??letme sermayesinin organizasyonu, verimliliklerini art?rmaya y?nelik genel problemler kompleksinde esast?r. ??letme sermayesinin organizasyonu ?unlar? i?erir:

i?letme sermayesinin ekonomik ?z?n?n anla??lmas?;

i?letme sermayesinin bile?imi ve yap?s?n?n belirlenmesi;

i?letmenin i?letme sermayesi ihtiyac?n?n belirlenmesi;

i?letme sermayesi olu?um kaynaklar?n?n belirlenmesi;

i?letme sermayesinin verimli kullan?m?.

??letme sermayesi, ana ve i?g?c? ile birlikte ?retimin en ?nemli unsurudur (fakt?r?). ??letmenin i?letme sermayesi ile g?venli?inin yetersiz olmas? faaliyetlerini fel? etmekte ve mali durumun bozulmas?na yol a?maktad?r.

?ki kavram vard?r: i?letme sermayesi ve i?letme sermayesi.

??letme sermayesi, bir kez ?retim s?recine kat?lan ve de?erlerini derhal ve tamamen mamul ?r?nlere aktaran ?retim ara?lar?n?n bir par?as? olarak anla??l?r.

??letme sermayesi ?unlar? i?erir: hammaddeler, temel ve yard?mc? malzemeler, bile?enler, bitmemi? ?r?nler, yak?t, kaplar ve di?er i??ilik kalemleri.

Dola??m fonlar?, ?r?n satma s?recine hizmet eden fonlar? i?erir: bir depoda bitmi? ?r?nler, m??terilere g?nderilen ancak hen?z onlar taraf?ndan ?denmemi? mallar, ?demelerdeki fonlar, i?letmenin kasa ve banka hesaplar?ndaki nakit

Dolay?s?yla i?letme sermayesi, bir i?letmenin i?letme sermayesi varl?klar?n?n ve dola??m fonlar?n?n olu?turulmas?na y?nelik nakit varl?klar?d?r.

Kompozisyonu ve yap?y? incelemek i?in i?letme sermayesi d?rt ?zelli?e ayr?l?r:

ciro alanlar?;

elementler;

d?zenlemenin kapsam?;

finansman kaynaklar?.

D?ng? alanlar?na g?re, i?letme sermayesi, d?ner ?retim varl?klar? (?retim alan?) ve dola??m fonlar? (dola??m alan?) olarak ikiye ayr?l?r.

Dola?an varl?klar, ?retim alan?nda ve dola??m alan?nda e?zamanl? olarak i?lev g?r?rler ve dola??m?n ?? a?amas?ndan ge?erler: arz, ?retim ve pazarlama (ger?ekle?tirme). Daha a??k bir ifadeyle, i?letme sermayesinin dola??m?:

D - PZ ... P ... GP - D1.

Nakit (D) ile i?letme, stoklar (PZ) ?eklini alan ?r?nlerin ?retimi i?in gerekli t?m emek nesnelerini edinir, ard?ndan ?retim s?reci (P) do?rudan ilerler ve bunun sonucunda bitmi? ?r?nler (FP) olu?ur. ) elde edilir, sat?l?r ve i?letme bunun i?in belirli fonlar al?r (D1). B?ylece fonlar bir devrim yapar, sonra her ?ey tekrar eder.

??letme sermayesinin ayr? b?l?mleri farkl? ama?lara sahiptir ve ?retimde ve ekonomik faaliyetlerde farkl? ?ekilde kullan?l?r, bu nedenle a?a??daki unsurlara g?re s?n?fland?r?l?rlar:

1. ??letme sermayesinin b?y?k b?l?m?n? olu?turan end?striyel stoklar. Hammaddeleri, temel ve yard?mc? malzemeleri, yak?t?, yak?t?, sat?n al?nan yar? mamul ?r?nleri ve bile?enleri, kaplar? ve ambalaj malzemelerini, sabit k?ymetlerin onar?m? i?in yedek par?alar?, d???k de?erli ve a??nan ?r?nleri i?erir: ara? ve ev gere?leri Birim ba??na 100 asgari ?cret ve bir y?la kadar hizmet s?resi.

2. Devam eden ?al??ma , yani, ?retim s?recine giren ve teknolojik s?recin sonraki a?amalar?nda daha fazla i?leme tabi tutulan emek nesneleri. Bitmemi? bir end?striyel formda olabilir. ?reticisinin ?retimi ve yar? mamul ?r?nleri .

3. Ertelenmi? giderler, i?letme sermayesinin maddi bir unsuru olarak hizmet etmez, ancak yeni ?r?n t?rlerinin tasarlanmas? ve geli?tirilmesi, madencilik ve madencilik sekt?rlerinde haz?rl?k ?al??malar?n?n y?r?t?lmesi, mevsimlik i?letmelerde organize i?e al?m ve di?er maliyetleri temsil eder. Bu giderler bu d?nemde tahakkuk ettirilir ve sonraki d?nemlerde maliyet pahas?na taksitler halinde geri ?denir.

D?ner sermaye (1. f?kra + 2. f?kra + 3. f?kra).

4. Depolarda bitmi? ?r?nler.

5. ?r?nler sevk edildi, ancak hen?z ?deme yap?lmad?.

6. Yerle?imlerdeki fonlar.

7. ??letmenin kasada ve banka hesaplar?nda nakit para.

Dola??m fonlar? (4. f?kra + 5. f?kra + 6. f?kra + 7. f?kra)

??letme sermayesi (madde 1 + f?kra 2 + f?kra 3 + f?kra 4 + f?kra 5 + f?kra 6 + f?kra 7).

Karne kapsam? a??s?ndan, i?letme sermayesi normalize edilmi? i?letme sermayesi (envanterlerdeki d?nen varl?klar) ve standartla?t?r?lmam?? i?letme sermayesi (alacak hesaplar?, ?demelerdeki fonlar, ?irketin kasa ve banka hesaplar?ndaki nakit) olarak ikiye ayr?l?r.

Olu?um kaynaklar?na g?re, i?letme sermayesi kendi ve ?d?n? al?nan i?letme sermayesine ayr?l?r.

??letmenin cirosunda kendi ve ?d?n? al?nan fonlar?n varl???, ?retim s?recinin organizasyonunun ?zellikleri ile a??klanmaktad?r. ?retimin ihtiya?lar?n? finanse etmek i?in sabit bir asgari miktarda fon, kendi i?letme sermayesinden sa?lan?r. ??letmeden ba??ms?z ve ba??ml? sebeplerin etkisiyle ortaya ??kan ge?ici fon ihtiyac?, kredi ve di?er kaynaklarla kar??lan?r.

??letme sermayesi yap?s? alt?nda, bireysel unsurlar?n?n b?t?nl?k i?indeki oran?n? ifade eder. Tablo 1, bir makine yap?m? i?letmesindeki i?letme sermayesinin yakla??k yap?s?n? g?stermektedir.

Tablo 1.

Bir makine yap?m? i?letmesinde i?letme sermayesinin yakla??k yap?s?.

?e?itli end?strilerdeki i?letmelerde i?letme sermayesinin yap?s? ayn? olmaktan uzakt?r ve ?unlara ba?l?d?r:

kurumsal ?zellikler. Bu nedenle, ?retim d?ng?s?n?n uzun oldu?u makine m?hendisli?inde, devam eden i?lerin oran? y?ksektir. Hafif ve g?da end?strilerinin i?letmelerinde ana yer hammadde ve malzemeler (?rne?in tekstil end?strisinde) taraf?ndan i?gal edilmektedir. Ayn? zamanda, g?da end?strisi (?rne?in, s?t, tereya?? ve peynir) nispeten y?ksek yard?mc? malzeme, kap ve bitmi? ?r?n stoklar?na sahiptir.

bitmi? ?r?n?n kalitesi. ??letme, al?c?lar aras?nda talep edilmeyen d???k kaliteli ?r?nler ?retiyorsa, bitmi? ?r?nlerin depolardaki pay? keskin bir ?ekilde artar;

konsantrasyon, uzmanla?ma, i?birli?i ve ?retim kombinasyonu d?zeyi,

bilimsel ve teknolojik ilerlemenin h?zlanmas?. Bu fakt?r, i?letme sermayesinin yap?s?n? bir?ok y?nden ve pratik olarak t?m unsurlar?n oran? ?zerinde etkiler. Bir i?letme yak?t tasarrufu sa?layan ekipman ve teknolojiyi, at?k olmayan yak?t? tan?t?rsa, bu, stoklar?n i?letme sermayesi yap?s?ndaki pay?ndaki azalmay? hemen etkiler.

??letme sermayesinin yap?s?n? ve di?er fakt?rleri etkiler. Baz? fakt?rlerin do?as? gere?i uzun vadeli, di?erlerinin ise k?sa vadeli oldu?u ak?lda tutulmal?d?r.

T?CARET ??LETMELER?N?N ?ALI?MA VARLIKLARI

??letme sermayesi kullan?m?n?n etkinli?inin g?stergeleri

Bir ticaret i?letmesinin i?letme sermayesi ihtiya?lar?n?n planlanmas?

??letme sermayesinin ?z?, bile?imi ve yap?s?

Ticaret ve ?retim faaliyetleri s?recinde, bir ticaret i?letmesinin i?letme sermayesi olu?turmas? gerekir. ??letme sermayesi, i?letme sermayesine ve dola??m fonlar?na yat?r?lan nakit kaynaklard?r. Ana ama?lar?, ?retim s?recinin ve ?r?nlerin sat???n?n s?reklili?ini ve ayr?ca ticari faaliyetlerin finansman?n?n zaman?nda olmas?n? sa?lamakt?r. D?ner sermaye bir kez ?retim s?recine kat?l?r. De?erleri tamamen ?r?ne aktar?l?r.Bir dola??m d?ng?s?n?n s?resi, ?al??ma sermayesinin ?retim ve dola??m alan?ndaki hareket zaman?d?r. ??letme sermayesi miktar? b?y?k ?l??de ciro d?nemlerine g?re belirlenir. Her ticaret i?letmesi, fonlar?n dola??m s?recinin tek bir b?t?n oldu?u ulusal ekonomik kompleksin bir par?as?d?r. Bu nedenle, i?letmedeki fonlar?n dola??m?ndaki yava?lama, yaln?zca bu i?letmenin de?il, ayn? zamanda ekonomik olarak ba?l? olan i?letmelerin de tedarik?iler, al?c?lar ve banka ile uzla?ma sisteminin ihlaline yol a?maktad?r.

D?ner sermayeler, ana sermayelerden farkl? olarak do?rudan ciroya dahil olup, kendi ?r?nleri ve sat?n al?nan mallar sat?ld?k?a (malzeme ve teknik te?hizat hari?) cirodan elimine edilir. D?ner sermayelerin de?eri genellikle bir devirde, ancak her zaman sabit k?ymetlerin devir s?resine k?yasla daha k?sa s?rede geri ?denir.

D?ner sermayelerin ?zelli?i, metadan paraya, paradan metaya d?n??erek s?rekli ciro yapmalar?, yani s?rekli g?ncellenmeleridir.

??letme sermayesi varl?klar?, stoklar?, yar? mamulleri, devam eden i?leri, ?nceden ?denmi? giderleri, d???k de?erli ve a??nm?? envanterleri, ara?lar? i?erir.

?retim s?recinin s?reklili?ini sa?lamak i?in, dola??mdaki ?retim varl?klar?n?n, dola??m fonlar? olarak adland?r?lan dola??m alan?na hizmet edecek ek fonlara ihtiyac? vard?r. Bunlar aras?nda emtia stoklar?, i?letmenin nakit varl?klar? (nakit, takas ve di?er banka hesaplar?, akreditifler, vb.) ve takaslardaki fonlar (bireylere ihra? edilen hesaplanabilir tutarlar; ?r?n al?c?lar?ndan al?nan fonlar vb.) dahildir.

B?ylece, i?letme sermayesi, mal, hammadde, malzeme al?m?, d???k de?erli ve a??nan e?yalar?n sat?n al?nmas?, ev ihtiya?lar? i?in malzemeler i?in kullan?l?r. Ayr?ca eldeki nakit, cari ve di?er banka hesaplar? ve menkul k?ymetler ile temsil edilirler.

Bir ticari i?letmenin t?m finansal kaynaklar?n?n toplam hacminde, %80'e kadar i?letme sermayesi vard?r. Emtia kaynaklar?n?n k?t oldu?u ko?ullarda, emtia stoklar?n?n pay? doymu? bir pazardan biraz daha d???k olabilir. Ayr?ca, bir ticaret i?letmesi i?in i?letme sermayesinin yap?s?, belirli bir tarihteki mali durumuna, mali ve uzla?t?rma disiplinine uygunlu?una ba?l?d?r. Bu nedenle, alacaklar?n y?ksek bir oran?, ?demelerin zaman?nda iadesi ?zerindeki kontrol?n zay?flad???n? g?sterebilir.

Muhasebe ve planlama uygulamas?nda, i?letme sermayesi, planlamalar?n? normalle?tirilmi? ve standart olmayan olarak organize etme ilkesine g?re b?l?n?r; olu?um kaynaklar?na g?re - kendi ba??na, ?d?n? al?nd? ve ?ekildi.

Normalle?tirilmi? i?letme sermayesi, stoklar?, eldeki ve ta??madaki nakitleri, stoklar?, yar? mamul ?r?nleri, d???k de?erli ve a??nm?? kalemleri, ertelenmi? giderleri i?erir. Normalle?tirilmi? i?letme sermayesinin b?y?kl???, do?rudan ticaret hacmine ve kendi ?r?nlerinin serbest b?rak?lmas?na, mallar?n dola??m h?z?na (malzeme ve teknik ekipman kalemleri hari?) ba?l?d?r. Bu i?letme sermayesi t?rleri i?in, ticaret ve ?retim faaliyetleri i?in izin verilen minimum s?n?rlar i?inde stok normlar? belirlenir.

Standartla?t?r?lmam?? i?letme sermayesi, ?deme ve di?er hesaplardaki nakit paray?, bor?lularla yap?lan ?demelerdeki fonlar?, sevk edilen mallar? ve saklamay? i?erir. Bu fonlara standartla?t?r?lmam?? denir ??nk? planlanmazlar ve bu fonlar?n dengesi i?in normlar sa?lanmaz. Ayr?ca, standartla?t?r?lmam?? i?letme sermayesi, kesin olarak sabit teminat kaynaklar?na sahip de?ildir. ?rne?in alacaklar genellikle s?zle?me ve mali disiplinin ihlali sonucu ortaya ??kar ve planlanamaz. Uzla?ma ve di?er hesaplardaki nakit bakiyeleri sa?lanmaz. Standartla?t?r?lmam?? i?letme sermayesinin kapsama kaynaklar? genellikle di?er y?k?ml?l?kler ve ge?ici olarak serbest ?zel fonlar?n fonlar?d?r. Toplam maliyette bireysel i?letme sermayesi t?rleri aras?ndaki oran, i?letmenin i?letme sermayesinin yap?s?n? olu?turur.

E?itim kaynaklar?na g?re, i?letme sermayesi kendilerine b?l?n?r, onlara e?itlenir (?ekilir) ve ?d?n? al?n?r.

Kendi d?nen varl?klar? sadece atand?klar? i?letmenin dola??m?na kat?l?rken, ?d?n? al?nan fonlar ihtiya?lar?na g?re bir?ok i?letmenin dola??m?na kat?labilir. Kendi i?letme sermayesi, stoklar, ertelenmi? giderler olu?turmak i?in tahsis edilir. ??letmeye yasal fonlar?nda kal?c? olarak atan?rlar; i?letmelerin bunlar? ba??ms?z olarak yerle?tirme, planlama ve kullanma haklar? vard?r.

?d?n? al?nan fonlar, mevsimlik rezervlerin olu?turulmas? ve di?er ge?ici ihtiya?lar i?in ek kaynak gereksinimlerini kar??lamak i?in esas olarak bir banka kredisi ?eklinde sunulur. Belirli bir s?re i?in tahsis edilirler ve daha sonra bankaya iade edilirler; kesinlikle hedeflenmi? bir y?ne sahip olmak, yani kredinin verildi?i mallar? ve masraflar? ?demek i?in kullan?l?r.

Herhangi bir i?letme i?in, optimum miktarda i?letme sermayesine (?al??ma sermayesi) sahip olmak ?nemlidir.

Bir ticari i?letmenin i?letme sermayesi miktar? bir?ok fakt?re ba?l?d?r. Ba?l?calar?:

1. Ticaretin hacmi ve ?e?it yap?s?. Ticaret hacmi ne kadar b?y?k olursa, ceteris paribus, i?letme sermayesi ihtiyac? o kadar b?y?k olur.

Cironun ?e?it yap?s?, mallar?n cirosunun zamanlamas?n?, envanter miktar?n? belirler. Mal yelpazesi ne kadar geni? ve karma??ksa, dola??m s?resi o kadar uzun, meta stoklar?n?n de?eri ne kadar b?y?kse, i?letme sermayesi ihtiyac? o kadar b?y?k olur.

Mallar?n ithalat ko?ullar? ve s?kl???. Mal tedarik?ilerinin uzakl???, b?y?k miktarlarda mal ithal edilmesini gerektirir ve i?letme sermayesi ihtiyac?n? art?r?r ve bunun tersi de, mallar ne kadar s?k ithal edilirse, stoklar?n mutlak boyutu o kadar k???k ve i?letme sermayesi ihtiyac? o kadar az olur.

Ticari i? organizasyonu. Bir ticaret i?letmesinde pazarlama faaliyetleri iyi kurulmu?sa, talep, piyasa ko?ullar? bilgisi dikkate al?narak mallar sat?n al?n?r, daha sonra do?al olarak mallar h?zla sat?l?r, i?letme sermayesi ihtiyac? azal?r.

Mal tedarik?ileri ile mallar i?in ?deme organizasyonu. ?deme ?ekilleri (kabul, akreditif, ?ek), tedarik?ilerin b?lgesel uzakl???, hesaplamalara hizmet eden i?letme sermayesi miktar?n? ?nceden belirler.

Piyasa ili?kilerinin geli?imi ba?lam?nda, i?letme sermayesinin do?ru organizasyonu, bunlar?n ustaca y?netilmesi ve kullan?mlar?n?n etkinli?inin art?r?lmas? ?zel ?nem ta??maktad?r.

??letmelerin d?nen varl?klar?: kavram, ekonomik ?z, yap?, finansman kaynaklar?.

1. ??letmenin i?letme sermayesinin kavram? ve ekonomik ?z?.

??letmenin yaln?zca gerekli sabit k?ymetlere, maddi olmayan duran varl?klara de?il, ayn? zamanda esas olarak hammadde, malzeme, yar? mamul ?r?n, yak?t stoklar? ?eklinde i?letme sermayesine sahip olmas? durumunda, ?r?nlerin ?retim ve sat?? s?reci sorunsuz bir ?ekilde ger?ekle?tirilebilir. , vb. Sabit varl?klar gibi, i?letme sermayesi de ?retim alan?nda faaliyet g?sterir, ?retimin maddi temelidir ve ?retim varl?klar?n? temsil eder. Ama i?leyi? s?recinde, emek ara?lar? ve emek nesneleri, de?erlerini, ?retilen ?r?n?n de?erine farkl? bi?imlerde ve de?i?en derecelerde aktar?rlar. ?retim varl?klar?n?n sabit ve d?ner olarak b?l?nmesinin nedeni budur.

Maddi i?erik a??s?ndan dola??mdaki ?retim varl?klar?, d???k de?erli ve a??nm?? ??eler olarak de?erlendirilen emek nesneleri ve ayn? zamanda emek ara?lar?d?r. Dola?an ?retim varl?klar?, ?retim alan?na hizmet eder ve de?erlerini, bir ?retim d?ng?s? s?recinde orijinal bi?imlerini de?i?tirerek, bitmi? ?r?nlerin maliyetine tamamen aktar?r.

Dola??mdaki ?retim varl?klar?, uygulama i?in gerekli olan minimum hammadde, temel malzeme, sat?n al?nan yar? mamul ?r?nler ve bile?enler, yard?mc? malzemeler, yak?t, onar?m i?in yedek par?alar, d???k de?erli ve a??nan ?r?nler ile devam eden i?lerin minimum stoklar?d?r. ?retim program?ndan.

Dola??m fonlar?, do?rudan ?retim s?recine dahil olmasa da, ?retim ve dola??m?n birli?ini sa?lamak i?in gereklidir. ??levlerinin do?as? ve kapsam?, onlar? ba??ms?z bir "dola??m fonlar?" kavram?na ay?rman?n ?n ko?ullar?n? yarat?r.

Dola??m fonlar?, i?letmenin deposundaki bitmi? ?r?n stoklar?, t?keticilere g?nderilen mallar ve i?letmenin banka hesaplar?ndaki ve kasadaki nakit bakiyelerinden olu?ur.

D?nen ?retim varl?klar? ve dola??m fonlar? yak?ndan ili?kilidir. Hareketleri ayn? karaktere sahiptir ve i?letmenin fonlar?n?n tek bir dola??m s?recini olu?turur.

Ayn? zamanda, ileri de?erin bi?imlerinde s?rekli ve d?zenli bir de?i?im vard?r: paradan metaya, sonra ?retime ve yeniden meta ve paraya d?n???r. Bu nedenle, gerekli stoklar?, devam eden bir i? y???n?n?, bitmi? ?r?nleri ve sat??? i?in ko?ullar? olu?turmak i?in dola??mdaki ?retim varl?klar?n?n ve dola??m fonlar?n?n s?rekli hareketini sa?lamak i?in fonlar?n avans edilmesi i?in nesnel bir ihtiya? vard?r.

?retim ve ticari (operasyonel) d?ng?, t?m d?nen varl?klar?n, formlar?n?n de?i?ti?i tam bir devir d?nemidir.

Bir i?letmenin ?retim ve ticari d?ng? s?recindeki i?letme sermayesinin hareketi, s?rekli olarak ?eklini de?i?tirerek d?rt ana a?amadan ge?er.

?lk a?amada, hammadde, malzeme, yak?t vb., yani ?retim fakt?rlerinin stoklar?n? sat?n almak i?in parasal ve di?er y?ksek likit varl?klar (faturalar, mevduatlar vb.) kullan?l?r.

?kinci a?amada, do?rudan ?retim faaliyetleri sonucunda bireysel ?retim fakt?rlerinin stoklar? bitmi? ?r?n stoklar?na d?n??t?r?l?r.

???nc? a?amada, bitmi? ?r?n stoklar? t?keticilere sat?l?r ve ?deme yap?lmadan ?nce alacaklara d?n??t?r?l?r.

D?rd?nc? a?amada (tahsilat) ?denen alacaklar tekrar parasal varl?klara d?n??t?r?l?r (bir k?sm? vade tarihine kadar y?ksek likiditeye sahip k?sa vadeli finansal yat?r?mlar ?eklinde saklanabilir).

Bir i?letmenin i?letme sermayesinin kullan?m hacmini, yap?s?n? ve verimlili?ini ?nemli ?l??de etkileyen ?retim ve ticari d?ng?n?n en ?nemli ?zelli?i toplam s?residir. Stoklar?n sat?n al?nmas? i?in nakit ve di?er y?ksek likit varl?klar?n harcand??? ana kadar, kendilerine sat?lan bitmi? ?r?nler i?in bor?lulardan para al?nmas?na kadar ge?en s?reyi i?erir.

Dolay?s? ile dola??mdaki ?retim varl?klar? ile dola??m fonlar?n?n hareketi ayn? niteliktedir ve tek bir s?reci olu?turur. Bu, i?letme sermayesi ile dola??m fonlar?n? tek bir kavramda - i?letme sermayesi - birle?tirmeyi m?mk?n k?lar.

??letme sermayesi, ?retim s?recinin s?reklili?ini ve ?r?nlerin sat???n? sa?layan, i?letme sermayesi ve dola??m fonlar?n?n olu?turulmas? ve kullan?lmas? i?in verilen bir dizi fondur.

??letmenin normal ?retim ve ticari faaliyetlerini sa?layan gerekli asgari miktarda i?letme sermayesinin varl???, i?levlerinin ba?ar?l? bir ?ekilde yerine getirilmesi i?in vazge?ilmez bir ko?uldur.

Her bir i?letmede, i?letme sermayesinin miktar?, bile?imi ve yap?s?, ?retimin niteli?ine ve karma??kl???na, ?retim d?ng?s?n?n s?resine, hammaddelerin maliyetine, tedarik ko?ullar?na, kabul edilen ?deme prosed?r?ne vb. ?e?itli end?strilerde, i?letmenin ?retim varl?klar?n?n bile?iminde i?letme sermayesinin pay? e?it de?ildir. Yani ?rne?in a??r sanayi i?letmelerinde hafif sanayi i?letmelerine g?re daha d???kt?r.

??letmenin d?nen varl?klar?, ?retim alan? ve dola??m alan? ?zerinde ?nemli etkisi olan ana finansal kategorilerden biri olup, ?retim ve ?deme ve yerle?im gibi temel i?levleri yerine getirir.

?retim fonksiyonu, ?retim s?recinin devaml?l??? i?in parasal destek sa?lamakt?r.

??letme sermayesinin ?deme ve uzla?ma i?levi, ulusal ekonomideki yerle?imlerin durumu ve dolay?s?yla ?lkedeki para dola??m? ?zerinde do?rudan bir etki olarak kendini g?sterir. Daha ?nce belirtildi?i gibi, i?letme sermayesi ve dola??m fonlar?n?n tek bir kavramda birle?tirilmesi, fonlar?n zorunlu olarak hem ?retim a?amas?ndan hem de dola??m a?amas?ndan ge?ti?i t?m yeniden-?retim s?recinin s?reklili?ini sa?lamak ?zere tasarlanm??, i?letme sermayesinin ekonomik ?z?ne dayanmaktad?r. .

Ancak, i?letme sermayesinin, i?letme sermayesi varl?klar?n?n ve dola??m fonlar?n?n stoklar?n?n olu?turulmas?na y?nelik ?n ?demeli fonlar olarak tan?mlanmas?, belirli bir miktar avans verilmesiyle birlikte, bunu hesaba katmad??? i?in bu kategorinin tam ekonomik i?eri?ini ortaya koymaz. nakit maliyetler, bu stoklara ilerlemenin nesnel bir s?reci ger?ekle?ir. ?retim s?recinde eme?in yaratt??? art? ?r?n?n de?eri. Bu nedenle, k?rl? i?letmelerde, kural olarak, fonlar?n dola??m?n?n sonunda, toplam i?letme sermayesi tutar?, i?letmenin elinde kalan k?r pay? kadar artar. Bireysel k?rs?z i?letmeler i?in, fonlar?n dola??m?n?n tamamlanmas?n?n ard?ndan, i?letme sermayesinin mevcudiyeti, planlanmam?? kay?plar?n miktar? kadar azal?r.

Bu nedenle, i?letmelerin i?letme sermayesinin ?z?n? belirlerken, de?erlerinin yarat?lan ?retim varl?klar? stoklar?na ve dola??m fonlar?na yat?r?lmas? ger?e?inden hareket etmek gerekir. Bu nedenle, maddi dola??mdaki varl?klar?n bilan?olar?n? planlarken ve muhasebele?tirirken, yaln?zca bunlara yat?r?lan fon miktar?nda, ?lkemizin ulusal servetinin b?y?kl???, bitmi? ?r?nlerin maliyeti ile aras?ndaki fark miktar? kadar kas?tl? olarak azalt?l?r. sevk edilen mallar ve bunlar?n maliyeti. Maddi dola??mdaki varl?klar?n ?lkenin milli servetinin ?nemli bir b?l?m?n? olu?turdu?u bilinmektedir. Ayr?ca, bitmi? ?r?nlere verilen hasar, k?tl?k ve h?rs?zl?k ile ba?lant?l? olarak bireysel i?letmeler ve kurulu?lar taraf?ndan izin verilen yanl?? y?netimden kaynaklanan kay?p miktar? bu fark?n miktar? kadar azalt?l?r.

Yukar?dakilere dayanarak, i?letmenin i?letme sermayesinin a?a??daki tan?m?n? verebiliriz.

D?ner varl?klar, ?retim s?recinin s?reklili?ini ve ?demelerin zaman?nda yap?lmas?n? sa?lamak i?in gerekli minimum miktarda dola??mdaki ?retim varl?klar?n?n ve dola??m fonlar?n?n olu?turulmas? ve kullan?lmas? i?in nakit olarak avans edilen de?eri temsil eder.

D?ner sermaye kullan?m?n?n do?ru organizasyonu, g?venli?i ve verimlili?i, toplumsal yeniden ?retim s?recinin s?reklili?i, t?m ticari kurulu?lar?n istikrarl? mali durumu, normal para dola??m? ve ?lkenin milli servetinin ger?ek birikimi i?in b?y?k ?nem ta??maktad?r.

B?t?n bunlar, bu finansal kategorinin ?zel ekonomik i?eri?inden, geli?mi? fonlar? ve malzeme kaynaklar?n?n maliyetini hammadde, yak?t, yar? mamul ?r?nler, bitmi? ?r?nler ve di?er t?rler stoklar? ?eklinde birle?tiren ikili i?eri?inden kaynaklanmaktad?r. maddi varl?klar?n. Bu nedenle, i?letme sermayesinin mevcudiyeti, bir yandan nakit miktar?n? ve di?er yandan ulusal servetin bir par?as? olarak stoklar? karakterize eder.

2. ??letme sermayesinin bile?imi ve yap?s?

??letme sermayesinin yap?s?n?n ?nemli bir g?stergesi, ?retim alan?na ve dola??m alan?na yat?r?lan fonlar aras?ndaki orand?r. Toplam i?letme sermayesi miktar?n?n ?retim alan? ile dola??m alan? aras?ndaki do?ru da??l?m?ndan, bunlar?n normal i?leyi?i, devir h?z? ve i?sel i?levlerinin eksiksizli?i: ?retim ve ?deme yerle?imi b?y?k ?l??de ba?l?d?r.

Pirin?. 6.2. ??letmenin i?letme sermayesinin s?n?fland?r?lmas?.

B?ylece, ekonomik i?eri?e g?re i?letme sermayesi ?u ?ekilde s?n?fland?r?labilir:

1. dola??mdaki ?retim varl?klar?;

2. dola??m fonlar?.

??letme sermayesinin i?letme sermayesi ve dola??m fonlar?na b?l?nmesi, iki bireysel fon dola??m?n?n varl???ndan kaynaklanmaktad?r: ?retim alan? ve dola??m alan?. D?ner sermayeler ve dola??m sermayeleri, uygulama alanlar?n?n ?zelliklerini yans?tacak ?ekilde birbirine ba?l? ve ba??ml?d?r. Dolay?s?yla i?letme sermayesi kullan?m?n?n etkinli?indeki art??, hem i?letme sermayesinin hem de dola??m fonlar?n?n daha iyi kullan?lmas?yla sa?lanmaktad?r.

??letme sermayesinin bile?imi, i?letme sermayesi varl?klar?n? ve dola??m fonlar?n? olu?turan bir dizi unsur olarak anla??lmaktad?r.

??letme sermayesi yap?s? alt?nda, toplam i?letme sermayesi miktar?ndaki unsurlar aras?ndaki oran? ifade eder. Belirli bir ?retim, lojistik, envanter kalemleri i?in ?deme yapmak i?in kabul edilen prosed?r organizasyonunun ?zelliklerinden etkilenir. Yap?n?n incelenmesi, i?letme sermayesinin bile?iminde gelecekteki de?i?iklikleri tahmin etmenin temelidir.

??letme sermayesinin unsurlar? ?unlard?r: hammaddeler, temel malzemeler ve sat?n al?nan yar? mamul ?r?nler; yard?mc? malzemeler; yak?t ve yak?t; konteyner ve konteyner malzemeleri; onar?m par?alar?; aletler, ev e?yalar? ve di?er giyilebilir e?yalar; devam eden i?ler ve kendi ?retiminin yar? mamul ?r?nleri; Gelecekteki giderler; bitmi? ?r?n; sevk edilen mallar; nakit; bor?lular; di?erleri.

Yeniden ?retim s?recindeki yer ve role g?re, i?letme sermayesi a?a??daki d?rt gruba ayr?l?r:

3/4 stoklara yat?r?lan fonlar;

3/4 devam eden ?al??malara ve ertelenmi? giderlere yat?r?lan fonlar;

3/4 bitmi? ?r?nlere yat?r?lan fonlar;

3/4 yerle?imlerde nakit ve fonlar.

Planlama derecesine g?re, i?letme sermayesi standartla?t?r?lm?? ve standartla?t?r?lmam?? olarak ayr?l?r. Standartla?t?r?lmam?? mallar, sevk edilen mallar?, nakit ve ?demelerdeki fonlar? i?erir. ??letme sermayesinin di?er t?m unsurlar? karneye tabidir.

Olu?um kaynaklar?na g?re, i?letme sermayesi kendi (ve onlara e?it) b?l?n?r ve ?d?n? al?n?r.

??letmenin cirosunda kendi ve ?d?n? al?nan fonlar?n varl???, ?retim s?recinin organizasyonunun ?zellikleri ile a??klanmaktad?r. ?retim ihtiya?lar?n? finanse etmek i?in sabit bir minimum fon miktar? ?zkaynaklardan sa?lanmaktad?r. ??letmeden ba??ms?z ve ba??ml? sebeplerin etkisiyle ortaya ??kan ge?ici fon ihtiyac?, kredi ve di?er ?d?n? al?nan kaynaklarla kar??lan?r.

3. ??letme sermayesinin finansman kaynaklar?.

??letme sermayesinin organizasyonunun en ?nemli ilkelerinden biri, bunlar?n olu?um kaynaklar?na g?re b?l?nmesidir. ??letme sermayesinin t?m finansman kaynaklar?, ?z ve e?de?er fonlar, ?d?n? al?nan, ?d?n? al?nan ve di?er kaynaklara b?l?nm??t?r.

?o?u end?stride kendi kaynaklar?ndan ?retilen i?letme sermayesi, i?letmelerin ekonomik faaliyetlerinin temelidir. Ticari hesaplama temelinde faaliyet g?steren i?letmelerin k?rl? bir ?ekilde i? yapabilmeleri ve al?nan kararlardan sorumlu olabilmeleri i?in belirli bir m?lkiyete ve operasyonel ba??ms?zl??a sahip olmalar? gerekti?inden, ?zkaynaklar fon dola??m?n?n d?zenlenmesinde ?nemli bir rol oynamaktad?r.

??letme sermayesinin olu?umu, yetkili sermayesinin olu?turuldu?u i?letmenin organizasyonu s?ras?nda ger?ekle?ir. Bu durumda olu?um kayna??, i?letmenin kurucular?n?n yat?r?m fonlar?d?r.

??letmenin toplam i?letme sermayesi ihtiyac?n? azaltmak ve bunlar?n etkin kullan?m?n? te?vik etmek i?in ?d?n? al?nan fonlar?n ?ekilmesi tavsiye edilir. Al?nan krediler a??rl?kl? olarak i?letmenin i?letme sermayesinde ge?ici ek ihtiya?lar?n? kar??lamak i?in kullan?lan k?sa vadeli banka kredileridir.

Bu nedenle, i?letme sermayesi olu?umunun ikinci en ?nemli kayna?? banka kredisidir.

??letme sermayesi olu?turmak i?in kredi ?ekmenin temel ama?lar? ?unlard?r: mevsimlik ?retim s?reciyle ilgili hammadde, malzeme ve maliyetlerin mevsimlik stoklar?na bor? vermek; kendi i?letme sermayesi eksikli?inin ge?ici olarak yenilenmesi; yerle?imlerin uygulanmas? ve ?deme cirosunun arabuluculu?u.

?ekilmi? kaynaklar menkul k?ymetler, y?ksek kurulu?lar?n kaynaklar?, b?t?eden ?deneklerdir.

Ayn? zamanda, ama?lar? i?in ge?ici olarak kullan?lmayan i?letme fonlar?n? (fonlar, rezervler, vb.) i?eren di?er i?letme sermayesi olu?um kaynaklar?n? da vurgulamal?d?r.

??letme sermayesi olu?umunun kendi, ?d?n? al?nan ve ?d?n? al?nan kaynaklar? aras?ndaki do?ru oran, i?letmenin finansal durumunu g??lendirmede ?nemli bir rol oynar.

Buna ek olarak, i?letmelerin cirolar?nda s?rekli olarak kendilerine e?it olan, s?zde s?rd?r?lebilir y?k?ml?l?kler olan fonlar vard?r.

S?rd?r?lebilir y?k?ml?l?kler, i?letmeye ait olmayan ancak s?rekli dola??mda olan fonlard?r. Bu t?r fonlar, asgari bakiyeleri miktar?nda i?letme sermayesi olu?turma kayna?? olarak hizmet eder.

Bu fonlar i?letme ve kurulu?lara ait de?ildir, ancak bu t?r fonlar?n (y?k?ml?l?klerin) mevcudiyeti s?rd?r?lebilir oldu?u i?in kendi fonlar? ile e?ittir. Bu t?r fonlar, asgari bakiyeleri miktar?nda i?letme sermayesi olu?turma kayna?? olarak hizmet eder. Bunlar ?unlar? i?erir: asgari, aydan aya, i?letme ?al??anlar?na ?denmemi? ?cretler, gelecekteki masraflar? kar??lamak i?in rezervler, asgari, b?t?eye ve b?t?e d??? fonlara ge?en bor?lar, alacakl?lar?n ?r?nler i?in avans ?demesi olarak al?nan fonlar? (mallar, i?ler, hizmetler), iade edilebilir ambalajlar i?in rehin ?zerindeki al?c? fonlar?, t?ketim fonunun devreden bakiyeleri, belirli vergi t?rlerine ili?kin bor?lar vb.

4. ??letme sermayesi kullan?m?n?n etkinli?inin g?stergeleri.

Ticari kurulu?lar, i?letme sermayesini uygun ve verimli bir ?ekilde kullanmal?d?r. Bu, ilk olarak, kendi i?letme sermayesinin g?venli?ini, i?letmenin emrindeki miktarlar?n? azaltman?n kabul edilemezli?ini ima eder. Kendi i?letme sermayesinin g?venli?i i?in gerekli bir ko?ul, i?letmenin uygun maliyetli ?al??mas?d?r. ?kinci olarak, i?letme sermayesi (kendi ve ?d?n? al?nan) belirli ama?lar i?in ve mali plan taraf?ndan sa?lanan miktarda kullan?lmal?d?r. ???nc?s?, i?letme sermayesi verimli kullan?lmal?d?r, yani. planlar minimum i?letme sermayesi ile yap?lmal?d?r.

??letme sermayesinin etkin kullan?m?, istikrarl? bir mali durum sa?layan, mali ve b?t?e disiplinini s?k? bir ?ekilde g?zlemleyen ve en d???k maliyetle en y?ksek sonu?lar? elde eden i?leyi?i olarak anla??lmaktad?r.

Toplam i?letme sermayesi miktar?n?n ve bunlar?n bireysel t?rlerinin kullan?m?ndaki verimlilik d?zeyi, bir maliyet sistemi ve do?al, nicel ve nitel g?stergeler ile karakterize edilir.

??letme sermayesi kullan?m?n?n genel verimlili?ini de?erlendirirken, karl?l?k (karl?l?k), sermaye verimlilik oranlar? ve sermaye yo?unlu?u hesaplan?r.

Fonlar?n karl?l???, ticaret i?letmelerinin finansal faaliyetlerinin etkinli?ini en iyi ?ekilde karakterize eder, maliyetleri sonu?larla orant?l?d?r. Bir yandan, sosyalist bir toplumda yarat?lan art? ?r?n?n en ?nemli unsuru olan geliri, di?er yandan da i?letmenin kullanabilece?i i?letme sermayesini i?erir. Faaliyet varl?klar?n?n karl?l???, gelir miktar?n?n ortalama y?ll?k i?letme sermayesi bakiyelerine oran? ile belirlenir. D?nen varl?klar?n getirisi genellikle uzun bir s?re (5-10 y?l) i?in incelenir; de?i?iminin mutlak boyutunu ve oran?n? analiz edin ve en ?nemlisi, b?y?me i?in tahmini rezervleri belirleyin.

Sermaye ?retkenli?i oran?, I ovu?turmaya atfedilebilen ciroyu karakterize eder. i?letme sermayesi ve cironun ortalama i?letme sermayesi stokuna oran? olarak hesaplan?r. Dola??mdaki fonlar?n sermaye yo?unlu?u (y?kleme) katsay?s?, sermaye verimlili?inin ters bir g?stergesidir ve ortalama i?letme sermayesi stokunun ciroya b?l?nmesiyle belirlenir. Bu katsay?, bir ruble ciroya ne kadar i?letme sermayesinin dahil oldu?unu g?sterir. ??letme sermayesi kullan?m oran? ne kadar d???kse, o kadar verimli kullan?l?rlar.

Bu g?stergeler uygulamada nadiren kullan?lmaktad?r; Genellikle, t?m finansal kaynaklar?n i?leyi?inin verimlili?i ciro ve gelir taraf?ndan belirlenir.

D?ner sermaye kullan?m?n?n etkinli?inin en ?nemli g?stergesi meta dola??m? zaman?d?r. Bu, ticaret i?letmelerinin ihtiya? duydu?u i?letme sermayesi miktar?n?n ticaret hacmi ile do?ru orant?l? ve devir h?z? ile ters orant?l? olmas?yla a??klanmaktad?r.

Fonlar?n dola??m s?resi, bir ciro s?resi ve ciro oran? ile ?l??l?r. Bir cironun s?resi (T0), i?letmenin belirli bir s?re i?in elindeki ortalama i?letme sermayesi miktar?n?n (Z0) ve d?nem (t) i?indeki g?n say?s?n?n ?arp?m?n?n miktara oran? ile hesaplan?r. bu d?nem i?in sat??lar?n (Q), yani.

T0 = Z0 * t * Q.

Ortalama i?letme sermayesi miktar?, belirli tarihlerdeki i?letme sermayesi miktar?na g?re belirlenir ve aritmetik ortalama form?l? kullan?larak hesaplan?r.

Belirli t?rdeki hisse senetlerine veya maliyetlere yat?r?lan fonlar?n devri, d?ng?n?n bir sonraki a?amas?na ge?i? olarak anla??lmaktad?r. Bu nedenle, nakit i?in ciro, makbuzlar? de?il, sat?n al?nan mallar ve di?er ihtiya?lar i?in avans ?demesidir; emtia stoklar? i?in ciro, bir serbest b?rakma veya sevkiyatt?r; sevk edilen mallar i?in ciro, gelirin al?nmas? ile karakterize edilir. Genel olarak, normalle?tirilmi? olanlar da dahil olmak ?zere t?m i?letme sermayesi k?tlesi i?in devir, gelirlerin al?nmas?yla devrenin tamamlanmas?d?r.

D?nen varl?klar?n ortalama y?ll?k bakiyeleri, ortalama kronolojik veya aritmetik ortalama form?lleriyle (cari muhasebe ve raporlamaya g?re) belirlenebilir. ??letme sermayesi devir h?z? hesaplan?rken verilerin kar??la?t?r?labilirli?i sa?lanmal?d?r. Yani ortalama emtia stoklar? al?? fiyat? ?zerinden hesaplamaya dahil edilirse ciro da ayn? de?erlendirmeye al?n?r. Sevk edilen mallar?n cirosu belirlenirken de benzer bir ilke izlenmelidir. Perakende ticarette di?er cari varl?k t?rlerinin cirosunu hesaplarken, ciroyu perakende fiyatlar?ndan (kamu yemeklerinde - sat?? fiyat?ndan) almak gelenekseldir. Her t?r i?letme sermayesi i?in g?n cinsinden ciro (dola??m s?resi), belirli d?nen varl?k t?rleri i?in toplanarak belirlenir. Ciro, incelenen d?nem i?in ciro hacminin d?nen varl?klar?n ortalama bakiyelerine b?l?nmesiyle ciro say?s?nda (dola??m h?z?) da incelenebilir.

??letme sermayesinin devri genellikle dinamiklerde incelenir. Belirli d?nen varl?k t?rleri i?in ve bir b?t?n olarak i?letme i?in, cirolar?n?n ne kadar h?zland??? veya yava?lad??? ve bunun sonucunda ne kadar para serbest b?rak?ld??? veya ek olarak yat?r?ld??? belirlenir. D?nen varl?klar?n dola??m zaman?ndaki bir de?i?iklik sonucunda serbest b?rak?lan veya ek olarak yat?r?lan fonlar?n miktar?n? belirlemek i?in, raporlama d?neminin fiili ortalama g?nl?k cirosunu, i?letme sermayesi cirosunun h?zlanmas? veya yava?lamas? ile ?arpmak gerekir. G?nlerde. Ayn? zamanda, emtia stoklar? i?in, ortalama g?nl?k ciro genellikle sat?n alma fiyat?ndan, di?er d?nen varl?k t?rleri i?in - perakende fiyatlarla (catering i?letmelerinde - sat?? fiyat?ndan) al?n?r.

Devir h?z? (bu durumda, d?nem ba??na bir cironun ortalama s?resi), ortalama i?letme sermayesi dengesinin (?rne?in, envanter) belirli bir d?nemde ortalama g?nl?k sat??lara oran? olarak hesaplan?r ve g?n cinsinden ?l??l?r. devir. Fonlar?n devir h?z?n? karakterize etmek i?in, baz? durumlarda, ilgili d?nemde devir say?s?n? belirleyen devir oran?n?n g?stergesi kullan?l?r. Cironun h?zlanmas?, daha az i?letme sermayesi ile ?retim ve sat??lar?n s?reklili?ini sa?lama f?rsat? yaratt??? i?in b?y?k ?nem ta??maktad?r.

Fiili ciro, hem t?m i?letme sermayesi i?in hem de normalle?tirilmi? ve standartla?t?r?lmam?? fonlar ve ayr?ca bireysel unsurlar i?in ayr? ayr? belirlenebilir; planl? ciro - sadece normalle?tirilmi? ara?lar i?in.

Fonlar?n g?n cinsinden cirosu ile g?n cinsinden fon sto?u aras?nda ayr?m yapmak gerekir. Fonlar?n g?n cinsinden dola??m h?z?, bir cironun s?resini ifade eder. D?ng? g?nleri cinsinden fon stoku, ka? g?n i?letme sermayesi oldu?unu g?sterir. Belirli bir tarihteki i?letme sermayesi miktar?n?n, incelenen d?nemin ortalama g?nl?k cirosuna oran? ile hesaplan?r.

Fon devir oran? (eoc), belirli bir d?nemde yap?lan devir say?s?n? g?sterir. eoc = t form?l?yle hesaplan?r: To, burada t, d?nemdeki g?n say?s?d?r;

To, bir devrimin s?residir.

Devir oran?, devir g?stergesini g?n cinsinden tamamlar. Devir s?resi g?n olarak ne kadar k?sa olursa, cirolar o kadar fazla i?letme sermayesi olur ve onlara daha az ihtiya? duyulur.

??letme sermayesinin devir h?z?n? karakterize etmek i?in, ortalama devir s?resinin de?erini g?n olarak ifade eden bir g?sterge kullan?l?r ve i?letme sermayesi yat?r?m tutar?n?n (normalle?tirilmi? veya t?m?) ortalama de?ere b?l?nmesiyle hesaplan?r. g?nl?k ciro. Ciro hesaplamas?nda, bilan?o varl??? i?in i?letme sermayesi miktar?na ili?kin veriler kullan?l?r.

T?m i?letme sermayesinin devir h?z? hesaplan?rken, cari hesaptaki nakit bakiyeleri tutarlar?ndan hari? tutulur. Bunun temel nedeni, cironun h?zlanmas?na, cari hesapta depolanan fonlar?n serbest b?rak?lmas? e?lik edebilmesidir. Cari hesap bakiyesini i?letme sermayesi tutar?na dahil ederek ciroyu hesaplarsak, cironun ger?ek ivmesi ortaya ??kmayabilir. Ayr?ca, belirtildi?i gibi, cari hesapta, bakiyenin ?nemli bir k?sm? i?letme sermayesi ile ilgili olmayan tutarlardan olu?maktad?r.

Di?er envanter kalemleri i?in (malzemeler, hammaddeler, yak?t, yak?t, konteynerler, d???k de?erli ve a??nm?? ?r?nler), ticaret hacmine g?re hesaplanan ciro, dola??m zaman?n? do?ru bir ?ekilde karakterize etmemektedir. Bu ba?lamda di?er stok kalemleri i?in de g?nl?k ortalama t?ketimlerine g?re cironun belirlenmesi gerekmektedir. Bu g?stergeye d?nen varl?klar?n ?zel cirosu denir. ??letme sermayesi devrinin ?zel g?stergeleri, belirli t?rdeki di?er envanter kalemlerinin ortalama bakiyelerinin ortalama g?nl?k t?ketimlerine b?l?nmesiyle hesaplan?r. Alacaklar i?in ?zel ciro g?stergesi, ortalama bakiyelerinin ortalama g?nl?k geri ?deme tutar?na oran? ile belirlenir. D?nen varl?klar?n cirosunun k?smi g?stergeleri, di?er stok kalemlerinin bakiyelerinin ortalama ka? g?n harcand???n? (g?ncellendi?ini) ve alacaklar i?in hangi s?re i?in geri ?dendi?ini g?sterir.

D?nen varl?klar?n kullan?m?n?n etkinli?inin genelle?tirilmi? bir de?erlendirmesi i?in, b?y?me oran?n?n ?r?n?n?n karek?k? veya i?letme sermayesi cirosundaki (ciro say?s?nda) azalma ile belirlenen ayr?lmaz bir g?sterge hesaplan?r ve bunlar?n karl?l?k. D?nen varl?klar?n kullan?m?n?n etkinli?inin ayr?lmaz bir g?stergesi, birka? y?l i?indeki de?i?im oran? ile incelenir. ??letme sermayesinin etkinli?inin ayr?lmaz bir g?stergesinin b?y?me oran?, kullan?mlar?nda bir iyile?me oldu?unu g?sterir.

Bir i?letmenin i?letme sermayesi, i?letme sermayesi varl?klar?n?n ve dola??m fonlar?n?n maliyet tahminidir. D?nen varl?klar, hem ?retim alan?nda hem de dola??m alan?nda ayn? anda i?lev g?rerek, ?retim s?recinin ve ?r?nlerin sat???n?n s?reklili?ini sa?lar.

D?nen ?retim varl?klar?, her ?retim d?ng?s?nde tamamen t?ketilen, de?erini ?retilen ?r?nlere tam olarak aktaran ve her ?retim d?ng?s?nden sonra tamamen geri ?denen ?retim ara?lar?n?n bir par?as?d?r. A?a??daki unsurlara g?re s?n?fland?r?l?rlar:

• ?retim stoklar? (hammaddeler, temel ve yard?mc? malzemeler, sat?n al?nan yar? mamul ?r?nler ve bile?enler, yak?t, ambalaj, ekipman onar?m? i?in yedek par?alar, d???k de?erli ve a??nan ?r?nler); D???k de?erli ve y?pranan ?r?nler kategorisi ?unlar? i?erir: Bir y?ldan az hizmet veren ve sat?n alma tarihinde maliyeti 100 kat?ndan fazla olmayan (b?t?e kurumlar? i?in - 50 kat?), birim ba??na asgari ?cretin mevzuat? taraf?ndan belirlenen ayl?k asgari ?cret. Rusya Federasyonu; maliyetleri ne olursa olsun ?zel aletler ve ?zel fikst?rler, de?i?tirilebilir ekipmanlar; ?zel giysiler, ?zel ayakkab?lar, maliyeti ve hizmet ?mr? ne olursa olsun, vb.
• devam eden i?ler ve kendi ?retiminin yar? mamul ?r?nleri (WIP);
• devam eden i?, bitmemi? ve daha fazla i?leme tabi tutulmu? bir ?r?nd?r;
• ertelenmi? giderler, yani yeni ?r?nlerin geli?tirilmesi i?in yap?lan harcamalar, abonelik yay?nlar?n?n ?denmesi, birka? ayl?k kiran?n ?nceden ?denmesi vb. Bu giderler, gelecek d?nemlerde ?retim maliyetinden d???l?r;
• dola??m fonlar?, yani dola??m alan?nda i?leyen bir dizi ara?; (i?letmenin depolar?nda bulunan sat??a haz?r ?r?nler; sevk edilen ancak al?c? taraf?ndan hen?z ?denmemi? ?r?nler; i?letmenin kasa ve banka hesaplar?ndaki nakit ve ayr?ca bekleyen ?demelerdeki fonlar (alacak hesaplar?) .

??letme sermayesi s?rekli olarak ?? a?aman?n oldu?u bir d?ng? olu?turur: tedarik, ?retim ve pazarlama (ger?ekle?tirme). ?lk a?amada (tedarik), i?letme nakit i?in gerekli stoklar? elde eder. ?kinci a?amada (?retim) stoklar ?retime girer ve devam eden i? ve yar? mamul ?eklini ge?tikten sonra bitmi? ?r?nlere d?n???r. ???nc? a?amada (sat??lar), bitmi? ?r?nler sat?l?r ve i?letme sermayesi para ?eklini al?r.

??letme sermayesinin yap?s?, i?letme sermayesinin bireysel unsurlar?n?n maliyetinin toplam maliyetlerindeki pay?d?r.

??letme sermayesi olu?um kaynaklar?

Olu?um kaynaklar?na g?re, i?letme sermayesi kendi ve ?d?n? al?nan i?letme sermayesine ayr?l?r. ?z i?letme sermayesi, i?letmenin ?al??mas? i?in gerekli i?letme sermayesinin olu?turulmas?na y?nelik k?s?mda yasal fonda sabitlenen fonlard?r. Kendi i?letme sermayesi, k?r, amortisman fonu vb. pahas?na yenilenebilir.

Ayr?ca, i?letme sermayesi olu?turma kayna?? olarak i?letmeler, kendilerine e?de?er fonlar? (s?rd?r?lebilir y?k?ml?l?kler olarak adland?r?lan) kullanabilirler, bunlar aras?nda ?unlar bulunur: sabit asgari ?cret ve sosyal g?venlik katk?lar?; tatiller i?in ?al??anlara tahakkuk eden tutarlar; vergiler ve ?cretler i?in mali makamlarla yap?lan anla?malar, vb.

?d?n? al?nan fonlar, i?letmenin i?letme sermayesindeki ge?ici ihtiya?lar?n? kar??lamaya hizmet eder, banka kredileri ve tedarik?ilere ?denecek hesaplar pahas?na olu?turulur.

??letme sermayesi ihtiyac?n?n belirlenmesi

??letmenin i?letme sermayesindeki ihtiya?lar?n? belirlemek i?in i?letme sermayesinin tay?nlamas? yap?l?r. ??letme sermayesi d?zenlemesi kapsam?nda, i?letmenin i?letme sermayesinde ekonomik olarak hakl? ihtiya?lar?n?n belirlenmesi, ?retim s?recinin normal ak???n?n sa?lanmas? s?reci anla??lmaktad?r.

Normalle?tirilmi? i?letme sermayesi, t?m i?letme sermayesi varl?klar?n? (envanter, devam eden i?ler ve kendi ?retiminin yar? mamul ?r?nleri, ertelenmi? giderler) ve sat?lmaya haz?r ?r?nleri i?erir.

??letme sermayesi oranlar? fiziki olarak (adet, ton, metre vb.), parasal olarak (ruble) ve stok g?nleri olarak hesaplan?r. Bir i?letmenin genel i?letme sermayesi normu yaln?zca parasal olarak hesaplan?r ve bireysel unsurlar i?in i?letme sermayesi normlar?n?n toplanmas?yla belirlenir:

FOBShch \u003d FPZ + FNZP + FRBP + FGP,

FPP'nin ?retim stoklar?n?n standard? oldu?u durumlarda, ovmak; FNZP - devam eden ?al??ma standard?, ovmak; FRBP ertelenmi? giderler, ruble i?in standartt?r; FGP - i?letmenin depolar?nda standart bitmi? ?r?n sto?u, ovmak.

Genel stok oran? (NPZi), bu t?r ?retim sto?u i?in ?irkete ka? g?n s?reyle i?letme sermayesi sa?lanmas? gerekti?ini belirler.

Rafineri i = NTEKi + NSTRi + NPODPi ,

NTEKi'nin mevcut stokun normu oldu?u g?n, g?n; NSTRi - emniyet stok oran?, g?n; NPODGi - haz?rl?k (teknolojik) rezervin normu, g?nler.

Ard???k teslimatlar aras?ndaki d?nemde i?letmede ?retimin kesintisiz olarak devam etmesi i?in mevcut stok gereklidir. Mevcut stokun normu, kural olarak, iki ard???k teslimat aras?ndaki ortalama aral???n yar?s?na e?it olarak al?n?r.

Emniyet sto?u, tedarik ar?zalar?yla ilgili sonu?lar? ?nlemek i?in sa?lan?r. Emniyet sto?u oran?, mevcut stok oran?n?n %30-50'si i?inde veya tedarik aral???ndan sapmalar i?in maksimum s?reye e?it olarak ayarlan?r.

??letmeye giren hammadde ve malzemelerin uygun ek haz?rl?k gerektirdi?i durumlarda (kurutma, ay?rma, kesme, toplama vb.) bir haz?rl?k (teknolojik) rezerv olu?turulur. Haz?rl?k stokunun normu, ?zel ?retim ko?ullar? dikkate al?narak belirlenir ve alma, bo?altma, evrak i?leri ve hammaddelerin, malzemelerin ve bile?enlerin daha fazla kullan?lmas? i?in haz?rl?k s?resini i?erir.

??letme sermayesi kullan?m?na ili?kin g?stergeler

??letmede i?letme sermayesi kullan?m?n?n en ?nemli g?stergeleri, i?letme sermayesinin devir oran? ve bir devir s?residir.

?ncelenen d?nem i?in i?letme sermayesi taraf?ndan ka? ciro yap?ld???n? g?steren i?letme sermayesi devir oran?, a?a??daki form?lle belirlenir:

COEP = NRP / FOS,

NRP, incelenen d?nem i?in toptan e?ya fiyatlar?, ruble cinsinden sat?lan ?r?nlerin hacmidir; FOS - incelenen d?nem i?in t?m i?letme sermayesinin ortalama dengesi, ovmak.

??letmenin i?letme sermayesini ?r?nlerin sat???ndan elde edilen gelirler ?eklinde iade etmesinin ne kadar s?rd???n? g?steren g?n cinsinden bir ciro s?resi, a?a??daki form?lle belirlenir:

Tob = n/CEP,

burada n, s?z konusu d?nemdeki g?n say?s?d?r.

??letme sermayesinin devrinin h?zlanmas?, i?letmenin i?letme sermayesinin dola??mdan sal?nmas?na yol a?ar. Aksine, cirodaki yava?lama, ?irketin i?letme sermayesi ihtiyac?n?n artmas?na neden olur. ??letme sermayesi devir h?z?n?n h?zland?r?lmas?, a?a??daki fakt?rlerin kullan?lmas?yla sa?lanabilir: i?letme sermayesinin b?y?me h?z?na k?yasla sat??lar?n b?y?me oran?n? geride b?rakmak; tedarik ve pazarlama sisteminin iyile?tirilmesi; malzeme t?ketiminin ve ?r?nlerin enerji yo?unlu?unun azalt?lmas?; ?r?nlerin kalitesini ve rekabet g?c?n? art?rmak; ?retim d?ng?s?n?n s?resinde azalma, vb.

D?nen varl?klar, genellikle bir y?l olan bir raporlama d?nemi boyunca i?letme taraf?ndan kullan?lan, sat?lan veya t?ketilen fonlard?r. ??letme sermayesinin temel amac?, ?r?nlerin ?retimi ve sat???, i? performans? ve hizmetlerin sa?lanmas? ile ilgili i?letmenin mevcut ?retim ve ekonomik faaliyetlerinin s?reklili?ini ve ritmini sa?lamakt?r.

??letme sermayesi, i?letmenin d?nen varl?klara yat?rd??? parad?r. Hammadde, malzeme tedarikinden bitmi? ?r?nlerin sat???na kadar t?m ?retim ve ?r?n sat?? d?ng?s?n? sa?larlar. Maddi olarak, i?letme sermayesi, d?nen ?retim varl?klar?n? ve dola??m fonlar?n? i?erir.

D?ner ?retim varl?klar?, kurulu?un ?retim varl?klar?n?n bir par?as?d?r, ?retim alan?nda faaliyet g?sterir ve a?a??daki ?zelliklere sahiptir:

1) ?retim s?recinde bir kez yer almak ve tamamen kullanmak;

2) ?retim s?recinde do?al-maddi bi?imlerini de?i?tirirler;

3) de?erini yeni ?retilen ?r?ne tam olarak aktar?r.

??letme sermayesinin ?z?, i?levleri arac?l???yla ortaya ??kar:

Her iki i?lev de ayn? anda ortaya ??karken, ?retimin s?reklili?ini sa?lama i?levi, ?retim s?recinin ekonomik olarak uyar?lmas? ?eklinde pratikte uygulan?r ve ?deme ve uzla?ma i?levi, maliyet parametrelerindeki ve devir h?z?ndaki bir de?i?iklikten kaynaklan?r. d?nen varl?klara yat?r?lan sermaye.

??letmenin i?letme sermayesinin bile?imi:

1) i?letme sermayesi;

2) dola??m fonlar?.

??letmelerin d?ner ?retim varl?klar? ?? b?l?mden olu?maktad?r:

1. ?retim stoklar?;

2. Devam eden i?ler ve kendi ?retiminin yar? mamul ?r?nleri;

3. Ertelenmi? giderler.

End?striyel stoklar, ?retim s?recine dahil edilmek ?zere haz?rlanan emek nesneleridir; hammaddeler, temel ve yard?mc? malzemeler, yak?t, yak?t, sat?n al?nan yar? mamul ?r?nler ve bile?enler, konteynerler ve ambalaj malzemeleri, sabit k?ymetlerin mevcut onar?m? i?in yedek par?alardan olu?ur. Bu rezervlerin boyutu, kesintisiz ve ritmik ?al??may? sa?layacak ?ekilde belirlenmi?tir. Genellikle cari, haz?rl?k ve sigorta stoklar?n? ay?rt eder. Mevcut stok, iki ard???k hammadde, malzeme, sat?n al?nan ?r?n ve yar? mamul teslimat? aras?ndaki ?retim s?recinin kesintisiz ak???n? sa?lamay? ama?lamaktad?r. ?retim t?ketimi i?in malzemelerin haz?rlanmas? s?ras?nda bir haz?rl?k sto?u gereklidir. Emniyet sto?u, kabul edilen teslimat aral?klar?ndan sapma olmas? durumunda kesintisiz bir ?retim s?reci sa?lamak ?zere tasarlanm??t?r.

Kendi imalat?n?n devam eden ve yar? mamul ?r?nleri, ?retim s?recine giren emek nesneleridir: i?leme veya montaj s?recinde olan malzemeler, par?alar, montajlar ve ?r?nler ile bunlar?n yar? mamul ?r?nleri. ??letmenin ayn? at?lyelerinde ?retimle tamamen tamamlanmam?? ve ayn? i?letmenin di?er b?l?mlerinde daha fazla i?leme tabi tutulmu? kendi imalat?.

Ertelenmi? giderler, belirli bir d?nemde (?eyrek, y?l) ?retilen, ancak gelecek d?nemin ?r?nlerine atfedilen (?rne?in, tasar?m ve geli?tirme maliyetleri) yeni ?r?nlerin haz?rlanmas? ve geli?tirilmesi maliyetleri de dahil olmak ?zere i?letme sermayesinin maddi olmayan unsurlar?d?r. ekipman?n yeniden d?zenlenmesi, pazarlama vb. i?in yeni ?r?n t?rleri i?in teknoloji).

Dola??mdaki ?retim varl?klar?, dola??m alan?na hizmet eden dola??m fonlar?yla da ili?kilidir. Bunlar, depolardaki bitmi? ?r?nleri, transit halindeki mallar?, ?zellikle alacak hesaplar? olmak ?zere ?r?n t?keticileri ile yap?lan ?demelerdeki nakit ve fonlar? i?erir. ??letmenin i?letme sermayesi olu?turmaya y?nelik fonlar? ve dola??m fonlar?n?n toplam? i?letmenin i?letme sermayesini olu?turur.

Dola??m fonlar? d?rt gruptan olu?ur:

*i?letmelerin depolar?nda (konteynerlerde) bitmi? ?r?nler;

* transit mallar (sevk edilen);

*bankadaki bir cari hesapta, akreditifte veya ?irketin kasas?nda bulunan para;

*Tedarik?iler ve al?c?larla yap?lan anla?malarda fonlar.

??letmeler, dola??mdaki ?retim varl?klar?n?n yan? s?ra, stoktaki bitmi? ?r?nler, sevk edilen mallar, nakit, k?sa vadeli menkul k?ymetler, alacaklar ve di?er d?nen varl?klar ?eklinde dola??m fonlar?na sahip olmal?d?r. Her ?retim d?ng?s?nden sonra ?r?nlerin sat???ndan elde edilen gelirlerden bu fonlar?n zorunlu olarak geri ?denmesi, i?letme sermayesi ve dola??m fonlar?n?n tek bir i?letme sermayesi kategorisine dahil edilmesi i?in ekonomik bir temel olu?turur.

Bireysel unsurlar ve i?leyi? a?amalar? ba?lam?nda i?letme sermayesinin oran?, ?retim ve teknolojik yap?y? yans?t?r. Bir?ok fakt?r?n (?retim t?r?, isimlendirme ve ?r?n yelpazesi ve ?retiminin teknolojik s?reci, ?retimin ?e?itli kaynaklarla sa?lanmas?) etkisi alt?nda olu?ur ve zamanla de?i?ir.

??letme sermayesinin yap?s?, i?letme sermayesinin bireysel unsurlar?n?n maliyetinin toplam maliyetlerindeki pay?d?r.

??letme sermayesinin yap?s?n?n ?nemli bir g?stergesi, ?retim alan?na ve dola??m alan?na yat?r?lan fonlar aras?ndaki orand?r. Toplam i?letme sermayesi miktar?n?n ?retim alan? ile dola??m alan? aras?ndaki do?ru da??l?m?ndan, bunlar?n normal i?leyi?i, devir h?z? ve i?sel i?levlerinin eksiksizli?i: ?retim ve ?deme ve yerle?im b?y?k ?l??de ba?l?d?r.

??letme sermayesinin yap?s? ?ekil 1'de a??k?a g?sterilmektedir.

?ekil 1 - ??letme sermayesinin yap?s?

Dola?an varl?klar her zaman hareket halindedir ve formlar?n? de?i?tirerek dola??m?n ?? a?amas?ndan ge?erler. ?lk a?amada, d?nen varl?klar veya para sermaye, parasal bi?imden meta bi?imine aktar?l?r. Bu a?amada, emek nesneleri (?retim stoklar?) ve emek g?c? elde edilir. Emek nesnelerinin al?m ve sat?m?, end?striyel mallar pazar?nda ve emek - emek piyasas?nda ger?ekle?tirilir. Emek g?c?n?n edinilmesi, ancak gelecekteki ?retici sabit sermaye olu?turduktan ve emek nesneleri edindikten sonra ger?ekle?tirilir.

Bir sanayi kurulu?unun i?letme sermayesinin dola??m?n?n birinci ve ???nc? a?amalar?, dola??m alan?na, ikincisi - ?retim alan?na aittir. Herhangi bir i?letmenin end?striyel ?retim s?recinin s?reklili?i, devrenin ?? a?amas?n?n her birinde i?letme sermayesinin mevcudiyetini sa?lar.

Ancak, ?retimde harcanan maddi varl?klar?n hacmi ile i?letme sermayesi miktar? ?rt??memektedir. D?nen varl?klar?n fiziksel bile?iminden farkl? olarak, i?letme sermayesi harcanmaz, ancak ilerler ve bi?imini de?i?tirerek bir cirodan sonra di?erine girmek i?in geri d?ner.

Yukar?dakilerin hepsinden, i?letme sermayesinin i?letme kaynaklar?n?n ?nemli bir par?as? oldu?u sonucu ??kar. ??letme sermayesi ve dola??m fonlar?, ister ?retim hacmi ister karl?l?k olsun, i?letmenin her y?n?n? etkiler. Ve bu, etkili i?letme sermayesi y?netiminin etkiledi?i tek ?ey de?ildir. Bu nedenle, y?netimi dikkatli bir ?ekilde organize etmek ve organizasyonun i?letme sermayesinin kullan?m?n? planlamak gerekir.