patobulintas modelis atrodo taip:

Z = 0,7*X1 + 0,88X2 + 3,18*X3 + 0,42*X4 + 0,99*X5

X1 – pelnas prie? mokes?ius / viso turto vert?

X2 - reinvestuotas pelnas / turto vert?

X3 - nuosavas apyvartinis kapitalas / turtas

X4 - nuo pardavim? / turto vert?s

X5 - nuosavos l??os / skolintos l??os.

Reguliavimo apribojimai:

Jeigu Z > 2,675, tai bankroto tikimyb? per 2-3 metus yra galima, bet labai ma?a.

Jei Z > 1,81, bet iki 2,675, tikimyb? didel?

Jei Z > 2,676 iki 2,99, tada bankroto tikimyb? yra ?manoma

Jei Z > 2,99 – labai ma?ai

M?s? atveju Z = 5,81 reik?m?, tod?l naujausias reguliavimo apribojimas (Z > 2,99) tinka ir galime daryti i?vad?, kad ?ios ?mon?s bankroto tikimyb? yra labai ma?a.

I?vada

?mon?s finansin?s b?kl?s analiz?s tikslas – sukurti efektyvi? finans? valdymo sistem? , siekianti strategini? ir taktini? savo veiklos tiksl?, adekva?i? rinkos s?lygoms ir ie?kant b?d? jiems pasiekti. Bet kurios ?mon?s veikla domina tiek i?or?s rinkos agentus (pirmiausia investuotojus, kreditorius, akcininkus, vartotojus ir gamintojus), tiek vidinius (?moni? vadovus, administracini? ir valdymo strukt?rini? padalini? darbuotojus, gamybos padalini? darbuotojus).

Atliekant toki? analiz?, ?mon?s finans? politikos formavimo strateginiai tikslai yra ?ie:

Maksimalus ?mon?s pelno padidinimas:

?mon?s kapitalo strukt?ros optimizavimas ir finansinio stabilumo u?tikrinimas:

?mon?s finansin?s ir ekonomin?s b?kl?s skaidrumo savininkams (dalyviams, steig?jams), investuotojams, kreditoriams siekimas:

?mon?s investicinio patrauklumo u?tikrinimas:

Efektyvaus ?mon?s valdymo mechanizmo suk?rimas;

?mon?s rinkos mechanizm? naudojimas l??oms pritraukti.

?mon?s finansin?s ir ekonomin?s b?kl?s analiz?s svarb? sunku pervertinti, nes b?tent jos pagrindu kuriama ?mon?s finansin? politika. Remiantis galutin?s finansin?s ir ekonomin?s b?kl?s analiz?s duomenimis, i?pl?totos beveik visos ?mon?s finansin?s politikos sritys, o nuo to, kaip gerai ji vykdoma, priklauso valdymo sprendim? efektyvumas. Pa?ios finansin?s analiz?s kokyb? priklauso nuo naudojamos metodikos, finansini? ataskait? patikimumo, taip pat nuo asmens, priiman?io vadovaujant? sprendim? finans? politikos srityje, kompetencijos. Informacin? baz? nuodugniai finansinei analizei atlikti yra balansas, pelno (nuostoli?) ataskaita ir kai kurios ?mon?s apskaitos formos.

Finansini? rodikli? palyginimas naudojamas kaip pagrindin? analiz?s priemon?. Be to, kad b?t? lyginami vienos ?mon?s ar keli? ?moni? koeficientai per tam tikr? laik?, rekomenduojama palyginti ?mon?s finansinius duomenis su informacini? ir analitini? reiting? agent?r? sukurt? pramon?s indeks? reik?m?mis (garsiausios i? j? yra „Standard & Poors“). , Moody's Investor Service, Value Line, Dan & Bradsreet, AKM ir Financial Times). ?ios ?iniasklaidos priemon?s si?lo pramon?s statistik?, kurioje lyginami atskiros ?mon?s finansiniai duomenys su visos pramon?s ?akos vidurkiu. Lyginamoji analiz? leid?ia palyginti ?mon?s veikl? su tam tikros pana?i? ?moni? grup?s veikla. Bet visi finansiniai rodikliai skai?iuojami remiantis nekoreguotomis finansin?mis ataskaitomis.

Vien finansine apskaita ir atskaitomybe pagr?stos analiz?s neu?tenka. Apskaitin? s?mata yra praeities, ankstesni? sprendim? fiksavimas, nesuteikia informacijos apie turto (kapitalo), u?dirbto pelningumo ir pinig? sraut? pakankamum? veiklai t?sti i?laikant ir pl?tojant konkurencines pozicijas.

Ta?iau „vakaryk??i?“ rodikli? analiz? remiantis apskaita n?ra visi?kai patikima, tam yra keletas prie?as?i?:

Manipuliavimas finansiniais rodikliais. Suma?inti mokes?i? mok?jim? arba susidaryti palanki? nuomon? rinkoje apie verslo pl?tr? ?mon?je. Pasirinkimas tarp turim? apskaitos metod? (nusid?v?jimo apskaita, atsargos) ir savaranki?kai interpretuojamas priklausom? ?moni? ?traukimas ? konsoliduotas finansines ataskaitas leid?ia manipuliuoti apskaitinio pelno verte. Be to, pagrindin?s veiklos efektyvumo id?ja gali i?kreipti spekuliacinio pelno buvim?.

Infliacija. ?takoja i?laid? dyd?. Skirtumas pasirenkant vien? i? atsarg? apskaitos metod? esant didelei infliacijai yra reik?mingas. FIFO metodas, lyginant su vidutin?s svertin?s kainos metodu, leid?ia parodyti didesn? peln?, tod?l sukuria didesnes mokes?i? atskaitas ir suma?ina turimus grynuosius pinigus.

Nusid?v?jimo atspindys ?vairiuose ?mon?s gyvavimo ciklo etapuose. Faktinis ilgalaikio turto nusid?v?jimas ne visada patenka ? nusid?v?jimo apskaitos standart? schemas. Jei realus nusid?v?jimas sul?t?ja, apskaitinis pelnas yra ne?vertintas. Nuvertinimas ypa? palie?ia naujas ?mon?s investicijas, o seniems projektams galimas pelno pervertinimas.

Nepiniginio pelno komponento buvimas. Pavyzd?iui, didelis pelnas gali susidaryti d?l ?sipareigojim? nura?ymo, finansini? investicij? perkainojimo

Pelno skai?iavimo pramon?s specifika. Pagal pasaulinius standartus leid?iami keli ka?t? apskaitos variantai, priklausomai nuo pasirinkto metodo, pelnas skirsis.

Ta?iau, nepaisant to, viena i? pagrindini? finansini? ataskait? problem? yra beveik visi?kas nematerialiojo turto nepaisymas. ?iandieninis ekonomikos tipas kriti?kai priklauso ne tik nuo didelio pagrindinio kapitalo prieinamumo, be to, daugeliui ?moni? ?moni? ir ?rangos kaina n?ra reik?minga. Kiti gamybos veiksniai vaidina vis didesn? vaidmen?, ypa? nematerialaus turto, pvz., prek?s ?enklo, darbo j?gos kokyb?s ir organizacinio ?mon?s geb?jimo diegti naujoves, valdymo menas. Be to, intelektinis kapitalas vienu metu gali b?ti naudojamas daugeliui tiksl?, jo pelnas did?ja priklausomai nuo pritaikymo masto (nes kaupiamos ?inios). Ir, nepaisant esmin?s svarbos bet kuriai ?monei, ?is turtas daugeliu atvej? lieka ne?trauktas ? ataskait? teikimo mechanizmus kaip ?mon?s turtas. Nematerialusis turtas yra atspindimas ?mon?s s?naudose, bet nekapitalizuojamas, v?liau amortizuojamas, taip suma?inant peln? ataskaitiniu laikotarpiu, kur? jis buvo patirtas. Pagrindin? nematerialiojo turto ne?vertinimo prie?astis – jo vertinimo sud?tingumas, i?kylan?ios nuosavyb?s teisi? problemos, galimas konkurent? ?ini? imitavimas.

Finansin?s b?kl?s analiz? parod?, kad ?mon?s veikla finansuojama savo l??omis. ?mon?s likutis gali b?ti laikomas pakankamai likvid?iu.

Atlikti trumpalaikio turto element? apyvartos skai?iavimai leido daryti i?vad?, kad ?mon?s vadovyb? turimus rezervus i?naudoja pakankamai, nes apyvartos tempo pokytis atspindi ?mon?s gamybos ir techninio potencialo padid?jim?.

Reikia pasakyti, kad ?emas atsarg? lygis, kuris reik?mingai ?takoja bendr? ?mon?s turto apyvart?; lanksti atsiskaitym? su klientu ir klientu politika abipus?s naudos s?lygomis, ?skaitant, vis? pirma, nuolaid? sistem? – visa tai byloja apie strategi?kai gerai suplanuot? kapitalo valdym?. Analiz? taip pat parod?, kad ataskaitini? met? nuosavyb?s gr??a auga l?tai. D?l to per pastaruosius metus suma??jo kiekvieno investuot? l??? rublio gr??a.

?mon?s yra pagrindin?s valdymo grandys ir sudaro valstyb?s ekonominio potencialo pagrind?.

Kuo ?mon? pelningesn?, tuo stabilesn?s jos pajamos, tuo didesnis jos ind?lis ? valstyb?s socialin? sfer?, ? jos ekonomin? potencial?, galiausiai – tuo geriau gyvena tokioje ?mon?je dirbantys ?mon?s.

Bibliografija:

?eremetas A.D. – „Ekonomin?s analiz?s teorija“

Selezneva N.N. , Ionova A.F. – „Organizacijos finansini? ataskait? analiz?“

?eremetas A.D. – „Apskaita ir analiz?“

E. S. Stoyanova - "Finans? valdymas: teorija ir praktika"

E. Helfetas – „Finansin?s analiz?s technika“

Abramovas A. E. - „?mon?s finansin?s, ekonomin?s ir investicin?s veiklos analiz?s pagrindai per 2 valandas“

Balabanovas I. T. Finans? valdymas

Holtas Robertas N. – Finans? valdymo pagrindai

Analiz? finansin?s teigia ?moni? (32)Diplominis darbas >> Ekonomika

Tikslas analiz? finansin?s teigia ?moni?. 5 1.1 S?voka, reik?m? ir u?daviniai analiz? finansin?s teigia ?moni?. 5 1.1.1 Finansinis analiz? ir analiz? finansin?s teigia. 5 1.1.2 Vidinis ir i?orinis analiz? 7 1.1.3 Pagrindin?s u?duotys analiz? ...

1. Analiz? finansin?s teigia ?moni? (38)

   Diplominis darbas >> Ekonomika

   ASPEKTAI ANALIZ? FINANSIN?S VALSTYB?S ?MON?S 1.1 Reik?m? finansin?s analiz? s?kmingam vystymuisi ?moni? 1.2 Metodai analiz? finansin?s teigia ?moni? 1.3 Informacin? parama ekonomikos analiz?, sistema...

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas -balanso formul? mes svarstysime toliau – atspindi ?mon?s skolos na?tos laipsn?. Panagrin?kime ?io rodiklio apskai?iavimo specifik?, taip pat jo vert?s ai?kinim?.

Kaip apskai?iuoti skolinio kapitalo koncentracijos koeficient? (pagal balans?)

Aptariamas koeficientas parodo i?or?s paskol? sugeneruoto turto ir viso ?mon?s kapitalo santyk?. Ties? sakant, ?mon?s skolos na?tos laipsnis. Tai apima ir trumpalaikes, ir ilgalaikes paskolas.

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas nustatomas pagal formul?:

KZ \u003d SD / PO,

KZ - skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas;

SD - trumpalaiki? ir ilgalaiki? skol? suma analizuojamo laikotarpio pabaigoje;

ON – organizacijos ?sipareigojim? vert? analizuojamo laikotarpio pabaigoje (balanso valiuta).

Jei analizuojamas laikotarpis yra 1 metai, tada SD rodiklis atitiks organizacijos balanso 1400 ir 1500 eilu?i? reik?mi? sum?. Programin?s ?rangos rodiklis yra 1700 eilut?s reik?m? (balanso 1300, 1400 ir 1500 eilu?i? rodikli? suma).

Nuosav? ir skolint? l??? koncentracijos koeficientai: rodikli? santykis

Labai artimas savo esme ir ekonomine prasme skolint? l??? koncentracijos koeficientui yra dar vienas rodiklis – koeficientas, atspindintis ?mon?s nuosavo kapitalo koncentracij?.

Jis apskai?iuojamas pagal formul?:

KS = SK / PO,

KS – nuosavyb?s koncentracij? atspindintis koeficientas;

SC – ?mon?s ?statinio kapitalo vert?.

SC rodiklis yra ?mon?s balanso 1300 eilut?je.

Kuo didesnis COP, tuo geriau. Sveikintina, jei jo vert? vir?ija 0,5 (tai yra, ?mon? turi 50% ar daugiau nuosavo kapitalo). Kokia yra optimali skolinto kapitalo koncentracij? atspindin?io koeficiento reik?m??

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas: optimali vert?

Skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas normalizuojamas atsi?velgiant ? konkre?ios ?mon?s verslo proces? specifik?. Neoficialus visos pramon?s ?akos standartas yra 0,5 ar ma?esnis (taigi, ?mon?je leid?iama tur?ti iki 50% skolinto kapitalo).

• ?prastas po?i?ris yra tas, kad svarstomas koeficientas ?vertinamas dinamikoje. Jos augimas gali rodyti verslo valdymo sunkumus arba tai, kad ?mon? yra priversta vystytis daugiausia pritraukt? l??? s?skaita.
• Kitas b?das yra apskai?iuoti koeficient? vidutin?mis vert?mis. Taigi, jei ataskaitinio laikotarpio prad?ioje jis yra 40%, o pabaigoje - 60%, tada jo vidutin? vert? atitiks visos pramon?s norm?.

Apskritai skolos kapitalo koncentracijos koeficientas, ma?esnis nei 0,5, yra laikomas teigiamu kriterijumi vertinant ?mon?s valdymo efektyvum?. Tai akivaizdu:

• kuo ma?esn? ?monei tenkanti skol? na?ta, tuo ma?iau bus nukreipiamas kapitalas mok?ti kreditoriui pal?kanas;
• kuo daugiau ?mon? turi sav? l??? aptarnavimo veiklai, tuo geresni apyvartos ir apyvartini? l??? panaudojimo efektyvumo rodikliai.

Savo ruo?tu per ?emi KZ rodikliai – pavyzd?iui, ma?esnis nei 0,1 – gali rodyti, kad ?mon? d?l ka?koki? prie?as?i? negali paimti paskol?, kuri? gali prireikti.

?emas koeficientas gali susidaryti d?l to, kad potencial?s skolintojai atsisako paskol? ?monei, manydami, kad jos verslo modelis yra nepakankamai stabilus. Kita galima tokios kreditori? politikos prie?astis – ?mon?je tr?ksta pakankamai likvidaus turto, kur? b?t? galima panaudoti kaip u?stat?.

Rezultatai

Skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas atspindi skolint? l??? s?skaita suformuot? ?mon?s turto dal?. ?is rodiklis apskai?iuojamas naudojant balans?. Optimali jo vert? yra 0,1–0,5. Ekonomine prasme nagrin?jamas koeficientas papildo nuosavyb?s koncentracijos koeficient? – optimali jo reik?m? savo ruo?tu tur?t? b?ti didesn? nei 0,5.

Daugiau apie kapitalo formavimo ?mon?je specifik? galite su?inoti straipsniuose:

• ;
• .

Rusijos Federacijos bendrojo ir profesinio ?vietimo ministerija

Uljanovsko valstybinis technikos universitetas

Padalinys: Informacin?s sistemos

Prane?imas

d?l laboratorinio darbo Nr.4

„Technin? ir ekonomin? ?mon?s analiz?“

Pasirinkimo numeris 4

U?baigta:

ISEd-52 grup?s mokinys

Potekhin A.S.

Patikrintas mokytojo:

?an?enko N.I.

Uljanovskas 2010 m

Finansinio stabilumo analiz?

Pratimas:

Pagal balans? (1 forma) i?analizuokite ?mon?s finansin? stabilum? – apskai?iuokite rodiklius i? lentel?s. 3.2. ir apib?dinti ?mon?s finansin? stabilum? ir stebim? j? dabartin? dinamik?.

Sprendimas:

?mon?s finansinio stabilumo rodikliai

I?vados:

Koncentracijos faktorius apib?dina ?mon?s savinink? dal? bendroje jos veikloje avansuojam? l??? sumoje. Kuo didesn? ?io koeficiento reik?m?, tuo ?mon? yra finansi?kai stabilesn?, stabilesn? ir nepriklausoma nuo i?or?s kreditori?. Nagrin?jamu laikotarpiu ?io koeficiento dinamika yra neigiama, nors nuokrypis nedidelis – 0,02.

Finansin?s priklausomyb?s koeficientas- Rodo ?mon?s priklausomyb? nuo skolint? l???. Per didelis skolinimasis suma?ina ?mon?s mokum?, kenkia jos finansiniam stabilumui ir atitinkamai ma?ina sandorio ?ali? pasitik?jim? juo ir suma?ina tikimyb? gauti paskol?. ?io koeficiento vert? laikotarpio pabaigoje padid?jo (+0,06), o tai rodo ?ios ?mon?s finansin?s priklausomyb?s did?jim?.

Nuosavyb?s manevringumo koeficientas- parodo, kokia nuosavo kapitalo dalis naudojama einamajai veiklai finansuoti. Rekomenduojama vert? yra 0,5 ir daugiau. Tai priklauso nuo ?mon?s veiklos pob?d?io: kapitalui imliose pramon?s ?akose normalus jos lygis tur?t? b?ti ?emesnis nei imliose med?iagoms. ?io koeficiento reik?m? laikotarpio pabaigoje i?lieka auk?tesn? u? standart?, ta?iau lyginant su laikotarpio prad?ia, dinamika yra neigiama (-0,05).

Kapitalo koncentracijos koeficientas- rodo pritraukto kapitalo dal?. Dinamika teigiama (+0,02).

Ilgalaiki? investicij? strukt?ros koeficientas- parodo, kokia ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto dalis finansuojama i? ilgalaikio skolinimo ?altini?. Ma?a ?io koeficiento reik?m? gali reik?ti, kad ne?manoma pritraukti ilgalaiki? paskol? ir paskol?, o per didel? reik?m? arba galimyb? pateikti patikim? u?stat? ar finansines garantijas, arba didel? priklausomyb? nuo tre?i?j? ?ali? investuotoj?. Dinamika neigiama (-0,04).

Ilgalaikio skolinimosi koeficientas- parodo, kokia dalis ilgalaikio turto formavimo ?altini? ataskait? sudarymo dien? tenka nuosavam kapitalui, o kokia – ilgalaikiam skolintam l??oms. Ypa? didel? ?io rodiklio reik?m? rodo didel? priklausomyb? nuo pritraukiamo kapitalo, poreik? ateityje mok?ti dideles pinig? sumas paskol? pal?kan? forma. Pastebima neigiama tendencija (suma??jimas beveik dvigubai -0,42). Tai rodo priklausomyb?s nuo pritraukto kapitalo ma??jim?.

Kapitalo strukt?ros santykis- parodo, kokia ?mon?s dalis analizuojamu laikotarpiu turi ilgalaiki? ?sipareigojim?. Neigiama dinamika ?iuo atveju (-0,02) rodo ilgalaiki? ?sipareigojim? ma??jim?.

Skolint? ir nuosav? l??? santykis- parodo, kiek nuosav? l??? sudaro 1 skolinto kapitalo rublis. Rekomenduojama minimali reik?m? yra 1. Yra teigiama tendencija (+0,06).

Viena i? stabilios ?mon?s pad?ties savybi? yra jos finansinis stabilumas.

Sekantis finansinio stabilumo rodikliai, apib?dina kiekvieno ?mon?s turto elemento ir viso turto nepriklausomum?, leid?ia ?vertinti, ar ?mon? yra pakankamai finansi?kai stabili.

Papras?iausi finansinio stabilumo rodikliai apib?dina turto ir ?sipareigojim? santyk? apskritai, neatsi?velgiant ? j? strukt?r?. Svarbiausias ?ios grup?s rodiklis yra autonomijos koeficientas(arba finansin? nepriklausomyb?, arba nuosavyb?s koncentracija turte).

Stabili ?mon?s finansin? pad?tis yra sumaniai valdant vis? gamybos ir ekonomini? veiksni?, lemian?i? ?mon?s veiklos rezultatus, rinkin?. Finansin? stabilum? lemia tiek ekonomin?s aplinkos, kurioje ?mon? veikia, stabilumas, tiek jos veiklos rezultatai, aktyvus ir efektyvus reagavimas ? vidini? ir i?orini? veiksni? poky?ius.