Tijorat tashkilotlari moliyasi - bu tashkilotlarning iqtisodiy faoliyatini amalga oshirish uchun moliyaviy resurslarini shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan bog'liq munosabatlarni ifodalovchi iqtisodiy kategoriya. Tijorat tashkilotlarining moliyasi davlat moliya tizimining ajralmas qismi bo'lib, moliya tizimi tarkibida hal qiluvchi o'rinni egallaydi, chunki aynan ular darajasida mamlakat moliyaviy resurslarining asosiy massasi shakllanadi va moliyaviy jarayonlarni amalga oshiradi. qiymatni taqsimlash va qayta taqsimlash boshlanadi.

Mamlakatning samarali iqtisodiy va ijtimoiy rivojlanishini ta'minlashda tijorat tashkilotlari moliyasining roli quyidagilardan iborat:

1. Davlat tomonidan jamlangan va u tomonidan turli ijtimoiy ehtiyojlarni moliyalashtirish uchun foydalaniladigan moliyaviy resurslar asosan tijorat tashkilotlari moliyasi hisobidan shakllanadi.
2. Tijorat tashkilotlarining moliyasi tovarlar va xizmatlarga bo'lgan talabni qondirishga qaratilgan ishlab chiqarish jarayonining uzluksizligini ta'minlashning moliyaviy asosini tashkil qiladi.
3. Tijorat tashkilotlari tomonidan shakllantirilgan moliyaviy resurslarning bir qismi bevosita iste'molga yo'naltiriladi va shu orqali jamiyat oldida turgan ijtimoiy muammolarni hal qilishga hissa qo'shadi.
4. Tijorat tashkilotlarining moliyasi iqtisodiyotni davlat tomonidan tartibga solish vositasi bo'lib xizmat qilishi mumkin, ularning yordami bilan kengaytirilgan takror ishlab chiqarish ehtiyojlari iste'mol va jamg'arish uchun ajratilgan mablag'lar o'rtasidagi optimal nisbat asosida aniqlanadi, shuningdek, sohaviy tartibga solish. milliy iqtisodiyotdagi nisbatlar.

Tijorat tashkilotlarining moliyaviy mexanizmining aniq va yaxshi muvofiqlashtirilgan ishisiz bozor iqtisodiyoti samarali faoliyat yurita olmaydi. Davlatning vazifasi korxonalarning mustaqilligi bilan ularni davlat tomonidan tartibga solishning maqbul uyg'unligini topishdan iborat.

Iqtisodiy faoliyat jarayonida tijorat tashkilotlari turli xil moliyaviy munosabatlarga kirishadilar. Iqtisodiy mazmuniga ko'ra moliyaviy munosabatlarning butun majmuasini quyidagi yo'nalishlarga guruhlash mumkin:

• tijorat tashkilotlari va ularning ta'sischilari o'rtasidagi moliyaviy munosabatlar. Ular tashkilot tashkil etilganda paydo bo'ladi va tashkilotning o'z kapitalini shakllantirish bilan bog'liq va faoliyat jarayonida - ulardan bepul mablag'lar olish bilan bog'liq, shuningdek, foydani taqsimlash;
• mahsulot ishlab chiqarish va sotish, yangi yaratilgan qiymatning paydo bo'lishi bilan bog'liq bo'lgan alohida tijorat tashkilotlari o'rtasidagi moliyaviy munosabatlar. Bularga xom ashyo, materiallar, tayyor mahsulotlar va boshqalarni etkazib beruvchilar va xaridorlar o'rtasidagi munosabatlar, investitsiya faoliyatini amalga oshirishda qurilish tashkilotlari bilan, tovarlarni tashishda transport tashkilotlari bilan, aloqa korxonalari bilan moliyaviy munosabatlar, shuningdek, huquqbuzarlik uchun moliyaviy sanksiyalar bilan bog'liq munosabatlar kiradi. shartnoma majburiyatlari. Tashkilotlarning tijorat faoliyatining yakuniy moliyaviy natijasi ko'p jihatdan ushbu munosabatlarga bog'liq;
• tijorat tashkilotlari o'rtasidagi o'z mablag'larini kapital va qarz asosida jalb qilish bilan bog'liq moliyaviy munosabatlar (qimmatli qog'ozlar chiqarish va joylashtirish, obligatsiyalar chiqarish, ssudalar olish, birgalikdagi faoliyatda ishtirok etish va boshqalar). Tadbirkorlik faoliyatini moliyalashtirishning qo'shimcha manbalarini jalb qilish imkoniyati ana shu munosabatlarga bog'liq;
• moliya va sanoat guruhlari, xoldinglar, uyushmalar, assotsiatsiyalar (shuningdek, bunday birlashmalarning yuqori tashkilotlari) tarkibidagi tijorat tashkilotlari o'rtasidagi markazlashtirilgan maqsadli fondlarni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan moliyaviy munosabatlar, sanoat dasturlari, ilmiy-tadqiqot va ishlanmalarni moliyalashtirish uchun zaxiralar va boshqalar. .Bu munosabatlar guruhi mablag'larni tarmoqlar bo'yicha qayta taqsimlash va ulardan foydalanishni optimallashtirishga ta'sir qiladi;
• tijorat banklarida hisob-kitob-kassa xizmatlarini ko‘rsatish, kreditlar olish va qaytarish, kreditlar bo‘yicha foizlarni to‘lash va boshqa bank xizmatlarini ko‘rsatish bilan bog‘liq tijorat tashkilotlari va bank tizimi o‘rtasidagi moliyaviy munosabatlar;
• tijorat tashkilotlari va sug'urta tashkilotlari o'rtasidagi mulkni, alohida xodimlarni, tadbirkorlik risklarini sug'urta qilish bilan bog'liq moliyaviy munosabatlar;
• soliqlar, yig'imlar va boshqa to'lovlarni byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga o'tkazish bilan bog'liq tijorat tashkilotlari va turli darajadagi byudjetlar hamda byudjetdan tashqari jamg'armalar o'rtasidagi moliyaviy munosabatlar;
• tijorat tashkiloti ichidagi tashkilot va uning xodimlari o'rtasidagi foydani taqsimlash, xodimlardan olingan kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash, uy-joy, uzoq muddat foydalaniladigan tovarlar sotib olish uchun kreditlar berish va boshqalar bilan bog'liq moliyaviy munosabatlar, jarimalarni undirish va etkazilgan moddiy zararni qoplash, shaxsiy daromad solig'ini ushlab qolish va boshqalar.

Sanab o'tilgan moliyaviy munosabatlar guruhining har biri o'ziga xos xususiyatlarga ega, ammo bunday o'zaro ta'sirning yakuniy natijasi iqtisodiyotning har bir tarmog'iga o'z funktsiyalarini amalga oshirish imkoniyatini beradigan moliyaviy resurslarni o'zaro ta'minlashdir.

Tijorat tashkilotlari moliyasining mohiyati ularning funktsiyalarida to'liq namoyon bo'ladi. Hozirgi vaqtda iqtisodiy adabiyotlarda eng keng tarqalgan nuqtai nazar tijorat tashkilotlari moliyasining asosiy funktsiyalari taqsimlash va nazorat qilishdir.

tarqatish funktsiyasi ijtimoiy mahsulot, milliy daromad va milliy boylikni taqsimlash jarayonida o'z faoliyatini tashkil etishni amalga oshirish bilan bog'liq. Taqsimlash funktsiyasi korxonaning moliyaviy resurslari byudjet, boshqa tijorat tashkilotlari va jismoniy shaxslar oldidagi pul majburiyatlarini bajarish uchun taqsimlanishiga asoslanadi. Birlamchi taqsimlash vaqtida korxona mahsulot sotishdan tushgan mablag'ni olganida, olingan mablag'lar ishlab chiqarish jarayonining uzluksizligini ta'minlash maqsadida iste'mol qilingan ishlab chiqarish vositalarini almashtirishga sarflanadi. Ushbu taqsimot natijasida foyda qoladi, bu esa o'z navbatida ikkilamchi qayta taqsimlanishdan o'tadi.

nazorat funktsiyasi Tijorat tashkilotlarini moliyalashtirish tashqi va ichki nazorat orqali amalga oshiriladi.

Tashqi nazorat tijorat tashkilotlarining moliyasi davlat va nodavlat organlari (Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi, Rossiya Federatsiyasi Federal Soliq xizmati, kreditlar berishda tijorat banklari, audit o'tkazishda mustaqil auditorlik firmalari va boshqalar) tomonidan amalga oshiriladi. , shuningdek aktsiyadorlar tomonidan.

Ichki nazorat korxonaning moliyaviy xizmatlari, ichki auditorlar tomonidan amalga oshiriladi. Ichki nazorat tashkilotning ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati natijalari, shuningdek, joriy va operatsion rejalarga muvofiq moliyaviy resurslarni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish jarayoni ustidan moliyaviy nazoratni amalga oshirishni o'z ichiga oladi. Shunday qilib, nazorat funktsiyasi taqsimlovchining hosilasidir.

Tashkilotda nazorat funktsiyasini amalga oshirish uchun standartlar va moliyaviy ko'rsatkichlar ishlab chiqiladi. Asosiy moliyaviy ko'rsatkich - bu tashkilotdan mablag'larning barqaror mavjudligi. Boshqa moliyaviy ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi: etkazib beruvchilar, bank, byudjet, xodimlar oldidagi qarzlar, tegishli manbalardan aylanma mablag'larning mavjudligi, yo'qotishlar, likvidlik, to'lov qobiliyati va boshqalar.

Tijorat tashkilotlari uchun moliyani tashkil etish bir qator tamoyillarga rioya qilishga asoslanadi:

• to'liq mustaqillik. Bu tamoyil o‘z va ularga tenglashtirilgan mablag‘lardan foydalanishda mustaqillikni nazarda tutadi, bu xo‘jalik yurituvchi subyektlarga foyda olish maqsadida xo‘jalik faoliyati doirasini, moliyalashtirish manbalarini, mablag‘larni investitsiyalash yo‘nalishlarini mustaqil belgilash imkonini beradi;
• o'zini o'zi ta'minlash. Bu tamoyil tashkilot o'zining barcha xarajatlarini o'z ishlab chiqarish faoliyati orqali qoplashi, shu bilan ishlab chiqarishning yangilanishi va tashkilot resurslarining aylanishini ta'minlashi kerakligini anglatadi;
• biznes natijalari uchun javobgarlik. Bu tamoyil bozor iqtisodiyoti sharoitida tashkilot o'z zimmasiga oladigan barcha xavf-xatarlar uchun javobgarligini anglatadi;
• moliyaviy rejalashtirish. Printsip yaqin kelajak va kelajak uchun pul oqimlarining yo'nalishini belgilaydi, bu tamoyil yordamida moliyaviy natijalarni rejalashtirish ta'minlanadi;
• moliyaviy zaxiralar bilan ta'minlash. Ushbu tamoyilni amalga oshirish har qanday tashkilot uchun moliyaviy zaxiralarni shakllantirishni o'z ichiga oladi. Moliyaviy zaxiralar bozor kon’yunkturasining mumkin bo‘lgan tebranishlari, tavakkalchiliklar va h.k.lar sharoitida barqaror ishlab chiqarish faoliyatini ta’minlaydi;
• moliyaviy intizom. Ushbu tamoyilga muvofiq, tashkilot sheriklar, davlat va o'z xodimlari oldidagi majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajaradi;
• ishlab chiqarishga jalb qilingan mablag'larning o'z va qarzga bo'linishi;
• tashkilotning oddiy va investitsiya faoliyati o'rtasidagi farq.

Tijorat tashkilotlari barcha xo'jalik yurituvchi sub'ektlar orasida eng muhim o'rinni egallaydi, ular o'z faoliyatini turli sohalarda: ishlab chiqarish, qurilish, savdo, transport, moliyaviy, axborot va boshqa xizmatlar ko'rsatishda amalga oshiradilar, yalpi ichki mahsulot yaratishda va uni birlamchi taqsimlashda ishtirok etadilar. Evropa Ittifoqida qo'llaniladigan tashkilotlar tasnifida barcha tijorat tashkilotlari moliyaviy xizmatlar bozorida faoliyat yurituvchi tashkilotlar (banklar, sug'urta kompaniyalari, qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari va boshqalar) hisoblanadi. Tijorat tashkilotlari mulkchilik shakliga ko'ra xususiy, davlat, aralash bo'lishi mumkin. Tijorat tashkilotining egasi bir shaxs bo'lishi mumkin, lekin ko'p hollarda tijorat tashkiloti bir nechta jismoniy yoki yuridik shaxslar tomonidan tuziladi.

Iqtisodiy adabiyotlarda tijorat tashkilotining sinonimi sifatida "firma", "kompaniya" atamalari qo'llaniladi va yirik tijorat tashkilotlari - korporatsiyaga nisbatan qo'llaniladi.

III Iqtisodiy manfaatlar uchun birlashuvchi shaxslar guruhini ifodalash uchun ishlatiladigan iqtisodiy atama - firma. Bu atama Ronald Kouz tomonidan “Firmaning tabiati” (1937) asarida kiritilgan.

Shunga o'xshash ma'no "korporatsiya" (novolat. korporatsiya - uyushma) bo'lib, nazariy tushuncha sifatida qo'llaniladigan "firma" atamasidan farqli o'laroq, "korporatsiya" atamasi ko'plab mamlakatlar qonunchiligida mustahkamlangan. Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik kodeksiga o'zgartirishlar kiritish to'g'risidagi qonun loyihasida korporatsiyalar unitar tashkilotlardan farqli o'laroq, a'zolik tamoyillariga asoslangan tashkilotlardir.

Mashhur "Korporativ moliya tamoyillari" darsligi mualliflari Richard Braley va Styuart Mayres barcha firmalarni xususiy, sheriklik (yoki sheriklik) va korporatsiyalarga ajratadilar, korporatsiya deganda jismoniy yoki yuridik shaxslarning har qanday birlashmasi tushunilmaydi, faqat ulushli egalik va mulkni boshqaruvdan ajratishni o'z ichiga olgan biri.

Dunyodagi deyarli barcha yirik va o?rta faoliyat yurituvchi firmalar korporatsiya asosida tashkil etilganligi sababli, moliyaviy fanning aksiyadorlik mulk shakliga asoslangan tijorat tashkilotlari faoliyat ko?rsatish tamoyillarini o?rganuvchi sohasi.

yangiliklar, "korporativ moliya" nomini oldi. Ammo korporatsiya deganda kapitalni birlashtirishga asoslangan yuridik shaxs tushunilganda (Rossiya aktsiyadorlik jamiyatlari, mas'uliyati cheklangan jamiyatlar, sherikliklarning o'xshashi) "korporatsiya" atamasini aniqlashga kengaytirilgan yondashuv ham mavjud. Bunday yondashuv Evropa Ittifoqida soliq qonunchiligida qo'llaniladi, unda yuridik shaxslar tomonidan to'lanadigan asosiy to'g'ridan-to'g'ri soliq korporativ foyda (daromad) solig'i hisoblanadi.

SZ Rossiya qonunchiligida yuridik shaxs yoki tadbirkorlik faoliyati bilan shug'ullanuvchi shaxsning sinonimi sifatida "korxona" atamasi 1995 yilgacha - Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi kuchga kirgunga qadar ishlatilgan. 1995-yildan boshlab barcha yuridik shaxslar tashkilotlar deb ta’riflangan bo‘lib, “korxona” atamasi tijorat tashkilotining faqat bitta tashkiliy-huquqiy shaklini – davlat (shahar) unitar korxonasini belgilash uchun qo‘llanila boshlandi yoki mulkiy kompleks sifatida talqin qilinadi.

Barcha tijorat tashkilotlarining asosiy maqsadi foyda olish va uni maksimal darajada oshirish, shu bilan birga foyda tashkilot egalari o'rtasida taqsimlanadi.

Ta'rif Tijorat tashkilotining faoliyatini qo'llab-quvvatlash

moliya, ularga sarmoya kiritish uchun moliyaviy resurslar kerak

tijorat yoki boshqa aktivlar, xodimlarni rag'batlantirish va ish samaradorligi

o'z davrining asosiy maqsadlari bilan belgilanadigan nomajburiyatlarni tashkil etish

orgiya. Shunday qilib, tijorat tashkilotlarining moliyasi - bu tashkilotning strategik maqsadlarini amalga oshirish uchun moliyaviy resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq munosabatlar.

SZ Tijorat tashkilotining strategik maqsadlari uning hayot aylanish bosqichi bilan uzviy bog'liqdir. Shunday qilib, tijorat tashkilotining dastlabki rivojlanish bosqichida, strategiya bozorda o'z o'rnini egallash va uni kengaytirish bilan bog'liq bo'lsa, maksimal foyda olish maqsadi qoldirilishi mumkin. Hayotiy tsiklning yakuniy bosqichida tashkilotning asosiy maqsadi bozorda o'z o'rnini saqlab qolishdir.

Moliya turlari Tijorat tashkiloti moliyaviy munosabatlarga kiradi

ushbu tashkilotning egalari, boshqa sub'ektlar bilan munosabatlari

tijorat boshqaruvi (uning egalari bo'lmaganlar), tashkilot bilan

davlat hokimiyati va mahalliy o'zini o'zi boshqarishni biz tomonimizdan tashkil etish, bilan

tashkilot xodimlari.

Tijorat tashkilotining mulkdorlari (muassislari) bilan moliyaviy munosabatlari uni tashkil etish vaqtida ustav (ulush) kapitalining (yoki ustav fondining) bir qismini naqd pul bilan to'lash orqali moliyaviy resurslarni shakllantirish bilan bog'liq holda shakllanadi. faoliyat ko'rsatayotgan tashkilotlarning ustav kapitali (ustav kapitali yoki ustav fondi) ko'paygan taqdirdagidek. Boshqa tomondan, tijorat tashkiloti foydani taqsimlash bo'yicha mulkdorlar bilan munosabatlarga kirishadi.

Moliyaning taqsimlovchi kontseptsiyasi doirasida tijorat tashkilotining boshqa tashkilotlar (jismoniy shaxslar) bilan moliyaviy munosabatlari qarz mablag'larini jalb qilish nuqtai nazaridan ko'rib chiqiladi (bank kredit shartnomasi asosida; kreditor kreditor bo'lsa, kredit shartnomasi). kredit bo'lmagan tashkilot; qarz qimmatli qog'ozlarini chiqarish asosida pul mablag'larini jalb qilish), shuningdek vaqtincha bo'sh pul mablag'larini moliyaviy aktivlarga joylashtirish (boshqa tashkilotlarning emissiyaviy va qarz qimmatli qog'ozlari, bank depozitlari, aktsiyalarni, aktsiyalarni sotib olish). chiqarilgan qimmatli qog'ozlar). Homiylik yoki xayriya faoliyatini amalga oshirayotganda tijorat tashkiloti boshqa tashkilotlar (jismoniy shaxslar) bilan tegishli xayr-ehsonlar, yordam va muayyan tadbirlar uchun xarajatlarni to'lash bo'yicha moliyaviy munosabatlarga ega.

Tijorat tashkilotining davlat va mahalliy hokimiyat organlari bilan moliyaviy munosabatlari, bir tomondan, byudjet tizimiga majburiy to'lovlarni to'lash bilan bog'liq bo'lsa, boshqa tomondan, tijorat tashkiloti soliq imtiyozlari shaklida davlat moliyaviy yordamini olishi mumkin. (shu jumladan soliq imtiyozlari), subsidiyalar, davlat (shahar) buyurtmalarini joylashtirish va to'lash, byudjet ssudalari.

Moliyaning taqsimlovchi kontseptsiyasi doirasida tijorat tashkilotining o'z xodimlari bilan ish haqi bo'yicha munosabatlari ayirboshlash sifatida qaraladi va moliyaviy munosabatlardan tashqariga chiqadi. Ammo tashkilot xodimlari foydani taqsimlashda ishtirok etishlari, ixtiyoriy tibbiy sug'urta polislari, qo'shimcha pensiya shakllantirish uchun ajratmalar, ta'lim uchun to'lovlar va boshqalar shaklida qo'shimcha ijtimoiy bonuslar olishlari mumkin, bu munosabatlar quyidagi guruhga kiradi. tijorat tashkilotlarining moliyasi.

? Xorijiy mamlakatlardagi tijorat tashkilotlari faoliyatida keng tarqalgan amaliyot - bu xodimlarga o'zlari ishlayotgan kompaniyalarning aktsiyalariga egalik qilish huquqini berishdir. 2003 yil oxiriga kelib, AQSHda 8,5 million ishchi-aksiyadorlar va 10 000 ta kompaniya xodimlarga egalik qilish dasturlari doirasida faoliyat yuritgan. Yirik kapitalni demokratlashtirish jarayoni Xalqaro Xodimlar aktsiyalariga egalik qilish rejasida (ESOP) nazarda tutilgan. Rossiya Federatsiyasida bunday tashkilotlarning namunasi 1998 yil 19 iyuldagi 115-FZ-sonli "Xodimlarning aktsiyadorlik jamiyatlarining (davlat korxonalari) huquqiy holatining o'ziga xos xususiyatlari to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq tashkil etilgan tijorat tashkilotlari. .

Moliya tamoyillari

quyidagi tamoyillarga muvofiq tijorat faoliyati:

foyda oladigan va ko'paytiradigan tashkilotlar;

Moliyaviy resurslar manbalarini optimallashtirish;

Tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligini ta'minlash;

Investitsion jozibadorlikni ta'minlash;

Moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari uchun javobgarlik.

Ushbu tamoyillar o'zaro bog'liqdir: agar moliyaviy resurslarni shakllantirishning o'z va qarz manbalari o'rtasidagi optimal nisbat buzilgan bo'lsa, tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligiga erishib bo'lmaydi; tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlari uning investitsion jozibadorligini oldindan belgilab beradi.

Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universiteti №IK-01254

Sh Tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligi - bu tashkilotning majburiyatlarini bajarishini (to'lov qobiliyatini), pul mablag'larini erkin boshqarishni, shuningdek tijorat tashkiloti faoliyatini kengaytirish, uni rivojlantirish imkoniyatini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarining holati.

Tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligini oshirish, har xil turdagi xatarlarni kamaytirish zaxiralarni yaratishga (o'zini o'zi sug'urtalashga), sug'urta kompaniyasi bilan sug'urta shartnomasini tuzishga, tovar, valyuta va fond bozorlaridagi risklarni himoya qilishga, diversifikatsiya qilishga yordam beradi. tadbirlar.

Jismoniy yoki yuridik shaxsning, shu jumladan tijorat tashkilotining to‘lov qobiliyati nafaqat nazariy, balki huquqiy tushunchadir. "To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" 2002 yil 26 oktyabrdagi 127-FZ-sonli Federal qonuniga muvofiq (3-modda), agar u kreditorlarning (shu jumladan tovarlar, ishlar yoki xizmatlar yetkazib beruvchilar) talablarini qondira olmasa, shaxs to'lovga qodir emas deb hisoblanadi. ular to'langan kundan boshlab uch oy ichida.

Zamonaviy sharoitda kamdan-kam hollarda tijorat tashkilotlari (ayniqsa, yirik va o'rta) faoliyatning bir turiga ixtisoslashgan, qoida tariqasida, ular ishlab chiqarish va savdo va marketingni birlashtiradi, tegishli tarmoqlardagi tashkilotlarning aktsiyalari va ulushlariga egalik qiladi. Shu bilan birga, qonunchilik turli xil faoliyat turlarini birlashtirishni cheklashi mumkinligini hisobga olish kerak (masalan, Rossiya qonunchiligiga ko'ra, bank va sug'urta faoliyatini birlashtirish mumkin emas). Umuman olganda, faoliyatni diversifikatsiya qilish tijorat tashkilotining barqarorligiga yordam beradi, ammo ba'zi hollarda tor ixtisoslashuv eng katta ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Tijorat tashkilotlari uchun moliyalashtirishning umumiy tamoyillari mavjudligiga qaramasdan, muayyan tijorat tashkilotining moliyaviy resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanishning o'ziga xos xususiyatlarini, uning moliyaviy mexanizmining o'ziga xos xususiyatlarini belgilaydigan omillar mavjud. Bunday asosiy omillar tijorat tashkilotining tashkiliy-huquqiy shakli va uning faoliyat turi (tarmoqning o'ziga xos xususiyatlari).

Tijorat tashkilotining tashkiliy-huquqiy shakli ustav (ulush) kapitalini (ustav fondini) yaratish yoki kengaytirish vaqtida moliyaviy resurslarni shakllantirishning o'ziga xos xususiyatlarini, qarzdorlik qimmatli qog'ozlarini chiqarish asosida qarz mablag'larini jalb qilish imkoniyatini belgilaydi. , foydani mulkdorlar (yoki mulkdor va tashkilot o'rtasida) taqsimlash xususiyatlari, moliyaviy zaxiralarni shakllantirishning o'ziga xos xususiyatlari, tashkilot va uning egalari (ishtirokchilari) o'rtasida moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari uchun javobgarlikni taqsimlash. .

Rossiya fuqarolik qonunchiligida belgilangan tijorat tashkilotlarining tashkiliy-huquqiy shakllariga muvofiq, aktsiyadorlik jamiyatlarini tashkil etish vaqtidagi moliyaviy resurslar aktsiyalarni joylashtirishdan olingan mablag'lar hisobidan shakllantiriladi; shirkat va kooperativlar - aktsiyalarni joylashtirishdan, unitar korxonalar esa - byudjet mablag'lari hisobidan. Xo'jalik kompaniyalari va unitar korxonalarga qarz qimmatli qog'ozlarini joylashtirish orqali moliyaviy resurslarni jalb qilish imkoniyati beriladi. Aktsiyadorlik jamiyatlarida foydaning bir qismi aktsiyadorlar o'rtasida dividendlar, unitar korxonalar foydasi shaklida taqsimlanadi.
Ishlab chiqarish kooperativlarida tadbirkorlik daromadining (foydaning) bir qismi ularning a'zolari o'rtasida mehnat ishtiroki darajasiga qarab taqsimlanadi. Barcha tijorat tashkilotlari, qoida tariqasida, foydadan ajratmalar hisobiga zaxiralarni shakllantiradilar, ammo aktsiyadorlik jamiyatlari uchun zaxiralarning eng kam miqdori (ustav kapitalining kamida 5 foizi), foydadan ajratmalarning eng kam miqdori qonuniy ravishda belgilanadi. zaxira fondiga (sof foydaning kamida 5 foizi), shuningdek zaxiradan foydalanish yo'nalishlari (yo'qotishlarni qoplash, kompaniya obligatsiyalarini sotib olish va boshqa manbalar mavjud bo'lmaganda aktsiyalarni sotib olish va boshqalar). Ishlab chiqarish kooperativlari tadbirkorlik daromadlarining bir qismini bo'linmas fondga ajratadi.

Rossiya Federatsiyasida tijorat tashkilotlarining eng keng tarqalgan tashkiliy-huquqiy shakli bu mas'uliyati cheklangan jamiyatdir. Rossiya tijorat tashkilotlarining tashkiliy-huquqiy shaklga muvofiq tuzilishi shaklda ko'rsatilgan. 3.1. 3,9 millionga yaqin tijorat tashkilotining 3,6 millioni mas’uliyati cheklangan jamiyatlar, 169 mingtasi ochiq va yopiq aksiyadorlik jamiyatlari, 33 mingtasi ishlab chiqarish kooperativlari, 26 mingga yaqini unitar korxonalardir. Afsuski, Rossiya amaliyotida qo'shilgan qiymat solig'ini (QQS) undirishning nomukammalligi, yangi tashkil etilgan tashkilotlarning ba'zilari (mutaxassislarning fikriga ko'ra, taxminan 1,7 million) haqiqatan ham hech qanday faoliyatni amalga oshirmasligiga, nol balansga ega bo'lishiga olib keladi. va faqat QQSni qaytarish uchun yaratilgan.

? Tijorat tashkilotlarining asosiy tashkiliy-huquqiy shaklini tanlash muayyan mamlakatlarda shakllangan an'analar bilan belgilanadi. Agar AQSHda asosiy huquqiy shakl aktsiyadorlik jamiyati bo?lsa, Germaniyada ham Rossiyadagi kabi mas'uliyati cheklangan jamiyat (Gesellschaft mit beschr?nkter Haftung - GmbH) hisoblanadi.

Tarmoq omillari tijorat tashkiloti moliyaviy mexanizmining quyidagi elementlariga ta'sir qiladi: tijorat tashkilotining moliyaviy resurslarini shakllantirishda o'z va qarz mablag'larining nisbati; zaxira fondlarining hajmi va tarkibi; byudjet tizimiga to'lanadigan majburiy to'lovlarning tarkibi va tarkibi; olish imkoniyati

Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universiteti №IK-01254

qulay tabiiy-iqlim sharoitlari tufayli qo'shimcha daromad; past rentabellik darajasi bilan oldindan belgilangan moliyaviy resurslarning cheklangan tashqi manbalari; moliyaviy faoliyatni davlat tomonidan tartibga solish darajasi.

Qarz mablag'lariga qo'shimcha ehtiyoj mavsumiy faoliyat (o'simlikchilik, savdo va xaridlar, mavsumiy tovarlar savdosi (masalan, qishki sport turlari uchun)), uzoq ishlab chiqarish tsikli (masalan, kemasozlik, qurilish) bilan belgilanadi. Ushbu sohalar, ayniqsa, xarajatlar va daromadlar o'rtasidagi nomuvofiqlik bilan tavsiflanadi. Savdoda aylanma mablag'larning yuqori aylanmasi ham moliyaviy resurslarda qarz mablag'larining katta qismini keltirib chiqaradi.

Maxsus zahira fondlari sug'urta tashkilotlari va tijorat banklari tomonidan tuziladi. Rivojlanish xavfi va tabiiy-iqlim sharoitlariga bog'liqlik bilan bog'liq faoliyat, qoida tariqasida, sug'urta himoyasiga qo'shimcha ehtiyojni, shu jumladan tashkilotning katta moliyaviy zaxiralarini ta'minlaydi.

Tabiiy omillar bilan bog'liqlik nafaqat yuqori darajadagi tadbirkorlik risklarini va ulardan himoyalanishning o'ziga xos usullarini, balki qulay iqtisodiy sharoitlar va qazib olish natijasida ijara daromadlarini olish imkoniyatini ham oldindan belgilashi mumkin.

Tijorat tashkiloti tomonidan majburiy to‘lovlarning tarkibi va tarkibini belgilovchi omillar kapitalning sig‘imi, mehnat zichligi, tabiiy resurslardan (suv omborlari, yer uchastkalari) foydalanish, tashqi iqtisodiy faoliyatda ishtirok etish darajasi, ishlab chiqarishning foydali qazilmalarini qazib olish yoki qayta ishlash xususiyati hisoblanadi. Tashqi savdo faoliyati ishtirokchilari boshqa majburiy to‘lovlar bilan bir qatorda eksport-import operatsiyalari bilan bog‘liq bojxona to‘lovlari, yig‘imlar, bilvosita soliqlarni to‘laydilar. Foydali qazilmalarni qazib olish bilan shug'ullanadigan tashkilotlar tabiiy resurslarni qazib olish uchun maxsus soliqlarni to'laydilar (Rossiya Federatsiyasida bu tabiiy resurslarni qazib olish uchun soliqlar - MET va aksizlarning ayrim turlari). Ko'p sonli xodimlarga ega bo'lgan tashkilotlar ijtimoiy sug'urta uchun sug'urta mukofotlarining katta qismi bilan tavsiflanadi. Kasbiy tavakkalchilik darajasi yuqori bo'lgan sanoat korxonalari ishlab chiqarishdagi shikastlanishlar uchun sug'urta badallarini yuqori stavkalarda to'laydi.

Faoliyatning, asosan, qishloq xo‘jaligi ishlab chiqarishi bilan bog‘liq bo‘lgan ayrim turlari iqtisodiyotning boshqa tarmoqlariga nisbatan past rentabellik darajasiga asoslanadi. Bu moliyaviy resurslarni shakllantirishning tashqi manbalarini jalb qilish imkoniyatini cheklaydi va bank kreditlashda kreditni ta'minlashning maxsus usullarini nazarda tutadi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida davlat (agar u mulkdor bo'lmasa), qoida tariqasida, tijorat tashkilotlarining moliyaviy munosabatlarining umumiy massasida faqat byudjet tizimiga majburiy to'lovlarni to'lash bilan bog'liq munosabatlarni tartibga soladi. davlat moliyaviy qo'llab-quvvatlash doirasidagi mablag'lardan foydalanish. Biroq, boshqa barcha xo'jalik yurituvchi sub'ektlar uchun moliyaviy xizmatlar ko'rsatadigan tashkilotlarning katta ahamiyatini hisobga olgan holda, dunyoning turli mamlakatlarida moliya bozorining professional ishtirokchilari uchun moliyaviy faoliyatni qo'shimcha davlat tomonidan tartibga solish ko'zda tutilgan.

Faoliyat turi ko'pincha tijorat tashkilotining tashkiliy-huquqiy shaklini tanlashni oldindan belgilab beradi. Masalan, shaxsiy xizmatlarga ixtisoslashgan tashkilotlar juda kamdan-kam hollarda ochiq aktsiyadorlik jamiyatlari shaklida yaratiladi va aksincha, po'lat ishlab chiqarish, qoida tariqasida, aktsiyadorlik shaklini oladi.

Manbalar Tijorat tashkilotini yaratishda uning daromad manbai

moliyaviy resurslarning moliyaviy resurslari ta'sischilarning (o'z

tijorat laqablari) ustav kapitaliga (sherikliklar uchun - ustav kapitali).

da tashkilotlar. . . . ..

r r kapital, unitar korxonalar uchun - ustav fondi). Mi-

ularning yaratilishi

Ustav kapitalining eng kam miqdori qonun hujjatlari bilan belgilanadi, ayrim faoliyat turlari (bank, sug'urta) uchun esa ustav kapitali hajmiga nisbatan yuqoriroq talablar qo'yiladi. Rossiya qonunchiligida faqat bank faoliyati uchun ustav kapitali uchun to'lovning pul shaklining minimal miqdori tartibga solinadi. Agar tijorat tashkilotining ta'sischisi (egasi) davlat hokimiyati organlari yoki shahar hokimiyatlari bo'lsa, moliyaviy resurslarning manbai tegishli byudjet mablag'lari bo'ladi.

Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksi 2013 yilda ustav kapitali (ustav kapitali) hajmiga quyidagi minimal talablarni belgilaydi:

Ochiq aktsiyadorlik jamiyatlari - eng kam ish haqining 1000 baravari;

Yopiq aktsiyadorlik jamiyatlari - eng kam ish haqining 100 baravari;

Mas'uliyati cheklangan jamiyatlar - 10 000 rubl;

davlat (shahar) unitar korxonalari - eng kam ish haqining 5000 baravari.

Shu bilan birga, tijorat banklari uchun eng kam ustav kapitali 300 million rubldan, sug'urta kompaniyalari uchun amalga oshirilgan sug'urta (yoki qayta sug'urtalash) turlariga qarab 60 dan 120 million rublgacha bo'lishi mumkin emas.

Manbalar va turlari 1. Moliyaviy resurslarning asosiy manbai

bozorda faoliyat yuritayotgan tijorat tashkilotining moliyaviy resurslari siz-

tovarlar, ishlar yoki xizmatlarni sotishdan olingan operatsion qalam (yoki daromad),

tijorat, uning hajmi sotish hajmiga, narxlarga, shuningdek, xarajatlarga bog'liq.

tashkilotlar

urush soliqlari. Kompaniyaning marketing siyosati o'z mahsulotlariga talab elastik bo'lgan taqdirda sotishni ko'paytirish uchun narxlarni pasaytirish, zarur tegishli mahsulotlar (qismlar) uchun etarlicha yuqori narxlar bilan asosiy mahsulot uchun past narx, chegirmalar va doimiy mijozlarni rag'batlantirishning boshqa shakllarini o'z ichiga olishi mumkin. , va boshqalar. Tovarlarni, ishlarni yoki xizmatlarni sotishdan olingan tushumlar amortizatsiya ajratmalari, tovar-moddiy zaxiralarni sotib olish, ish haqi va u bo'yicha hisob-kitoblarni to'lash va boshqa xarajatlar uchun asos bo'ladi. Savdodan tushgan daromad tannarxdan oshib ketgan taqdirda, tijorat tashkiloti sotishdan foyda oladi. Tegishli narx darajasida xarajatlarni pasaytirish sotishdan olinadigan foydaning o'sishining asosiy omilidir. Xarajatlarni pasaytirish, demak, sotishdan olingan foydaning o'sishi mehnat unumdorligi, kapital unumdorligi, elektr energiyasi va boshqa xarajatlarni kamaytiradigan texnologiyalardan foydalanish orqali yordam beradi. Bilvosita soliqlarsiz sotishdan tushgan tushum va boshqaruv va sotish xarajatlaridan tashqari xarajatlar o'rtasidagi farq yalpi foyda deyiladi.

Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universiteti №IK-01254

Sh Tijorat tashkilotlarida moliyaviy menejment amaliyotida olingan daromadlar va har xil xarajatlar tarkibi o'rtasidagi farqni o'zgartiruvchi turli xil tahliliy ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

EBIT (qisqartirilgan.

Ingliz tilidan. Foizlar, soliqlar oldidagi foyda) - foizlar, soliqlar to'lashdan oldingi foyda summasi;

EBITDA (ingliz tilidan qisqartirilgan. Faizlar, soliqlar, amortizatsiya va amortizatsiya oldidan olingan daromadlar) - foizlar, soliqlar va amortizatsiyadan oldingi foyda summasi;

EBITDAR (ingliz tilidan qisqartirilgan. Earnings Before Interest, Taxes, Amortizatsiya, Amortizatsiya va Restrukturizatsiya yoki Rent Costs) - foizlar, soliqlar, amortizatsiya va ijara to'lovlarini to'lashdan oldingi foyda summasi;

EBITDARM (foizlar, soliqlar, amortizatsiya, amortizatsiya va qayta tuzish yoki ijara va boshqaruv to'lovlaridan oldingi daromadlar) - foizlar, soliqlar, amortizatsiya, ijara va boshqaruv xarajatlaridan oldingi daromadlar miqdori.

Tashkilotning samaradorligini baholash uchun tovarlar, ishlar va xizmatlarni sotishdan olingan foyda katta ahamiyatga ega. Samaradorlikning nisbiy ko'rsatkichi - foydaning tannarxga nisbati "sotish rentabelligi" deb ataladi. 3.2-rasmda Rossiya Federatsiyasida sotilgan tovarlar, ishlar va xizmatlarning rentabelligi ko'rsatilgan. Afsuski, 1995-2011 yillarda iqtisodiyot bo'yicha o'rtacha. bu ko'rsatkich 20% dan oshmaydi.

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 O

Asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning qiymati asta-sekin yangi yaratilgan mahsulot tannarxiga o'tkaziladi va ularni keyingi takror ishlab chiqarish uchun to'planadi. Bu jarayon savdo tushumlaridan muntazam amortizatsiya ajratmalari bilan birga olib boriladi. Amortizatsiya ajratmalarining miqdori amortizatsiya qilinadigan mol-mulkning qiymati va amortizatsiyani hisoblashda qo'llaniladigan usullar bilan belgilanadi, bu esa o'z navbatida amortizatsiya qilinadigan mol-mulkning foydalanish vaqtiga, amortizatsiya ajratmalarini xarajatlarga kiritishni belgilaydigan soliq qonunchiligiga bog'liq. daromad solig'i bo'yicha soliq bazasi. Rossiya Federatsiyasida amortizatsiya ajratmalari miqdori (3.3-rasm) mutlaq ma'noda ham o'sib bormoqda.

Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universiteti №IK-01254

ing va yil boshidagi asosiy vositalar qiymatining to'liq balans qiymati bo'yicha foizi sifatida.

Sh Amortizatsiya usuli tijorat tashkilotining buxgalteriya hisobi siyosati bilan belgilanadi, lekin aslida tashkilotning moliyaviy resurslari miqdori daromad solig'i bo'yicha soliq solinadigan bazani aniqlashda soliq qonunchiligida e'tirof etilgan usullar bilan ta'sir qiladi.

Rossiya soliq qonunchiligi amortizatsiya qilinadigan mulkni foydali xizmat muddatiga qarab o'nta guruhga ajratadi (Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 258-moddasi). Foydalanish muddati 20 yil va undan ortiq bo'lgan mulk uchun to'g'ri chiziqli amortizatsiya usuli taqdim etiladi. Amortizatsiya qilinadigan mulkning alohida ob'ektlariga tuzatish koeffitsientlari qo'llanilishi mumkin (Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 259-moddasi). Soliq to'lovchilar yuridik shaxslardan olinadigan daromad solig'i bo'yicha soliq solinadigan bazani amortizatsiya qilinadigan mol-mulk guruhlariga qarab kapital qo'yish xarajatlari miqdorida 10 dan 30% gacha kamaytirishi mumkin.

Xalqaro moliyaviy hisobot standartlari (IFRS) xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning foydalari to'g'risida noto'g'ri ko'rsatilishiga yo'l qo'ymaslik uchun amortizatsiyaning to'g'ri chiziqli usulidan foydalanishni tavsiya qiladi.

? To'liq balans qiymati bo'yicha yil boshidagi asosiy vositalar qiymatiga foiz sifatida

Guruch. 3.3. 2005-2008 yillarda Rossiya Federatsiyasida amortizatsiya to'lovlari miqdori (kichik korxonalar bundan mustasno)

Shunday qilib, sotishdan tushgan daromad sotishdan olingan foyda va amortizatsiya kabi moliyaviy resurslar turlarining asosiy manbai hisoblanadi.

2. Tijorat tashkilotining faoliyati ma’naviy (ba’zan jismonan) eskirgan asbob-uskunalar va boshqa mol-mulk qoldiq qiymatida sotilganda, foydalanilmayotgan ishlab chiqarish va noishlab chiqarish maydonlari, xomashyo va materiallarning ortiqcha zahiralari sotilgan mol-mulkni sotish bilan ham bog‘liq. sotiladi. Tijorat tashkilotining moliyaviy resurslari manbalarining umumiy miqdorida ushbu manbaning ulushi ko'plab omillarga bog'liq: asbob-uskunalarni doimiy yangilashni talab qiladigan tashkilotning faoliyat turi; kreditorning qarzini qaytarish uchun muayyan vaziyat

Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universiteti №IK-01254

lavozim, tashkilot mulkning bir qismini sotadi. Boshqa sotishdan olingan daromad va bunday sotish bilan bog'liq xarajatlar o'rtasidagi ijobiy farq boshqa sotishdan olingan foydani tashkil qiladi.

3. Tijorat tashkiloti o'z ustavida belgilangan asosiy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan daromad olishi mumkin. Bunday daromad operatsion bo'lmagan daromadlar deb ataladi. Bularga pul mablag'lari va boshqa mol-mulkdan (shu jumladan, berilgan kreditlar bo'yicha foizlar, bank omonatlari va boshqalar) vaqtinchalik foydalanganlik uchun to'lovni taqdim etish bilan bog'liq tushumlar kiradi; boshqa tashkilotlarning ustav kapitalida ishtirok etish bilan bog'liq daromadlar; oddiy sheriklik shartnomasi bo'yicha birgalikdagi faoliyat natijasida olingan foyda; shartnomalar shartlarini buzganlik uchun jarimalar, penyalar, jarimalar olgan; tashkilotga etkazilgan zararni qoplash uchun tushumlar; hisobot yilida aniqlangan o'tgan yillar foydasi; da'vo muddati o'tgan kreditorlik qarzlari va omonatchining qarzlari summalari; xorijiy valyutadagi operatsiyalar bo'yicha ijobiy kurs farqlari; aktivlarni qayta baholash.

Faoliyatdan tashqari daromadlarning tarkibi tijorat tashkilotining asosiy faoliyati turiga bog'liq. Agar tashkilotdan mol-mulkni ijaraga berish qonuniy faoliyat sifatida belgilansa, u holda ijara sotishdan tushgan tushum, agar bo'lmasa, operatsion bo'lmagan daromad bo'ladi. Moliyaviy xizmatlar bozorida faoliyat yurituvchi tashkilotlar uchun moliyaviy aktivlarga investitsiyalar kiritishdan olingan daromadlar asosiy faoliyatdan olinadigan daromad sifatida qaraladi.

Tijorat tashkilotining operatsion bo'lmagan daromadlari hajmiga uning moliyaviy aktivlarining tabaqalanish darajasi, ular bo'yicha rentabellik, kontragentlar bilan iqtisodiy munosabatlarning ishonchlilik darajasi, yuridik xizmatlarning samaradorligi va boshqa omillar ta'sir qiladi.

Moliyaviy hisobotlarda operatsion bo'lmagan daromadlarning bir qismi sifatida ko'pincha operatsion daromadlar va olingan va to'langan foizlar bilan bog'liq xarajatlar ajratiladi:

kurs farqlari va boshqalar.Tijorat tashkilotining moliyaviy boshqaruvi samaradorligini baholash uchun asosiy faoliyatdan tashqari daromadlar tarkibini tahlil qilish va ularni sotishdan olingan daromadlar bilan taqqoslash katta ahamiyatga ega.

Operatsion bo'lmagan daromadlar va operatsion bo'lmagan xarajatlar o'rtasidagi ijobiy farq operatsion bo'lmagan operatsiyalardan olingan foydadir.

4. Bozor iqtisodiyoti har qanday sub'ektga moliyaviy resurslar manbalarini farqlash imkonini beradi. Moliya bozorida moliyaviy resurslarni safarbar etishning asosiy usullari qimmatli qog'ozlar chiqarish, bank kredit shartnomasi yoki kredit shartnomasini tuzishdir. Moliyaviy menejmentning har bir aniq daqiqasida tijorat tashkiloti va uning menejerlari tanlovga duch kelishadi: foydani biznesga qayta investitsiya qilish yoki uni egalari o'rtasida taqsimlash, qimmatli qog'ozlarni (aktsiyalarni) joylashtirish usulini tanlash yoki qarz asosida mablag'larni jalb qilish.

NW Yirik tijorat tashkilotlari uchun ichki moliyalashtirish manbalarining (amortizatsiya va taqsimlanmagan foyda) tashqi manbalardan (aktsiyalarning emissiyasi va qarzni moliyalashtirish) ustunligi AQSh kabi mamlakatlarga xosdir.

Germaniya, Yaponiya va Buyuk Britaniya.

Rossiyada 2000-2008 yillarda kapital qo'yilmalarni moliyalashtirishning ichki manbalari umumiy manbalarning qariyb to'rtdan bir qismini tashkil etdi.

Bozorda safarbar qilingan tashqi moliyalashtirish manbalarini tanlash tashkilotning ko'lami, majburiyatlarning potentsial ta'minlanishi sifatida uning mulkchilik tuzilishi va ushbu manbalar zarur bo'lgan kelajakdagi maqsadlar bilan belgilanadi. Moliyaviy resurslarning tashqi manbalarini safarbar qilishning individual usullarining afzalliklari va kamchiliklarini solishtirganda shuni yodda tutish kerakki, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini tashkil etish ko'proq mablag'larni safarbar qilishni ta'minlaydi, lekin bu bilan bog'liq yuqori xarajatlarni ham nazarda tutadi. bank hisobvarag'i asosida qarz mablag'larini jalb qilish bilan solishtirganda muomalaga qimmatli qog'ozlarni chiqarish.ssuda.

Rossiya Federatsiyasidagi yuridik shaxslarning umumiy sonidan 0,05% qimmatli qog'ozlarni chiqarish orqali moliyaviy resurslarni safarbar qilish uchun murojaat qildi, shu jumladan 2009 yilda 0,01%. Shu bilan birga, 2007-2012-yillarda qimmatli qog‘ozlar emissiyasidan tashkilotlar tomonidan olingan mablag‘lar miqdori bank kreditlari, ilgari joylashtirilgan depozitlarni qaytarish va bank sektoridan boshqa tushumlardan olingan mablag‘lar miqdoridan 10 barobar ko‘p bo‘ldi.

Bozorda aktsiyalarning birlamchi ommaviy taklifi (IPO - Initial Public Offering) dunyoda juda mashhur. Ammo agar Qo'shma Shtatlarda bunday tartib ko'pincha faqat yangi tashkil etilgan kompaniyalar tomonidan qo'llanilsa, Rossiya aktsiyadorlik jamiyatlari uchun bu qo'shimcha emissiya orqali ustav kapitalini oshirish usulidir. O'rtacha qo'shimcha emissiya hajmi ustav kapitalining 10 dan 15% gacha o'zgarib turadi.

IPO bozoridagi haqiqiy rekordni biznesi butunlay Internetga asoslangan Amerika kompaniyalari (dot-com kompaniyalari) o'rnatdi, 1999 yilda 200 ta yangi chiqarilgan kompaniya 200 milliard dollardan ortiq mablag'ni jalb qildi. AQSH. Rossiya kompaniyalari orasida VimpelCom birinchi bo'lib 1997 yilda Nyu-York fond birjasida aktsiyalarini ochiq joylashtirdi. Rossiya kompaniyalari uchun rekord yil 2007 yil bo'lib, o'shanda 26 ta aksiyadorlik jamiyati umumiy bozorga taxminan 24 million dollarga aktsiyalarini joylashtirgan. AQSH.

I I Joylashtirishlar hajmi, mln. AQSH dollari AQSh - joylashtirishlar soni Guruch. 3.4. 2004-2010 yillarda Rossiya kompaniyalarining birlamchi ommaviy takliflari ko'rsatkichlari

Faoliyat yuritayotgan korxonalarda moliyaviy resurslarning asosiy manbai daromad va foydani tashkil etuvchi mahsulot (ish, xizmatlar) sotishdan tushgan tushumlar, shuningdek, amortizatsiya, zaxira va boshqa fondlardir.

Savdo korxonalari (tashkilotlari) moliyasini tashkil etishning asosiy tamoyillariga quyidagilar kiradi: iqtisodiy mustaqillik, o'z-o'zini moliyalashtirish, moddiy manfaatdorlik, javobgarlik, moliyaviy resurslar bilan ta'minlash, moliya-xo'jalik faoliyatini nazorat qilish.

Iqtisodiy mustaqillik tamoyili shundan iboratki, xo‘jalik yurituvchi subyektlar mulk shaklidan qat’i nazar, xo‘jalik faoliyati doirasini, moliyalashtirish manbalarini, foyda olish va kapitalni ko‘paytirish, farovonlikni yaxshilash maqsadida mablag‘larni investitsiya qilish yo‘nalishlarini mustaqil belgilab beradi. kompaniya egalari bo'lish. Tashkilot mustaqil ravishda narx siyosatini ishlab chiqadi.

O'z-o'zini moliyalashtirish - bu korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini nafaqat joriy xarajatlar, balki kapital qo'yilmalar, shuningdek, korxonaning ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishini moliyalashtirish va kechiktirilgan xarajatlar o'z manbalari hisobidan amalga oshirish printsipi. moliyalashtirish.

O'z-o'zini moliyalashtirish korxonaning byudjetga va byudjetdan tashqari markazlashtirilgan fondlarga to'lovlarni amalga oshirgandan so'ng taqsimlangan foydasi davlat tomonidan tartibga solishdan ozod qilinishini nazarda tutadi. Savdo korxonasining foydasi, amortizatsiya va boshqa mablag'lar iqtisodiy va ijtimoiy rivojlanishni moliyalashtirishning asosiy manbalariga aylanadi. Banklar va boshqa kredit tashkilotlarining kreditlari korxonaning o'zi tomonidan o'z manbalari hisobidan (asosan olingan foyda va cho'kish fondi hisobidan) to'lanadi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida o'z-o'zini moliyalashtirish tamoyilini ta'minlashga o'z kapitali, dividendlar va moliyaviy operatsiyalardan olingan foydadan foydalanish orqali erishiladi.

Korxonada tijorat faoliyati natijalaridan moddiy manfaatdorlik tamoyili korxona va uning xodimlari erishgan ijobiy natijalar uchun moddiy rag'batlantirish manbai sifatida foyda olishda namoyon bo'ladi. Korxonaning daromadli faoliyati bilan davlat va korxonalar xodimlarining manfaatlarini kuzatish mumkin.

Korxonalarning moliyaviy javobgarligi printsipi byudjet, maqsadli jamg'armalar va boshqa korxonalar, banklar oldidagi majburiyatlarini bajarmaganligi uchun qonun hujjatlarida belgilangan moliyaviy jazo choralari tizimi bilan belgilanadi. Soliq qonunchiligini buzgan soliq to'lovchilar uchun javobgarlikning maxsus shakllari nazarda tutilgan. Korxonalar o'z majburiyatlari bo'yicha o'z mol-mulki bilan javob beradilar.

Korxonalarning iqtisodiy mas'uliyati tadbirkorlik xatarlarini sug'urta qilish tizimi va sug'urta kompaniyalaridan olinadigan sug'urta tovonlarining korxonalarning moliyaviy resurslaridagi rolining ortishi bilan mustahkamlanadi.

Moddiy ishlab chiqarish sohasida moliyani oqilona tashkil etishga moliyaviy resurslarni oqilona tanlash, o'z va qarz mablag'larini maqbul kombinatsiyalash orqali erishiladi.

Moliyaviy zaxiralarni ta'minlash printsipi tadbirkorlik faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'larning qaytarilmasligining ma'lum bir xavfi bilan bog'liq bo'lgan tadbirkorlik faoliyati shartlari bilan belgilanadi. Moliyaviy zaxiralarni va boshqa shunga o'xshash fondlarni shakllantirish boshqaruvning muhim daqiqalarida tashkilotning moliyaviy holatini mustahkamlashi mumkin.

Moliyaviy-xo'jalik faoliyatini nazorat qilish tamoyili moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilish va turli mazmundagi ta'sir choralari orqali namoyon bo'ladi. Bu salbiy tendentsiyalarni aniqlashga, uning moliyaviy holatiga ta'sir etuvchi omillarni aniqlashga, ta'sir qilish choralarini ishlab chiqishga yordam beradi. Byudjetga soliqlarning to‘liq va o‘z vaqtida to‘lanishi, moliyaviy resurslarning maqsadli sarflanishi ustidan nazorat olib borilishi xo‘jalik faoliyati samaradorligini oshirishga xizmat qilmoqda.

Bular moliyaning asosiy xususiyatlari. Ularning fikriga ko'ra, pul munosabatlari jamidan moliyani shubhasiz ajratib ko'rsatish mumkin. Masalan, fuqarolar o'rtasida, fuqarolar va chakana savdo o'rtasida yuzaga keladigan pul munosabatlarini (hatto chakana narxlarni davlat tomonidan tartibga solish sharoitida ham) moliyaga bog'lash mumkin emas, chunki bu erda davlat pul munosabatlarini fuqarolik-huquqiy usuldan foydalangan holda tartibga soladi, buning xususiyati Xususiyat - bu munosabatlar bilan birlashtirilgan sub'ektlarning teng pozitsiyasi (ularning huquq va majburiyatlarida tenglik).

Shunday qilib, moliya har doim pul munosabatlaridir, lekin hech qanday pul munosabatlari har doim ham moliyaviy munosabatlar emas.Yuqorida aytilganlarga asoslanib, biz moliyaning umumiy ta'rifini shakllantirishimiz mumkin. .

Moliya - bu davlat tomonidan tashkil etilgan pul munosabatlari majmui bo'lib, uning jarayonida iqtisodiy, ijtimoiy va siyosiy vazifalarni amalga oshirish uchun mablag'larning milliy fondlarini shakllantirish va ulardan foydalanish;

Moliyaning paydo bo'lishi uchun qanday shartlar mavjud? Zero, bundan ancha oldin insoniyatda pul, tovar-pul munosabatlari, davlat tuzilishi mavjud edi. Nima uchun bu hodisa va uni aks ettiruvchi atama faqat o'rta asrlarda paydo bo'lgan?

Birinchi shart. Aynan Markaziy Yevropada birinchi burjua inqiloblari natijasida monarxiya tuzumlari saqlanib qolgan bo?lsa-da, monarxlar hokimiyati sezilarli darajada cheklandi, eng muhimi, davlat boshlig?i (monarx) xazinadan uzilib qoldi. Jamg'armalarning umummilliy jamg'armasi - davlat rahbari bir o'zi foydalana olmaydigan byudjet paydo bo'ldi.

Ikkinchi asos. Byudjetni shakllantirish va undan foydalanish tizimli bo'ldi, ya'ni. ma'lum tarkibga, tuzilishga va qonunchilik bilan mustahkamlangan davlat daromadlari va xarajatlari tizimlari mavjud edi. Shunisi e'tiborga loyiqki, byudjetning xarajatlar qismining asosiy guruhlari ko'p asrlar davomida deyarli o'zgarmagan. O'shanda ham xarajatlarning to'rtta yo'nalishi aniqlangan: harbiy maqsadlar, boshqaruv, iqtisodiyot va ijtimoiy ehtiyojlar uchun. Rossiyada oxirgi tendentsiya 19-asrning oxirida paydo bo'ldi. Monarxiya tuzumlari saqlanib qolgan joylarda mablag'larning bir qismi sudni saqlashga yo'naltirilgan. Masalan, XIX asr o'rtalarida. Bu maqsadlar uchun Angliya byudjetida 1,05%, Frantsiyada 2,01%, Prussiyada 3,9%, Rossiyada 2,7% ajratilgan.

harakat qiladi. Turli davrlarda turli mamlakatlar byudjetlarida boshqaruv xarajatlarining ulushi hozirgi kunga qadar deyarli o'zgarmaganligi (11-13%) ham qiziq.

Uchinchi shart. Ilgari davlat daromadlari asosan natura va mehnat bojlari hisobiga shakllansa, naqd pul soliqlari ustunlik qildi.

Shunday qilib, davlatchilik va pul munosabatlari rivojlanishining hozirgi bosqichidagina yaratilgan mahsulotni qiymat bo'yicha taqsimlash imkoniyati paydo bo'ldi. Taqsimlash munosabatlari jamiyatdagi iqtisodiy munosabatlarning bir qismi bo'lib, moliya iqtisodiy munosabatlarning ushbu ob'ektiv mavjud sohasining ifodasi bo'lib, iqtisodiy kategoriyadir. Ularning aniq ijtimoiy maqsadi bor - qiymat harakatining maxsus shakllari orqali davlat mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish. Shu bilan birga, moliya ham tarixiy kategoriyadir, chunki ular paydo bo'lish, rivojlanish bosqichlariga ega, ya'ni. vaqt ichida o'zgarishi.

Moliya rivojlanishining ikki asosiy bosqichi mavjud.

Birinchi bosqich - bu ishlab chiqilmagan moliya shakli bo'lib, u samarasiz xarakterga ega edi, ya'ni. pulning asosiy qismi (byudjetning 2/3 qismi) harbiy maqsadlarga sarflangan va iqtisodiyotga deyarli hech qanday ta'sir ko'rsatmagan. Bundan tashqari, bu bosqich moliya tizimining torligi bilan tavsiflanadi, chunki u bir bo'g'in - byudjetdan iborat edi va moliyaviy munosabatlar soni cheklangan edi. Ularning barchasi byudjetni shakllantirish va undan foydalanish bilan bog'liq edi.

Tovar-pul munosabatlarining, davlatchilikning rivojlanishi bilan yangi umummilliy jamg'armalarga va shunga mos ravishda ularni shakllantirish va ishlatish bo'yicha pul munosabatlarining yangi guruhlariga ehtiyoj paydo bo'ldi.

Hozirgi vaqtda hamma joyda, ma'lum bir davlatning siyosiy va iqtisodiy tuzilishidan qat'i nazar, moliya o'z rivojlanishining yangi bosqichiga - ikkinchi bosqichga kirdi. Bu ko'p bo'g'inli moliyaviy tizimlar, iqtisodiyotga ta'sirning yuqori darajasi va moliyaviy munosabatlarning keng doirasi bilan bog'liq. Bu bosqichda moliya ijtimoiy takror ishlab chiqarish munosabatlariga: moddiy ne’matlarni takror ishlab chiqarish, ishchi kuchi va ishlab chiqarish munosabatlariga bilvosita ta’sir ko‘rsatishning muhim vositalaridan biriga aylanadi.

Muayyan iqtisodiy va siyosiy sharoitlarga, davlatning tabiati va roliga qarab, amalda bir xil institutlarga ega bo'lgan moliya ko'pincha sifat jihatidan farq qiladi. Masalan, yaqin vaqtgacha dunyoda ikkita siyosiy va iqtisodiy tizim mavjud edi. Kapitalistik mamlakatlarning barcha moliyaviy munosabatlari bozor iqtisodiy munosabatlarini takror ishlab chiqarishga, sotsialistik mamlakatlar esa avtoritar tuzumni takror ishlab chiqarishga va shunga mos ravishda iqtisodiyotni markazlashgan holda boshqarishga qaratilgan edi.

Keling, SSSR va Rossiyada moliyaning rivojlanish bosqichlarini batafsil ko'rib chiqaylik. Avvalroq ta’kidlanganidek, moliyaviy munosabatlar davlat tomonidan jamiyat taraqqiyotining muayyan bosqichida uning oldida turgan vazifalardan kelib chiqib, haqiqiy sharoitlarni hisobga olgan holda tashkil etiladi.

Sotsialistik moliya qurilishi fuqarolar urushi tugagandan keyingina boshlandi. O'sha paytdagi iqtisodiy sharoitlar eng og'ir edi: vayron bo'lgan mamlakat, iqtisodiyotning butunlay tanazzulga uchrashi. Sanoat va savdodagi yirik korxonalar milliylashtirildi, lekin xususiy sektorning, ayniqsa, ulgurji va chakana savdoda hali ham katta ulush mavjud. Shunday qilib, 1923-1924 yillarda chakana tovar ayirboshlashda xususiy sektorning ulushi 57,7 foizga yetdi.Bu yillar ta’minotning tartibsizligi, stixiyali narxlar, xo’jalik faoliyatining oldindan aytib bo’lmaydigan natijalari, daromad, foyda, daromad kabi ko’rsatkichlarni rejalashtirish uchun shart-sharoitning yo’qligi bilan ajralib turdi. xarajat.

O'sha davrdagi asosiy vazifalar, bir tomondan, iqtisodiyotni tiklash, sanoat va qishloq xo'jaligini, hatto xususiy mulkdorlar va kulaklar yordamida ham tiklash, ikkinchi tomondan, davlat sektorini qo'llab-quvvatlash edi. xususiy mulkdorni bostirish,

Iqtisodiy va siyosiy sharoitlar moliyaviy resurslarni davlat qo'lida maksimal darajada jamlash zarurligini taqozo etdi, iqtisodiyotni tiklash vazifalari esa tovar ishlab chiqaruvchilarning manfaatdorligini talab qildi. Binobarin, aniq moliyaviy munosabatlar tizimi ushbu talablarga javob berishi kerak edi.

Shu munosabat bilan davlat uchta asosiy milliy jamg'arma fondlarini va demak, ularni shakllantirish va ishlatish bilan bog'liq pul munosabatlarining uchta guruhini yaratadi.

Moliya yaratilgan qiymatni pul ko'rinishida taqsimlash bilan shug'ullanadi. Qanday taqsimlashimizga qarab, ko'payish jarayoniga bog'liq bo'ladi. Muayyan nisbatlar kerak va asosiy nisbat milliy daromadni qanday taqsimlashimizga bog'liq.

moliya va narx:

narx - jami ijtimoiy mahsulotni elementlar bo'yicha xarajatlar taqsimlashning asosi, ya'ni narx yordamida ijtimoiy mahsulot qiymatini shakllantirishning birlamchi jarayoni sodir bo'ladi. Narx belgilash sohasidagi taqsimot munosabatlari, shu jumladan. o‘zida: 1) jur o‘rtasidagi munosabat. tovarlar narxini belgilash bo'yicha shaxslar, 2) yuridik shaxslar o'rtasida. va jismoniy Tarif stavkalarini belgilash bo'yicha shaxslar, 3) davlat va yuridik shaxslar o'rtasida. monopolistlar uchun narxlarni tartibga solish bo'yicha shaxslar, 4) byudjet va jismoniy o'rtasida. shaxslar.

Munosabat shundan iboratki:

narx - qiymatni moliyaviy taqsimlashning asosi;

moliya jamiyatning iqtisodiy rivojlanishi sharoitida narxlar bilan belgilangan nisbatlarni tuzatadi.

Farqi shundaki, narx ishlab chiqarish bosqichida qiymatni tashkil qiladi va moliya yordamida mulkning yashirin shakllari naqd pulga aylanadi.

moliya va kreditlar:

kredit - muayyan ehtiyojlarni qondirish uchun vaqtincha bo'sh pul mablag'larini taqsimlash bilan bog'liq taqsimlash munosabatlari

Vaqtinchalik bo'sh pul mablag'larining paydo bo'lishi quyidagi sabablarga ko'ra yuzaga keladi: 1) mavjud naqd pul miqdori resurslarga bo'lgan ehtiyojdan oshib ketadi, 2) ma'lum maqsadli ehtiyojlarni qondirish uchun pul mablag'lari etarli emas va bu resurslar to'planishi kerak, 3) pul mablag'lari o'rtasidagi nomuvofiqlik; to'lov muddati va pul mablag'larini olish muddati.

Munosabatlar quyidagilar bo'lishi mumkin: 1) yuridik shaxslar o'rtasida. veksel bo'yicha ssuda bo'yicha shaxslar, 2) bank va yuridik shaxs o'rtasida. kredit haqida shaxs, 3) bank va jismoniy shaxs o'rtasida. qurilish uchun kredit bo'yicha shaxs, 4) yuridik shaxslar o'rtasida. va jismoniy iste'mol krediti bo'yicha shaxslar, 5) davlat va yuridik shaxslar o'rtasida. g'aznachilik ssudalarini berish bo'yicha shaxs, 6) byudjet mablag'lari o'rtasida, 7) jismoniy shaxslar o'rtasida. foizli veksellar bo'yicha shaxslar, 8) banklararo kredit bo'yicha banklar o'rtasida.

Aloqa:

moliyaviy-kredit resurslaridan kompleks foydalanish, moliyaviy resurslar yetishmasa, korxona kredit oladi, ortiqcha bo‘lsa, depozit hisobvaraqlarida saqlanadi;

kengaytirilgan takror ishlab chiqarish uchun resurslar bilan ta'minlashning moliyaviy va kredit usullarining kombinatsiyasi.

Farqlari: 1) moliyani taqsimlash ob'ekti yalpi ichki mahsulotning milliy daromadi, kredit taqsimoti ob'ekti yalpi ichki mahsulotning faqat bir qismi (vaqtinchalik bo'sh mablag'lar), 2) moliyalashtirish tamoyillari tekinga asoslangan. , doimiylik, qaytarib bo‘lmaydigan, lekin maqsadli asosda va hech qanday garovni talab qilmaydi va kredit berish tamoyillari shoshilinchlik, to‘lovlilik, to‘lov va kafolatlilik tamoyillariga asoslanadi, 3) moliyaning maqsadi daromadlarni shakllantirish, jamg‘arishdir. va bu mablag'lardan maqsadli foydalanish, kreditning asosiy maqsadi esa pul mablag'larini to'plash va ulardan ssuda ko'rinishidagi shoshilinch ehtiyojlar uchun foydalanishdir, 4) moliya faqat qiymatning bir tomonlama harakatiga ega, kredit esa - qiymatning vaqt bo‘yicha uzluksiz harakati, 5) kredit resurslarini qayta taqsimlash faqat taqsimlash munosabatlari sub’ektlari o‘rtasida sodir bo‘ladi, moliyaviy taqsimot esa nafaqat sub’ektlarni qamrab oladi, balki har bir sub’ekt ichida ularning maqsadiga ko‘ra taqsimlanadi, 6) kredit resurslari yaqindan bilan pul oqimi bilan bog'liq va ularning yordami bilan mablag'lar hajmi tartibga solinadi, moliya bunday yaqin aloqaga ega emas.

moliya va ish haqi:

ish haqi - mehnat sharoitlariga, sarflangan mehnat miqdori va sifatiga muvofiq individual daromadlarni yaratish uchun yangi yaratilgan qiymatni taqsimlash va qayta taqsimlash bilan bog'liq taqsimlash munosabatlari, ya'ni ish haqi mehnat narxining o'lchovidir.

Ish haqi munosabatlar tizimini o'z ichiga oladi:

qonuniy o'rtasida va jismoniy jismoniy shaxslar daromadlarini belgilash bo'yicha,

byudjet va qonun o'rtasida ish haqi fondini shakllantirish bo'yicha shaxslar,

byudjet va imtiyozlar va imtiyozlar uchun shaxslar.

Aloqa: 1) moliya yordamida ish haqi fondi shakllantiriladi va vaqtincha bo'sh pul mablag'lari boshqalardan ajratiladi, ikkinchi tomondan, ish haqi fondi aylanma mablag'larni shakllantirish uchun moliyaviy resurslarning barqaror manbai bo'lib, ehtiyojlarini qoplaydi. zahiralar, 2) ish haqi fondini taqsimlash natijasida moliyaviy usullar bilan shakllanadi, olingan daromadlarni taqsimlash esa mehnatga haq to?lash mexanizmi orqali amalga oshiriladi.

Mulkni davlat tasarrufidan chiqarishda moliyaning roli. Davlat tasarrufidan chiqarish - davlat mulkini o'zgartirish bo'yicha davlatning iqtisodiyotdagi ortiqcha rolini bartaraf etishga qaratilgan chora-tadbirlar majmuidir. Davlat tasarrufidan chiqarish jarayoni davlat mulkini saqlab qoladi va davlat sektorida qolgan korxonalar faoliyati samaradorligini oshirishga qaratilgan. Davlat tasarrufidan chiqarish va xususiylashtirish jarayonlarida moliya muhim o‘rin tutadi. Bir tomondan, respublika va mahalliy byudjetlarga respublika va kommunal mulk ob'ektlarini sotishdan tushgan daromadlar tushadi. Boshqa tomondan, xususiylashtirish xususiylashtiriladigan ob'ektning bozor qiymatini aniqlash uchun inventarizatsiya qilishni o'z ichiga oladi.

Xususiylashtirish natijasida nafaqat mulkdor, balki tadbirkorlik sub'ektining tashkiliy-huquqiy holati ham o'zgaradi. Bu, o'z navbatida, ularning moliyasini tashkil etishni belgilaydi: ustav fondini shakllantirish manbalari va tartibi, foyda (daromad) taqsimlash tizimi, byudjet bilan munosabatlar va moliyaviy hisobot. Belarus Respublikasi tajribasi shuni ko'rsatadiki, ochiq va yopiq turdagi aktsiyadorlik jamiyatlari xususiylashtirishni davlat tasarrufidan chiqarishning asosiy shakliga aylandi. Korxonalar moliyasini tashkil etishga faqat boshqaruvning tashkiliy-huquqiy shakllari emas, balki sub'ekt faoliyatining ko'lami va xarakteri ham ta'sir ko'rsatadi. Avvalo, avanslangan kapitalning aylanish tezligi, foydani taqsimlash tizimi, shakllantiriladigan va foydalaniladigan pul fondlarining tarkibi, byudjet bilan munosabatlari bunga bog'liq.

Korxonalar (tashkilotlar) moliyasi - moliyaviyning nisbatan mustaqil sohasi bo'lib, u kapital, daromadlar, pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan pul munosabatlarining keng doirasini qamrab oladi. tashqi kontragentlar va tashkilotlardan kelib chiqadigan turli xil pul oqimlarining shakli.

Aynan moliya sohasida daromadlarning asosiy qismi shakllanadi, ular keyinchalik turli kanallar orqali iqtisodiyotda taqsimlanadi va qayta taqsimlanadi va iqtisodiy o'sish va jamiyatning ijtimoiy rivojlanishining asosiy manbai bo'lib xizmat qiladi.

Korxonalar (korporatsiyalar) moliyasi amaliy faoliyat sohasi bo‘lib, moliya fanining mustaqil tarmog‘i sifatida nisbatan yaqinda – 1950-yillarning boshlarida shakllangan. XX asr, sobiq SSSRda ham, sanoat mamlakatlarida ham. Bunga «Iqtisodiy nazariya», «Moliya nazariyasi», «Buxgalteriya hisobi va audit», «Iqtisodiy tahlil» kabi qator ilmiy fanlarning erishgan yutuqlari asos bo‘ldi.

Xo'jalik aylanmasida ishtirok etuvchi barcha mablag' manbalarini shakllantirish va ulardan foydalanishda korxonalar moliyasining iqtisodiy mazmunini ifodalovchi va ayni paytda bevosita moliyaviy boshqaruv ob'ekti bo'lgan keng ko'lamli pul munosabatlari vujudga keladi.

Moliyaviy munosabatlarning ushbu sohasiga nimalar kiradi? Shu o'rinda shuni ta'kidlash kerakki, sobiq SSSR uchun an'anaviy bo'lgan ushbu munosabatlar (bog'lanishlar) tizimi hozirgi davrda sezilarli darajada o'zgargan.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida moliyaviy munosabatlar quyidagilar o'rtasida yuzaga keladi:

? korxona va uning investorlari (aksiyadorlar, ishtirokchilar, mulkdorlar) tomonidan o'z kapitalini shakllantirish va undan samarali foydalanish, shuningdek dividendlar va foizlar to'lash bo'yicha;

? korxona, etkazib beruvchilar va xaridorlar tomonidan hisob-kitoblarning shakllari, usullari va muddatlari, shuningdek majburiyatlarning bajarilishini ta'minlash usullari (penya to'lash, garovni o'tkazish);

? investor korxona va boshqa korxona va tashkilotlar tomonidan o'zining qisqa va uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalari hamda ular bo'yicha dividendlar va foizlar to'lash bo'yicha;

? korxona, moliya (kredit) muassasalari va boshqa korxonalar tomonidan bo'sh pul mablag'larini jalb qilish va joylashtirish bo'yicha (kreditlar, ssudalar, sug'urta to'lovlari va sug'urta tovonlarini olish va qaytarish, pul da'vosini o'tkazishdan moliyalashtirishni ta'minlash, nodavlat to'lovlar); pensiya jamg'armalari va boshqalar). );

? mablag'larni korporativ ravishda qayta taqsimlash bo'yicha korxonalar (sho'ba va bosh kompaniyalar);

? mulkni ishonchli boshqaruvchi korxonalar va muassislar, shuningdek ishonchli boshqaruvga olingan mol-mulk bilan bog'liq daromadlar va bunday boshqaruvdan olingan foyda;

? korxonalar va oddiy shirkatning boshqa a'zolari shartnomalarga muvofiq badallar to'lash va shirkat a'zolarining birgalikdagi faoliyati natijasida olingan foydani taqsimlash bo'yicha;

? tijorat konsessiyasi shartnomasi bo'yicha haq to'lash bo'yicha korxonalar va huquq egalari;

? korxona va uning xodimlari tomonidan ish haqi va iste'mol fondidan to'lovlar bo'yicha;

? korxona va davlat tomonidan soliqlar, yig'imlarni hisoblash va ushbu to'lovlarni amalga oshirish uchun soliq solinadigan bazani shakllantirish bo'yicha;

? korxonalar va ularning xodimlaridan jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig'i, shuningdek, boshqa chegirmalar va chegirmalar ushlab qolinganda;

? korxona va davlat tomonidan byudjet tizimiga soliqlar va yig'imlar hamda byudjetdan tashqari jamg'armalarga ajratmalar to'lashda;

? amaldagi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan maqsadlarda davlat va budjet va byudjetdan tashqari jamg‘armalar hisobidan moliyalashtiriladigan korxonalar tomonidan.

Bu munosabatlarning barchasi ma’lum darajada davlat tomonidan tartibga solinganligini va YaIMni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonini qamrab olishini ko‘rish qiyin emas. Shu bilan birga, oxirgi uchta guruh qayta taqsimlash munosabatlarini ifodalaydi va korxonalarning ham, davlatning ham moliya sohasiga kiradi.

Bozor sharoitida moliyaviy munosabatlarning tubdan yangi guruhlari ham paydo bo'ladi:

? korxonaning joriy to'lovlarini to'xtatib turish natijasida kelib chiqadigan to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) bilan bog'liq. Munosabatlarning ushbu o'ziga xos sohasi davlat tomonidan qat'iy tartibga solinadi va korxonalarni inqirozga qarshi moliyaviy boshqarishning o'ziga xos shakllarini talab qiladi;

? korxonalarning (korporatsiyalarning) qo'shilishi, qo'shilishi va bo'linishi natijasida yuzaga keladigan.

Moliyaviy munosabatlar korxona mablag'larining aylanish jarayonida shakllanadi va uning faoliyatining turli turlari (joriy, investitsiya, moliyaviy) uchun tegishli pul oqimlari orqali vositachilik qiladi. Shunday qilib, korxonalarning moliyaviy munosabatlarining butun majmuasini uchta asosiy pul oqimlariga birlashtirish mumkin va aniq xarajatlar xususiyatlariga ega.

Ushbu pul oqimlari mablag'larining harakati korxona balansining butun tarkibiga, uning aktivlari va passivlariga, barcha pul mablag'lari va passivlari qiymatining o'zgarishiga ta'sir qiladi. Korxonaning pul mablag'lari oqimining bir qismini byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar shaklida "chiqishi" uning individual muomalasidan mablag'larning ekvivalent bo'lmagan holda olinishini anglatadi. Bu mablag'lar qayta taqsimlash bosqichidan o'tadi va pul oqimi emas, balki moliyaviy oqim shaklini oladi.

Moliyaviy oqim - bu byudjet yoki byudjetdan tashqari (markazlashtirilgan) jamg'armalarda, ya'ni davlat moliyasi sohasida to'plangan pul oqimlarining (korxonalar va uy xo'jaliklarining birlamchi daromadlari) qayta taqsimlangan qismi. "Moliyaviy oqim" tushunchasining sinonimi "moliyaviy resurslar" dir. Bu maqsadli moliyalashtirishga yo'naltirilgan davlatning turli markazlashtirilgan fondlarida (byudjet tizimida va byudjetdan tashqari jamg'armalarda) jamg'arish jarayonidan o'tgan pul oqimlarining bir qismidir. Shunday qilib, moliyaviy resurslar doimo qayta taqsimlangan mablag'lardir.

Yuqorida aytilganlar korxona moliyasining mazmunini aniqlash uchun bir nechta muhim xulosalar chiqarishga imkon beradi:

? korxonalar moliyasi doimo uning mablag'larining real aylanmasi, xo'jalik faoliyati va xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirishdan kelib chiqadigan pul oqimlari bilan bog'liq;

? ushbu operatsiyalarni amalga oshirish tartibi ma'lum darajada davlat tomonidan tartibga solinadi;

? pul mablag'lari va moliyaviy oqimlarning harakati natijasida korxonaning turli xil pul fondlari (daromadlari) (ustav va aylanma mablag'lar, maqsadli maqsadli fondlar, boshqa pul fondlari) shakllanadi va foydalaniladi, ular statik holatda shakllanadi. moliyaviy resurslardan iborat bo‘lib, korxonaning aylanma mablag‘lari va aylanma mablag‘lariga qo‘yilishi (bo‘shlanishi) mumkin.

Korxonaning moliyaviy resurslari - korxonaning barcha turdagi faoliyatlarini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan aktivlarni shakllantirish uchun o'z daromadlari va jamg'armalari hisobidan ham, har xil turdagi mablag'lar hisobidan to'plangan barcha mablag'lar manbalari. daromad.

Bu erdan korxonalar moliyasining iqtisodiy mazmuniga umumiy ta'rif berish mumkin, bu davlat tomonidan tartibga solinadigan, korxona mablag'larining real pul aylanmasi, uning pul mablag'lari harakati, pul mablag'larining shakllanishi va ishlatilishi bilan bog'liq bo'lgan pul munosabatlari majmui. kapital, daromad va pul mablag'lari.

Davlat moliyasi xususiy (markazlashtirilmagan) moliyaning tarkibiy elementi bo‘lib, ularga quyidagilar kiradi:

uy xo'jaliklari moliyasi, shu jumladan oilaviy moliya (agar u bir nechta oilalarni o'z ichiga olgan katta uy xo'jaligi bo'lsa);

oilaning moliyasi, agar oilada bitta oila vakili bo'lsa;

har bir oila a'zosining shaxsiy moliyasi.

Maishiy mavzular bilan shug'ullanuvchi tadqiqotchilar orasida "oila" va "uy xo'jaligi" tushunchalari haqida turli xil qarashlar mavjud. Aholi moliyasining mavjudligi, roli va o‘rni hamda moliya tizimining boshqa elementlari bilan munosabatlarining mohiyatini tushuntirishdagi plyuralizm tovar va xizmatlarni taqsimlash, ayirboshlash va iste’mol qilish jarayonida uy xo‘jaliklarining roli ortib borishi bilan izohlanadi.

Korxonalar moliyasini tashkil etish deganda korxonalarning pul fondlarining tarkibi, ularni shakllantirish va ishlatish tartibi, korxonalar mablag'lari hajmi o'rtasidagi nisbat, korxonalarning moliya-kredit tizimi bilan aloqasi tushuniladi.

Moliyani tashkil etishga, birinchi navbatda, boshqaruvning tashkiliy-huquqiy shakli ta'sir qiladi. Bu moliyaviy munosabatlarning mazmunida: shakllanayotgan pul fondlarining tabiati va ulardan foydalanish yo'nalishlarida, foyda taqsimoti tizimida va milliy moliyaning turli bo'g'inlari bilan munosabatlarida ham o'z ifodasini topadi.

Har bir mulk shaklidagi korxonalar o'z kapitalini (ustav fondini) shakllantirish va daromadlarni taqsimlashning o'ziga xos xususiyatlariga ega. Tadbirkorlikni tashkil etishning eng keng tarqalgan shakllari mas'uliyati cheklangan jamiyat (MChJ) va aktsiyadorlik jamiyati (OAJ) hisoblanadi. Mas'uliyati cheklangan jamiyat bir nechta ishtirokchilarning mulki asosida tuziladi. Barcha ishtirokchilarning badallari summasi Ustav fondini tashkil qiladi. Ishtirokchi o'z ulushini uchinchi shaxslarga faqat boshqa ishtirokchilarning roziligi bilan sotishi mumkin, shuning uchun mulkning bu turi uchun bozor mavjud emas.

2. Moliyaviy menejment. moliyaviy siyosat.

Moliyaviy boshqaruv organlarining mohiyati va faoliyati. Quyidagilar darajasida moliyaviy rejalashtirish va prognozlash: davlat va uning sub'ektlari; tadbirkorlik sub'ekti. Moliyaviy nazorat: mohiyati, shakllari va usullari. Moliyaviy siyosat: mazmuni va mazmuni. Moliya siyosatini amalga oshirishda moliya mexanizmining roli.

1. Moliyaviy siyosat

Moliya siyosatining asosini moliyadan foydalanishning uzoq muddatli va o?rta muddatli istiqbollarini belgilovchi hamda mamlakat iqtisodiyoti va ijtimoiy sohasi faoliyatining o?ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqadigan asosiy vazifalarni hal qilishni ta'minlovchi strategik yo?nalishlar tashkil etadi. Shu bilan birga, davlat moliyaviy munosabatlardan foydalanishning joriy taktik maqsad va vazifalarini tanlaydi. Ular moliyaviy resurslarni safarbar etish va ulardan samarali foydalanish, iqtisodiy va ijtimoiy jarayonlarni tartibga solish hamda ishlab chiqaruvchi kuchlarni, alohida hududlar va iqtisodiyot tarmoqlarini rivojlantirishning ilg‘or yo‘nalishlarini rag‘batlantirish sohasida davlat oldida turgan asosiy muammolar bilan bog‘liq. Bu faoliyatlarning barchasi bir-biri bilan chambarchas bog'liq va bir-biriga bog'liqdir.

Moliya siyosati davlat iqtisodiy siyosatining ajralmas qismidir. U xalq xo‘jaligini rivojlantirishning asosiy yo‘nalishlarini konkretlashtiradi, moliyaviy resurslarning umumiy hajmini, ularning manbalari va foydalanish yo‘nalishlarini belgilaydi, ijtimoiy-iqtisodiy jarayonlarni moliyaviy usullar bilan tartibga solish va rag‘batlantirish mexanizmini ishlab chiqadi.

Shu bilan birga, moliya siyosati davlat faoliyatining nisbatan mustaqil sohasi, jamoat faoliyatining har qanday sohasida davlat siyosatini amalga oshirishning eng muhim vositasidir.

Moliyaviy siyosatni ishlab chiqishda jamiyatning tarixiy rivojlanishining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqish kerak. Bu ichki va xalqaro vaziyatning o‘ziga xos xususiyatlarini, mamlakatning real iqtisodiy va moliyaviy imkoniyatlarini hisobga olishi kerak. Joriy xususiyatlarni hisobga olgan holda iqtisodiy-moliyaviy mexanizmdan foydalanish tajribasini, rivojlanishning yangi tendentsiyalarini, shuningdek, jahon tajribasini o'rganish bilan to'ldirish kerak.

Moliyaviy siyosatni amalga oshirish jarayonida uning iqtisodiy siyosatning boshqa tarkibiy qismlari - kredit, narx, pul-kredit bilan o'zaro bog'liqligini ta'minlash ayniqsa muhimdir. Davlatning moliyaviy siyosati natijalarini baholash uning jamiyat va uning aksariyat ijtimoiy guruhlari manfaatlariga mos kelishiga, shuningdek, qo'yilgan maqsad va vazifalardan kelib chiqadigan erishilgan natijalarga asoslanadi.

2. Moliyaviy siyosatning vazifalari

Moliyaviy siyosatni shakllantirishning barcha xususiyatlariga qaramay, uni amalga oshirishning ikkita maqsadli yo'nalishini ajratish mumkin: fiskal va tartibga solish. Har qanday moliyaviy siyosat, birinchi navbatda, davlatning daromadlari va xarajatlarini muvozanatlash bilan bog'liq bo'lgan davlatning fiskal muammolarini hal qilishni o'z ichiga oladi. Bunda davlatning barcha xarajatlari uning joriy majburiy daromadlari hisobidan qoplanadigan holat optimal holat hisoblanadi. Bunday muvozanatga erishish juda qiyin, chunki xarajatlarga bo'lgan ehtiyoj yanada dinamik va, qoida tariqasida, daromadlarni yig'ish imkoniyatlaridan oshib ketadi. Shu sababli, davlat doimiy ravishda xarajatlarni kamaytirish yoki daromadlarni ko'paytirish yo'llarini izlashi kerak. Har ikki yo'nalish ham ularni amaliy amalga oshirish nuqtai nazaridan qiyin.

Moliya siyosati fiskal maqsadlardan tashqari iqtisodiy jarayonlarni tartibga solishni ham o'z ichiga oladi. Davlatning xo’jalik yurituvchi sub’ektlar manfaatlariga ta’sir etuvchi ma’lum vositalari (soliqlar, davlat krediti, byudjetdan ajratmalar, turli me’yor va standartlar) mavjud bo’lib, ular yordamida moliyaviy munosabatlar tartibga solinadi.

Tartibga solinadigan iqtisodiy jarayonlarga quyidagilar kiradi: iqtisodiy o'sish, bandlik, inflyatsiya, valyuta kursining holati, ayrim hududlar, tarmoqlar va korxonalarning rivojlanishi. Tartibga solish davlat tomonidan o'z-o'zidan yoki ongli ravishda amalga oshirilishi mumkin. Agar davlat o'z oldiga tartibga solishning maxsus maqsadlarini qo'ymasa va moliyaviy siyosatning asosiy vazifasi fiskal bo'lsa, bu holda tartibga solish stixiyali ravishda amalga oshiriladi. Biroq, moliyaviy resurslar harakati doimo xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning manfaatlariga ta'sir qiladi. Bunday tartibga solishning ijobiy yoki salbiy natijasi davlat va xo'jalik yurituvchi sub'ektlar manfaatlarining mos kelishining tasodifiy omillari bilan belgilanadi. Hozirgi vaqtda tartibga solish har qanday davlat moliyaviy siyosatining majburiy elementi bo'lib, iqtisodiy rivojlanish maqsadlariga erishish uchun ataylab qo'llaniladi. Moliyaviy tartibga solishning ikkita mexanizmi mavjud: rag'batlantirish va cheklash. Rag‘batlantirish mexanizmi iqtisodiy o‘sishni ta’minlash va aholi bandligini ta’minlash uchun soliq to‘lovlarini kamaytirish va byudjet xarajatlarini ko‘paytirish orqali xo‘jalik yurituvchi subyektlarning moliyaviy resurslarini oshirishga qaratilgan. Cheklash mexanizmi, aksincha, tadbirkorlik faoliyatini cheklash va pul muomalasini barqarorlashtirish maqsadida soliq yukini oshirish va byudjetdan moliyalashtirishni qisqartirish hisobiga erishiladigan iqtisodiyotdagi mablag'larning qisqarishi bilan bog'liq.

Moliyaviy rejalashtirish - moliyaviy resurslarning muvozanati va mutanosibligiga erishish uchun faoliyat. Bunda balans deganda davlat ixtiyoridagi moliyaviy resurslar va xo’jalik yurituvchi sub’ektlarda qoladigan daromadlar o’rtasidagi optimal nisbat tushuniladi. Proportsionallik - bu Rossiya Federatsiyasining korxonalari, iqtisodiyot tarmoqlari, hududlari, sub'ektlari uchun soliq to'lashdan oldingi daromad miqdori va uning to'lovdan keyingi miqdori o'rtasidagi oqilona munosabatlar. Bu nisbatni oshirish yoki kamaytirish orqali davlat ularning rivojlanishini rag'batlantirishi yoki cheklashi mumkin. Moliyaviy rejalashtirish iqtisodiy rejalashtirishning ajralmas qismidir.

Moliyaviy resurslar harakati daromadlar va xarajatlar qismlaridan iborat tegishli moliyaviy rejalarda aks ettiriladi. Moliyaviy resurslar balansi (moliyaviy balanslar) iqtisodiy rivojlanishning mutanosibligi va mutanosibligini ta’minlashda muhim rol o‘ynaydi. Moliyaviy balans byudjet va davlat byudjetdan tashqari jamg'armalarining barcha daromadlari va xarajatlarining yig'indisi bo'lib, u shuningdek, ularning ixtiyorida qolgan tashkilotlarning foydasi va amortizatsiyani o'z ichiga oladi. Moliyaviy balans daromadlarni xarajatlar bilan taqqoslash asosida tuziladi. Xarajatlarning daromaddan (daromadning xarajatlardan) oshib ketishi moliyaviy balansning taqchilligini (profisitini) aniqlaydi.

Moliyaviy balans Rossiya Federatsiyasi byudjetini ishlab chiqishda va Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ekti hududida shakllanadigan kapital qo'yilmalar manbalarini prognozlashda asosiy tahliliy vositadir. U o'tgan yil uchun hisobot moliyaviy balansi, joriy yil uchun kutilayotgan natijalar va Rossiya Federatsiyasining ijtimoiy-iqtisodiy rivojlanishi prognozining asosiy parametrlari asosida tuziladi.

Moliyaviy rejalashtirishning eng muhim tarkibiy qismi bu byudjetni rejalashtirishdir. Byudjetni rejalashtirish jarayonida byudjet resurslarini taqsimlash va qayta taqsimlash yo'nalishlari Rossiya Federatsiyasi Prezidentining Byudjet xabarida belgilangan va byudjet siyosatida ko'rsatilgan maqsad va vazifalarga muvofiq belgilanadi. Moliyaviy rejalashtirishning bir qismi sifatida byudjetni rejalashtirish iqtisodiyotni tartibga solishning muhim vositalaridan biri bo'lib, davlat moliya siyosati talablariga bo'ysunadi.

Moliyaviy prognozlash deganda davlatning mumkin bo'lgan moliyaviy holatini bashorat qilish, moliyaviy rejalarning uzoq muddatli ko'rsatkichlari uchun asoslar tushuniladi. Moliyaviy prognozlash moliyaviy rejalashtirishdan oldin bo'lib, mamlakatning o'rta va uzoq muddatli istiqbolga mo'ljallangan moliyaviy siyosatini ishlab chiqish konsepsiyasiga asoslanadi. Moliyaviy prognozlashning maqsadi moliyaviy resurslarning real mumkin bo'lgan miqdorini, shakllanish manbalarini va ulardan uzoq muddatli foydalanishni aniqlashdir. Moliyaviy prognozlar mamlakat va uning hududlarini rivojlantirishni moliyaviy qo'llab-quvvatlashning turli xil variantlarini, moliyaviy siyosatni amalga oshirish shakllari va usullarini belgilash va tahlil qilish imkonini beradi.

Moliyaviy prognozlash turli usullardan foydalanishni o'z ichiga oladi: iqtisodiy jarayonlarni belgilovchi omillarga qarab moliyaviy rejalar ko'rsatkichlarining dinamikasini tavsiflovchi ekonometrik modellarni qurish; korrelyatsiya-regressiya tahlili; bevosita ekspert baholash usuli.

Moliyaviy nazorat - moliyaviy tizimning haqiqiy holatini rejalashtirilgan yoki hisobotga muvofiqligini tekshirish bo'yicha chora-tadbirlar majmui.

Moliyaviy nazoratning ahamiyati quyidagilardan iborat:

1. Barcha xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning moliya qonunchiligiga va moliyaviy intizomga rioya etishi bo'yicha maxsus tashkil etilgan nazorat qiluvchi organlarning faoliyati;

2. Makro va mikro darajada moliyaviy va pul oqimlarini boshqarish.

Moliyaviy nazorat ikki xil jihatga bo'linadi:

1. Davlat moliyaviy nazorati - bu davlatning asosiy qonunlari qoidalariga asoslangan aniq hokimiyat va boshqaruv organlarining iqtisodiy va huquqiy harakatlarining murakkab va maqsadli tizimi.

2. Nodavlat moliyaviy nazorat ichki (korxona ichidagi, korporativ) va tashqi (auditorlik)ga bo'linadi.

Davlat nazoratining asosiy maqsadi g'aznaga mablag'lar oqimini maksimal darajada oshirish va davlat boshqaruvi xarajatlarini minimallashtirishdan iborat bo'lsa, nodavlat (asosan kompaniya ichidagi) nazorat esa, aksincha, uning davlatga ajratmalarini va boshqa xarajatlarni minimallashtirishdan iborat. investitsiya qilingan kapitalning daromadlilik darajasini oshirish maqsadida.

Nazorat shakllari odatda quyidagi mezonlarga ko'ra tasniflanadi:

Jismoniy va yuridik shaxslarning moliyaviy faoliyati ustidan majburiy nazorat qonun asosida amalga oshiriladi (soliq tekshiruvlari, byudjet mablag'laridan maqsadli foydalanilishini nazorat qilish, korxona va tashkilotlarning moliyaviy va buxgalteriya hisobotlarini majburiy auditorlik tekshiruvi bilan tasdiqlash va boshqalar).

Tashabbuskor (ichki) nazorat moliyaviy qonunchilikdan kelib chiqmaydi, balki taktik va strategik maqsadlarga erishish uchun moliyaviy boshqaruvning ajralmas qismi hisoblanadi.

Dastlabki moliyaviy nazorat moliyaviy operatsiyalardan oldin amalga oshiriladi va moliyaviy qonunbuzarliklarning oldini olishda muhim ahamiyatga ega.

Joriy (operativ) moliyaviy nazorat pul muomalalari, moliyaviy operatsiyalar, kreditlar va subsidiyalar va boshqalarni amalga oshirish vaqtida amalga oshiriladi.

Keyingi moliyaviy nazorat xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning moliyaviy faoliyati natijalarini baholash uchun mo'ljallangan hisobot moliyaviy va buxgalteriya hujjatlarini tahlil qilish va tekshirish orqali amalga oshiriladi.

Nazorat ob'ektlari:

Byudjet nazorati; byudjetdan tashqari mablag'lar ustidan nazorat; soliq nazorati; valyuta nazorati; kredit nazorati; sug'urta nazorati; investitsiya nazorati; pul massasini nazorat qilish.

Davlat o`z faoliyat ko`rsatish jarayonida jamiyat hayotining turli sohalarida siyosiy faoliyatni amalga oshiradi. Ushbu faoliyatning ob'ekti butun iqtisodiyot, shuningdek uning alohida tarkibiy elementlari: narx, pul muomalasi, moliya, kredit, valyuta munosabatlari va boshqalar.

1) moliyaviy siyosatning umumiy konsepsiyasini ishlab chiqish, uning asosiy yo‘nalishlari, maqsadlari, asosiy vazifalarini belgilash;

2) davlat va boshqa xo'jalik yurituvchi subyektlarning moliyaviy faoliyatini boshqarish.

Moliyaviy siyosatning asosi:

1) moliyadan foydalanishning uzoq muddatli va o'rta muddatli istiqbollarini belgilovchi va mamlakat iqtisodiyoti va ijtimoiy sohasi faoliyatining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqadigan asosiy vazifalarni hal qilishni ta'minlaydigan strategik yo'nalishlar;

2) davlat tomonidan moliyaviy munosabatlardan foydalanishning joriy taktik maqsadlari va vazifalarini tanlashni amalga oshirish. Ular moliyaviy resurslarni safarbar etish va ulardan samarali foydalanish, iqtisodiy va ijtimoiy jarayonlarni tartibga solish hamda ishlab chiqaruvchi kuchlarni, alohida hududlar va iqtisodiyot tarmoqlarini rivojlantirishning ilg‘or yo‘nalishlarini rag‘batlantirish sohasida davlat oldida turgan asosiy muammolar bilan bog‘liq. Moliyaviy mexanizm moliyaviy siyosatning eng dinamik qismidir. Uning o'zgarishlari turli taktik vazifalarni hal qilish bilan bog'liq holda sodir bo'ladi va shuning uchun moliyaviy mexanizm mamlakat iqtisodiyoti va ijtimoiy sohasidagi mavjud vaziyatning barcha xususiyatlariga sezgir.

Moliyaviy boshqaruv davlatning moliyaviy mexanizmdan amaliy foydalanish bilan bog'liq faoliyatini o'z ichiga oladi. Bu faoliyat maxsus tashkiliy tuzilmalar tomonidan amalga oshiriladi.

Boshqaruv bir qator funktsional elementlarni o'z ichiga oladi: prognozlash, rejalashtirish, operativ boshqaruv, tartibga solish va nazorat qilish. Bu elementlar davlat organlari, yuridik shaxslar va fuqarolarning joriy faoliyatida moliya siyosati chora-tadbirlarini amalga oshirishni ta’minlaydi.

Moliya siyosati davlat iqtisodiy siyosatining ajralmas qismidir. U xalq xo‘jaligini rivojlantirishning asosiy yo‘nalishlarini konkretlashtiradi; moliyaviy resurslarning umumiy miqdori, ularning manbalari va foydalanish yo‘nalishlari aniqlanadi; ijtimoiy-iqtisodiy jarayonlarni moliyaviy usullar bilan tartibga solish va rag‘batlantirish mexanizmi ishlab chiqilmoqda.

Moliyaviy siyosatni ishlab chiqishda jamiyatning tarixiy rivojlanishining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqish kerak. Buni hisobga olish kerak:

1) ichki va xalqaro vaziyatning o'ziga xos xususiyatlari;

2) mamlakatning real iqtisodiy nomoliyaviy imkoniyatlari.

Joriy xususiyatlarni hisobga olgan holda iqtisodiy-moliyaviy mexanizmdan foydalanish tajribasini, rivojlanishning yangi tendentsiyalarini, shuningdek, jahon tajribasini o'rganish bilan to'ldirish kerak.

Davlatning rivojlanishi moliyaviy siyosatning o'zgarishi bilan bog'liq. Moliya siyosatidan foydalanish iqtisodiyot va ijtimoiy soha rivojlanishining hozirgi bosqichining o‘ziga xos xususiyatlari, hukmron partiyalar va ijtimoiy guruhlar manfaatlari, davlatning iqtisodiy va siyosiy yo‘nalishiga ta’sir ko‘rsatuvchi hukmron nazariy tushunchalar bilan bog‘liq.

MOLIYA MEXANIZMASI VA MOLIYA SIYoSATINING AMALGA ETISHIDAGI O'RNI Moliya siyosatini amalga oshirish uchun iqtisodiy va ijtimoiy rivojlanish uchun qulay shart-sharoitlarni ta'minlash maqsadida jamiyat tomonidan qo'llaniladigan moliyaviy munosabatlarni tashkil etish usullari majmui bo'lgan moliyaviy mexanizm qo'llaniladi. Moliyaviy mexanizm moliyaviy munosabatlarni tashkil etishning turlari, shakllari va usullarini, ularni miqdoriy aniqlash usullarini o'z ichiga oladi.

Moliyaviy mexanizmni shakllantirgan holda, davlat moliyaviy mexanizm va uning manfaatlarining eng to'liq bog'lanishiga doimiy intilishni saqlab, ma'lum bir davrning moliyaviy siyosati talablariga to'liq mos kelishini ta'minlashga intiladi, bu esa samaradorlikning kalitidir. moliyaviy siyosat.

Moliyaviy mexanizmning tuzilishi ancha murakkab. Moliyaviy mexanizmning elementlariga moliyaviy resurslar, ularni shakllantirish usullari, davlatning daromadlari va xarajatlarini belgilashda, byudjet tizimini, korporativ moliya va qimmatli qog'ozlar bozorini tashkil etishda foydalaniladigan qonunchilik normalari va standartlari tizimi kiradi. Moliyaviy mexanizm elementlarining kombinatsiyasi har bir elementning miqdoriy parametrlarini belgilash orqali harakatga keltiriladigan moliyaviy mexanizm strukturasini tashkil qiladi.

Moliyaviy mexanizm direktiv va tartibga soluvchiga bo'linadi.

Direktiv moliyaviy mexanizm, qoida tariqasida, davlat bevosita ishtirok etadigan moliyaviy munosabatlar uchun ishlab chiqilgan. Uning doirasiga soliqlar, davlat krediti, byudjet xarajatlari, byudjetdan moliyalashtirish, byudjet qurilmasi va byudjet jarayonini tashkil etish, moliyaviy rejalashtirish kiradi.

Bunday holda, davlat uning barcha ishtirokchilari uchun majburiy bo'lgan moliyaviy munosabatlarni tashkil etishning butun tizimini batafsil ishlab chiqadi. Bir qator hollarda direktiv moliyaviy mexanizm davlat bevosita ishtirok etmaydigan moliyaviy munosabatlarning boshqa turlariga ham tatbiq etilishi mumkin. Bunday munosabatlar yoki butun moliyaviy siyosatni (korporativ qimmatli qog'ozlar bozori) amalga oshirish uchun katta ahamiyatga ega, yoki bu munosabatlarning tomonlaridan biri davlat (davlat korxonalari moliyasi) agenti hisoblanadi.

Tartibga soluvchi moliyaviy mexanizm davlat manfaatlariga bevosita ta'sir qilmaydigan moliyaning muayyan segmentida o'yinning asosiy qoidalarini belgilaydi. Bunday moliyaviy mexanizm xususiy korxonalarda xo'jalik ichidagi moliyaviy munosabatlarni tashkil etish uchun xosdir. Bunda davlat korxonada soliqlar va boshqa majburiy to‘lovlar to‘langanidan keyin qolgan moliyaviy mablag‘lardan foydalanishning umumiy tartibini belgilaydi, korxona esa mablag‘larning shakllari, turlari, ulardan foydalanish yo‘nalishlarini mustaqil ishlab chiqadi.

Moliyaviy boshqaruv davlatning moliyaviy mexanizmdan amaliy foydalanish bilan bog'liq maqsadli faoliyatini o'z ichiga oladi. Bu faoliyat maxsus tashkiliy tuzilmalar tomonidan amalga oshiriladi. Boshqaruv bir qator funktsional elementlarni o'z ichiga oladi: prognozlash, rejalashtirish, operativ boshqaruv, tartibga solish va nazorat qilish.

Bu elementlarning barchasi davlat organlari, yuridik shaxslar va fuqarolarning joriy faoliyatida moliya siyosati chora-tadbirlarini amalga oshirishni ta’minlaydi.

Savdo korxonalari mahsulot ishlab chiqarish va sotish, o'z resurslarini shakllantirish, tashqi moliyalashtirish manbalarini jalb qilish, ularni taqsimlash va ishlatish uchun ishlab chiqarish fondlarini shakllantirish jarayonida vujudga keladigan iqtisodiy munosabatlardir.

Bunday iqtisodiy munosabatlar ko'pincha pul yoki moliyaviy deb ataladi, ular faqat pul oqimlari paytida paydo bo'ladi va markazlashtirilgan va markazlashmagan pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan birga keladi.

Funksiyalar

Tijorat tashkilotlari va korxonalari moliyasi milliy moliya bilan bir xil funktsiyalarni bajaradi - taqsimlash va nazorat qilish.

Taqsimlash funksiyasi orqali ta’sischilarning badallari hisobidan shakllanadigan boshlang‘ich kapital shakllanadi, daromadlarni taqsimlashda proporsiyalarni yaratish va.

Nazorat funktsiyasining ob'ektiv asosini mahsulot ishlab chiqarish va sotish (ishlarni bajarish va xizmatlarni ko'rsatish) va daromadlar va pul mablag'larini shakllantirish xarajatlarini hisobga olish hisoblanadi.

Moliya taqsimot munosabatlari sifatida takror ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirish manbalarini ta'minlaydi va shu bilan takror ishlab chiqarish jarayonining barcha bosqichlarini: ishlab chiqarish, ayirboshlash, iste'molni bir-biriga bog'laydi.

Taqsimlash munosabatlari ham butun jamiyat, ham alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, ularning xodimlari, aktsiyadorlari, kredit va sug'urta muassasalari manfaatlarini behuda sarflaydi.

Boshqaruv

Moliyaviy zahiralarni ta'minlash tamoyili. Qonuniy jihatdan bu tamoyil ochiq va yopiq aktsiyadorlik jamiyatlarida amalga oshiriladi. Zaxira fondining miqdori tartibga solinadi va to'langan ustav kapitali miqdorining 15 foizidan kam bo'lmasligi kerak, lekin soliqqa tortiladigan foydaning 50 foizidan oshmasligi kerak.

Moliyaviy zaxiralar mulkchilikning huquqiy shakllariga ega bo'lgan boshqa tashkilotlarning xo'jalik yurituvchi sub'ektlari tomonidan ham tuzilishi mumkin.

Moliyaviy zaxiralarga ajratilgan mablag'larni bankdagi depozit hisobvaraqlarida yoki boshqa likvid shaklda saqlash maqsadga muvofiqdir.

Korxona moliyasini tashkil etishga ta'sir etuvchi omillar

Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar moliyasini tashkil etishga 2 omil ta'sir qiladi:

• Boshqaruvning tashkiliy-huquqiy shakli;
• Filialning texnik-iqtisodiy xususiyatlari.

Dastlab xo'jalik yurituvchi sub'ektlarni tashkil etishda xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan ishlab chiqarish fondlarini, nomoddiy aktivlarni (IA) sotib olish manbai ustav kapitali hisoblanadi. U naqd va naqd shaklda shakllantirilishi mumkin va korxonaning har bir ta'sischisiga tegishli ulushlardan iborat.

GWS sotishdan tushgan tushum korxona moliyaviy resurslarining asosiy manbai hisoblanadi. Uning o'z vaqtida olinishi pul mablag'lari aylanishi va reproduktiv jarayonning uzluksizligini ta'minlaydi. Daromaddan foydalanish taqsimot jarayonlarining dastlabki bosqichini tavsiflaydi. U mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlarini qoplaydi. U asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni takror ishlab chiqarish, ish haqini to‘lash, byudjetga va byudjetdan tashqari jamg‘armalarga ajratmalar uchun amortizatsiya fondini shakllantirish uchun manba bo‘lib xizmat qiladi. Qolganlari kompaniyaning foydasi. Uni qo'llash yo'nalishlari Investitsiyalar uchun ajratilgan miqdor mustaqil ravishda belgilanadi.
Manbalar orasida alohida o'rinni o'z kapitali egallaydi - aktivlar miqdori va korxonaning tashqi majburiyatlari miqdori o'rtasidagi farq. Balans ma'lumotlari asosida hisoblab chiqilgan. O'z kapitali asosiy (ustav kapitali) va o'zgaruvchanlarga bo'linadi. O'zgaruvchan qism korxonaning moliyaviy ko'rsatkichlariga bog'liq. Uning hisobidan zahira kapitali (sof foydadan) va qo'shimcha kapital (aylanma mablag'larning ayrim moddalarini qayta baholash natijasida va aktsiya mukofoti hisobidan) shakllanadi.

Ushbu manbalarga qo'shimcha ravishda kompaniya quyidagilardan foydalanadi:

• jalb qilingan mablag'lar moliyaviy aktivlar - aktsiyalarni joylashtirishdan olingan mablag'lar, xodimlar, yuridik va jismoniy shaxslarning badallari;
• Qarz mablag'lari - tijorat banklarining uzoq muddatli kreditlari, moliyaviy lizing asosida asosiy vositalarni sotib olish, xorijiy investorlarning mablag'lari, byudjet mablag'lari va boshqalar.

1) Tijorat tashkilotlari moliyasining mohiyati.

2) Tijorat tashkilotlari moliyasining funktsiyalari.

3) Tijorat tashkilotlari moliyasini tashkil etish tamoyillari.

1. Tijorat tashkilotlari moliyasining mohiyati.

Tijorat tashkilotlari moliyasi- bular tadbirkorlik faoliyati jarayonida o'z kapitalini, mablag'larning maqsadli fondlarini shakllantirish, ularni taqsimlash va ishlatish jarayonida vujudga keladigan pul munosabatlaridir.

Tijorat tashkilotlari (korxonalari) moliyasining mohiyatini ochib berish uchun quyidagilarni ko'rsatish kerak. yo'nalishlari

pul munosabatlari:

Ta'sischilar o'rtasida - ustav (ustav kapitalini shakllantirish to'g'risida);

Tashkilotlarning o'zlari o'rtasida - mahsulot ishlab chiqarish va sotish haqida. Bular xomashyo, materiallar, tayyor mahsulotlar va hokazolarni yetkazib beruvchilar va xaridorlar o'rtasidagi, yuk tashishda transport tashkilotlari, aloqa korxonalari, bojxona organlari bilan moliyaviy munosabatlar;

Tashkilotlar va ularning bo'linmalari (filiallar, sexlar, bo'limlar, brigadalar) o'rtasida - xarajatlarni moliyalashtirish, foydani taqsimlash va ulardan foydalanish bo'yicha;

Tashkilot va uning xodimlari o'rtasida - ish haqi bo'yicha;

Tashkilot va bosh tashkilot o'rtasida, "moliyaviy va sanoat guruhlari ichida, xolding ichida, kasaba uyushmalari bilan

va tashkilot a'zo bo'lgan uyushmalar;

Tashkilotlar va banklar, sug'urta kompaniyalari, lizing kompaniyalari o'rtasida;

Tashkilotlar va davlat moliya tizimi o'rtasida - soliqlarni to'lashda va byudjetga boshqa to'lovlarni amalga oshirishda, byudjetdan tashqari jamg'armalarni shakllantirishda, soliq imtiyozlarini berishda, jarimalarni qo'llashda, byudjetdan moliyalashtirishda.

2. Tijorat tashkilotlari moliyasining funktsiyalari.

Tijorat tashkilotlari moliyasining mohiyati ularning funktsiyalarida namoyon bo'ladi. Ajratish ikkita asosiy funktsiya: tarqatish va nazorat qilish.

tarqatish funktsiyasi targ'ib qiladi:

Ta'sischilarning badallari hisobiga shakllantirilgan boshlang'ich kapitalni shakllantirish;

Uni ishlab chiqarishda rivojlantirish;

Kapitalni takror ishlab chiqarish;

Daromadlar va moliyaviy resurslarni taqsimlashda asosiy nisbatlarni yaratish, alohida ishlab chiqaruvchilar, xo'jalik yurituvchi sub'ektlar va umuman davlat manfaatlarining maqbul uyg'unligini ta'minlash.

Moliyaning bu funktsiyasi bilan bog'liq pul fondlarini shakllantirish kiruvchi daromadlarni taqsimlash va qayta taqsimlash orqali tijorat tashkilotlari. Bularga, xususan:

Ustav kapitali;

Zaxira fondi;

Qo'shimcha kapital;

jamg'arish fondi;

iste'mol fondi;

Pul fondi.

nazorat funktsiyasi moliya mahsulot ishlab chiqarish va sotish, ishlarni bajarish va xizmatlar ko'rsatish, daromadlar va pul mablag'larini shakllantirish jarayoni xarajatlarini hisobga olishga qaratilgan.

Bundan tashqari, nazorat funktsiyasi korxonaning moliyaviy zaxiralarini aniqlashga imkon beradi, bu esa takror ishlab chiqarishni kengaytirish imkonini beradi.

Nazorat funksiyasi yordamida davlat oldidagi moliyaviy majburiyatlarning bajarilishi ustidan moliyaviy nazorat amalga oshiriladi.

3. Tijorat tashkilotlari moliyasini tashkil etish tamoyillari.

Tijorat tashkilotlari moliyasini tashkil etishning asosiy tamoyillariga bog'lash:

iqtisodiy mustaqillik;

O'z-o'zini ta'minlash va o'zini o'zi moliyalashtirish;

moddiy manfaatdorlik;

Moddiy javobgarlik;

Moliyaviy zaxiralarni ta'minlash.

Iqtisodiy mustaqillik tamoyili tadbirkorlik sub'ektlari mustaqil ravishda:

Iqtisodiy faoliyat doirasini aniqlash;

moliyalashtirish manbalarini tanlash;

Foyda olish uchun pul investitsiya qiling;

Foyda taqsimlang.

O'z-o'zini ta'minlash va o'zini o'zi moliyalashtirish printsipi- o'zini-o'zi ta'minlash va o'zini o'zi moliyalashtirishni farqlash kerak.

o'zini o'zi ta'minlash tashkilot mahsulot ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq barcha xarajatlarni to'liq to'lashini anglatadi. Shu bilan birga, tashkilot ishlab chiqarishni rivojlantirish imkoniyatiga ega emas.

O'z-o'zini moliyalashtirish tashkilot mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlarini to'liq qoplaydi, shuningdek, ishlab chiqarishni kengaytirish, uskunalarni yangilash uchun foydaga ega ekanligini anglatadi.

Tijorat tashkilotlarining o'zini o'zi moliyalashtirishning asosiy manbalari amortizatsiya va foyda hisoblanadi.

Moddiy manfaatdorlik printsipi- ushbu tamoyilni amalga oshirish har bir xodim darajasida ham, butun tashkilot darajasida ham sodir bo'ladi.

Ayrim ishchilar uchun bunga yuqori ish haqi darajasi orqali erishish mumkin. Tashkilot uchun bu tamoyil davlat tomonidan maqbul soliq siyosatini amalga oshirish, iqtisodiy jihatdan asoslangan amortizatsiya siyosati, ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun iqtisodiy sharoit yaratish natijasida amalga oshirilishi mumkin.

Materialning printsipimas'uliyat tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini olib borish va natijalari uchun ma'lum bir javobgarlik tizimining mavjudligini anglatadi. Printsipni amalga oshirishning moliyaviy usullari har xil va Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi bilan tartibga solinadi.

Shartnoma majburiyatlarini, hisob-kitob intizomini, olingan kreditlarni to'lash muddatlarini, soliq qonunchiligini va boshqalarni buzgan tashkilotlar penyalar, jarimalar va jarimalar to'laydi. O'z majburiyatlarini bajara olmaydigan zarar ko'rayotgan tashkilotlarga nisbatan bankrotlik to'g'risidagi ish yuritish qo'llanilishi mumkin.

Prinsipta'minlash moliyaviy zaxiralar tadbirkorlik faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'larning qaytarilmasligining ma'lum risklari bilan bog'liq bo'lgan tadbirkorlik faoliyati shartlari bilan belgilanadi. Zamonaviy iqtisodiy sharoitda tavakkalchilikning oqibatlari tadbirkorning zimmasiga tushadi, u o'zi tomonidan ishlab chiqilgan dasturni o'z ixtiyori va mustaqil ravishda o'z xavfi va tavakkalchiligi bilan amalga oshiradi. Bundan tashqari, xaridor uchun iqtisodiy kurashda tadbirkorlar o‘z mahsulotlarini o‘z vaqtida qaytarmaslik xavfi bilan sotishga majbur bo‘lmoqda. Tashkilotlarning moliyaviy investitsiyalari, shuningdek, investitsiya qilingan mablag'larning qaytarilmasligi yoki kutilganidan past daromad olish xavfi bilan bog'liq. Nihoyat, ishlab chiqarish dasturini ishlab chiqishda bevosita iqtisodiy noto'g'ri hisob-kitoblar mumkin. Printsipning ta'siri moliyaviy zaxiralarni, boshqaruvning muhim daqiqalarida tashkilotning moliyaviy holatini mustahkamlashga qodir bo'lgan boshqa shunga o'xshash fondlarni shakllantirishda namoyon bo'ladi.

Moliyaviy zaxiralar barcha tashkiliy-huquqiy shakldagi tashkilotlar tomonidan soliqlar va byudjetga boshqa majburiy to‘lovlar to‘langanidan keyin sof foydadan shakllantirilishi mumkin. Aksiyadorlik jamiyatlari qonunda belgilangan tartibda moliyaviy zaxiralarni shakllantirishlari shart. Amalda, moliyaviy imkoniyatlarning pastligi sababli, barcha tashkilotlar ham ushbu tashkilotlarning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan moliyaviy zaxiralarni shakllantirmaydi.

Tashkilotlar moliyasini tashkil etishning barcha tamoyillari doimiy ravishda rivojlanib bormoqda va ularni har bir aniq iqtisodiy vaziyatda amalga oshirish uchun jamiyatdagi ishlab chiqaruvchi kuchlar va ishlab chiqarish munosabatlarining holatiga mos keladigan o'ziga xos shakl va usullar qo'llaniladi.