"Soliqni rejalashtirish", N 4, 2004 yil

Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish uning haqiqiy moliyaviy holati to'g'risida tasavvur hosil qilish va u ko'taradigan moliyaviy risklarni baholash imkonini beradi.

Moliyaviy holat tashkilotning normal ishlashi uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslarning mavjudligi, ularni joylashtirishning maqsadga muvofiqligi va ulardan foydalanish samaradorligi, boshqa yuridik va jismoniy shaxslar bilan moliyaviy munosabatlar, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy holat tahlili o'z faoliyatidagi tendentsiyalarni aniqlash va asosiy moliyaviy ko'rsatkichlarni aniqlash uchun baholanayotgan tashkilotning o'tgan davrlar uchun balansi va moliyaviy natijalari to'g'risidagi hisobotni tahlil qilishni o'z ichiga oladi. Tahlilning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish va tashkilotning moliyaviy holati va to'lov qobiliyatini yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir.

Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

I. Balans moddalari dinamikasi va tuzilishini tahlil qilish.

II. Moliyaviy holatni baholash.

III. Moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini baholash va tahlil qilish.

I bosqich. Balans moddalari dinamikasi va tuzilishini tahlil qilish

Tashkilotning faoliyati jarayonida aktivlarning qiymati va ularning tuzilishi doimiy o'zgarishlarga uchraydi. Mablag'lar va ularning manbalari tarkibidagi sifat o'zgarishlarining eng umumiy g'oyasi, shuningdek, ushbu o'zgarishlar dinamikasi tashkilotning moliyaviy hisobotlarining vertikal va gorizontal tahlillari yordamida olinishi mumkin.

Moliyaviy hisobotlarni gorizontal va vertikal tahlil qilishdan maqsad buxgalteriya balansi, daromadlar to'g'risidagi hisobot va pul oqimi to'g'risidagi hisobotning asosiy moddalarida yuz bergan o'zgarishlarni vizual tarzda taqdim etish va kompaniya menejerlariga kelajakdagi faoliyati to'g'risida qaror qabul qilishda yordam berishdir. tashkilot.

Vertikal tahlil joriy holatdagi buxgalteriya balansi va daromadlar to'g'risidagi hisobotning tuzilishi haqida xulosa chiqarish, shuningdek, ushbu tuzilmaning dinamikasini tahlil qilish imkonini beradi. Vertikal tahlil texnologiyasi shundan iboratki, tashkilot aktivlarining umumiy miqdori (buxgalteriya balansini tahlil qilishda) va daromadlar (daromadlar to'g'risida hisobotni tahlil qilishda) 100% sifatida olinadi va moliyaviy hisobotning har bir moddasi foiz sifatida taqdim etiladi. qabul qilingan asosiy qiymatdan.

Gorizontal tahlil tashkilotning so'nggi ikki davr (yil) uchun moliyaviy ma'lumotlarini nisbiy va mutlaq shaklda taqqoslashdan iborat.

Vertikal va gorizontal balans tahlilining shakli 1-jadvalda keltirilgan.

1-jadval

Vertikal va gorizontal balans tahlili shakli

Ko'rsatkichlar	Yuqoriga qaytish yilning	Nihoyat yilning	O'zgartirish (+, -)
ming surtish.	VC jami	ming surtish.	VC jami	ming surtish.	maxsus tarozilar	VC hajmi
Aktivlar
1. Asosiy mablag'lar
2. Boshqa joriy bo'lmagan aktivlar
3. Aktsiyalar va xarajatlar
4. Debitorlik qarzlari qarz
5. Naqd pul mablag'lar va boshqa aktivlar
Balans
Passiv
6. Kapital va zaxiralar
7. Uzoq muddatli kreditlar va kreditlar
8. Qisqa muddatli kreditlar va kreditlar
9. To'lanadigan qarz
Balans

II bosqich. Moliyaviy holatni baholash

Moliyaviy holat dinamikasini umumiy baholash uchun balans moddalari likvidligi va majburiyatlarning muddati (jami balans) asosida alohida aniq guruhlarga birlashtirilishi kerak. Yig'ilgan balans asosida tashkilotning mulkiy tuzilishi tahlili o'tkaziladi. To'g'ridan-to'g'ri analitik balansdan siz 2-jadvalda keltirilgan tashkilotning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlarini olishingiz mumkin.

jadval 2

Tashkilotning moliyaviy holatining ko'rsatkichlari

Moliyaviy davlatlar	Balansda baham ko'ring hisobot uchun sana, %	O'zgarishlar mutlaq miqdorlar, ming rubl.	O'zgarishlar qarindosh qiymatlar, %
umumiy qiymati tashkilotning mulki (300-bet. - 252-bet. - 244-bet)
Narxi harakatsiz (joriy bo'lmagan) mablag'lar (aktivlar) (190-bet)
Mobil telefon narxi (ishchi) mablag'lar (290-bet)
Materialning narxi aylanma mablag'lar (210-bet)
O'z qiymati tashkil etish vositalari (490-bet)
Qarzga olingan mablag'lar miqdori (590-bet + 690-bet)
Hozirgi o'z aylanma mablag'lar (490-bet. - 252-bet. - 244 sahifa + 590 sahifa - 190 bet - 230 bet)
Debitorlik qarzining qiymati qarz (230-bet + 240-bet)
Kreditorlik qarzlarining qiymati qarz (620-bet)
aylanma mablag'lar (290-bet - 690-bet).

2-jadvalda keltirilgan ko'rsatkichlarning dinamik tahlili ularning mutlaq o'sishi va o'sish sur'atlarini aniqlash imkonini beradi.

Balansning likvidligi va to'lov qobiliyati

Tashkilotning moliyaviy holati qisqa muddatli yoki uzoq muddatli istiqbolda baholanishi mumkin. Birinchi holda, moliyaviy holatni baholash mezonlari likvidlik va to'lov qobiliyatidir, ya'ni. qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha o'z vaqtida va to'liq hisob-kitoblarni amalga oshirish qobiliyati.

Tashkilotning kreditga layoqatliligini (barcha majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyati) baholash uchun balansning likvidligini tahlil qilish kerak.

Balans likvidligi - bu tashkilotning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi, uning muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga teng. Balansning likvidligi aktivlarni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtinchalik qiymat sifatida belgilanadigan aktivlarning likvidligidan farqlanishi kerak. Muayyan aktivni monetizatsiya qilish uchun qancha vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.

To'lov qobiliyati tashkilotning zudlik bilan to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli pul mablag'lari va ularning ekvivalentlariga ega ekanligini anglatadi. Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari:

• joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi;
• muddati o'tgan kreditorlik qarzlari yo'q.

Shubhasiz, likvidlik va to'lov qobiliyati bir-biriga o'xshash emas. Shunday qilib, likvidlik ko'rsatkichlari moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo, agar joriy aktivlarning muhim qismi likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlariga to'g'ri keladigan bo'lsa, mohiyatan, bu baholash noto'g'ri bo'lishi mumkin.

Likvidlik darajasiga qarab, tashkilotning aktivlarini quyidagi guruhlarga bo'lish mumkin:

A1 - eng likvid aktivlar. Bularga tashkilotning pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarining barcha moddalari kiradi. Ushbu ko'rsatkich quyidagicha hisoblanadi:

A1 = 250-bet + 260-bet;

A2 - tez sotiladigan aktivlar.

Hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilayotgan debitorlik qarzlari:

A2 = 240-bet;

A3 - sekin harakatlanuvchi aktivlar.

Balans aktivining II bo'limining moddalari, shu jumladan tovar-moddiy zaxiralar, qo'shilgan qiymat solig'i, debitorlik qarzlari (hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt davomida to'lanishi kutilayotgan) va boshqa aylanma aktivlar:

A3 = 210-bet + 220-bet + 230-bet + 270-bet;

A4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar.

Balans aktivining I bo'limining moddalari - aylanma aktivlar:

A4 = 190-bet.

Balansning majburiyatlari ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi:

P1 - eng dolzarb majburiyatlar. Bularga kreditorlik qarzlari kiradi:

P1 = 620-bet;

P2 - qisqa muddatli majburiyatlar. Qisqa muddatli qarzlar va boshqa qisqa muddatli majburiyatlar:

P2 = 610-bet + 660-bet;

P3 - uzoq muddatli majburiyatlar. V va VI bo'limlarga tegishli balans ob'ektlari, ya'ni. uzoq muddatli kreditlar va qarzlar, shuningdek daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarzlar, kechiktirilgan daromadlar va kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar:

P3 = 590-bet + 630-bet + 640-bet + 650-bet;

P4 - doimiy yoki barqaror majburiyatlar. "Kapital va zaxiralar" balansining IV bo'limi moddalari. Agar tashkilotda yo'qotishlar bo'lsa, ular chegirib tashlanadi:

P4 = 490-bet.

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun yuqoridagi guruhlar natijalarini aktivlar va passivlar bo'yicha solishtirish kerak.

Agar quyidagi nisbatlar yuzaga kelsa, balans mutlaqo likvid hisoblanadi:

A1 >= P1; A2 >= P2; A3 >= P3; A4<= П4.

Ushbu tizimda dastlabki uchta tengsizlikning bajarilishi to'rtinchi tengsizlikning bajarilishini nazarda tutadi, shuning uchun birinchi uchta guruh natijalarini aktiv va passiv bo'yicha taqqoslash muhimdir.

Tizimning bir yoki bir nechta tengsizligi optimal variantda belgilanganiga qarama-qarshi belgiga ega bo'lsa, balansning likvidligi mutlaqdan ko'p yoki kamroq darajada farq qiladi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi ularning boshqa guruhdagi ortiqcha qiymatlari bilan qoplanadi, ammo real vaziyatda kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidli aktivlarni almashtira olmaydi.

Likvid mablag'lar va majburiyatlarni keyingi taqqoslash quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash imkonini beradi:

Joriy likvidlik (TL) - tashkilotning ko'rib chiqilayotgan vaqtga eng yaqin vaqtdagi to'lov qobiliyatini ko'rsatadi:

TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).

Istiqbolli likvidlik (PL) - kelajakdagi tushumlar va to'lovlarni taqqoslash asosida to'lov qobiliyati prognozi:

PL \u003d A3-P3.

Yuqoridagi sxema bo'yicha amalga oshiriladigan moliyaviy hisobot va balans likvidligi tahlili taxminiydir. 3-jadvalda keltirilgan moliyaviy ko'rsatkichlar va nisbatlarning tahlili batafsilroq.

3-jadval

Tashkilot balansining likvidlik ko'rsatkichlari

Ism indikator	Ta'rif	Hisoblash formulasi	standart
General indeks likvidlik	U uchun qo'llaniladi integratsiyalashgan baholash likvidlik balansi umuman. Buning yordamida ko‘rsatkich bo‘lmoqda o'zgarishlarni baholash moliyaviy ahvol nuqtadan tashkilotda likvidlik istiqboli. Qachon ham ishlatiladi eng ishonchli tanlash potentsial sheriklardan	L1 = (A1 + 0,5A2+ 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)	L1 >= 1
Koeffitsient mutlaq likvidlik	Eng qattiq likvidlik mezoni tashkilotlar. Ko'rsatuvlar qisqa muddatli qaysi qismi kredit majburiyatlari bo'lishi mumkin kerak bo'lsa bo'lsin uchun darhol qaytariladi naqd pul hisobi. Mahalliy amaliyotda haqiqiy o'rtacha ko'rsatkichlar buning qiymati koeffitsienti odatda me'yorga etib bormaydi qiymatlar	L2 = 260-bet / 690-bet	L2 >= 0,2 - 0,5
Koeffitsient tez likvidlik	Koeffitsientga o'xshash joriy likvidlik, shunga ko'ra hisoblab chiqilgan tor doira joriy aktivlar. Ko'rsatuvlar bashorat qilingan to'lov imkoniyatlari tashkilot, bo'ysunadi o'z vaqtida qarzdorlar bilan hisob-kitoblar. Buning dinamikasini tahlil qilish koeffitsienti, bu zarur e'tibor bering sabab bo'lgan omillar o'zgartirish. O'sish tez bilan bog'liq likvidlik asosan o'sish bilan asossiz debitorlik qarzlari qarz, mumkin emas xarakterlash tashkilot faoliyati ijobiy tomoni	L3= (290-bet. - 252 sahifa - 244 sahifa - 210 sahifa - 220 sahifa - 230-bet) / 690-bet	L3 >= 1
Koeffitsient joriy likvidlik	Umumiy baho beradi aktivlarning likvidligi, qancha rublni ko'rsatadi joriy aktivlar hisobga olinadi bir rubl oqim uchun majburiyatlar. Mantiq buni hisoblash indikator hisoblanadi bu qisqa muddatli majburiyatlar to'lanadi asosan oqim tufayli aktivlar; Binobarin, agar joriy aktivlar ko'p Joriy javobgarlik, tashkilot mumkin sifatida qaraladi muvaffaqiyatli faoliyat yuritmoqda (Har ehtimolga qarshi, nazariy jihatdan). Ma'nosi ko'rsatkich bo'lishi mumkin sohaga qarab farqlanadi va tadbirlar, va dinamikada oqilona o'sish odatda sifatida qabul qilinadi ijobiy tendentsiya	L4= (290-bet. - 252 sahifa - 244 sahifa - 230-bet) / 690-bet	L4 >= 2
Koeffitsient taqdim etilgan - Yangiliklar Shaxsiy anglatadi	Mavjudligini tavsiflaydi o'z aylanma mablag'lari uchun zarur bo'lgan mablag'lar moliyaviy barqarorlik tashkilotlar. Ma'nosi bu nisbat kamroq 0,1 uchun asos beradi strukturani tan olish muvozanat qoniqarsiz va tashkilotlar - nochor	L5= (490-bet) 252 sahifa - sahifa 244+ 590 sahifa - 190-sahifa - 230-bet) / (290-bet. - 252 sahifa - 244 sahifa - 230-bet)	L5 >= 0,1
Koeffitsient tiklandi to'lov qobiliyatlar	uchun hisoblangan 6 oy, agar xavfsizlik nisbati o'z mablag'lari va (yoki) joriy likvidlik normativdan kamroq miqdorlar. Ma'nosi koeffitsienti 1 dan katta haqiqatdan dalolat beradi tashkilot uchun imkoniyatlar qayta tiklang to'lov qobiliyati	L6= L4 oxirgi qator + 6 / t (L4end.trans - L4 boshlang'ich bo'lak) / 2	L6 >= 1
Koeffitsient manevrli Yangiliklar Shaxsiy kelishish mumkin mablag'lar	O'ziga xos xususiyatga ega aylanma kapital, shaklda bo'lgan naqd pul, ya'ni. mavjud bo'lgan mablag'lar mutlaq likvidlik. Boshqa narsalar teng dinamikada ko'rsatkich o'sishi sifatida qaraladi ijobiy tendentsiya. Qabul qilinadigan ko'rsatkich indikator qiymati o'rnatilgan tashkilot mustaqil va qaram masalan, dan qanchalik baland kundalik ehtiyoj bepul naqd pul resurslar	L7 = 260-bet / (290-bet. - 252 sahifa - 244 sahifa - 230 sahifa - 690-bet)	L7 0 dan 1 gacha
baham ko'ring kelishish mumkin mablag'lar aktivlarda	Ulanishni xarakterlaydi o'z aylanma mablag'lari jami mablag'lar uy xo'jaligi fondlari	L8= (290-bet. - 252 sahifa - 244 sahifa - 230-bet) / (300-bet - 252 sahifa - 244-bet)	L8 >= 0,5
Koeffitsient qoplamalar zaxiralar	Sifatida hisoblangan kattalik nisbati qamrov manbalari aktsiyalar va aktsiyalarning miqdori. Agar buning qiymati ko'rsatkich birdan kam, joriy moliyaviy tashkilot holati sifatida qaraladi beqaror	L9= (490-bet) 252 sahifa - sahifa 244+ 590 sahifa - 190-sahifa - sahifa 230+ sahifa 610+ sahifa 621 + 622 sahifa + 627 bet) / (b. 210+ 220-bet)	L9 > 1

Moliyaviy quvvat va kapital tuzilishi

Tashkilotning moliyaviy holatini baholash moliyaviy barqarorlikni tahlil qilmasdan to'liq bo'lmaydi. To'lov qobiliyati darajasini aniqlash, passiv va aktivlar holatini solishtiring. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning vazifasi aktivlar va passivlarning hajmi va tuzilishini baholashdan iborat. Aktivlarning har bir elementi va umuman mulkning mustaqilligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tahlil qilinadigan tashkilotning moliyaviy barqarorligini o'lchash imkonini beradi.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy barqarorligi sharoitida uning zaxiralari va xarajatlarining ta'minlanishini ularni shakllantirish manbalari bilan tushunish kerak. Tashkilotning moliyaviy holatini batafsil tahlil qilish mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar yordamida amalga oshirilishi mumkin.

Moliyaviy barqarorlikni baholashning eng oddiy va taxminiy usuli bu nisbatga rioya qilishdir:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Bu nisbat barcha zaxiralarning o'z aylanma mablag'lari bilan to'liq qoplanganligini ko'rsatadi, ya'ni. tashkilot tashqi kreditorlarga qaram emas. Biroq, bu holatni normal deb hisoblash mumkin emas, chunki bu ma'muriyat o'zining asosiy faoliyatini amalga oshirish uchun tashqi manbalardan foydalanishga qodir emas, xohlamaydi yoki foydalana olmaydi. Shunday qilib, nisbat yanada adolatli:

Zaxiralar (210-qator + 220-qator)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Biroq, moliyaviy barqarorlik mutlaq ko'rsatkichlardan tashqari, jahon va mahalliy buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida qabul qilingan nisbiy koeffitsientlar bilan ham tavsiflanadi (4-jadval).

4-jadval

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Ism indikator	Ta'rif	Hisoblash formulasi	standart
Koeffitsient kapitallashuv lar	Qanchaligini ko'rsatadi qarzga olingan pul tashkilot jalb qildi 1 rub. aktivlarga investitsiya qilingan o'z mablag'lari. O'sish dinamikada ko'rsatkich dalolat beradi qaramlikning kuchayishi tashqi tashkilotlar investorlar va kreditorlar bular. bir oz qisqartirish haqida moliyaviy barqarorlik va aksincha	(s. 590+ 690 bet) / (490-bet) 252 sahifa - 244-bet)	U1<= 1,5
Koeffitsient moliyaviy qat'iy nazar - sti yoki diqqat Shaxsiy poytaxt	Ulanishni xarakterlaydi tashkilot egalari mablag'larning umumiy miqdori o'z sohasida ilg'or faoliyat. Qanchalik baland buning ma'nosi nisbati, ayniqsa moliyaviy barqaror barqaror va mustaqil tashqi kreditlar kompaniya. Qo'shimcha ushbu ko'rsatkichga koeffitsient hisoblanadi qarz kontsentratsiyasi (qarz) kapitali - ularning yig'indisi 1 (yoki 100%)	(490-bet) 252 sahifa - 244-bet) / (300-bet - 252 sahifa - 244-bet)	U2 >= 0,4 - 0,6
Koeffitsient diqqat qarz oldi poytaxt	Qarz ulushini ko'rsatadi jami kapital shakllanish manbalari kapital va aks ettiradi giyohvandlik tendentsiyasi qarzga olingan tashkilotlar shakllanish manbalari poytaxt	(s. 590+ 690 bet) / (300-bet - 252 sahifa - 244-bet)	U3 = 1 - U2
Koeffitsient manevrli sti Shaxsiy poytaxt	qismini aks ettiradi o'z kapitali, mobilda shakl	(290-bet. - 252 sahifa - 244 sahifa - 230 sahifa - 690 bet) / (490-bet) 252 sahifa - 244-bet)	U4~0,5
Koeffitsient moliyaviy barqarorlik	Xavfsizlikni ko'rsatadi joriy aktivlar uzoq muddatli manbalar shakllanishi	(490-bet) 252 sahifa - sahifa 244+ 590 bet) / (300-bet - 252 sahifa - 244-bet)	U5 >= 1,0

Moliyaviy mustaqillikning umumiy ko'rsatkichi - bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi bo'lib, u mablag'lar manbalari qiymati bilan zahira va xarajatlar qiymati o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Zaxiralar va xarajatlarning umumiy miqdori (ZZ) aktiv balansining 210 va 220-qatorlari yig'indisiga teng:

33 = 210-bet + 220-bet.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun turli xil manbalarni aks ettiruvchi bir nechta ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. O'z aylanma mablag'lari (SOS):

SOS = 490-bet - 190-bet.

1. Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalari yoki jami amaldagi kapital (CF):

KF = 490-bet + 590-bet - 190-bet.

1. Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati (VI):

VI \u003d 490-bet + 590-bet + 610-bet - 190-bet.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralar mavjudligi va shakllanish manbalari bilan xarajatlarning uchta ko'rsatkichiga mos keladi.

Moliyaviy vaziyatning to'rt turini ajratish mumkin (5-jadval):

1. Mutlaq moliyaviy mustaqillik. Bunday holat juda kam uchraydi va moliyaviy barqarorlikning ekstremal turini ifodalaydi.
2. Moliyaviy holatning normal mustaqilligi tashkilotning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi.
3. Beqaror moliyaviy holat to'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq, ammo baribir o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish, debitorlik qarzlarini kamaytirish va inventar aylanmasini tezlashtirish orqali muvozanatni tiklash mumkin.
4. Inqiroz moliyaviy holati, bunda kompaniya to'liq qarzga olingan moliyalashtirish manbalariga bog'liq. O'z kapitali, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun etarli emas, ya'ni. zaxiralarni to'ldirish kreditorlik qarzlarini to'lashning sekinlashishi natijasida hosil bo'lgan mablag'lar hisobidan amalga oshiriladi.

5-jadval

Moliyaviy vaziyatlarning turlari

III bosqich. Moliya-xo'jalik faoliyatini baholash va tahlil qilish Tadbirkorlik faoliyatini baholash

Tadbirkorlik faoliyatini baholash joriy asosiy ishlab chiqarish faoliyatining natijalari va samaradorligini tahlil qilishga qaratilgan.

Sifat darajasida bunday baholashni kapital qo'yilmalar sohasidagi tashkilotlar faoliyatini taqqoslash natijasida olish mumkin. Bunday sifat mezonlari: mahsulotni sotish bozorlarining kengligi; eksport uchun mahsulot mavjudligi; tashkilotning obro'si, xususan, uning xizmatlaridan foydalanuvchi mijozlarning mashhurligi va boshqalar.

Aylanma mablag'lar aylanmasini tahlil qilishda tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlariga alohida e'tibor berish kerak. Tashkilotning moliyaviy resurslari bunday aktivlar qanchalik kam bo'lsa, ulardan qanchalik samarali foydalanilsa, tezroq aylanadi va foyda keltiradi.

Aylanma mablag'larning o'rtacha qoldiqlari va tahlil qilinayotgan davrdagi aylanma ko'rsatkichlarini taqqoslash yo'li bilan baholanadi. Aylanmani baholash va tahlil qilishda aylanmalar quyidagilardan iborat:

• tovar-moddiy zaxiralar uchun - sotilgan mahsulotni ishlab chiqarish tannarxi;
• debitorlik qarzlari uchun - mahsulotlarni bank o'tkazmasi orqali sotish (chunki bu ko'rsatkich hisobotlarda aks ettirilmagan va buxgalteriya ma'lumotlaridan aniqlanishi mumkin, amalda u ko'pincha savdo tushumlari ko'rsatkichi bilan almashtiriladi).

Aylanmada ifodalangan aylanma tahlil qilinayotgan davr uchun ushbu turdagi aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar aylanmalarining o'rtacha sonini ko'rsatadi; kunlarda ifodalangan aylanma - bu turdagi aktivlarga qo'yilgan mablag'larning bir aylanmasining davomiyligi (kunlarda).

Joriy aktivlarda moliyaviy resurslarning susayishi davomiyligining umumlashtirilgan xarakteristikasi operatsion tsiklning davomiyligi ko'rsatkichidir, ya'ni. mablag'larni joriy ishlab chiqarish faoliyatiga qo'ygan paytdan boshlab joriy hisobvarag'iga tushum shaklida qaytarilgunga qadar o'rtacha kunlar soni. Bu ko'rsatkich ko'p jihatdan ishlab chiqarish faoliyatining xususiyatiga bog'liq; uni qisqartirish tashkilotning asosiy ichki iqtisodiy vazifalaridan biridir.

Muayyan turdagi resurslardan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlari o'z mablag'larining aylanmasi va asosiy kapitalning aylanmasi bo'yicha umumlashtirilib, tegishli ravishda investitsiya qilingan mablag'larning rentabelligini tavsiflaydi.

6-jadvalda moliyaviy tahlil jarayonida hisoblangan tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari keltirilgan.

6-jadval

Tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari

Ism indikator	Ko'rsatkichning xususiyatlari	Hisoblash formulasi
aylanmasi mablag'lar hisob-kitoblarda	Tovar aylanmasining kamayishi aytiladi sotish, talabning pasayishi bo'yicha mahsulotlar yoki o'sish bo'yicha kutilgan tushim. Tovar aylanmasining oshishi hisob-kitoblardagi mablag'lar sifatida xarakterlanadi ijobiy tendentsiya. Ushbu ko'rsatkich hisoblab chiqiladi navbat bilan. Agar tahlil qilish uchun qiymatini olish kerak kunlarda ko'rsatkich, keyin 365 kun ga ajratish kerak inqiloblar soni	Obsr/calc = VR / DZ, bu erda BP - dan tushadi amalga oshirish, DZ - o'rtacha kattalik kutilgan tushim qarz
aylanmasi zaxiralar	Tezlikni tavsiflaydi xom ashyoni iste'mol qilish yoki sotish yoki aktsiyalar. Amalda tez-tez shunday holat mavjud menejerlar, qo'rquv mahsulot tanqisligi va "pastki daromad", yaratish ortiqcha inventarizatsiya ikkilanmasdan sug'urta qiling ortiqchalikka olib keladi sarflash, muzlatish mablag'lar va kamaygan foyda	Zaxiralangan = VR / ZZ, qaerda ZZ - o'rtacha narx zaxiralar va xarajatlar
aylanmasi kreditor qarz	Bu pul miqdorini bog'laydi tashkilot qaytishi kerak kreditorlar (asosan etkazib beruvchilar) ma'lum biriga muddat va joriy qiymat xarid qilish yoki sotib olish tovarlar/xizmatlar kreditorlari. Qanday qoida tariqasida, bu ko'rsatkich kalendar kunlarida ifodalanadi o'rtacha muddatni tavsiflaydi tovarlar va (yoki) xizmatlar uchun to'lov; kreditga sotib olingan. Yuqori kreditorlik qarzlarining ulushi moliyaviy barqarorlikni pasaytiradi va to'lov qobiliyati tashkilotlar, ammo kreditorlik qarzi yetkazib beruvchilar va pudratchilar foydalanish imkonini beradi bir muddat "bepul" pul uning mavjudligi	Obkz \u003d KZ / SR, bu erda qisqa tutashuv - o'rtacha kreditorlik qarzi qarz x interval tahlil, SR - xarajat narxi amalga oshirish yoki daromad amalga oshirishdan
aylanmasi Shaxsiy poytaxt	faoliyatini aks ettiradi mablag'lardan foydalanish. Ushbu ko'rsatkichning past qiymati harakatsizlikni bildiradi o'z mablag'larining bir qismi. Tovar aylanmasining oshishi nima egaligingizni ayting tashkil etish vositalari joriy etilgan muomalaga kiritiladi	Obsk = VR / SK, qaerda SC - kattalik Shaxsiy poytaxt tashkilotlar
Davomiyligi- ness operativ tsikl	Operatsion tsikl vaqtga teng xom ashyo sotib olish va o'rtasida materiallar yoki tovarlar va sotishdan tushgan tushumni olish mahsulotlar. Kamaytirish bilan boshqalar bilan ishlash tsikli teng shartlar vaqtni qisqartiradi xom ashyo sotib olish va o'rtasida natijasida daromad olish bu rentabellikni oshiradi. Shunga ko'ra, buning pasayishi kunlardagi ko'rsatkich qulay faoliyatini xarakterlaydi tashkilotlar	OCprod = Obsr/calc (kunlarda) + Zaxiralar (kunlarda)
Davomiyligi- ness moliyaviy tsikl	Moliyaviy tsikl boshlanadi etkazib beruvchilarga to'lov amalga oshirilgan paytdan boshlab materiallar (to'lov kreditorlik qarzi), qabul qilish vaqtida tugaydi xaridorlardan pul jo'natilgan mahsulotlar (to'lov kutilgan tushim)	FCprod = OTsprod - Obkz

Daromadlilikni baholash

Tashkilot faoliyatining samaradorligi va iqtisodiy maqsadga muvofiqligi mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan o'lchanadi: foyda, yalpi daromad, rentabellik va boshqalar.

Daromad ko'rsatkichlari - bu tashkilotning moliyaviy natijalari va faoliyatining nisbiy xususiyatlari. Ular tashkilotning rentabelligini aks ettiradi va iqtisodiy jarayon ishtirokchilarining manfaatlariga qarab guruhlanadi. Ushbu ko'rsatkichlar tashkilotlarning daromadlari va daromadlarini shakllantirish uchun omil muhitini tavsiflaydi.

Daromadlilikning asosiy ko'rsatkichlarini hisoblash uchun konsolidatsiyalangan balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot ma'lumotlaridan foydalaniladi (7-jadval).

7-jadval

Asosiy rentabellik ko'rsatkichlari

Ko'rsatkich nomi	Ko'rsatkichning mazmuni	Hisoblash formulasi
Sotishning rentabelligi	Bir birlik uchun foyda sotilgan mahsulotlar	bet 050 / hisobotning 010-beti <*>
Asosiy rentabellik tadbirlar	Sotishdan olingan foyda 1 rub uchun. xarajatlar	bet 050 / (020-bet hisobot + 030 sahifa hisobot + 040 sahifa hisobot)
Foydalilik umumiy kapital	Samaradorlik kapitaldan foydalanish. Daromadlilik dinamikasi tenglik ga ta'sir qiladi aksiyalar narxi dinamikasi	(140-bet hisobot - 150-bet hisobot) / (300-bet - 252 sahifa - 244-bet)
Foydalilik tenglik	(140-bet hisobot - 150-bet hisobot) / (490-bet) 252 sahifa - 244-bet)
Qaytarilish muddati tenglik	Yillar soni qaysilar butunlay investitsiyalar o‘z samarasini beradi ushbu tashkilotga	(490-bet) 252 sahifa - 244-bet) / (140-bet hisobot - 150-bet hisobot)
Daromad darajasi (ROS)	Sof foyda nisbati yalpi savdoga	140-bet hisobot / hisobotning 010-beti
Aktivlarning daromadliligi (ROA)	Sof foyda nisbati jami aktivlarga tashkilotlar	140-bet hisobot / o'rtacha kattalik aktivlar (sum 300 qator balans yoqilgan boshlanishi va oxiri davr / 2)
kapitalning daromadliligi (ROE)	Sof foyda nisbati kapitalga tashkilotlar	140-bet hisobot / o'rtacha kattalik Shaxsiy mablag'lar (sum 490 qator balans yoqilgan boshlanishi va oxiri davr / 2)

<*>Bundan keyin - foyda va zarar hisoboti.

Yuqoridagi ko'rsatkichlar standart qiymatlarga ega emas, ko'plab omillarga bog'liq va tashkilotning aktivlari va mablag'lari manbalarining profili, hajmi, tuzilishiga qarab sezilarli darajada farqlanadi, shuning uchun vaqt o'tishi bilan ularning o'zgarishi tendentsiyalarini tahlil qilish tavsiya etiladi.

T.A. Fadeeva

Baholash bo'limi boshlig'i

"BKR-Intercom-Audit" YoAJ

KIRISH

Ishlab chiqarish faoliyati jarayonida har bir korxona boshqa korxonalar bilan ham, moliya-kredit muassasalari bilan ham o'zaro aloqada bo'ladi. Kompaniyaning moliyaviy hisobotlari uning maxfiy ma'lumotlari emas, shuning uchun u har qanday kontragent uchun qiziqarli bo'lishi mumkin. Yetkazib beruvchi, investor, qarz beruvchi ushbu korxona bilan hamkorlik qilish to'g'risida xulosa chiqarishi uchun u moliyaviy holatni tahlil qilishi kerak.

Moliyaviy holatni har tomonlama tahlil qilish nafaqat tahlil qilinayotgan korxonadagi ishlarning holatini, balki uning moliyaviy barqarorligi istiqbollarini ham baholashga imkon beradi.

Ushbu kurs loyihasining maqsadi moliyaviy holat darajasini aniqlash, uning yaxshilanishi yoki davr ichida yomonlashishi sabablarini o'rganish, korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini yaxshilash bo'yicha tavsiyalar tayyorlashdir.

Tadqiqot ob'ekti - Ryazan viloyati Starojilovskiy tumanidagi "Starojilovskiy naslchilik zavodi" YoAJ.

Tadqiqot mavzusi - "Starojilovskiy fermasi" YoAJning bankrotlik xavfini baholash va moliyaviy barqarorlikni oshirish bilan moliyaviy holatni ishlab chiqarish va tahlil qilish.

Barcha kerakli hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun quyidagi statistik usullar va usullar qo'llaniladi

aktiv va passivlarning tarkibiy tahlili;

moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish;

to'lov qobiliyatini (likvidligini) tahlil qilish;

o'z kapitalining zarur o'sishini tahlil qilish;

guruhlarga ajratish;

bankrotlikni baholash modellari

Yakuniy bosqich - bu to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlikni oshirish orqali tashkilotning moliyaviy holatini yaxshilash uchun zaxiralarni hisoblash.

Kurs loyihasini yozish uchun ma'lumot manbai korxonaning 2007-2009 yillardagi yillik buxgalteriya hisobotlari hisoblanadi.

TASHKILOTNING MOLIYAVIY HOVLATINI ANIQLASHNING NAZARIY ASOSLARI.

Korxonaning moliyaviy holatining mohiyati va mezonlari

Korxonaning moliyaviy holatini baholash ma'lum darajada ichki iqtisodiy nazariya va amaliyotda yangi hodisadir. Bu ehtiyoj eng avvalo iqtisodiyotimizning bozor munosabatlariga o‘tishi bilan bog‘liq.

Korxonaning moliyaviy holati uning aktivlari va passivlari tuzilmalari, ya'ni korxona mablag'lari va ularning manbalari nisbatida ifodalanadi. Moliyaviy holatni tahlil qilishning asosiy vazifalari - moliyaviy holat sifatini aniqlash, uning yaxshilanishi yoki davr mobaynida yomonlashishi sabablarini o'rganish, korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini yaxshilash bo'yicha tavsiyalar tayyorlash. Korxona holatini moliyaviy tahlil qilishning asosiy usullari gorizontal, vertikal, trend, koeffitsient va omil hisoblanadi. Gorizontal tahlil jarayonida ma'lum bir davr uchun balans moddalari qiymatlarining mutlaq va nisbiy o'zgarishlari aniqlanadi. Vertikal tahlilning maqsadi - buxgalteriya balansidagi alohida moddalarning ulushini hisoblash, ya'ni ma'lum bir sana uchun aktiv va passivlar tarkibini hisoblash. Trend tahlili ko'rsatkichlar dinamikasida ustunlik qiladigan tendentsiyalarni aniqlash uchun bir necha yillar davomida balans moddalari qiymatlarini taqqoslashdan iborat. Nisbiy tahlil moliyaviy holatning nisbiy ko'rsatkichlarining darajalari va dinamikasini o'rganishga qisqartiriladi, hisobot yoki balans asosida olingan balans moddalari yoki boshqa mutlaq ko'rsatkichlar qiymatlarining nisbati sifatida hisoblanadi.

Omilli tahlil mutlaq va nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlarning o'zgarishi sabablarini, shuningdek, ko'rsatkich o'zgarishining kattaligiga turli sabablarning ta'sir darajasini aniqlash uchun ishlatiladi.

Moliyaviy holatni tahlil qilish korxonaning ishonchliligini uning to'lov qobiliyati nuqtai nazaridan baholashga, moliyaviy barqarorlik turini aniqlashga imkon beradi, bu tashqi ma'lumotlardan foydalanuvchilar uchun ayniqsa muhimdir.

Korxonaning moliyaviy holati barqaror, beqaror (inqirozdan oldingi) va inqirozli bo'lishi mumkin.

Korxonaning moliyaviy holati juda keng tushuncha bo'lib, uni bitta mezon bilan tavsiflash qiyin. Shuning uchun korxonaning moliyaviy holatini tavsiflash uchun quyidagi mezonlar qo'llaniladi: moliyaviy barqarorlik, to'lov qobiliyati, balans likvidligi, kreditga layoqatlilik, rentabellik (rentabellik) va boshqalar.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu uning moliyaviy resurslari, ularni taqsimlash va ishlatish holati bo'lib, u maqbul darajadagi xavf sharoitida to'lov qobiliyati va kredit qobiliyatini saqlab qolgan holda foyda va kapitalning o'sishi asosida korxona rivojlanishini ta'minlaydi.

To'lov qobiliyati - bu korxonaning tashqi majburiyatlarini to'lash qobiliyati. Barqaror moliyaviy holat bilan korxona doimiy ravishda to'lov qobiliyatiga ega; beqaror yoki inqirozli moliyaviy ahvolda - davriy yoki doimiy to'lovga layoqatsiz.

Aktivlarning ayrim turlari tezroq pulga, boshqalari esa sekinroq aylanayotganligi sababli, korxona aktivlarini likvidlik darajasiga ko'ra guruhlash kerak, ya'ni. naqd pulga aylantirish mumkin.

Umumiy to'lov qobiliyatini belgilovchi asosiy omil - bu kompaniyaning haqiqiy o'z kapitalining mavjudligi.

Likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar 1-rasmda ko'rsatilgan. Buxgalteriya balansining likvidligi - bu kompaniyaning majburiyatlarini bunday aktivlar bilan qoplash darajasi, ularni naqd pulga aylantirish muddati majburiyatlarning muddatiga to'g'ri keladi.

Guruch. bitta.

Likvidlik - bu tashkilotning naqd pul mablag'larini maqbul narxda va kerak bo'lganda aniq olish qobiliyatidir.

Korxonaning kreditga layoqatliligi deganda uning kredit olish qobiliyati va uni o‘z mablag‘lari va boshqa moliyaviy resurslar hisobiga o‘z vaqtida to‘lash qobiliyati tushuniladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligiga erishish va uni saqlab qolish uchun nafaqat foydaning mutlaq qiymati, balki uning korxonaning investitsiya qilingan kapitali yoki xarajatlariga nisbatan darajasi ham muhimdir, ya'ni. rentabellik (rentabellik).

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar;

hisoblash usuli

Moliyaviy holat ko'plab ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi, ularni maqsadlaridan kelib chiqib, quyidagi guruhlarga birlashtirish mumkin.

I. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari:

mutlaq likvidlik koeffitsienti; oraliq qamrov nisbati; umumiy qamrov nisbati.

P. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari:

mulkchilik koeffitsienti (mustaqillik); qarz mablag'larining ulushi; qarz va o'z mablag'lari nisbati.

Sh. Tadbirkorlik faoliyati ko‘rsatkichlari:

umumiy aylanma koeffitsienti; aylanma tezligi; o'z mablag'lari aylanmasi.

IV. Daromadlilik ko'rsatkichlari:

korxona mulki; o'z mablag'lari; ishlab chiqarish fondlari; uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar; o'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari; balans foyda darajasi; sof daromad darajasi. Bu barcha guruhlarning ko'rsatkichlarini hisoblash uchun dastlabki ma'lumotlar, asosan, korxona balansining ma'lumotlari va 2-shakldir.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini hisoblash metodikasi. Umuman olganda, to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari korxonaning ma'lum bir davrda o'z mablag'lari hisobidan qisqa muddatli to'lovlar bo'yicha kreditorlarga to'lash qobiliyatini tavsiflaydi (1-ilova).

Agar ushbu ko'rsatkichlar quyidagi chegaraviy qiymatlardan oshmasa, korxona to'lovga layoqatli hisoblanadi:

mutlaq likvidlik koeffitsienti - 0,2 - 0,25;

oraliq qamrov nisbati - 0,7 - 0,8;

umumiy qamrov nisbati - 2,0 - 2,5.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari jalb qilingan kapitalning himoyalanish darajasini tavsiflaydi. Bu ko'rsatkichlar avvalgilari kabi korxona balans ma'lumotlari asosida hisoblanadi (2-ilova).

Bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda quyidagi chegaraviy qiymatlar o'rnatiladi:

egalik (mustaqillik) koeffitsienti 0,7 dan kam bo'lmagan;

qarz olish nisbati 0,3 dan yuqori bo'lmagan;

qarz va o'z mablag'lari nisbati 1 dan yuqori emas.

Tadbirkorlik faolligi ko'rsatkichlari quyidagicha hisoblanadi (3-ilova).

Korxonaning rentabelligini baholash ko'rsatkichlari quyidagicha aniqlanadi (4-ilova).

Mahsulot sifati iqtisodiy kategoriya sifatida foydalanish qiymati bilan chambarchas bog'liq. Agar foydalanish qiymati umuman tovarning foydaliligi bo'lsa, mahsulot sifati uni ishlatishning o'ziga xos sharoitida foydalanish qiymatining namoyon bo'lish darajasidir.

Mahsulot sifatini yaxshilash qiymati ham makro, ham mikro darajada ko'rib chiqilishi kerak, ya'ni. korxona darajasida.

Mahsulotlar (xizmatlar, ishlar) sifatini makro darajada oshirish quyidagilarga imkon beradi:

ijtimoiy ishlab chiqarish samaradorligini oshirish;

fan-texnika taraqqiyotini jadallashtirishni amaliyotga tatbiq etish;

xalq farovonligini oshirish, chunki mahsulot sifatining yaxshilanishi bilan real ish haqi oshadi;

davlat nufuzini oshirish.

Korxonada yuqori va barqaror mahsulot sifatiga erishish quyidagilarga imkon beradi:

sotish hajmini va natijada foydani oshirish;

mahsulotlarning raqobatbardoshligini ta'minlash;

korxona imidjini yaxshilash;

bankrotlik xavfini kamaytirish va korxonaning barqaror moliyaviy holatini ta'minlash.

Korxonada mahsulot sifati ko'pgina omillarga bog'liq: ishlab chiqarishning texnik darajasi; mahsulotlarni standartlashtirish va sertifikatlash; xodimlarning malaka darajasi; ishlab chiqarish va mehnatni tashkil etishni takomillashtirish va boshqalar Bundan kelib chiqadiki, korxonada mahsulot sifatini oshirish muammosini hal qilish uchun kompleks yondashuv talab etiladi, ya'ni. mahsulot sifatiga uning "hayot tsikli" ning barcha bosqichlarida ta'sir etuvchi barcha omillarni hisobga olgan holda. Ushbu yondashuv korxonada mahsulot sifatini boshqarishning integratsiyalashgan tizimlari bilan ta'minlanadi, shuning uchun ularni ishlab chiqish, joriy etish va ishlatish korxonada yuqori sifatli mahsulot ishlab chiqarish uchun asosdir.

Bankrotlik tushunchasi va sabablari

Bankrotlik - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning o'z qarz majburiyatlarini to'lash va mablag'larning etishmasligi tufayli joriy asosiy faoliyatini moliyalashtirishning hujjatlashtirilgan qobiliyatsizligi.

Bankrotlikning asosiy belgisi korxonaning to'lov amalga oshirilgan kundan boshlab uch oy ichida kreditorlar talablarini qondira olmasligidir. Ushbu muddat tugagandan so'ng, kreditorlar qarzdorning korxonasini bankrot deb topish to'g'risida hakamlik sudiga murojaat qilish huquqiga ega.

Bankrotlik sabablari tashqi va ichki xarakterdagi omillardir. Ularni quyidagicha tasniflash mumkin.

Tashqi omillar:

Iqtisodiy: aholi daromadlari va jamg'armalari darajasi (xarid qilish qobiliyati); iqtisodiy sheriklarning to'lov qobiliyati, davlatning kredit va soliq siyosati; iste'molchining bozorga yo'naltirilganligining o'zgarishi, ichki va jahon bozorlari kon'yunkturasi, davlat tomonidan tartibga solish, fan va texnikaning rivojlanish darajasi, inflyatsiya.

Ijtimoiy: mamlakat ichidagi va xorijdagi siyosiy vaziyatning o'zgarishi; xalqaro raqobat, tadbirkorlar va ularning mahsuloti iste’molchilarining madaniyat darajasi, aholining bo‘sh vaqtini tashkil etish, turmush tarzini belgilovchi ma’naviy-axloqiy da’volar va diniy me’yorlar; demografik vaziyat.

Huquqiy: tadbirkorlik faoliyatini tartibga soluvchi qonunlarning mavjudligi (masalan, korxonalarni ro'yxatga olishning soddalashtirilgan va tezlashtirilgan tartibi); davlat byurokratiyasidan himoya qilish, soliq qonunchiligini, buxgalteriya hisobi usullari va hisobot shakllarini takomillashtirish, xorijiy kapitalni jalb qilgan holda hamkorlikdagi faoliyatni rivojlantirish; mulkiy huquqlarning saqlanishi va shartnoma majburiyatlarining bajarilishi kafolatlarini ta'minlash; firmalarni bir-biridan, iste'molchilarni sifatsiz mahsulotlardan himoya qilish.

Tabiiy-iqlim va ekologik: moddiy resurslarning mavjudligi, iqlim sharoiti, atrof-muhit holati va boshqalar.

Ichki omillar:

Moddiy-texnika - texnika va texnologiyaning rivojlanish darajasi, ilmiy kashfiyotlarni ishlab chiqarishga joriy etish, kashfiyotlarni takomillashtirish, mehnat qurollari va buyumlarini takomillashtirish bilan bog'liq omillar. Bularga quyidagilar kiradi: ma'naviy va jismoniy eskirgan uskunalarni almashtirish; mavjud uskunalarni ta'mirlash; ishlab chiqarishni mexanizatsiyalash va avtomatlashtirish; ishlab chiqarishni elektrlashtirish; ishlab chiqarishni kimyolashtirish; ishlab chiqarish maydonlarini qurish, rekonstruksiya qilish, foydalanishni oshirish; xarajatlarni kamaytiradigan, resurslarni tejaydigan, sifatni yaxshilaydigan fundamental yangi texnologiyalarni yaratish va joriy etish; mashinalarning ixtisoslashuvini chuqurlashtirish; moddiy resurslarni tejash; muqobil energiya manbalarini rivojlantirish va boshqalar.

Tashkiliy - ishlab chiqarish, mehnat va boshqaruvni tashkil etishni takomillashtirish bilan bog'liq omillar; tashkiliy-huquqiy shaklni tanlash. Ularning barchasi uchta guruhga bo'lingan:

1. Ishlab chiqarishni tashkil etish; korxonaning butun mamlakat bo'ylab joylashgan joyi; transport aloqalarini tashkil etish, energiya ta'minoti, ta'mirlash xizmatlari;

2. Mehnatni tashkil etish; mehnatni oqilona taqsimlash va kooperatsiya qilish; ish joylarini tashkil etish va saqlash; ilg'or texnika va ish usullarini joriy etish;

3. Boshqaruvni tashkil etish; tashkiliy tuzilmani shakllantirish; korxona ishini mamlakat ichida va xorijda muvofiqlashtirish; yuqori malakali mutaxassislarni jalb qilish.

Ijtimoiy-iqtisodiy - ishchilar tarkibi, ularning malaka darajasi, ishchilarning mulkka, mehnat va turmush sharoitlariga munosabati, mehnatni rag'batlantirish samaradorligi bilan bog'liq omillar. Bularga quyidagilar kiradi: moddiy va ma'naviy manfaatdorlik; xodimlarning malaka darajasi; mehnat madaniyati darajasi; ishga munosabat.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektlarni moliyaviy sog'lomlashtirish yo'llari

Bankrotlik xavfi yuzaga kelgan taqdirda moliyaviy himoya mexanizmlari tizimi inqirozli vaziyatning ko'lamiga bog'liq.

Yengil moliyaviy inqiroz sharoitida joriy moliyaviy faoliyatni normallashtirish, mablag'larning kirib kelishi va chiqishini muvozanatlash va sinxronlashtirish kifoya. Chuqur moliyaviy inqiroz barcha ichki va tashqi moliyaviy barqarorlik mexanizmlaridan to‘liq foydalanishni talab qiladi. To'liq moliyaviy halokat qayta tashkil etishning samarali shakllarini izlashni, aks holda - korxonani tugatishni o'z ichiga oladi.

Mikroiqtisodiy xarakterdagi qayta tashkil etish tartiblari muayyan innovatsion chora-tadbirlar orqali to'lov qobiliyatini tiklashni ta'minlaydi. Tahlil natijalariga ko'ra, bankrotlikning oldini olish va uni xavfli zonadan olib chiqish uchun ichki va moliyaviy imkoniyatlardan kompleks foydalanish uchun umumiy moliyaviy strategiya ishlab chiqilishi va korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish bo'yicha biznes-reja ishlab chiqilishi kerak. tashqi zaxiralar.

Korxonani moliyaviy sog'lomlashtirishning asosiy va eng radikal yo'nalishlaridan biri bu korxonaning ishlab chiqarish quvvatlaridan to'liqroq foydalanish, sifat va moliyaviy barqarorlikni oshirish orqali ishlab chiqarish rentabelligini oshirish va zararsiz ishlashga erishish uchun ichki zaxiralarni izlashdir. mahsulot raqobatbardoshligi, uning tannarxini pasaytirish, moddiy, mehnat va moliyaviy resurslardan oqilona foydalanish, noishlab chiqarish xarajatlari va yo'qotishlarni kamaytirish.

Har bir korxonada yo'qotishlarning barcha turlarini tizimli ravishda aniqlash va umumlashtirish uchun ularni ma'lum guruhlarga tasniflagan holda yo'qotishlarning maxsus reestrini yuritish tavsiya etiladi:

Nikohdan;

Mahsulot ishlab chiqarmagan tarmoqlar uchun;

Sifatning pasayishidan;

Talab qilinmagan mahsulotlardan;

Materiallar va tayyor mahsulotlarning shikastlanishi va etishmasligidan;

Muddati o'tgan debitorlik qarzlaridan;

Tabiiy ofatlardan va boshqalardan.

Ushbu yo'qotishlar dinamikasini tahlil qilish va ularni bartaraf etish choralarini ishlab chiqish tadbirkorlik sub'ektining moliyaviy holatini sezilarli darajada yaxshilashga yordam beradi.

Ayniqsa og'ir holatlarda biznes jarayonini qayta qurish kerak, ya'ni. ishlab chiqarish dasturi, moddiy-texnik ta’minot, mehnat va ish haqi fondini tashkil etish, kadrlarni tanlash va joylashtirish, mahsulot sifatini boshqarish, xomashyo bozorlari va mahsulot sotish bozorlari, investisiya va narx siyosati va boshqa masalalarni tubdan qayta ko‘rib chiqish.

Bankrotlik tahdidi ehtimolini baholash modellari. Ularni qo'llash doirasi

Bankrotlik ehtimolini bashorat qilish uchun multiplikativ diskriminant tahlili o'z asarlarida E. Altman, J. Brigham, L. Gapenskiy, C. Prazanna va boshqalar kabi xorijiy mualliflar tomonidan qo'llanilgan.

Multiplikativ diskriminant tahlili bir nechta o'zgaruvchilarning birgalikdagi ta'sirini (bizning holatda, moliyaviy ko'rsatkichlar) hisobga oladigan metodologiyadan foydalanadi. Diskriminant tahlilining maqsadi barcha kompaniyalarni ikki guruhga ajratadigan chiziqni qurishdir: agar nuqta chiziqdan yuqorida joylashgan bo'lsa, ular mos keladigan kompaniya yaqin kelajakda bankrotlikgacha moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelmaydi va aksincha.

Bu chegara chizig'i diskriminant funksiyasi Z indeksi deb ataladi.

Differensial funktsiya odatda chiziqli shaklda ifodalanadi:

Z \u003d a 1 X 1 + a 2 X 2 + ... + a n X n,

Bu erda: X 1 - mustaqil o'zgaruvchi (i=l,..., n)

a 1 - i o'zgaruvchining koeffitsienti (i=l,..., n)

Rossiyaning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda bankrotlik tahdidini tashxislash uchun quyidagi omil modellaridan foydalanish mumkin (5-ilova).

Jadval 1. Kechiktirilgan to'lovlar ehtimoli

Ikki faktorli bankrotlik modeli faqat korxonaning moliyaviy barqarorligini aks ettirishiga qaramay, ikki yildan ortiq muddatga eng yuqori ehtimollikni (74%) bildiradi.

To'rt faktorli model ikki yildan ortiq muddatga bankrotlik xavfi ehtimolining yuqori ulushini oladi - 68%. Besh omilli modellardan farqli o'laroq, asosiy e'tibor korxonaning operatsion (joriy) faoliyatiga qaratilgan.

E. Altmanning dastlabki besh faktorli modeli keyingi yil uchun yuqori prognozli ehtimolga ega - 85%. Ushbu model aktsiyalari fond birjasida joylashgan yirik sanoat korxonalari uchun tavsiya etiladi.

E. Altmanning takomillashtirilgan modeli kelgusi yil uchun yuqori ehtimolga ega - 85%. Uning kamchiligi shundaki, u barcha ichki moliyalashtirish manbalarini hisobga olmaydi. Qo'shimcha omillarni hisobga olgan holda va uni Rossiya buxgalteriya standartlariga moslashtirish uchun tuzatilgan model kelgusi yil uchun bankrotlik xavfining eng yuqori ehtimolini (88%) ko'rsatadi.

Kurs ishi

"Tashkilotning moliyaviy holati: tushunchasi, baholash mezonlari va tahlili"

Kirish

Tashkilotning moliyaviy holati har doim korxona rivojlanishining barqarorligi va ishonchliligining juda muhim xususiyati bo'lib kelgan, chunki u korxonaning potentsialini va uning raqobatbardoshligini, kapital va moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligini, o'z vaqtida bajarilishini belgilaydi. boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar oldidagi majburiyatlarni bajarish.

Shunday qilib, ushbu mavzuning dolzarbligi zamonaviy iqtisodiy sharoitda tashkilotning moliyaviy holatini to'g'ri aniqlash tadbirkorlik sub'ektlari uchun ham, potentsial investorlar uchun ham katta ahamiyatga ega ekanligi bilan bog'liq.

O'z mablag'larini ma'lum bir korxonaga investitsiya qilmoqchi bo'lgan odamlar va tashkilotlar uning moliyaviy ishonchliligi va farovonligiga ishonch hosil qilishlari kerak. Aks holda, ular shunchaki sarmoya kiritmaydilar. \

O'z navbatida, korxonalarning o'zlari ularning moliyaviy holatini etarlicha to'g'ri aniqlashdan manfaatdor, chunki bu ularga keyingi rivojlanish strategiyasini shakllantirishga va muammolarni erta bosqichda aniqlashga, shuningdek qo'shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilishga yordam beradi.

Ushbu ishning maqsadi korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatidagi kamchiliklarni aniqlash, shuningdek, uning moliyaviy holatini yaxshilash uchun mumkin bo'lgan echimlarni topishdir.

Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

"Tashkilotning moliyaviy holati" tushunchasining mazmunini ochib berish.

Moliyaviy holat tahlilining nazariy asoslarini o'rganish.

Tanlangan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish.

Korxonaning moliyaviy holati va faoliyatini baholash.

Agar biron bir muammo aniqlansa, moliyaviy ahvolni yaxshilashning mumkin bo'lgan variantlarini ishlab chiqish.

Tadqiqot ob'ekti "Rossiya temir yo'llari" OAJ hisoblanadi. Tadqiqot mavzusi "Rossiya temir yo'llari" kompaniyasining moliyaviy holati.

Ushbu tahlil natijalaridan kelajakda korxonaning iqtisodiy faoliyatini rejalashtirish va tashkil etishda, uning rentabelligi va foydasini oshirish maqsadida moliyaviy, marketing, narx va boshqaruv siyosatini ishlab chiqishda foydalanish mumkin.

1. Tashkilotning moliyaviy holati: tushunchasi, turlari, baholash usullari

1.1 Moliyaviy holat tushunchasi va uni baholash usullari

Fanda korxonaning moliyaviy holati nima ekanligiga ko'plab ta'riflar mavjud. Masalan, N.P. Lyubushin tashkilotning moliyaviy holatini uning faoliyatini moliyalashtirish qobiliyati deb belgilaydi.

Ushbu ta'rif doirasida moliyaviy holat korxonaning normal faoliyati uchun zarur bo'lgan moliyaviy resurslar bilan ta'minlanishi bilan tavsiflanadi.

Kengroq ma'noda, G.V. Savitskaya moliyaviy holatni kapitalning aylanish jarayonidagi holatini va korxonaning belgilangan vaqt davomida o'zini o'zi rivojlantirish qobiliyatini aks ettiruvchi iqtisodiy kategoriyaning bir turi sifatida tavsiflaydi.

Har holda, moliyaviy holat tashkilotning juda muhim xususiyati hisoblanadi.

Korxonaning moliyaviy holatini aniqlash uchun uning faoliyatini moliyaviy tahlil qilish zarur. Moliyaviy tahlilning asosiy mazmuni korxonaning moliyaviy holatini, shuningdek, unga bevosita ta'sir etuvchi omillarni tizimli o'rganishdir.

Turli sub'ektlar moliyaviy tahlildan foydalanishlari mumkin. JAHON. Sheremet va N.V. Romanovskiy quyidagilarni ajratib ko'rsatishadi:

• Moliyaviy barqarorlik, to'lov qobiliyati va kelajakdagi foydadan manfaatdor aktsiyadorlar;
• Qisqa muddatli va uzoq muddatli kreditlar beruvchi kreditorlar;
• Bevosita korxona rahbariyati;
• Davlat (ko'pincha soliq organlari shaklida);
• Korxona xodimlari ish haqi darajasining barqarorligi va tashkilotda ishlashning keyingi istiqbollari bilan qiziqadi;
• Kasaba uyushmalari va jamoatchilik tomonidan korxona faoliyatini nazorat qilish;
• Auditorlik va konsalting kompaniyalari;
• Fond birjalari. Hisobot asosida ular korxonani ro'yxatdan o'tkazish va xo'jalik yurituvchi sub'ektning birjadagi faoliyatini to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qiladilar.

Shunday qilib, moliyaviy tahlil barcha xo'jalik yurituvchi sub'ektlar tomonidan istisnosiz amalga oshiriladi. Biroq, tashkilotga yuklangan vazifalarga qarab, tahlil turli usullar yordamida amalga oshirilishi mumkin. Quyida moliyaviy tahlil usullarining ayrim turlari keltirilgan:

Tahlil o'tkazadigan mavzuga qarab, u quyidagilarga bo'linadi:

• Tashqi tahlil, qoida tariqasida, korxonadan tashqarida amalga oshiriladi. Ushbu tahlilni amalga oshiradigan tahlilchilar firmaning mulkiy ma'lumotlariga kirish imkoniga ega emaslar. Shuning uchun tashqi tahlil kamroq batafsilroq.
• Ichki, kompaniya xodimlari tomonidan amalga oshiriladi. Tahlilning ushbu turi sizga moliyaviy ahvol haqida to'liqroq ma'lumot olishga va tashkilotning zaif tomonlarini, past foyda sabablarini aniqlashga imkon beradi.

2. Qamrash kengligi va moliyaviy axborot manbalariga qarab:

1-jadval - Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish turlari

Operatsion tahlil Batafsil tahlilEkspress tahlil Dastlabki ma'lumotBuxgalteriya hisobi ma'lumotlar bazasiBuxgalteriya hisobi ma'lumotlar bazasiHisobot to'plami (yillik, choraklik va boshqalar) 1-shakl "Buxgalteriya balansi" Tashqi tahlilchilar ko'pincha faqat 1-sonli "Buxgalteriya balansi" shakli asosida ekspress-tahlil o'tkazishlari mumkin. Ammo shu bilan birga, ushbu turdagi tahlilga ehtiyoj boshqa turlarga qaraganda ancha yuqori, chunki davrning yopilishini kutishning hojati yo'q, ammo joriy ma'lumotlardan foydalanish mumkin. Shuning uchun ichki tahlilchilar tez-tez ekspress tahlildan foydalanadilar.

Moliyaviy holatni tahlil qilishda foydalaniladigan asosiy hujjatlar buxgalteriya hujjatlari hisoblanadi. Bularga quyidagilar kiradi:

1. Shakl No 1 «Buxgalteriya balansi»;
2. 2-son “Foyda va zararlar to‘g‘risida hisobot” shakli;
3. 3-sonli «Kapitaldagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot» shakli;
4. 4-sonli “Pul mablag‘lari harakati to‘g‘risida hisobot” shakli;
5. 5-son shakl “Buxgalteriya balansiga ilova”;
6. Tashkilotning moliyaviy hisobotining to'g'riligini tasdiqlovchi auditorlik xulosasi.

Albatta, yillik hisobotdan tashqari, oraliq hisobotlarni ham berish mumkin. Shuni ham ta'kidlashni istardimki, soliq qonunchiligiga muvofiq soliq xizmatlariga hujjatlarning kengroq ro'yxati taqdim etiladi.

Adabiyotda korxonaning moliyaviy holatini baholashga imkon beruvchi juda ko'p turli ko'rsatkichlar mavjud. Masalan, N.N. Pogostinskaya ushbu ko'rsatkichlarning quyidagi tasnifini yoki boshqacha tarzda moliyaviy va operatsion nisbatlar deb ataladi (1.1-rasm):

Guruch. 1.1. Moliyaviy va operatsion koeffitsientlarning tasnifi

Keyinchalik ishda tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilishning faqat ayrim turlari ko'rib chiqiladi, xususan, korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish, uning rentabelligi va moliyaviy barqarorligini tahlil qilish.

1.2 Korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish

Har qanday firmaning maqsadi foyda olishdir. Bu tashkilotga o'z-o'zini moliyalashtirish, moddiy va boshqa ehtiyojlarni qondirish imkoniyatini beradi. Shuningdek, foyda turli darajadagi byudjetlar uchun daromadlarni shakllantirishning asosiy manbai hisoblanadi. Shunday qilib, foyda ko'rsatkichlari kompaniya faoliyatini, uning moliyaviy farovonligi va ishonchliligini baholash jarayonida juda muhimdir. Shuning uchun u korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning tarkibiy qismlaridan biridir.

Avvalo, siz foyda dinamikasi va tuzilishini tahlil qilishingiz mumkin. Buning uchun siz quyidagi jadvallarni yaratishingiz kerak.

2-jadval - Foyda ko'rsatkichlarining dinamikasi

Ko'rsatkichlarhisobot davriO'tgan yilning shu davriKo'rsatkichning o'zgarishi Hisobot davri oldingisiga nisbatan, %P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/P0 *100%……P n

Ushbu jadval uchun ma'lumotlar 2-sonli "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" shaklidan olingan.

Hisobot davridagi foydaning tuzilishini tahlil qilishda uning alohida tarkibiy qismlarining ulushini tahlil qilish kerak.

3-jadval – Foyda tarkibi

Ko'rsatkichlarHisobot davriO'tgan yilning shu davriOg'ishlar,%Absolyut qiymatUmumiy,%Mutlaq qiymatUmumiy,%Hisobot davri foydasi (zarar) - jami Shu jumladan: 1....Uy xo'jaliklaridan olingan foyda. faoliyati sof foyda

Shuningdek, ular mahsulot (ishlar, xizmatlar) sotishdan olingan foydaning omilli tahlilini qo'llashlari mumkin. Bunday holda, mahsulotni sotishdan olingan foydaning o'zgarishi, mahsulot sotish bahosining o'zgarishi va ishlab chiqarish hajmining o'zgarishining foydaga ta'siri, ya'ni. korxona faoliyatini baholash uchun tegishli koeffitsientlarni hisoblash.

1.3 Korxonaning rentabelligini tahlil qilish

Daromadlilik, foydadan farqli o'laroq, umuman korxona samaradorligini yanada to'liq aks ettiradi, chunki faqat foyda va bajarilgan ish hajmining nisbati tashkilotning hisobot yilidagi faoliyatini baholashga, shuningdek ushbu ma'lumotlar bilan solishtirishga imkon beradi. oldingi davrlar.

Kompaniyaning rentabelligini turli ko'rsatkichlar yordamida baholash mumkin:

Mahsulot rentabelligi:

R va boshqalar = (P R / cn ) * 100%(1)

qaerda R va boshqalar - mahsulotning rentabelligi; P R - korxonaning sotishdan, ishlaridan, xizmatlaridan olingan foyda, rub; FROM P - sotilgan mahsulotning umumiy qiymati, rub.

Ushbu ko'rsatkich odatda rentabellikni nazorat qilish uchun xo'jalik ichidagi hisob-kitoblarda, shuningdek samarasiz mahsulotlar to'xtatilganda va hokazolarda qo'llaniladi. Sotishdan olingan foyda o'rniga, siz hisob-kitobda yalpi foyda olishingiz mumkin. Agar sotishdan olingan foyda olinsa, u holda tashkilotning umuman bozordagi faoliyati baholanadi.

O'z kapitalining rentabelligi ko'rsatkichlari:

a) kapitalning rentabelligi:

R sk = (P h / Ks ) x 100% (2)

qaerda R sk - o'z kapitalining rentabelligi, P h - sof foyda, K Bilan - o'z kapitali va zaxiralari.

Ushbu ko'rsatkich tashkilotning o'z kapitalidan qanchalik samarali foydalanilganligini, ya'ni mahsulot birligiga qancha foyda tushishini tavsiflaydi.

b) investitsiya kapitalining rentabelligi:

R va = (P h / Kik ) x 100% (3)

qaerda R va - investitsiya kapitalining rentabelligi, K ik - investitsiya kapitalining o'rtacha qiymati.

Ko'rsatkich uzoq vaqt davomida investitsiya qilingan kapitaldan qanchalik samarali foydalanishni tavsiflaydi.

c) korxonaning butun kapitalining rentabelligi:

R uchun = (P R / Bsr ) x 100% (4)

qaerda R uchun - umumiy kapitalning rentabelligi, B Chorshanba - davr uchun o'rtacha umumiy balans-net.

Joriy aktivlarning rentabelligi:

R oa = (P p / AO) x 100% (5)

qaerda R oa - aylanma mablag'larning rentabelligi, OAJ - aylanma mablag'lar.

Asosiy vositalarning rentabelligi:

R ichida = (P p / av) x 100% (6)

qaerda R ichida - asosiy fondlarning rentabelligi, Av - asosiy fondlar.

Yuqorida sanab o'tilgan ko'rsatkichlar kompaniyaning samaradorligini baholashga yordam beradi.

korxonaning rentabelligini moliyaviy baholash

1.4 Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi - bu uning moliyaviy resurslari, ularni taqsimlash va ishlatish holati bo'lib, u korxonaning kapital va foyda o'sishiga asoslangan rivojlanishini ta'minlaydi, shu bilan birga to'lov qobiliyati va to'lov qobiliyatini maqbul xavf darajasida saqlaydi.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishdan maqsad passivlar va aktivlar tarkibi hajmini baholashdan iborat. Ushbu tahlil natijasi: korxona moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil, aktivlar va passivlar holati uning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining maqsad va vazifalariga javob beradimi, degan savolga javob bo'ladi.

Kompaniyani moliyalashtirish manbalarini bir-biridan farqlashni qulayroq qilish maqsadida quyidagi rasmni keltiramiz.

1.2-rasm Tashkilotning o'z aylanma mablag'larini shakllantirish

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlash uchun siz juda ko'p sonli nisbatlar va ko'rsatkichlardan foydalanishingiz mumkin. Quyida 3 ta asosiy ko'rsatkich mavjud:

SOS - o'z aylanma mablag'lari. Bu ko'rsatkich sof aylanma kapitalni tavsiflaydi.

SOS = K c - A ichida (7)

qaerda K Bilan - kompaniyaning o'z kapitali (kapital va zaxiralar), A ichida - Asosiy vositalar.

SD - zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalari.

SD = (K Bilan + K d ) - LEKIN ichida = SOS + Kd (8)

qaerda K d - uzoq muddatli majburiyatlar.

OI - zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalari.

OI = (K Bilan + K d ) - Av + AP (9)

bu erda SC - qisqa muddatli qarz mablag'lari.

Ushbu ko'rsatkichlarning har biri uchun odatda ortiqchalar aniqlanadi. Ular zaxiralar va xarajatlarning mavjudligini baholashga yordam beradi. Buning uchun yuqoridagi ko'rsatkichlarning har biridan zaxiralar olinadi (3, 210-qator, aktivlar balansining 2-bo'limi).

Ushbu uchta ko'rsatkichga asoslanib, tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash mumkin.

Mutlaqo barqaror moliyaviy holat.

V< СОС(10)

Mutlaq barqarorlik juda kam uchraydi.

Barqaror moliyaviy holat.

Z = SOS + ZS (11)

Ushbu tenglikdan kelib chiqadiki, kompaniya o'z zaxiralari va xarajatlarini qoplash uchun o'z va qarz mablag'laridan samarali va muvaffaqiyatli foydalanadi. Bunday holatda tashkilot o'zining to'lov qobiliyatini kafolatlashi mumkin.

Beqaror moliyaviy holat.

Z = SOS - ZS + Io (12)

qaerda men haqida - vaqtincha bo'sh bo'lgan o'z mablag'lari, qarz mablag'lari, aylanma mablag'larni vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari, shuningdek korxonada moliyaviy taranglikni yumshata oladigan boshqa qarz mablag'lari.

Inqiroz moliyaviy ahvoli.

Z > SOS + ZS (13)

Bunday holda, tashkilot bankrotlik yoqasida, xarajatlar o'z aylanma mablag'lari, shuningdek, bank kreditlari miqdoridan kattaroqdir.

Inqiroz va beqaror moliyaviy sharoitlarda kompaniya o'z majburiyatlari tarkibini optimallashtirishi, shuningdek, xarajatlar va tovar-moddiy zaxiralar darajasini oqilona kamaytirishi mumkin. Natijada moliyaviy barqarorlik qayta tiklanishi mumkin.

1-bob bo'yicha xulosalar

2. "Rossiya temir yo'llari" kompaniyasining moliyaviy holatini tahlil qilish

2.1 Tashkilotning moliyaviy natijalarini tahlil qilish.

Keling, Rossiya temir yo'llarining 2009 yil uchun buxgalteriya hisobotining 2-sonli shakli yordamida foyda ko'rsatkichlari dinamikasi jadvalini tuzamiz. O'lchov birligi - ming rubl.

Jadval 4. Rossiya temir yo'llari foyda ko'rsatkichlarining dinamikasi

Ko'rsatkichlar Hisobot davriShunga o'xshash davr yilKo'rsatkichning o'zgarishi Hisobot davri oldingisiga nisbatan, %QQS, aktsizlarni hisobga olgan holda mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlar1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Sotilgan mahsulot va xizmatlar tannarxi (999 853 8082) (999 853 8082) 393 99796.58 foyda50 304 04366 462 575.6.69 Sotish va ma'muriy xarajatlar (71 063) 11586116.3 391 51621 710 489186.89 foyda (zarar) soliqdan oldingi 60 315 22754 774 8605 540 367110,1 Sof foyda (zarar)14 447 39313 400 3391 047 054107,8

4-jadvaldan ko'rinib turibdiki, 2009 yilda mahsulot sotishdan tushgan tushum 2008 yilga nisbatan 4,7 foizga kamaygan. Sotishdan olingan foyda esa xuddi shu davrda 24,36 foizga kamaydi. Shu bilan birga, boshqa daromadlar ulushi 86,89 foizga oshdi, natijada hisobot davridagi sof foyda avvalgisiga nisbatan 7,8 foizga oshdi.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, sotish va ma'muriy xarajatlar 16,3% ga o'sdi va 82,649 ming rublni tashkil etdi. Ushbu xarajatlar tashkilotning foydasini sezilarli darajada kamaytiradi. Shunday qilib, pulni tejash uchun boshqaruv xarajatlarini kamaytirish mumkin.

Jadval 5. Rossiya temir yo'llari foyda tarkibi

Ko'rsatkichlar Hisobot davri O'tgan yilning shunga o'xshash davri Og'ishlar, % Mutlaq qiymat ulushi, % Mutlaq qiymat ulushi, % Hisobot davri foyda (zarar) 6031522710054774860100- Shu jumladan: operatsion bo'lmagan operatsiyalar)1009383316.7(11619432et.5)(11619432et. 91340033924,46- 0,56

Jadvalga ko'ra, Rossiya temir yo'llaridagi sotishdan tushgan foyda ulushi 37,94% ga kamaydi, sotuvdan tashqari operatsiyalardan olingan daromad ulushi esa 37,9% ga o'sdi. Shuningdek, tashkilotning sof foydasi ulushi 0,56 foizga kamaydi.

Shunday qilib, biz Rossiya temir yo'llari o'zining asosiy faoliyati davomida yo'qotishlarga duchor bo'ladi, degan xulosaga kelishimiz mumkin, ammo operatsion bo'lmagan daromadlar ulushi ancha yuqori va ijobiy tendentsiyaga ega. Sotishdan olingan foyda, yuqorida aytib o'tilganidek, 37,94% ga sezilarli darajada kamaydi.

2.2 Rossiya temir yo'llari rentabelligini tahlil qilish.

Hisoblash uchun ma'lumotlar "Rossiya temir yo'llari" ning 1-sonli "Buxgalteriya balansi" shaklidan olingan.

Keling, quyidagi rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblaylik:

) Hisobot va oldingi davrlar uchun mahsulot rentabelligi:

R dan pr \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100% \u003d 5%, (1)

R pr oldin = (66,391,516 / 1,035,247,879) x 100% = 6,4%.(1)

Ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash natijasida shuni aytish mumkinki, Rossiya temir yo'llari tomonidan ko'rsatiladigan asosiy xizmatlarning rentabelligi yil davomida 1,4% ga kamaydi va juda past, bu kompaniyaning foydasi miqdori bilan ko'rsatiladi.

) Kapitalning rentabelligi:

R sc dan \u003d (14,447,393 / 2,946,015,721) x 100% \u003d 4,9%, (2)

R oldin sk = (13,400,339 / 2,971,891,963) x 100% = 4,5%(2)

Bu nisbat mahsulot birligiga qancha foyda tushishini ko'rsatadi. Hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, o'z kapitalining rentabelligi yil davomida 0,4% ga oshgan. Bu, masalan, aktsiyalar bahosining o'sishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin, ammo bu korxonaga qo'yilgan kapitalning yuqori daromadliligini anglatmaydi.

) Aylanma aktivlar rentabelligi:

R oa dan = (50,221,394 / 263,155,432) x 100% = 19,08%(5)

R oldin = (66,391,516 / 205,043,346) x 100% = 32,38%(5)

Ushbu hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, Rossiya temir yo'llarida aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligi sezilarli darajada, ya'ni 13,3% ga kamaydi.

) Asosiy vositalarning rentabelligi:

R Bu yerga = (50,221,394 / 2,685,101,293) x 100% = 1,87%(6)

R oldin = (66,391,516 / 2,772,803,931) x 100% = 2,4%(6)

Korxonaning asosiy fondlarining rentabelligi asosiy vositalardan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi. Bunday holda, indikator 0,53% ga kamaydi, bu samaradorlikning pasayishini ko'rsatadi.

Hisob-kitoblar natijasida deyarli barcha elementlarning rentabelligi istisnosiz salbiy tomonga o'zgargan degan xulosaga kelishimiz mumkin. Bu kompaniya aylanma mablag'lardan ham, asosiy vositalardan ham unchalik samarasiz foydalanayotganligini ko'rsatishi mumkin. Natijada, bu sotishning pasayishiga va natijada olingan daromadning pasayishiga olib keladi.

2.3 Rossiya temir yo'llari moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini hisoblash uchun ma'lumotlar 1-sonli "Buxgalteriya balansi" shaklidan olinadi. Hisobot va oldingi davrlar uchun quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblaymiz:

) SOS dan = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS oldin = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

Yil davomida shaxsiy aylanma mablag'larning mavjudligi ijobiy tomonga o'zgardi. Ammo bu SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) SD dan = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD oldin = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI dan = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI oldin = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?SOS dan = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS oldin = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD dan = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD oldin = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI dan = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI oldin = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

Hisob-kitoblarga asoslanib, shunday xulosaga kelishimiz mumkinki, zaxiralarni shakllantirishning umumiy qiymatidan oshib ketgan, ya'ni bu holda zaxiralar ularni shakllantirish manbalari bilan ta'minlangan. Lekin shu bilan birga o'z aylanma mablag'lari va o'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari yetishmaydi. Bundan xulosa qilishimiz mumkinki, "Rossiya temir yo'llari" OAJda zaxiralarni ta'minlash qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan mavjud.

Yuqoridagi hisoblangan ko'rsatkichlar asosida biz "Rossiya temir yo'llari" ning moliyaviy barqarorligini aniqlaymiz.

) Korxona mutlaqo barqarormi?

793 934 > - 292 872 726 - hisobot davrida;(10)

292 227 > - 498 360 478 - oldingi davrda (10)

"Rossiya temir yo'llari" OAJ mutlaqo barqaror korxona emas, chunki zaxiralar o'z aylanma mablag'laridan oshadi.

) Korxona odatda barqarormi?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - oldingi davrda (11)

Hisob-kitoblardan ko'rinib turibdiki, hisobot yilida Rossiya temir yo'llari, ehtimol, qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilish tufayli barqaror holatda edi. Oldingi davrda vaziyat aksincha edi, korxona beqaror holatda edi.

2-bob bo'yicha xulosalar

Tahlil natijalariga ko'ra, "Rossiya temir yo'llari" AJning moliyaviy holati barqaror degan xulosaga kelish mumkin.

"Rossiya temir yo'llari" muntazam ravishda foyda dinamikasi va tuzilishini kuzatib borishi va tashkilotning xarajatlariga tegishli tuzatishlar kiritishi kerak. Ular o'zlarining asosiy biznesidan olinadigan foyda pasayganligi sababli barcha transport bizneslarini qanday tashkil qilishlarini qayta ko'rib chiqishlari kerak bo'lishi mumkin.

Xulosa

Kurs ishining oxirida biz bir qator muhim xulosalar chiqaramiz.

Tashkilotning moliyaviy holati tijorat tashkilotini boshqarishda juda muhim element hisoblanadi. Korxonaning moliyaviy holati barqaror hisoblanadi, agar u barcha zarur to'lovlarni o'z vaqtida to'lay olsa va o'z faoliyatini kengaytirilgan asosda moliyalashtirsa.

Moliyaviy holatni baholash uchun moliyaviy tahlilni o'tkazish kerak.

Moliyaviy holatni tahlil qilish uni yaxshilash uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni olish, shuningdek, korxonaning kelajakdagi faoliyatini rejalashtirish uchun yordam beradi.

Moliyaviy hisobotlar tahlil uchun asosdir. Ushbu hisobot asosida korxonaning samaradorligini baholash, shuningdek uning zaif tomonlarini aniqlash imkonini beradigan zarur ko'rsatkichlar va koeffitsientlar hisoblab chiqiladi.

Ushbu maqolada moliyaviy tahlilning 3 turi ko'rib chiqildi: kompaniyaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish, rentabellik va moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish.

Yuqoridagi usullar asosida Rossiya temir yo'llari kompaniyasining moliyaviy holati tahlili o'tkazildi.

Olingan natijalarga ko'ra, "Rossiya temir yo'llari" kompaniyasining moliyaviy holati barqaror degan xulosaga kelish mumkin.

Biroq tahlillar davomida ma’lum bo‘ldiki, hisobot yilining o‘tgan davriga nisbatan yalpi foyda va sotishdan olingan foyda sezilarli darajada kamaygan, turli rentabellik ko‘rsatkichlari esa korxona mablag‘laridan samarasiz foydalanilganidan dalolat beradi.

Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligi katta miqdordagi qarz mablag'larini jalb qilish orqali mavjud. Agar kelajakda qarz mablag'lari ulushi tez sur'atlar bilan o'sishda davom etsa, unda kompaniyaning moliyaviy barqarorligi yomonlashishi va umuman, moliyaviy ahvoli yomonlashishi mumkin.

Rossiya temir yo'llari korxonani moliyalashtirish manbalarida qarz mablag'lari ulushidagi mumkin bo'lgan o'zgarishlarni va o'z mablag'lari ulushini ko'paytirishni ko'rib chiqishi kerak.

Manbalar ro'yxati

1.Baturina N.A. Buxgalteriya balansi bo'yicha kompaniyaning o'z aylanma mablag'larini qanday baholash mumkin // www.esp-izdat.ru/?article=2156.

2.Grachev A.V. Zamonaviy sharoitda korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish: xususiyatlar, kamchiliklar va ularni hal qilish yo'llari // Rossiyada va chet elda menejment. - 2006. - 5-son. - 89-98-betlar.

.Julega I.A. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish metodologiyasi. Sankt-Peterburg GUAP nashriyoti, 2006. - 235p.

.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Korxona moliyasi. - M .: Infra-M nashriyoti, 2011. - 522p.

.Lyubushin N.P. Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilish. - M.: Eksmo nashriyoti, 2007. - 256s.

.Rossiya temir yo'llari rasmiy veb-sayti // rzd.ru.

.Pogostinskaya N.N. Tizimli moliyaviy-iqtisodiy diagnostika. - Sankt-Peterburg: Iz-vo MBI, 2007. - 159p.

.Buxgalteriya hisobi to'g'risidagi nizom "Tashkilotning buxgalteriya hisobi" (PBU 4/99) tahrirlangan. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2006 yil 18 sentyabrdagi 115-son buyrug'i // Consultant Plus. - 2010. - 14-son.

.Romanovskiy M.V. Korxona moliyasi. - Sankt-Peterburg: Business Press nashriyoti, 2006. - 528s.

.Rubtsov I.V. Tashkilot (korxona) moliyasi. - M.: Elit nashriyoti, 2006. - 448s.

.Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. - Minsk: Yangi bilimlar nashriyoti, 2008. - 688s.

.Sheremet A.D., Negashev E.V. Tijorat tashkilotlari faoliyatini moliyaviy tahlil qilish usullari. - M.: Infra-M nashriyoti, 2008. - 208s.

Repetitorlik

Mavzuni o'rganishda yordam kerakmi?

Mutaxassislarimiz sizni qiziqtirgan mavzularda maslahat beradilar yoki repetitorlik xizmatlarini taqdim etadilar.
Ariza yuboring konsultatsiya olish imkoniyati haqida bilish uchun hozir mavzuni ko'rsating.

Moliyaviy tahlilning mazmuni va asosiy maqsadi moliyaviy ahvolni baholash va oqilona moliyaviy siyosat yordamida xo'jalik yurituvchi sub'ektning faoliyati samaradorligini oshirish imkoniyatlarini aniqlashdir. Xo’jalik yurituvchi sub’ektning moliyaviy holati uning moliyaviy raqobatbardoshligi (ya’ni to’lov qobiliyati, kreditga layoqatliligi), moliya resurslari va kapitalidan foydalanish, davlat va boshqa xo’jalik yurituvchi subyektlar oldidagi majburiyatlarini bajarish xususiyatidir.

An'anaviy ma'noda moliyaviy tahlil - bu uning moliyaviy hisobotlari asosida korxonaning moliyaviy holatini baholash va prognozlash usuli. Moliyaviy tahlilning ikki turini ajratish odatiy holdir - ichki va tashqi. Ichki tahlil korxona xodimlari (moliyaviy menejerlar) tomonidan amalga oshiriladi. Tashqi tahlil korxonaga begona bo'lgan tahlilchilar (masalan, auditorlar) tomonidan amalga oshiriladi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish bir nechta maqsadlarga ega:

Moliyaviy holatni aniqlash;

Fazoviy-vaqtinchalik kontekstda moliyaviy holatdagi o'zgarishlarni aniqlash;

Moliyaviy holatning o'zgarishiga olib keladigan asosiy omillarni aniqlash;

Moliyaviy holatning asosiy tendentsiyalari prognozi.

Kompaniyaning moliyaviy holati murakkab tushuncha bo'lib, korxonaning biznes sherigi, kapital qo'yilmalari ob'ekti, soliq to'lovchi sifatidagi real va potentsial moliyaviy imkoniyatlarini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi. Har qanday kompaniyaning (kompaniya, tashkilot, korxona) maqsadi - resurslardan samarali foydalanish, kompaniya o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish imkoniyati mavjud bo'lgan moliyaviy holat va hokazo.

Yuqori xavfni bartaraf etish uchun o'z mablag'larining etarliligi, yaxshi foyda olish istiqbollari ham kompaniyaning (tashkilot, korxona, kompaniya) yaxshi moliyaviy holatining ko'rsatkichlari hisoblanadi. Moliyaviy ahvolning yomonligi to'lovga tayyor emasligi, resurslardan foydalanish samaradorligining pastligi, mablag'larning samarasiz taqsimlanishi, ularning harakatsizligida namoyon bo'ladi. Kompaniyaning yomon moliyaviy ahvolining chegarasi bankrotlik holati, ya'ni. kompaniyaning o'z majburiyatlarini to'liq bajara olmasligi.

Korxonaning moliyaviy holatini umumiy baholashda moliyachining asosiy vazifasi korxonada moliyaviy jarayonlarning rivojlanish tendentsiyalarini aniqlash va tahlil qilishdan iborat. Tahlilning mazmuni kompaniyaning moliyaviy bozordagi muayyan harakatlarining maqsadlariga muvofiqligini aniqlash imkonini beradigan ma'lumotlarni qayta ishlashdan iborat.

Shunday qilib, moliyaviy tahlil quyidagi savollarga javob berishga imkon beradi:

Kompaniya bilan moliyaviy munosabatlarning xavfi qanday va kutilayotgan daromad nima?

Vaqt o'tishi bilan xavf va daromad qanday o'zgaradi?

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning asosiy yo'nalishlari qanday?

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar moliyaviy hisobotlarda, auditorlik hisobotlarida, operativ hisobda va boshqa manbalarda mavjud.

Rossiya korxonalarining moliyaviy (buxgalteriya) hisobotlarining asosiy shakllari (1-ilova):

- “Korxona balansi” (No1 shakl);

- “Moliyaviy natijalar va ulardan foydalanish to‘g‘risida hisobot” (No2 shakl);

- “Pul mablag‘lari harakati to‘g‘risidagi hisobot” (No4 shakl);

- “Korxona balansiga ilova” (No5 shakl)

Buxgalteriya balansi moliyaviy hisobotning asosiy shakli hisoblanadi. Buxgalteriya balansida korxona aktivlarining holati va ularning ma'lum bir sanadagi shakllanish manbalari ko'rsatilgan. Moliyaviy tahlilda buxgalteriya (yalpi) balansi va analitik (sof) balansini farqlash odatiy holdir.

Sof balansdagi farqlar bozor baholaridan buxgalteriya hisobidagi farqlarni hisobga olgan holda balansning alohida moddalarini tuzatishda. Tuzatish quyidagicha:

undirib bo'lmaydigan debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarish;

Inflyatsiya darajasi bo'yicha moddiy boyliklarning tovar-moddiy zaxiralari tannarxini tuzatishda va likvid bo'lmagan aktivlarni sotish narxlarida hisobdan chiqarishda;

Zararlarni hisobga olmaganda;

Asosiy vositalarning inflyatsion o'sishining uzluksizligini hisobga olishda;

Moliyaviy aktivlarni bozor bahosida baholashda.

Shuni ta'kidlash kerakki, 1993 yilgacha Rossiya korxonalarining balanslarini analitik balanslarga aylantirishning eng muhim elementi asosiy vositalar va boshqa uzoq muddatli aktivlarning amortizatsiyasini aktivlar va passivlardan chiqarib tashlash edi. Ammo 1993 yildan beri amortizatsiya balansdagi aktivlarning balans qiymatidan chiqarib tashlandi. Rossiya korxonalarining buxgalteriya hisobotlarini doimiy ravishda o'zgartirish jahon standartlariga yaqinlashishiga olib keladi.

Moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot (2-shakl) ma'lum vaqt davomida foyda olish jarayoni to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. 2-sonli shakl ma'lumotlari hisobot davrining boshi va oxiridagi balans ko'rsatkichlarini birlashtiradi.

Pul mablag‘larining harakati to‘g‘risidagi hisobotda (shakl No 4) yil boshidagi pul mablag‘lari qoldig‘i, yil davomidagi tushum va chiqimlar, yil oxiridagi qoldiq aks ettiriladi.

Balansga ilova (№ 5 shakl) o'z va ssuda kapitali, debitorlik va kreditorlik qarzlari va boshqalarning harakatini aks ettiruvchi to'qqizta bo'limni o'z ichiga oladi.

OAJ uchun moliyaviy holat to'g'risida yana bir muhim ma'lumot manbai mavjud - birja yoki birjadan tashqari bozorlarda qimmatli qog'ozlarning kotirovkasi. Faol bozordagi aktsiyalarning narxi ob'ektiv ravishda firmalarning moliyaviy holatini aks ettiradi. Aktsiyalarning rentabelligining pasayishi yoki ularning tavakkalchiligining oshishi bilan talab kamayadi va shunga mos ravishda narx pasayadi.

Tahlilchi oldiga qo'yilgan maqsadlarga qarab moliyaviy tahlilning bir necha turlari mavjud.:

1. Dastlabki tahlil (ekspress tahlil);

2. Kompaniyaning moliyaviy holatini batafsil tahlil qilish (vaqt va boshqa resurslar bo'yicha cheklovlarni ekspress tahliliga nisbatan kamroq qattiqroq).

Ekspress tahlil uchun analitik ko'rsatkichlar to'plami

Tahlil yo'nalishi (tartibi).	Indeks
1. TADBIRKORLIK SUVYATI IQTISODIY POTENTSIALINI BAHOLASH
1.1. Mulk holatini baholash	1.Asosiy vositalarning qiymati va ularning umumiy fonddagi ulushi. 2. Asosiy vositalarning eskirish koeffitsienti. 3. Korxona ixtiyoridagi iqtisodiy mablag'larning umumiy miqdori.
1.2. Moliyaviy holatni baholash	1. O'z mablag'lari miqdori va ularning umumiy manbalar miqdoridagi ulushi 2. Joriy likvidlik koeffitsienti. 3. O'z aylanma mablag'larining ularning umumiy miqdoridagi ulushi. 4. Manbalarning umumiy hajmida uzoq muddatli qarz mablag'larining ulushi. 5. Zaxirani qoplash koeffitsienti.
1.3. Hisobotda "kasal" maqolalarning mavjudligi	1. Yo'qotishlar. 2. O'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar va kreditlar. 3. Muddati o'tgan debitorlik va kreditorlik qarzlari. 4. Muddati o‘tgan (qabul qilingan) veksellar.
2. MOLIYA-XOJDIY FAOLIYAT FAOLIYATINI BAHOLASH.
2.1. Daromadlilikni baholash	1. Foyda 2. Umumiy rentabellik. 3. Asosiy faoliyatning rentabelligi.
2.2. Dinamizmni baholash	1. Daromad, foyda va avanslangan kapitalning qiyosiy o'sish sur'atlari. 2. Aktivlar aylanmasi. 3. Operatsion va moliyaviy tsiklning davomiyligi. 4. Debitorlik qarzlarini qaytarish koeffitsienti
2.3. Iqtisodiy salohiyatdan foydalanish samaradorligini baholash	1. Avanslangan kapitalning rentabelligi. 2. Kapitalning rentabelligi.

Moliyaviy tahlilning asosiy tahliliy protseduralari moliyaviy hujjatlarning gorizontal va vertikal tahlili va omil tahlilidir. Gorizontal tahlil bir necha yillar uchun moliyaviy ko'rsatkichlarni taqqoslash va o'zgarish indekslarini hisoblashdan iborat. Vertikal tahlil moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini o'rganishdan, informatsion nisbiy ko'rsatkichlarni shakllantirishdan iborat. Ikkinchisi normativ sifatida qabul qilingan ba'zi qiymatlar, oldingi davrlar uchun qiymatlar yoki boshqa korxonalar uchun shunga o'xshash ko'rsatkichlar bilan taqqoslanadi.

Ekspress tahlil oz sonli muhim va oson identifikatsiya qilinadigan ko'rsatkichlarni qayta ishlash va ularni kuzatishdan iborat. Ekspress tahlil uchun ko'rsatkichlar tizimini tanlash har doim sub'ektivdir. Bu erda standartlar yo'q. Tizim variantlaridan biri 1-jadvalda ko'rsatilgan.

Ekspress tahlilning maqsadi - xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy farovonligi va rivojlanish dinamikasini aniq va oddiy baholash. Tahlil jarayonida turli ko'rsatkichlarni hisoblashni o'z zimmasiga olishi va uni mutaxassisning tajribasi va malakasiga asoslangan usullar bilan to'ldirish mumkin.

Ekspress tahlil uch bosqichda amalga oshirilishi kerak: tayyorgarlik bosqichi, moliyaviy hisobotning dastlabki tahlili, iqtisodiy o'qish va hisobotlarni tahlil qilish.

Ekspress tahlilni o'tkazishda korxonaning moliyaviy holati qisqa va uzoq muddatli nuqtai nazardan baholanadi. Birinchi holda, moliyaviy holatni baholash mezonlari korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatidir, ya'ni. qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha o'z vaqtida va to'liq hisob-kitoblarni amalga oshirish qobiliyati.

Aktivning likvidligi uning naqd pulga aylantirilishi qobiliyatidir. Likvidlik darajasi ushbu transformatsiyani amalga oshirish mumkin bo'lgan davrning davomiyligi bilan belgilanadi.

To'lov qobiliyati - darhol to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun kompaniyaning pul mablag'lari va ularning ekvivalentlarining mavjudligi. To'lov qobiliyatining asosiy belgilari: a) joriy hisobda yetarli miqdorda mablag'larning mavjudligi; b) muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi.

Korxona faoliyatining samaradorligi va iqtisodiy maqsadga muvofiqligi mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan o'lchanadi. Shu nuqtai nazardan iqtisodiy samara va iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichi alohida ajratiladi.

Iqtisodiy samara - bu faoliyat natijasini tavsiflovchi ko'rsatkich. Ta'sir ko'rsatkichlari sifatida korxonaning boshqaruv darajasiga, tarmoqqa mansubligiga qarab yalpi milliy mahsulot, milliy daromad, sotishdan tushgan yalpi daromad, foyda va boshqalar qo'llaniladi.

Iqtisodiy samaradorlik - bu samaraga erishish uchun sarflangan xarajatlar yoki resurslar bilan olingan samarani o'lchaydigan nisbiy ko'rsatkich. Korxona faoliyatining iqtisodiy samaradorligi darajasiga eng umumiy baho avanslangan kapital va o'z kapitalining rentabellik ko'rsatkichlari bilan beriladi va ularning dinamikada o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida baholanadi.

Ekspress tahlilning bir qismi sifatida, yuqoridagi ko'rsatkichlar tizimiga qo'shimcha ravishda, o'zaro bog'liq ko'rsatkichlarning quyidagi ketma-ketligini qo'llash tavsiya etiladi:

- korxonaning xo’jalik aktivlari va ularning tarkibi: xo’jalik vositalarining sof bahodagi qiymati, asosiy fondlar, nomoddiy aktivlar, aylanma mablag’lar, o’z aylanma mablag’lari;

- korxonaning asosiy fondlari: asosiy vositalarni, shu jumladan ularning faol qismini boshlang'ich va qoldiq qiymati bo'yicha baholash, ijaraga olingan asosiy vositalar ulushi, amortizatsiya va yangilanish normalari;

- korxona aylanma mablag'larining tarkibi va dinamikasi: buxgalteriya balansining ikkinchi va uchinchi bo'limlari moddalarining kengaytirilgan guruhlanishi, shuningdek, o'z aylanma mablag'lari miqdori, ularning ulushi kabi bir qator aniq ko'rsatkichlar. inventarni qoplash va boshqalar;

- korxona moliyaviy-xo'jalik faoliyatining asosiy natijalari: sotishdan tushgan tushum, foyda, rentabellik, yalpi daromad, taqsimlash xarajatlari, kapital unumdorligi, mahsulot ishlab chiqarish, aylanma ko'rsatkichlari;

- moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligi: moliyaviy resurslarning umumiy ko'rsatkichi, shu jumladan o'z, jalb qilingan resurslar, avanslangan kapitalning rentabelligi, o'z kapitalining rentabelligi va boshqalar.

1-rasmda korxonaning moliyaviy holatini ekspress tahlil qilishning umumlashtirilgan blok diagrammasi ko'rsatilgan. Moliyaviy tahlilning eng muhim atributi uning izchilligidir. Tahlil ob'ektining o'zi (korxona) tizim bo'lganligi sababli, uni o'rganishga yondashuv tizimli bo'lishi kerak. Boshqacha qilib aytganda, moliyaviy tahlil (shu jumladan moliyaviy hisobotlarning ekspress tahlili) faqat koeffitsientlar to'plami emas.

Ya'ni, koeffitsientlarning (miqdoriy ko'rsatkichlarning) har biri qat'iy belgilangan o'rinni egallaydi va tahlilning umumiy (orqali) blok-sxemasida aniq belgilangan iqtisodiy ma'noga va boshqa koeffitsientlar bilan iqtisodiy aloqaga ega. Blok diagrammasi (1-rasm) tahlil omillarining ko'p bosqichli ierarxiyasi bo'lib, uning boshida natijaviy ko'rsatkich - maqsadli funktsiya turadi, uni optimallashtirish tahlilchi uchun asosiy mezondir.

Moliyaviy holat ko'rsatkichlari	Mezonni kamaytirish shartlari	Mezonlarga ko'ra sinf chegaralari
1 sinf	2-sinf	3-sinf	4-sinf	5-sinf
1.mutlaq likvidlik koeffitsienti		0,7 yoki undan ko'p bo'lsa, 14 ball beriladi	0,69-0,5 13,8 dan 10 ballgacha belgilang	0,49-0,3 9,8 dan 6 ballgacha belgilang	0,29-0,10 5,8 dan 2 ballgacha belgilang	0,10 dan kam ball 1,8 dan 0 ballgacha belgilanadi
2. tez likvidlik koeffitsienti	Har bir 0,01 ball pasaytirish uchun 0,2 ball olib tashlanadi	1 yoki undan ko'p - 11 ball	0,99-0,80 - 10,8-7 ball	0,79-0,70 - 6,8-5 ball	0,69-0,60 - 4,8-3 ball	0,59 yoki undan kam - 2,8 dan 0 ballgacha
3. joriy likvidlik koeffitsienti	Har bir 0,01 ball pasaytirish uchun 0,3 ball olib tashlanadi	2 va undan ortiq - 20 ball, 1,70-2,0 - 19 ball	1,69-1,50 - 18,7 dan 13 ballgacha	1,49-1,30 - 12,7 dan 7 ballgacha	1,29-1,00 - 6,7 dan 1 ballgacha	0,99 yoki undan kam - 0,7 dan 0 ballgacha
4. Aylanma kapitalning aktivlardagi ulushi	* * *	0,5 yoki undan ko'p - 10 ball	0,49-0,40 - 9 dan 7 ballgacha	0,39-0,30 - 6,5 dan 4 ballgacha	0,29-0,20 - 3,5 dan 1 ballgacha	0,20 dan kam - 0,5 dan 0 ballgacha
5. o'z mablag'lari hisobidan ta'minlangan koeffitsient	Har bir 0,01 ball pasaytirish uchun 0,3 ball olib tashlanadi	0,5 yoki undan ko'p - 12,5 ball	0,49-0,40 - 12,2 dan 9,5 ballgacha	0,39-0,20 - 9,2 dan 3,5 ballgacha	0,19-0,10 - 3,2 dan 0,5 ballgacha	0,10 - 0,2 balldan kam
6. moliyaviy risk koeffitsienti	Har 0,01 ball oshirish uchun 0,3 ball olib tashlanadi	0,70 dan kam - 17,5 1,0-0,7 - 17,1-17,4 ball	1,01-1,22 - 17,0 dan 10,7 ballgacha	1,23-1,44 - 10,4 dan 4,1 ballgacha	1,45-1,56 - 3,8 dan 0,5 ballgacha	1,57 va undan ko'p - 0,2 dan 0 ballgacha
7.avtoriyat koeffitsienti	Har bir 0,01 ball pasaytirish uchun 0,4 ball olib tashlanadi	0,5-0,6 va undan ko'p - 9-10 ball	0,49-0,45 - 8 dan 9 ballgacha	0,44-0,4 - 6 dan 4,4 ballgacha	0,39-0,31 - 4 dan 0,8 ballgacha	0,3 yoki undan kam - 0,4 dan 0 ballgacha
8. moliyaviy barqarorlik koeffitsienti	Har bir 0,1 ball pasaytirish uchun 1 ball olib tashlanadi	0,8 yoki undan ko'p - 5 ball	0,79-0,7 - 4 ball	0,69-0,6 - 3 ball	0,59-0,5 - 2 ball	0,49 yoki undan kam - 1 dan 0 ballgacha
9. Sinf chegaralari	X	100 - 97,6 ball	93,5 - 67,6 ball	64,4 - 37 ball	33,8 - 10,8 ball	7,6 - 0 ball

22-jadval

Moliyaviy holat darajasini baholash …………….

Korxonaning kreditga layoqatliligi tushunchasi uning likvidligi va moliyaviy barqarorligi darajasi bilan chambarchas bog'liq, chunki likvidlik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, investorlar va kreditorlarning hamkori sifatida ushbu korxonaga bo'lgan ishonch darajasi shunchalik yuqori bo'ladi. Ushbu pozitsiyalardan m dan foydalangan holda korxonaning kreditga layoqatliligini baholash maqsadga muvofiqdir kreditga layoqatli qarz oluvchilarni reyting baholash usullari alohida banklar tomonidan foydalaniladi. Uning mohiyati quyidagicha: mezonlar tizimi korxona - qarz oluvchining moliyaviy holatining bir necha ko'rsatkichlariga asoslanadigan umumlashtiruvchi ko'rsatkichga asoslanadi. Har bir moliyaviy ko'rsatkich uchun sinf belgilanadi:

Kredit qobiliyatining 1-sinfi juda yaxshi moliyaviy holatga, 2-sinf - yaxshi, 3-sinf - o'rtacha, 4-sinf - zaif va 5-sinf - yomon moliyaviy holatga mos keladi. Shunga ko'ra, 1-sinfga kiruvchi korxonalar mutlaqo kreditga layoqatli, 2 va 3-sinf korxonalari - kredit layoqati bilan cheklangan va 4-5 sinflar - nochor.

Har bir moliyaviy ko'rsatkichga ulush yoki foizlarda ifodalangan vazn ham beriladi.

Umumlashtiruvchi ko'rsatkichni hisoblash ketma-ketligi quyidagicha. Qabul qilingan sinf raqami har bir ko'rsatkich uchun kredit layoqati indikatorning solishtirma og'irligiga (vazn koeffitsientiga) ko'paytiriladi, keyin natijalar umumlashtirilib, ballarda ifodalangan umumlashtirilgan kreditga layoqatlilik ko'rsatkichi olinadi.

23-jadval

Kompaniyaning kreditga layoqatliligini baholash .... G.

Ko'rsatkichlar	Kredit klassi	Oud. og'irlik	Korxonani tahlil qilish
ma'nosi	Hisob
Joriy likvidlik koeffitsienti	>2,5	2-2,5	1,5-2	1-1,5	<1,0	0,1
Tez likvidlik darajasi	>1,2	1-1,2	0.7-1,0	0,5-0,7	<0,5	0,25
Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti	>0,6	0,5-0,6	0,4-0,5	0,3-0,4	<0,3	0,15
O'z kapitalining aylanma mablag'lari nisbati	>0,7	0.5-0,7	0,3-0,5	0,1-0,3	<0,1	0,2
To'lovlar foizini qoplash nisbati (asosiy faoliyatdan olingan foyda / to'lanadigan foiz)	>6	5-6	4-5	3-4	<3	0,05
Qarzlarga xizmat ko'rsatish nisbati (mulk/qisqa muddatli majburiyatlar + uzoq muddatli kreditlar bo'yicha %)	>3,5	3-3,5	2,5-3	2-2,5	<2	0,05
Mahsulot rentabelligi (soliq/daromaddan oldingi foyda),%	>40	30-40	25-30	20-25	<20	0,2

Jadvalga ko'ra, tahlil qilinayotgan korxonaning kreditga layoqatlilik sinfini hisoblang, xulosa chiqaring.

Korxonaning kreditga layoqatliligini baholashning soddalashtirilgan metodologiyasidan ham foydalanishingiz mumkin.