“??letme sermayesinin y?netimi” kavram?, belirli hedeflere uygun olarak i?letme sermayesinin b?y?kl???nde ve yap?s?nda bir de?i?iklik olarak tan?mlan?r. Ayn? zamanda, ?irketin i?letme sermayesi ?zerindeki herhangi bir etkinin, mevcut varl?klar arac?l???yla, k?sa vadeli y?k?ml?l?kler arac?l???yla, bu kollar?n her ikisi arac?l???yla ?? ?ekilde ger?ekle?tirilebilece?i a??kt?r. B?ylece, ?irket i?letme sermayesini y?r?t?r, mevcut varl?klara yat?r?mlar?n belirli bir hacmi ve yap?s? olu?turur ve finansmanlar?n?n kaynaklar?n? se?er.

?irketin temel amac? uzun vadede sahipler i?in de?er art?rmakt?r. Finansal y?netim a??s?ndan, bu ama? ?irketin kendi sermayesinin temel de?erindeki bir art?? i?in anlaml?d?r. Bu form?lasyonda, bu hedef i?te ?irket i?letme sermayesinin birinci seviyesinin amac? olarak kullan?lmaktad?r.

?irketin kendi sermayesinin temel de?eri ile i?letme sermayesinin y?netiminin sonu?lar? ?izime g?sterilmi?tir (6).

?ekil 6. ?irketin i?letme sermayesinin sonu?lar?n?n ili?kisi ve ?zkaynaklar?n temel de?eri

Verilen ?ema a?a??daki gibi yorumlanabilir.

Kalan i?letme k?r?n?n modeline uygun olarak, ?zkaynaklar?n temel de?eri, de?erlendirme s?ras?nda denge de?eri ve ayr?ca art?k i?letme kar?n?n ak???n?n yukar?daki de?eri ile belirlenir. Kalan i?letme k?r?n?n de?eri, ?zellikle ?irketin varl?klar?n?n karl?l??? belirlenir.

Varl?klar?n karl?l???, ?irketin i?letme verimlili?inin bir ?l??s?d?r. Dolay?s?yla, varl?klar?n k?rl?l???ndaki bir art??, ikinci i?letme sermayesi y?netiminin amac? olarak d???n?lebilir. Varl?klar?n k?rl?l???ndaki art???n bir k?s?tlamas? olarak, ?irketin izin verilen likidite seviyesini sa?lama ihtiyac?.

???nc? seviyenin amac?, daha y?ksek seviyelerin hedeflerine uygun olarak kurulan i?letme sermayesinin sonu?lar?n?n belirli bir g?stergesinin planlanan de?eridir.

??letme sermayesi y?netim sistemi, i?letmenin i?letme sermayesine soyutlanan finansal kaynaklar?n kullan?m?n?n verimlili?ini art?rmay? ama?layan bir dizi y?netimsel eylemdir, kesintisiz operasyonel faaliyetleri s?rd?r?rken varl?klar?n?n k?rl?l???nda ve likiditesinde bir art??t?r. Bu g?revler, i?letme sermayesinin cirosunu art?rman?za ve hacmini azaltman?za olanak tan?yan t?m etkisiz ve verimsiz a?amalar? ve s?re?leri ortadan kald?rarak i?letmenin i?letme ve ?retim d?ng?lerinin s?resini azaltmaya indirgenmi?tir. ??letme sermayesi y?netimi sistemi, bir sonraki ?ekilde (7) sunulan birbirine ba?l? d?rt a?amadan olu?ur:

?ekil 7. Geni?leyen sermaye y?netim sistemi

Norm, etkili bir i?letme sermayesi y?netim sisteminin in?as?nda ilk ve gerekli a?amad?r. ??letim d?ng?s?n?n t?m a?amalar?nda, planlanan bir d?nemde ortalama (planda kurulmu?) ?retim hacimlerine, sat??, tedarik, hesaplama ko?ullar?na dayanarak, tedarik?i ve m??terilerle hesaplama ko?ullar?na dayanarak, ekonomik olarak do?rulanm?? miktarda fon miktar?n? belirleme s?recidir. Standardizasyonun ?nemi, bu a?amada i?letme sermayesi d?zeyi ile i?letmelerin faaliyet g?sterdi?i ko?ullar aras?ndaki ana ili?kilerin tan?mlanmas?ndan kaynaklanmaktad?r. B?ylece, belirli belirli parametrelere sahip bir i?letme sermayesi modeli, fakt?rler olu?turulmu?tur. A?a??daki a?amalarda, bu fakt?rler optimize edilebilir ve olu?turulan model kullan?larak yeni daha etkili bir i?letme sermayesi seviyesi belirlenecektir.

Standardizasyon metodolojisi, normun normun, normun hesapland??? planlanan d?nemde g?stergenin hacmine ?arparak hesapland??? varsay?lmaktad?r. Ayn? zamanda, norm, a?a??daki iki fenomenden birini yans?tan ekonomik olarak do?rulanm?? hesaplanm?? bir de?erdir: finansal kaynaklar?n ?al??ma d?ng?s?n?n belirli bir a?amas?nda hareketsizle?tirildi?i d?nemin s?resi (bu durumda g?nler i?inde ifade edilir); Hesaplanan belirli bir ?nite i?in hesaplanan ?al??ma d?ng?s?n?n belirli bir a?amas?nda hareketsizle?tirilen kaynaklar?n hacmi (bu durumda, hesaplanan birim i?in parasal veya do?al g?stergelerde ifade edilir).

?rne?in, geleneksel bir metodoloji kullanarak envanter (TMC) normalle?tirirken, temel malzemelere, bile?enlere ve sat?n al?nan yar? bitmi? ?r?nlere g?re g?nler i?inde norm (i?letmede TMC rezervlerinin b?y?k bir pay?n? olu?turan) malzeme ve/veya yazma malzemelerinin s?kl??? (cari marj) ile belirlenir; Kabul, bo?altma (kabul arz?), ?retim i?in teknolojik haz?rl?k (teknolojik rezerv) i?in materyallerle ger?ekle?tirilen operasyon s?resi; TMC'nin sahipli?inin devredildi?i andan, tutars?zl?klar? durumunda depoya girdikleri ana kadar (ula??m rezervi); Tedarik?iler taraf?ndan teslimat s?resinin bozulmas? durumunda ek bir malzeme pay? taraf?ndan sa?lanan s?renin s?resi (sigorta rezervi). Di?er mal ve malzeme t?rleri i?in normlar, kal?nt?lar?n?n ge?mi? d?nemlerde analizi ve normun hesapland??? (se?ilen hesaplama taban? i?in rubles i?inde ifade edilen) hesaplama - g?stergenin se?ilen temellerinin de?erleri temelinde belirlenebilir.

?r?n i?in eksik ?retim (NZP) ile ilgili norm, ?retim ?retim d?ng?s?n?n ve maliyet b?y?me katsay?s?n?n ?r?n? olarak belirlenir. Bu katsay?, ?retim s?recindeki maliyetlerdeki art???n do?as?n?n veya ?retim d?ng?s?n?n farkl? a?amalar?nda malzeme ve i?g?c? kaynaklar?n?n kat?l?m? derecesinin bir de?erlendirmesidir.

Bitmi? ?r?nler (GP) normu, ?r?nlerin sevkiyat i?in haz?rlanmas? (ambalajlama, i?aretleme, ?r?nlerin se?ilmesi ve tamamlanmas? vb.) Ve do?rudan sevkiyat i?in gerekli s?reye dayanmaktad?r.

Al?c?lar?n ve m??terilerin (al?c?lar?n) alacaklar?, ?r?n tedariki s?ras?nda al?c?ya sa?lanan ertelenmi? ?demenin ortalama s?resine dayanmaktad?r; Tedarik?ilere ve y?klenicilere verilen ilerlemelere g?re - ?n ?demeli kaynaklara ?n ?demeli ?n ?deme d?neminde.

??letme sermayesini standartla?t?rmaya y?nelik geleneksel metodoloji ?ekil (8) 'de sunulmaktad?r.

?ekil 8. ??letme sermayesini standartla?t?rmak i?in geleneksel metodoloji

Rasyona d???n?len yakla??m, ?e?itli makine -in?aat i?letmeleri i?in evrenseldir. Uzun vadeli ?retim d?ng?s?ne sahip i?letmeler i?in, bu metodoloji, ?zelliklerini ve piyasa ekonomisinde i?leyi?lerinin ?zelliklerini dikkate alarak de?i?ebilir ve somut olabilir.

?irketin temel bir fonksiyon olarak i?letme sermayesi y?netimi, a?a??dakileri i?eren i?letme sermayesinin organizasyonunu belirler:

• - ??letme sermayesinin bile?iminin ve yap?s?n?n belirlenmesi;
• - ??letme sermayesinde i?letmenin ihtiya?lar?n?n belirlenmesi;
• - ??letme sermayesi olu?um kaynaklar?n?n belirlenmesi;

??letme sermayesi y?netiminin hedef kurulumu, i?letmenin uzun vadeli ?retim ve i?letmenin etkili finansal faaliyetlerini sa?lamak i?in yeterli olan i?letme sermayesinin hacminin ve yap?s?n?n, kapsamlar?n?n kaynaklar?n?n ve aralar?ndaki oran?n belirlenmesidir.

??letme sermayesi olu?umu kaynaklar? hem kendi fonlar? olabilir (?rne?in i?letme sermayesi; k?r hem de di?erleri gibi) ve ?ekildi (?rne?in, ?d?n? al?nd? (bankan?n k?sa vadeli kredileri); devlet kredisi vb.).

Finansal y?netim teorisinde, i?letme sermayesinin etkili y?netimi ve olu?umunun kaynaklar? i?in ?e?itli kriterler geli?tirilmi?tir. Ana olanlar ?unlard?r:

• 1) ?denecek cari hesaplar?n en aza indirilmesi. Bu yakla??m likiditeyi kaybetme olas?l???n? azalt?r. Bununla birlikte, b?yle bir strateji, i?letme sermayesinin ?o?unu finanse etmek i?in uzun vadeli kaynaklar?n ve kendi sermayesinin kullan?lmas?n? gerektirir;
• 2) Toplam finansman maliyetlerinin en aza indirilmesi. Bu durumda, oran, varl?k kapsam? kayna?? olarak k?sa vadeli bor?lar?n bask?n kullan?m? ?zerinde yap?l?r. Bu kaynak en ucuzdur, ancak, i? sermayesinin finansman?n?n esas olarak uzun vadeli kaynaklardan dolay? ger?ekle?tirildi?i durumun aksine, y?k?ml?l?klerin tamamlanmamas? riski ile karakterizedir;
• 3) ?irketin tam maliyetinin maksimizasyonu. Bu strateji, ?irketin genel finansal stratejisinde i?letme sermayesi s?recini i?erir. ?z?, i?letmenin ekonomik de?erindeki art??a katk?da bulunan i?letme sermayesi y?netimi alan?ndaki herhangi bir ??z?m?n uygun ?ekilde kabul edilmesi gerekti?idir.

Finansal y?netim teorisinde geli?tirilen i?letme sermayesi finansman? modeli Bir yandan, y?netim politikas?n?n likidite ve verimlilik riski aras?nda bir uzla?ma sa?lamas? gerekti?i ger?e?inden, finansman kaynaklar? se?ilirken, kat?l?mlar? ve kullan?m maliyetleri i?in son tarih dikkate al?narak bir karar verilir.

Yani Brigham Yu'nun politikas?, i?letmenin i?letme sermayesini olu?turma politikas? i?in ?? se?enek var:

• - Nispeten b?y?k bir hisse senedi, alacak ve para oldu?u “sakin”. Minimum d?zeyde risk ve k?r ile ili?kilidir;
• - ??letme sermayesi seviyesinin en aza indirildi?i “k?s?tlama”. En b?y?k kar?, ayn? zamanda en riskli olan? da getirebilir;
• - “Orta” ortalama se?enektir.

Bu stratejilerin uygulanmas? s?ras?nda i?letme sermayesi seviyesi, program? (i?letme sermayesi ile ko?ulluun uygulanmas?ndan elde edilen gelir aras?ndaki do?rusal ba?lant?) g?stermektedir (?ekil 9):

?ekil 9. Model Yu.

Stoyanova E.S. ?al??malar?nda, y?netim politikas?n? TP politikas?yla birle?tiren mevcut varl?klar?n (bundan sonra TA olarak an?lacakt?r) entegre operasyonel y?netimi (bundan sonra TA olarak an?lacakt?r) ve mevcut y?k?ml?l?kler (bundan sonra TP olarak an?lacakt?r) politikas?n? g?z ?n?nde bulundurur. ?z?, bir yandan, di?er yandan, finansman kaynaklar?n?n b?y?kl???n? ve yap?s?n? belirlemede yeterli seviye ve rasyonel yap?n?n belirlenmesinden olu?ur.

Mevcut varl?klar?n ?zg?l a??rl???n?n oran?na ba?l? olarak, mevcut varl?k y?netimi politikas? i?in a?a??daki se?enekler, asl?nda yukar?da a??klananlara benzer ?ekilde tahsis edilmi?tir:

• - Agresif. Ana i?aretler, mevcut varl?klar?n ve buna g?re d???k cirolar?n?n y?ksek pay?n? korumakt?r. Yeterli d?zeyde likidite, ancak varl?klar?n d???k karl?l??? sa?lar.
• - Tutucu. Ana ?zelli?i, b?y?menin ve d???k mevcut varl?klar?n k?s?tlanmas?d?r, ancak makbuzlar?n ve ?demelerin desenizasyonu nedeniyle y?ksek likidite kayb? riski ta??r, bu nedenle makbuzlar?n ve ?demelerin, sat??lar?n ve rezervlerin yeterli ?ng?r?lebilirli?i alt?nda veya s?k? tasarruflarda ger?ekle?tirilir.
• - Orta derecede bir uzla?ma se?ene?idir. Parametreleri ortalama bir seviyededir.

Bu t?r bir politika t?r? finansman politikas?na uymal?d?r. K?sa vadeli y?k?ml?l?klerin ?zg?l a??rl???n?n b?y?kl???ne ba?l? olarak, t?m y?k?ml?l?klerin bir par?as? olarak, k?sa vadeli y?k?ml?l?kleri y?netme politikas? i?in a?a??daki se?enekler ay?rt edilir.

• - Agresif. Ana ?zelli?i k?sa vadeli y?k?ml?l?klerin bask?nl???d?r.
• - Tutucu. Ana ?zellik d???k ?zg?l a??rl?kt?r.
• - Orta derecede bir uzla?ma se?ene?idir. Ortalama k?sa vadeli kredi seviyesi.

Bu ve TP'nin ?e?itli y?netim politikalar?n?n uyumlulu?u, TP'nin kapsaml? operasyonel y?netimi politikas? se?me matrisini g?stermektedir (Tablo 1).

Tablo 1. Mevcut varl?k ve y?k?ml?l?klerin karma??k operasyonel y?netimi matrisi (karma??k y?netim politikas? (bundan sonra PKU olarak an?lacakt?r))

Y?netim politikas? TP'yi y?netme politikas?	Sald?rgan	Il?man	Tutucu
Sald?rgan	Sald?rgan	Il?man	Birle?tirilmedi
Il?man	Il?man	Il?man	Il?man
Tutucu	Birle?tirilmedi	Il?man	Tutucu

PKU matrisini analiz ederken, baz? mevcut varl?k y?netimi politikalar?n?n belirli t?rde ge?erli ge?i? y?netimi politikalar? ile birle?tirilmedi?i g?r?lebilir. Bu, mevcut varl?klar? y?netme konusundaki agresif bir politika i?in ge?erlidir; Her ?eyden ?nce, bunun nedeni, mevcut varl?klar? y?netme ?nlemlerinin mevcut y?k?ml?l?kleri y?netme y?ntemleriyle do?rudan ?eli?kili olmas?d?r.

Bu matrisin, mevcut varl?klar?n ve cari y?k?ml?l?klerin kapsaml? y?netimi politikas? hakk?nda karar verirken pratik bir anlam? vard?r. ?irket, i?letmenin i? ortam? ve d?? ortam?n ana parametreleri hakk?nda t?m bilgilere (zorunlu olarak g?venilir) sahip olan bu temel konuda do?ru se?imi yapabilir.

Yukar?dakilerden, i?letme sermayesi olu?umu kaynaklar?n?n kendi, hala fonlar olarak hareket edebilece?i sonucuna var?labilir. ??letme sermayesinin finansman?n?n yap?s?na ba?l? olarak, ?e?itli mevcut y?netim politikalar? ay?rt edilir.

??letme sermayesinin kullan?m?n?n etkinli?i, i?letmenin t?m faaliyetlerinin etkinli?inin ayr?lmaz bir par?as?d?r. G?stergeler, maddi de?erler, sabit k?ymetler, i?g?c? kaynaklar?, finansal kaynaklar vb. Olarak i?letme sermayesi a??s?ndan verimlilik seviyesine ba?l? olabilir. Bu nedenle ?irket, i?letmenin bir b?t?n olarak ekonomik faaliyet seviyesini en ?st d?zeye ??karmak i?in gerekli olan i?letme sermayesi kullan?m?n?n verimlili?ini art?rmaya ?al??mal?d?r.

Pratik faaliyetlerde, i?letme sermayesinin standardizasyonundan ?nce i?letme sermayesi ve ana unsurlar?n?n bir analizi gelir. ??letmenin likiditesini artt?rmak i?in bir analiz yapmak i?in yazar, sahipsiz rezervleri ve s?resi dolmu? ve ??pheli alacaklar? tan?mlaman?za izin veren kriterlere g?re ?nerilmektedir. ?rne?in, fazla ve likit olmayan malzemeleri tan?mlamak i?in, malzemelerin edinildikleri andan analizin yap?ld??? ana kadar depoda oldu?u terimleri analiz etmek gerekir, harcamalar?n?n g?receli h?z? ger?ekle?tirilir. Eksik ?retim ve bitmi? ?r?nler i?in, hisse senetlerini tan?ma gerek?eleri, m??teri ile yap?lan s?zle?menin yoklu?u (fesih) ve yeni bir al?c?n?n olmamas?, bu isimlendirmede belirli bir s?re i?in hareket eksikli?i olabilir. ??pheli alacaklar? tan?mlamak i?in, bor? ya??n? analiz etmek ve s?zle?melerden kaynaklanan ?artlarla kar??la?t?rmak gerekir. Talep edilmemi? rezervlerin hacmini (?rne?in, sat??) azaltmak ve gecikmi? bor?lar?n iadesi ?zerine i? organizasyonu, k?sa vadede fon al?nmas?na katk?da bulunabilir ve buna g?re i?letmenin likiditesini art?rabilir.

Orta d?nem d?neminde i?letme sermayesi kullan?m?n?n verimlili?ini normalle?tirmek ve art?rmak i?in, i?letme sermayesi hacminin ve bireysel unsurlar?n?n dinamikleri ve standard? hesaplamak i?in kullan?lan parametrelerin (veya fakt?rlerin) dinamikleri orta -d?n?m d?neminde analiz edilir. ?rne?in, malzemelerle ilgili olarak, ?retimde ve hane halk? ihtiya?lar?n?n planlanan ?artlar?n? analiz, ?retimde sat?n alma ve yazma s?kl??? analiz etmek gerekir. Eksik ?retim i?in, ?r?nlerin ?retim d?ng?s?n?n s?resi, ?retim s?recindeki maliyetlerdeki art???n do?as? ilgin?tir. Bitmi? ?r?nler i?in - ?retiminin sonundan sevkiyata kadar bitmi? ?r?nleri bulma zaman?. Alacaklar i?in, al?c?lar ve m??terilerle olan yerle?im ?artlar? analiz edilir.

Bu not kurs s?ras?nda yaz?lm??t?r. Ekonomik faaliyetin ?e?itli katsay?lar?n?n hesaplamalar?n? kullanarak i?letme sermayesi y?netimi faaliyetlerini de?erlendirme ve analiz etme y?ntemlerini tart??maktad?r. Katsay?lar muhasebe ve y?netim muhasebesi temelinde hesaplan?r.

Sermaye, ?irketin g?nl?k i?lerini y?r?tmek i?in mevcut sermaye olarak adland?r?l?r, genellikle cari varl?klar?n cari y?k?ml?l?klerine g?re fazlas?.

Muhasebe a??s?ndan, bu, finansal durumun statik bir temsilidir, kal?c? sermaye miktar?n?n fazlal???n? ve ?irketin belirli bir noktada ak?m d??? varl?klar? ?zerindeki uzun vadeli y?k?ml?l?kleri karakterize eder. Buna g?re, yukar?dakiler plaj kurallar?na, ?zellikle de sermaye, gelir, tutulan kazan?lar?n, uzun vadeli ve k?sa vadeli (resmi raporlama i?in raporlama d?neminin sonundan on iki ay sonra) nas?l belirlendi?ine ve gelirin ne zaman tan?nmas? gerekti?ine ba?l?d?r.

Notu formatta indirin veya ?rnekler formatta

Bu ?ekilde belirlenen i?letme sermayesi net cari varl?klar? a?arsa (rezervler art? alacaklar ?denecek hesaplar), ?irketin fazla fonlar? vard?r (genellikle banka mevduat ve yat?r?mlar? ?eklinde); Aksi takdirde, ?irket fon eksikli?i ya?ar (genellikle banka kredisi ve/veya kredili mevduat ?eklinde). Bu temelde, i?letme sermayesi ofisi hesaplar, bor?lar ve.

?irket, do?rudan y?k?ml?l?kleri kar??lamak ve buna g?re ekonomik faaliyete devam etmek i?in yeterli miktarda para kazanmal?d?r. Yeterli s?v? kayna??na eri?imi varsa, k?rs?z bir ?irket uzun s?re ?al??abilir, ancak son derece g?venilir bir ?irket bile uygun s?v? kaynaklar? yoksa ?al??amaz. Bu nedenle, ?irketin uzun vadede ba?ar?s? ve geli?tirilmesi i?in i?letme sermayesi gereklidir ve mevcut varl?klar mevcut y?k?ml?l?kleri ne kadar ?ok kapsarsa, ?irket finansal olarak ne kadar istikrarl?d?r.

Hem likidite a??s?ndan hem de karl?l?k a??s?ndan i?letme sermayesinin etkili y?netimi ?nemlidir. ??letme sermayesinin k?t? y?netimi, fonlar?n bo? varl?klarda uygunsuz oldu?u, b?ylece likiditeyi ve k?rl?l??? etkileyen ekipman ve makineler gibi ?retim varl?klar?na yat?r?m yapma yetene?ini azaltt??? anlam?na gelir.

?irketin i?letme sermayesi ile ilgili politikas? iki ??z?me dayanmaktad?r:

• ?lk karar, belirli bir faaliyet hacmi i?in kar??l?k gelen yat?r?m seviyesi, bir dizi cari varl?k ile ilgilidir. Bu .
• ?kinci karar, bu yat?r?m? finanse etme y?ntemi ile ilgilidir. Bu finansman konusundaki bir karard?r.

Yat?r?m karar?. T?m ?irketlerin bir dereceye veya ba?ka bir i?letme sermayesine ihtiya? vard?r. Asl?nda, gerekli hacim, ?irketin piyasadaki hayat?, ?irketin faaliyet alan?, kredi politikas? ve hatta y?l?n zaman? gibi bir?ok fakt?re ba?l?d?r. ??letme sermayesi ihtiyac?n? belirlemede standart yoktur. Kar??l?k gelen i?letme sermayesi miktar?n?n, planlanan ihtiya?lar? kar??lamak i?in yeterli miktarda b?t?e taraf?ndan sa?lanmas? ?nemlidir. Yanl?? derlenen b?t?e, ?irketin ?deme son tarihinin ger?ekle?mesi ?zerine y?k?ml?l?kleri kar??lamamas?na yol a?abilir. ?irket b?yle bir durumdaysa, teknik olarak iflas etmi? olarak kabul edilir. Belirsizlik ko?ullar?nda, ?irketlerin sat??tan tahmini gelir ve ek sigorta rezervleri temelinde hesaplanan asgari nakit ve rezerv seviyeleri olmas? gerekir. -Den sald?rgan?irketin i?letme sermayesi i?in asgari sigorta rezervi vard?r. B?yle bir politika maliyetleri en aza indirir, ancak sat?? gelirini azaltabilir, ??nk? ?irket artan talebe h?zl? bir ?ekilde yan?t veremeyebilir. Ve tam tersi, Tutucu??letme sermayesi ile ilgili politika, b?y?k miktarda sigorta stoku gerektirir. Genel olarak, muhafazakar bir politikaya sahip beklenen gelir agresif olandan daha d???kt?r, ancak riskler agresif ile daha y?ksektir. Il?man Siyaset, risk ve gelir a??s?ndan u? aras?nda ara.

Finansman karar?

??letme sermayesini finanse etme karar?, uzun ve k?sa vadeli bor?lar?n bir kombinasyonunun belirlenmesini gerektirir. Bir yandan nakit ve rezervler ile di?er yandan alacaklar aras?nda temel bir fark vard?r. Nakit ve rezerv durumunda, y?ksek seviye rezerv rezervleri ve daha muhafazakar bir pozisyon anlam?na gelir. G?venli Alacaklar?n seviyesi mevcut de?ildir ve sat??lardan elde edilen gelirle ilgili y?ksek alacak seviyesi genellikle ?irketin daha az kat? ko?ullarda kredi verdi?i anlam?na gelir. E?er sald?rgan E?anlaml? riskli, daha sonra hisse senedi ve nakit seviyesinde bir azalma agresif olacakt?r, ancak alacaklardaki art?? da agresif olacakt?r.

?ade sermayesi finansman?, mevcut ve ak?m olmayan varl?klar?n finansman?n?n uzun vadeli ve k?sa vadeli finansman kaynaklar? aras?nda nas?l b?l?nd???ne ba?l?d?r. ?? olas? yakla??m vard?r (daha fazla ayr?nt? i?in bkz. A??klama K):

1. Muhafazakar politika-Bu, mevcut t?m s?rekli varl?klar?n, mevcut ve kal?c? olmayan bir k?sm?n?n (yani, rezerv ve alacaklara yap?lan yat?r?m?n b?y?k k?sm?n?n) uzun vadeli finansmanla finanse edildi?i b?yle bir politikad?r. K?sa vadeli finansman yaln?zca baz? de?i?ken ak?m varl?klar? i?in kullan?l?r. Muhafazakar politika en az risklidir, ancak karl?l?k a??s?ndan beklenen en d???k sonu?lara yol a?ar.
2. ?er?eve i?inde agresif politika T?m de?i?ken cari varl?klar? ve cari varl?klar?n kal?c? k?sm?n? finanse etmek i?in k?sa vadeli finansman kullan?l?r. B?yle bir politika, en y?ksek nikiyet riski ve en y?ksek karl?l?k seviyesi ile karakterize edilir (k?sa vadeli finansman maliyetleri genellikle uzun vadeli finansman?n maliyetlerinden daha azd?r).
3. ?leti?im s?ras?nda ?l?man(veya terimler a??s?ndan ?ak??an), alternatif cari varl?klar i?in k?sa vadeli finansman se?ilir ve cari varl?klar?n ve ak?m olmayan varl?klar?n kal?c? bir k?sm? i?in uzun vadeli finansman se?ilir.

Ger?ek?i sermaye katsay?lar?

Geni?leyen sermaye, katsay?lar?n analizi ile analiz edilebilir. Katsay?lar daha ?nce ayr?nt?l? olarak de?erlendirilir (bkz.). ??letme sermayesi y?netimi amac?yla, parasal d?ng?y? karakterize eden likidite katsay?lar? ve katsay?lar? kullan?l?r. Bu katsay?lar?n hesapland??? form?lleri k?saca hat?rlay?n:

Katlanan bor?lunun borcu= Alacaklar * 365 / gelir,
Yani, m??terilere verilen ortalama kredi s?resi (g?nler aras?nda).

Rezerv cirosu= Rezervler * 365 / Sat?lan ?r?nlerin maliyeti, yani tedarik?ilerden sat?? an?na ve m??terilere kadar rezervlerin ortalama depolanmas? g?n say?s?.

?denecek hesaplar?n d???nda= ?denecek Hesaplar * 365 / SATI? ?R?NLER?N Maliyeti, yani tedarik?iler taraf?ndan sa?lanan ortalama kredi s?resi (g?nler aras?nda).

Ciro (g?nler i?inde) ile birlikte, devir katsay?lar? kullan?l?r ve varl???n y?l boyunca ka? kez “d?nd???n?” g?sterir. ?rne?in,

Bor?lunun ciro katsay?s?= Gelir / alacaklar.

K?sa vadede ?irketin ?deme g?c?n? karakterize eden likidite katsay?lar?-finansal g?stergeler, h?zla de?i?en piyasa ko?ullar?nda ve i? ortam?ndaki y?k?ml?l?klere yan?t verme yetene?i.

Mevcut likidite oran?= Cari Varl?klar / K?sa D?nem Y?k?ml?l?kleri

Acil likidite katsay?s?= (Mevcut Varl?klar-Enven?ler) / K?sa Vadeli Y?k?ml?l?kler

A?a??daki ?rne?i d???n?n.(?? ciro katsay?s?n? ve iki likiditeyi ba??ms?z olarak belirleyebiliyorsan?z, malzemeyi anlad?n?z ve devam edebilirsiniz. Zorluklarla kar??la??rsan?z, ilgili b?l?mleri tekrar okuyun.) ?ek. 1, Alfa Ticaret ?irketi'nin 2012 i?in kay?plar? ve dengesi hakk?nda bir rapor g?stermektedir. Alacaklar?n ve rezervlerin cirosunun yan? s?ra mevcut ve acil likidite katsay?lar?n? hesaplay?n.

Pirin?. 1. 2012'de K?r ve Zarar Raporu ve Alfa Dengesi; bin dolar.

Hesaplanan katsay?lar, ?ek. 2.

Katsay?lar i?in genel kabul g?rm?? standartlar yoktur. “?deal” g?stergeler sekt?rden sekt?re de?i?ir. ?rne?in, bir ticaret ?irketi kredi sat?n alabilir ve nakit olarak satabilir. Bu nedenle, ?irketin kredi kart? ve az say?da rezerv d???nda neredeyse hi?bir hesap alaca?? olmayacakt?r. Sonu? olarak, mevcut ve acil likidite katsay?lar? olduk?a d???k olacakt?r. Bir ticaret ?irketinin aksine, bir ?retim i?letmesi, hammaddelerden bitmi? ?r?nlere kadar ?retim tamamlanmas?n?n farkl? a?amalar?nda hisse senetlerini depolar ve sat??lar?n veya t?m sat??lar?n ?o?u kredi ?zerinden ger?ekle?tirilir. Sonu? olarak, her iki likidite katsay?s? da daha y?ksek olacakt?r. Likidite katsay?lar?n? analiz ederken, belirli bir y?l i?in mutlak g?sterge birka? y?l i?inde e?ilim kadar ?nemli de?ildir. ?irketin likiditesinin geli?ip geli?medi?ini veya k?t?le?ip k?t?le?medi?ini de?erlendirmek ?nemlidir.

Ciro katsay?lar?, ?irketin i?letme sermayesinin bile?enlerini ne kadar iyi kontrol etti?ini de?erlendirmeyi m?mk?n k?lmaktad?r. ?rne?in, Alpha Company ortalama 37 g?nl?k sat??tan ?nce bir birim rezerv depolar. Tabii ki, bu d?nemi m?mk?n oldu?unca azaltman?z tavsiye edilir. Rezervlerin envanter s?resi ne kadar d???k olursa, malzemeler o kadar h?zl? paraya d?n???r. Ancak, rezervlerin envanter katsay?s? ?ok d???k olabilir. ?ndirmesi kolayd?r: ?irket, rezervlerin t?kenmesine izin verebilir. Ancak bu, yetersiz malzeme, bile?en veya bitmi? ?r?nler rezervlerinin neden oldu?u kesinti s?resine yol a?arsa k?sa g?r??l? olabilir. Ayn? ?ekilde, bitmi? ?r?nlerin yetersiz rezervleri, m??teri talebini kar??layam?yorsa ?irketlere ve itibar ?irketlerine mal olabilir. 37 g?n?n “iyi” veya “k?t?” g?sterge olup olmad???n? s?ylemek zor. Alfa'n?n g?stergelerini benzer bir ?irketin g?stergeleriyle veya ?nceki y?llarda Alfa'n?n kendisinin g?stergeleriyle kar??la?t?rmak yararl? olacakt?r.

Alfa alacaklar?n?n geri ?denmesi 46 g?nd?. ?nceki katsay? durumunda oldu?u gibi, bu d?nemi m?mk?n oldu?unca azaltmak arzu edilir. M??teriler m?mk?n oldu?unca ?abuk ?deme yaparsa, ?irketin nakit ak??? ?zerinde faydal? bir etkisi vard?r. Ancak, h?zl? ?deme ?srar etmek zor olabilir. Bu uygulama ?irketin m??terilerle ili?kilerini mahvedebilir. Genel olarak, ?o?u ?irket mal teslimat tarihinden itibaren 30 g?n i?inde ?deme sunmaktad?r. ?o?u m??teri bu d?nemi a?an bir s?re ?demeyi geciktirir. Alfa katsay?s? iyi g?r?n?yor: m??teriler ?deme ile ?ok gecikmiyor ve Alpha'n?n m??terileri ?zerinde a??r? bask? uygulad???na dair hi?bir i?aret yok.

?irket, nakit ve kredi i?in mal sat?yorsa, alacak alacaklar g?stergesi yaln?zca kredi sat???ndan elde edilen gelire b?l?nmelidir. Bu tutar? toplam gelirden tahsis etmenin bir yolu yoksa, katsay?s? bozulur.

Hangi alacak g?stergelerinin (yani y?l sonunda, y?lda ortalama veya ortalama) en bilgilendirici olaca??na dair farkl? g?r??ler olabilir. En ?nemli ?ey, her y?l i?in g?stergeleri hesaplarken tutarl? bir yakla??md?r.

Alfa tedarik?ileri ile ortalama hesaplama s?resi 69 g?nd?. M??terilerden en h?zl? fon al?nmas?na paralel olarak, ?irket tedarik?ilerle hesaplamalar? ertelemeye ?al??mal?d?r. Asl?nda, bu t?r eylemler, i?letme sermayesinin k?smi finansman? i?in faizsiz bir kredi ?ekmek i?in e?de?erdir. Burada, ?nceki davada oldu?u gibi, ?irket dikkatli davranmal?d?r. ?irket, ?deme yapan ki?inin kronik olarak geciktirici olarak ?denmesi olarak ?n kazan?rsa, kredi al?rken zorluklar ya?ayabilir. Alfa katsay?s? 2 aydan biraz daha fazlad?r, bu kritik de?il, ancak yine de yeterince uzun.

Resmi finansal raporlar genellikle sat?n alma tutar?n? yans?tmaz. Sat?? maliyetini de?i?tirerek ?denecek hesaplar?n cirosunu yakla??k olarak de?erlendirebilirsiniz. Vergiler, faiz ve di?er bor?lar dahil olmak ?zere sadece bor?lar?n dahil edilmesi gerekti?ini unutmay?n (?rne?in, m??terilere)

Nakit d?ng?s?

Ciro katsay?lar? likidite oranlar? ile ili?kilidir. Parasal d?ng?, mevcut varl?klarda fonlar?n ne kadar engellendi?ini g?stermektedir. Nakit d?ng?s?- Bu, ?irketin fonlar?n? hammadde, maa? ve di?er maliyetlere yat?rma ile mallar?n sat???ndan fon ak??? aras?nda bir d?nemdir. Baz? durumlarda, bu d?ng?ye bir i?letme sermayesi d?ng?s? veya operasyonel d?ng? denir. Bu, nakit ve i?letme sermayesi y?netimi i?in ?nemli bir kavramd?r, ??nk? parasal d?ng? ne kadar uzun olursa, ?irketin daha fazla finansal kayna??na ihtiya? duyar. ?irketin y?netimi, d?ng?n?n ?ok uzun olmamas?n? sa?lamakla y?k?ml?d?r.

Bir imalat i?letmesi i?in bir para d?ng?s?: hammadde rezervlerinin ciro s?resi (eksi), mallar?n bitmi? mallar?n stoklar? + alacaklar?n cirosu d?neminde depoland??? mallar?n ?retimi i?in ?denecek hesaplar?n ciro s?resi + zamand?r. Alpha'm?z? i?eren ticaret ?irketleri i?in para d?ng?s? daha basit bir form?le g?re hesaplan?r (?ekil 3). Mant?ksal olarak a?a??daki gibi a??klanabilir: Hisse senetleri ancak sat?ld?ktan sonra paraya d?n??ebilir ve m??teri mallar i?in ?deme yapar. ?te yandan, fonlar sadece ?irket tedarik?iyi mal ?dedikten sonra yat?r?lmaktad?r. B?ylece, Alpha Company'nin i?letme sermayesi 37 + 46 - 69 = 14 g?nd?r. Bu, ?irketin paras?n?n geri d?n??lerinden 14 g?n ?nce (karla) her bir rezerv biriminde engellendi?i anlam?na gelir.

Pirin?. 3. Alfa Nakit D?ng?s? (gerekli metni kar??lamak i?in ?l?ek biraz ihlal edilir)

Davis ?retim ?irketinin nakit d?ng?s?n?n s?resini ve bu para d?ng?s?n?n t?m bile?enlerini ba??ms?z olarak belirleyin (?ekil 4). Cevap notun sonunda.

Pirin?. 4. Davis ?irketinin para d?ng?s?n?n hesaplanmas? i?in ilk veriler; dolar

Genel masraflar (ticaret faaliyetlerinin a??r? geni?lemesi)- Bu, k?sa vadeli kaynaklar?n? a?an y?k?ml?l?kleri ?stlenen ?irketin durumudur. Bu durum, ?irket karl? ticaret faaliyetleri y?r?tse bile ortaya ??kabilir.

?irketler ?zellikle h?zl? bir b?y?me ile veya uzun vadeli finansman ?ekmeyi b?rakt?klar?nda a??r? aktarma riski alt?ndad?r. Ek rezervler ve alacaklar, ?denecek hesaplar?n art?r?lmas?yla finanse edilir. Faaliyetleri geni?letmek i?in, i?letme sermayesini azaltan i?letme sermayesi pahas?na ?denecek ek ak?m d??? varl?klar gerekebilir. Bu durum, ek uzun vadeli finansman i?ermeden ?ok uzun s?redir korunmu?sa, ?irket fon eksikli?i sorunlar?yla kar??la?abilir. Y?k?ml?l??? zaman?nda yerine getiremeyebilir ve ticaret faaliyetlerinin k?rla y?r?t?lmesine ra?men, ?irket iflas edebilir.

Overtreding belirtileri ?unlar? i?erir:

• Gelir art???
• Rezervlerin ve alacaklar?n b?y?mesi
• Mevcut ve ak?ms?z varl?klar?n b?y?mesi
• Kredi fonlar? taraf?ndan finanse edilen varl?klar?n b?y?mesi
• Mevcut y?k?ml?l?kler cari varl?klar? a??yor, cari ve acil likidite katsay?lar? azalt?ld?

Sorun, ek uzun vadeli finansman ?ekilerek ??z?lebilir.

Para d?ng?s?n? azaltmak

Parasal d?ng?y? azaltmak i?in bir tak?m eylemler yap?labilir:

• Hammadde rezervlerini azalt?n. Bu, yolsuz ?r?nlerin analizi nedeniyle yap?labilir, sipari?lerin tekrarlanabilirli?i ve boyutu, hen?z kullan?lmam??sa rezervlerin kontrol y?ntemlerini uygulamak i?in kullan?labilir. Tedarik?ilerle daha etkili ?al??malar da yararl? olabilir. Hisse senetlerindeki bir azalma, b?y?k al?mlar i?in indirim kayb?na, fiyat art??? nedeniyle maliyet tasarrufu kayb?na yol a?abilir ve ayr?ca rezerv eksikli?i nedeniyle ?retimde bir gecikmeye yol a?abilir.
• Tedarikleri tercihen onlarla uyumlu olarak erteleyerek tedarik?ilerden ek fon al?n. Bu, i? ili?kilerinde ve hatta g?venilir tedarik?ilerin kayb?na yol a?abilir. Ayr?ca, b?yle bir politika indirim kayb?na yol a?abilir.
• Teknolojileri ve ?retim verimlili?ini geli?tirerek eksik ?retim hacmini azalt?n (t?m personel ve bu t?r de?i?ikliklere e?lik eden di?er sorunlar i?in).
• ?retim plan?n?n ve da??t?m y?ntemlerinin yeniden d?zenlenmesi nedeniyle bitmi? ?r?n stoklar?n? azaltmak m?mk?nd?r. Bu, m??terinin gereksinimlerinin etkinli?ini etkileyebilir, bu da sonu?ta sat?? gelirinde bir azalmaya yol a?acakt?r.
• Hesaplar ayarlayarak ve ?denmemi? tutarlar? daha h?zl? takip ederek m??terilere verilen krediyi ve indirimlerin olas? uyar?lmas?n? azalt?n. Ana dezavantaj, bunlar ?zerindeki a??r? bask? ve indirimler nedeniyle gelir kayb? sonucu m??terilerin potansiyel kayb?d?r.
• Bor? faktoringine ba?vurun, acil nakit ?deme temelinde ???nc? bir tarafa alacak satarak nakit ak???n?n h?zl? bir ?ekilde olu?turulmas?.

Parasal d?ng?, ?retim maliyeti ve fon al?nmas? aras?nda sadece bir zamand?r; Kendi ba??na, bu d?nemde gerekli olacak i?letme sermayesi miktar? hakk?nda hi?bir ?ey s?ylemiyor.

G?revin cevab? (Bkz. Ko?ullar. ?ekil 4):

??letme sermayesi– Bu, kurulu?un likiditesinin bir ba?ka g?stergesidir. Kurulu?un g?nl?k operasyonlar?n?n uygulanmas? i?in sahip oldu?u sermaye miktar?n? yans?t?r ve temiz varl?klar? (yani, mevcut varl?klar eksi k?sa vadeli y?k?ml?l?kler) gibi g?r?nmektedir.

??letme Sermayesi Ofisi – Bu, ?irketin mevcut varl?klar?n?n seviyesini ve oran?n? ve finansmanlar?n?n kaynaklar?n? planlama ve izleme s?recidir. ??letme sermayesi y?netiminin g?revi, en kabul edilebilir alacak seviyesinin ne olmas? gerekti?i, m?mk?n olan maksimum k?sa vadeli yat?r?m seviyesi, gerekli minimum rezerv seviyesi ve belirli bir zaman i?in gerekli fon seviyesi hakk?nda bir karar vermektir.

Etkili i?letme sermayesi y?netimi, kurulu?un ba?ar?l? geli?imi ve uzun vadeli i?leyi?i i?in gerekli bir fakt?rd?r. Bu fakt?r?n ?nemi hem kurulu?un likiditesine g?re hem de k?rl?l??? ile ilgili olarak d???n?lebilir. Etkisiz i?letme sermayesi y?netimi, fonlar?n kurulu?un i?e yaramaz ve kullan?lmayan varl?klar?nda “donmu?” olmas?na yol a?ar, bu da sonu? olarak likiditesinde bir azalmaya yol a?ar ve sabit varl?klar ve daha fazla geli?me yetene?ini azaltmal? ve bu nedenle karl?l???n? azalt?r.

Bu nedenle, y?netim politikas? (cari varl?klar) likidite kayb? riski ile i?in verimlili?i aras?nda bir uzla?ma aray???n? sa?lamal?d?r. Bu, iki ?nemli sorunun ??z?lmesine indirgenmi?tir:

1. ?deme G?c? Sa?lama. Yeterli d?zeyde mevcut varl?klara sahip olmayan bir i?letme, iflas riskiyle kar?? kar??ya kalabilir.

2. Mevcut varl?klar?n kabul edilebilir bir hacmini, yap?s?n? ve k?rl?l???n? sa?lamak. Farkl? cari varl?klar?n ?e?itli seviyelerinin kar? farkl? ?ekilde etkiledi?i bilinmektedir. ?rne?in, y?ksek d?zeyde envanter ?nemli cari masraflar gerektirirken, gelecekte ?ok ?e?itli bitmi? ?r?nler sat?? hacmini art?rmaya ve geliri art?rmaya yard?mc? olabilir. Fon, alacaklar ve ?retim rezervlerinin belirlenmesi ile ilgili her karar, hem bu t?r varl???n k?rl?l??? pozisyonundan hem de i?letme sermayesinin optimal yap?s?n?n pozisyonundan dikkate al?nmal?d?r.

Mevcut varl?k y?netiminin verimlili?inin birka? g?stergesi vard?r:

1. Mevcut likidite katsay?s? veya katsay?s?(Mevcut Oran) - Mevcut varl?klar?n k?sa vadeli y?k?ml?l??e oran?. Bu katsay?, belirli bir s?re boyunca nakit para d?n??t?r?lebilen varl?klarla kapsanan, bu y?k?ml?l?kler i?in son teslim tarihlerine yakla??k olarak ?ak??an varl?klarla kapsanan varl?klarla kapsand???ndan, ??z?c?lerin ana g?stergelerinden biri olarak kullan?l?r. Genel olarak kabul edilen uluslararas? standartlara g?re, bu katsay?s?n?n 1 ila 2 (bazen 3) aras?nda olmas? gerekti?ine inan?lmaktad?r. Bu g?stergenin dinamiklerinin analizi ?zellikle ?nemlidir.

2. H?zl? ak??kanl?k katsay?s?(H?zl? Oran) - Mevcut varl?klar?n s?v? k?sm?n?n k?sa vadeli sorumlulu?a oran?. Bu, mevcut varl?klar?n en s?v? k?sm?n?n (fonlar, k?sa vadeli finansal yat?r?mlar, alacaklar) oran?n? ortaya ??karan mevcut likidite katsay?s?n?n ?zel bir ?rne?idir. Uluslararas? standartlara g?re, seviyesi 1'in ?zerinde olmal?d?r. Rusya'da optimal de?eri 0.7-0.8 olarak tan?mlan?r.

3.Mutlak likidite katsay?s?(Absolut H?zl? Oran) - Fonlar?n k?sa vadeli y?k?ml?l?klere oran?. Bat?da, bu g?sterge nadiren hesaplan?r. Rusya'da mutlak likidite katsay?s?n?n optimal seviyesi 0.2-0.25 olarak kabul edilir.

4. Saf i?letme sermayesi(Net Cari Varl?klar) - Mevcut varl?klar ve k?sa vadeli y?k?ml?l?kler aras?ndaki fark. Saf i?letme sermayesi, i?letmenin finansal istikrar?n? korumak i?in gereklidir, ??nk? k?sa vadeli y?k?ml?l?kler ?zerinden mevcut varl?klar?n fazlal???, ?irketin sadece k?sa vadeli y?k?ml?l?klerini geri ?deyebilece?i, ayn? zamanda faaliyetlerini geni?letmek i?in yeterli finansal kayna?a sahip oldu?u anlam?na gelir. Net cari varl?klar?n varl???, yat?r?mc?lar ve alacakl?lar olarak bu i?letmeye yat?r?m yapmak i?in olumlu bir sinyal olarak hizmet vermektedir.

5. Rezervlerin ciro katsay?s?(Envanter cirosu) - Sat??lardan elde edilen gelir oran?; ?irketin stoklar?n?n sat?? oran?n? yans?t?r. Bu g?sterge ne kadar y?ksek olursa, bu en az s?v? i?letme sermayesi ??esinde o kadar az fon ba?lan?r, ?irketin finansal durumu o kadar istikrarl? olur, bu da ?zellikle ?nemli bor?lar?n varl???nda do?rudur.

6. G?nler i?inde alacaklar?n ciro katsay?s?(G?n sat??lar? ola?an?st?, DSO) - ?irket, ?r?nlerini satan ?irketin para bekledi?i ortalama s?re. Alacaklar?n sat??lardan ortalama g?nl?k gelire oran? olarak hesaplan?r (uygulamadan elde edilen gelir, 360 g?ne b?l?n?r). Bu g?sterge, ?irketin ?r?nlerini satt??? ko?ullar? yans?t?r. ?irketin ortalama olarak ka? g?n sevk edilen ?r?nler i?in para alaca??n? g?sterir (bu d?nem s?zle?mede daha fazla sa?lan?rsa, m??terilerle olan ili?kisini yeniden g?zden ge?irmeye de?er). Do?al olarak, bu g?stergenin b?y?k ?nemi, alacakl?lar?n ve yat?r?mc?lar?n uyan?kl???na neden olabilecek bu i?letmenin m??terilerine verilen ?nemli faydalar? g?stermektedir. Bu g?stergeyi, i?letmenin di?er ?irketlerle kulland??? ticari bor? verme ko?ullar?n?, di?er i?letmelere sundu?u bor? verme ko?ullar?yla kar??la?t?rmak i?in ?denecek hesaplar?n cirosu ile kar??la?t?rmak yararl?d?r.

??letme sermayesinin etkili y?netimi g?revi, finans m?d?r?n?n i?levselli?inde en ?nemli ?eylerden biridir. ?irketin mevcut finansal durumu, devletine, y?k?ml?l?kleri yerine getirme yetene?ine ba?l?d?r.

??letme sermayesinin b?y?kl???n?n ve yap?s?n?n her zaman optimal kalmas? i?in, b?yle bir sistem olu?turmak gerekir. Geni?leyen sermaye sadece parametrelerini belirlemekle kalmaz, ayn? zamanda durumlar?n? da izler.

Bu durumda kilit nokta, k?sa vadede sermaye miktar?n?n en do?ru tahminidir. Bu nedenle, kontrol ??esi b?t?e s?recine yerle?tirilmi?tir. Ancak bu de?erin k?sa vadeli tahmin edilmesi, di?er makalelerin uzun vadeli planlamas? ile birle?tirilmelidir. B?t?eleme s?ras?nda, d?nemin ba??nda ve sonunda parametrelerinin girdisini ve hafta sonunu belirtmek yeterlidir ve mevcut dalgalanmas? parantezlerin arkas?nda kalacakt?r. B?t?e, i?letme sermayesi y?netim sisteminde bir s?n?rlay?c? ve bir i? stratejisi ile bir ba?lant? olacakt?r.

Bir i?letme sermayesi y?netim sistemi olu?turma a?amalar?

?ok a?amal? bir sistem olu?turma i?lemi. ?retiminin her a?amas? hakk?nda ayr?nt?l? olarak - a?a??da.

A?ama 1. Tesislerin de?erlendirilmesi. Her ?eyden ?nce, sistemin uygulanmas? i?in gerekli ?n ko?ullar?n de?erlendirilmesi tavsiye edilir. Sorular?n cevaplar?n? bulman?z gerekir:

• ?irket bunun i?in ne kadar haz?r;
• Y?netim i?in gerekli kaynaklar var m?;
• ?irketin yap?s? ?effaft?r.

A?ama 2. Sorumlu ki?ilerin tan?mlanmas?. Bu a?amada, her bir varl?k t?r?n? kontrol edecek kullan?c?lar ve raporlama bilgilerinin al?c?lar? belirlenir. Klasik b?t?e sisteminin aksine, i?letim d?ng?s?n?n g?stergelerine daha h?zl? m?dahale edecekler. Sistemin finansal ve i?levsel yap?lara ba?lanmas? tavsiye edilir.

Planlanan g?stergelerden sapmalar? belirlerken her bir ba?lant?n?n kafalar?na s?rece h?zl? m?dahale ihtiyac?n? aktar?lmal?d?r. Bunu yapmak i?in, ?irketin b?t?e modeli bunlar? s?n?rlayabilece?inden, ??z?mler geli?tirmek tavsiye edilir. Ancak “hata hakk?” n? d???n?n: optimize etme yolunun ba?lang?c?nda yanl?? kararlar verin.

Karar verirken hedef belirleme sistemi kesin olmal?d?r, b?ylece ?e?itli y?neticiler i? ortam?n?n belirli g?stergelerini “kendi yollar?nda” anlamam??t?r. ?deal olarak, temel sermaye y?netimi sisteminin temel performans g?stergelerini ?st d?zeyde entegre etmesi ve daha sonra bunlar? ki?ilerin kararlar? seviyesine d???rmesi gerekir. Merkezi Federal B?lge'nin yap?s?, her bir mevcut varl?k t?r?nden sorumlu y?neticileri ay?rt etmeli ve bunlar? devredilen bir varl?k ?er?evesinde hareket etme yetkisi vermelidir.

?rnek

En uygun alacak miktar?n? korumak i?in Ticari Direkt?r, bile?enlerin hisse senetlerini - Tedarik Direkt?r?, eksik ?retim m?d?r? - ?retim direkt?r? azaltmaktan sorumludur. ??kar ?at??mas? durumunda hakemler finansal ve genel m?d?rd?r.

A?ama 3.??letme sermayesinin yap?s?n? ve kaynaklar?n? yuvarlamak. Etkili y?netim d?rt prensip ?zerine kurulmal?d?r:

• E?zamanl? OK ihtiyac?n?n en aza indirilmesi;
• Ciro oran?n?n maksimize edilmesi Tamam;
• likidite maksimizasyonu tamam;
• Yakla??k kullan?mdan elde edilen gelirin maksimizasyonu.

Bu ilkeler genellikle birbirleriyle ?eli?ir, bu nedenle aralar?nda bir denge bulmak ?nemlidir. Taraflar?n belirli bir ??kar ?at??mas? ile optimal y?netim modeli ortaya ??kar. ??letme sermayesini optimize etmek i?in a?a??daki eylemleri ger?ekle?tirmeniz gerekir:

• ?retim d?ng?s?nde yer alan varl?klar?n bir listesini geli?tirmek ve bunlar? ?nemini da??tmak i?in saflar? koyun. B?yle bir varl?k listesini belirler ve finans m?d?r?n? i?letme y?neticileriyle birlikte s?ralar;
• ?retim (i?letme) d?ng?s?nde mal ve malzeme maliyetleri ve i?letme boyunca stoklar? i?in standartlar? geli?tirmek;
• bir tedarik program? olu?turmak ve tedarik?ilerden gelen maksimum emtia kredisi hacmini belirlemek;
• ?r?n sat??lar? politikas?n? ve olas? alacaklar?n hacmini belirlemek;
• “Giri?” ve “??kt?” ?r?nleri terimleri ve miktar? ile bir ?retim program? olu?turmak.

A?ama 4. Mevcut varl?k y?netimi i?in bir stratejinin geli?tirilmesi. Ayarlarken gereklidir:

• Mevcut Tamam'?n toplam seviyesini de?erlendirin;
• K?sa vadede gerekli OK'nin optimal boyutunu planlay?n (?al??ma d?ng?s? i?inde veya operasyonel d?ng? olduk?a k?saysa ay);
• hacmini b?t?e d?neminde (bir emlak d?k?m?nde veya i?letme d?ng?lerine orant?l? olarak) tahmin etmek, ?retimin mevsimselli?ini dikkate alarak;
• Ak?m ve gerekli OK seviyesi aras?ndaki bo?lu?u belirleyin ve eleme i?in bir plan olu?turun.

Bu a?amada, ge?erli modda de?erini ve yap?s?n? optimize etmek i?in her bir mevcut varl?k t?r? i?in y?netim program?n? ayr?nt?l? olarak ??zmek gerekir.

T?m mevcut varl?klar ?? gruba ayr?labilir:

1. geli?meler (tedarik?iler i?in tamam);
2. Rezervler (?irketin i?inde tamam);
3. Alacak hesaplar? (al?c?lardan tamam).

??letme sermayesi form?l?

Devrimci sermaye = avans hisse senetleri alacaklar?

Her varl?k grubu i?in bir y?netim stratejisi geli?tirmeniz gerekir.

Geli?melerle ?al??ma politikas?, ?n ?demeli s?zle?melerin en aza indirilmesi ve ticari bir krediye ge?me konusundaki ?al??malar? i?ermelidir. ?deal olarak, tedarik?iler taraf?ndan bile?enler i?in sa?lanan ?demelerin ertelenmesi, i?letmenin operasyonel d?ng?s?n? kapsamal? ve finansal d?ng?n?n kaplamas?na (alacaklar? dikkate al?narak) yakla?mal?d?r. Ayn? zamanda, bir dizi i?letme sermayesi maddesi i?in ilerlemeleri s?f?ra indirmek imkans?zd?r (gelecekteki d?nemlerin giderleri, ertelenmi? vergi varl?klar? vb.). Bununla birlikte, bu grup kar?? taraflarla, planlanan tedarik hacimleri ve ?deme ?artlar? ile s?zle?me ili?kileri temelinde a??k?a tahmin edilmektedir.

Alacaklar? tahmin etme politikas? genellikle piyasa, ?irketin mevcut piyasa pozisyonu ve m??terileri ?ekme ve elde tutma stratejisi taraf?ndan belirlenir. B?yle bir politika gelirle ba?lant?l?d?r, bu nedenle uygulama hacimleri ve alacaklar aras?nda bir uzla?ma bulman?z gerekir. Her m??teri grubu i?in ertelenmi? ?demeler i?in son tarihin d?zeltilmesi tavsiye edilir. M??teri taban?n? analiz etmek i?in ara?lar? kullanabilirsiniz (ABC analizi, XYZ analizi, Pareto prensibi, vb.). Alacaklar?n gelir hacmine ve ?irketin operasyonel d?ng?s?ne ba??ml?l???n? belirlemek ?nemlidir. Bor? tutar?n?n ortalama ayl?k gelirin y?zde 20-50 aral???nda olmas? arzu edilir.

?irketin rezervleri ve maliyetleri, i?letim d?ng?s?ne, tahmin edilen sat?? hacimlerine ve eksik ?retime, depolarda planlanan bitmi? ?r?n kal?nt?lar?na ve nihai t?keticiye ba?l? olarak planlanmaktad?r. Olduk?a do?ru, mal ve malzeme stoklar?, eksik ?retim hacmi, bitmi? ?r?nlerin depoya al?nmas?n? planlayabilirsiniz. ??lemin her a?amas?nda hammadde maliyeti, at?lyelerdeki rezervler (tampon) ve ?retim s?recindeki dar yerleri vurgulamak gerekir. Bir birim hammadde ge?i? h?z? ?nemlidir. Sat?? departmanlar?ndan do?ru bilgiler s?z konusu oldu?unda, bu mevcut varl?k grubunun planlanmas? olduk?a basittir. Bir ?eyler ters giderse zorluklar ortaya ??kabilir.

?rnek

Sat?? plan?n?n referans?, ?retim tesislerinin ek y?klenmesini gerektirir, hisse senetlerinde bir azalmaya, alacaklar?n genel s?n?r?nda bir art??, vb. Ve sat?? hacimleri d??t???nde, bitmi? ?r?nlerin depolar?, eksik ?retimin b?y?mesi, depolardaki bile?en ?r?nlerinin kal?nt?lar? meydana gelir.

Her iki durumda da, mevcut varl?klara duyulan ihtiya? artar. Ancak ilk durumda gelecekte b?yle bir fazlal?k, al?c?lardan elde edilen gelirin b?y?mesiyle telafi edilecekse, ikincisinde bu t?r b?y?me gelecekteki varl?klar?n tasarrufu nedeniyle gelecek d?nemlere kayd?r?labilir.

Toplam i?letme sermayesi miktar? ile alacaklar?n hacmi ve kar?? taraflara ?denen avanslar tahmin edilmelidir. Bu de?erlerdeki fark, i?letme y?netimi alan?nda bulunan mevcut varl?k miktar?n? olu?turmaktad?r. Bu, i?letme sermayesinin bir par?as?d?r, bu etkisi tamamen operasyonel y?netimin elinde. ?al??ma d?ng?s?n? m?mk?n oldu?unca azaltmak da ?nemlidir: ne kadar h?zl? olursa, o kadar az kaynak gerekir ve personelin serbest b?rak?lmas? ve verimlili?i o kadar y?ksek olur.

?lgili Sermaye. ??letme sermayesinin y?netimindeki ana g?rev, ilgili sermayenin serbest b?rak?lmas? nedeniyle azalt?lmas?d?r. Bu, kaynaklar? dola??ma ?ekmenize ve daha k???k hacimlerle kar??la?t?r?labilir gelir sa?laman?za olanak tan?r. Mevcut varl?klar?n d???k de?eri ile ?irket, uzun vadeli olaylar?n ek finansman?n? alabilecek. Mevcut varl?klardan fonlar?n serbest b?rak?lmas? ve ?zkaynak gelirini (para) en ?st d?zeye ??karmak gerekir.

??letme sermayesinin planlanmas? ve en aza indirilmesi, mevcut ve uzun vadeli fon b?t?esi (BDD'ler) ile ba?lant?l?d?r. Uzun vadeli BDD'ler hakk?nda konu?ursak, b?t?e d?neminin belirli bir ay?ndaki finansman? i?in sadece temel standartlar? yans?t?r. Ancak piyasa ko?ullar?n?n ve y?netim etkilerinin de?i?kenli?i nedeniyle, i?letme sermayesi ihtiyac? b?t?eden sapabilir ve sadece hacmi s?n?rl? de?il, ayn? zamanda durumu de?i?tirme kaynaklar? da mevcut olmad???nda “tuza?a” girebilirsiniz. Bundan ka??nmak i?in, ba?l? sermayeyi serbest b?rakman?za ve ek bir fon ak??? elde etmenize izin verecek ?nlemler i?in sa?lanmal?d?r.

Acil tedbirlerin finanse edilmesi durumunda al?nan ek fonlar?n ayr?lmas? tavsiye edilir.

• ciro ve ?al??ma d?ng?s? h?z?n?n artt?r?lmas?;
• Bir ?al??ma d?ng?s?n? korumak i?in OK hacminin azalt?lmas?.

Bir?ok ?irket, sadece i?letim d?ng?s?n?n bir par?as? olarak i?letme sermayesini azaltmak i?in yolu takip etmektedir. Bununla birlikte, bu genellikle ters sonu?lara yol a?ar, ??nk? i?letme sermayesi taraf?ndan ortaya ??kt???nda, evlilik vakalar?, ekipman kesinti s?resi ve ?retim personelinin ?retimi s?k olabilir. Sonu? olarak, ?al??ma d?ng?s? uzanacak, uygulama hacmi d??ecektir.

Kural olarak ?ok say?da rezerv oldu?u ?al??ma d?ng?s?n?n azalt?lmas?yla ba?lamak daha iyidir. Ciroyu h?zland?rabilirsiniz:

• Kesinti s?resini azaltmak;
• ?retimde dar yerleri ortadan kald?ran;
• bile?enlerin teslimat s?resinin i?leme yerlerine indirilmesi;
• sistematik ?al??man?n artt?r?lmas? ve Abraly'i hari? tutmak;
• Dar yerlerin yak?n?nda yar? bitmi? ?r?nlerin i?lenmesinin tampon b?lgelerini olu?turmu? vb.

Bu ?nlemler, i?letme sermayesini i?letim d?ng?s?nden serbest b?rakmam?za izin verecektir: bir miktar bitmi? ?r?n daha az zaman yap?lacakt?r. Eksik ?retim hacmi, PKI rezervleri, ?retim personeli i?in maliyetler ve gelirdeki genel maliyetlerin pay? azalt?lacakt?r. Serbest b?rak?lan likidite, ?r?nlerin ?retimini ve sat???n? art?racak bir sonraki ?al??ma d?ng?s?ne y?nlendirilebilir (elbette piyasa taraf?ndan talep edilmedik?e).

Operasyonel d?ng?y? azaltarak, izin hacminin depodan hammadde ?retimine orant?l? olarak azalt?lmas? gerekir. Aksi takdirde, dar yerlerin abart?lmas? ve ?al??ma d?ng?s?nde bir art?? (kesinti say?s?n?n b?y?mesi nedeniyle) bireysel yar? bitmi? ?r?nlerle tehdit edilir ve elde edilen i?letme sermayesi tasarruflar? ?retim taraf?ndan “yenilecektir”.

Bu s?re?leri olu?tururken, g?ncellenmi? ?al??ma d?ng?s?nden serbest b?rakmak m?mk?nd?r (eksik ?retimi, kay?plar? daha da azaltarak, hammadde tatilini azaltarak vb.).

Sistematik sermaye y?netimi, ?u anda mevcut ger?ekleri dikkate alarak optimize etmek de?il, planlanan seviyeyi s?rekli korumakt?r. Buna ek olarak, pazar?n, rakiplerin ve t?keticilerin de?i?kenli?i nedeniyle, i? ?a?r?lar?n? izlemeniz ve bunlara h?zl? bir ?ekilde yan?t vermeniz gerekir. Y?ll?k b?t?enin verilerini a??klayarak bu g?stergenin planlanan boyutunu ayl?k olarak ayarlaman?z tavsiye edilir.

??letme sermayesi y?netim sisteminin otomasyonu

Mevcut i?letme sermayesini de?erlendirmek i?in, durumu ve yap?s? hakk?nda zaman?nda g?venilir bilgi almak ?nemlidir. ?yi in?a edilmi? bir otomatik giri? ve veri i?leme sistemi olmadan optimizasyonunu kontrol etmek neredeyse imkans?zd?r. Pazar, birincil bilgilerin konsolidasyonu i?in gerekli i?levselli?e sahip bir?ok ERP sistemi sunmaktad?r. Birincil belgeler temelinde ve i? operasyonu s?ras?nda tam olarak ve gerekli analistlerin olu?tu?u yerlere girilmesini sa?lamak ?nemlidir.

?rnek

?retimdeki bile?enleri da??tarken, depo sahibi, sorumlu ki?iye verildikleri s?rada sisteme sisteme girer. At?lyede, TMC'nin al?nmas? ?zerine, Vardiya ?efi makineye y?klemek i?in do?ru miktarda malzemeyi se?er ve sistemdeki i?lemi yans?t?r. Vardiya ?efi, son i?letim d?ng?lerinde eksik ?retim tan?m? ile kapat?r. Yar? bitmi? ?r?n makineden ??kt???nda ve i?leme ba?ka bir b?l?m?ne aktar?ld???nda, bu da sistemde sabitlenir.

Bile?enlerin say?s?z at?lyesi ve i?leme b?l?m? olan i?letmelerde, her biri i?in yar? bitmi? ?r?nlerin hareketinin ?evrimi?i muhasebesini tutmak sorunludur. Bu durumda, TMC'nin hareketinin normatif muhasebesi tesisin ?er?evesinde yap?l?r ve ?retim tatilleri, hammadde deposundan bile?enler ??karma an?ndan itibaren kaydedilir. Ancak yine de, Vardiya ?efi, vardiyan?n sonundaki her b?l?mdeki at?lye raporlar?n? kapatmal?d?r.

Kurulu?lar genellikle i?letme sermayesinin meydana geldi?i yerlerde hareketini dikkate alma ve bu i?levleri muhasebeciye iletme ihtiyac?n? ihmal eder. Bu uygulama tehlikelidir: Muhasebeci, gecikme ile sisteme bilgi getirir ve par?alar?n i?leme ?zelliklerini anlamaz ve bu nedenle verileri yanl?? girebilir. Ayr?ca, bilgileri tahrif edebilir, ??nk? her bir birincil belgenin liderlik taraf?ndan kontrol? uygun de?ildir.

Di?er i?letmelerde, kay?plar?n kald?r?lmas?yla ilgili at?lye raporlar?, eksik ?retim kal?nt?lar? ve bile?enler ayl?k kapal?d?r. Ancak ay?n sonu?lar?na g?re, art?k sorun durumunu d?zeltemez ve i?letme sermayesinin hacmini ayarlayamazs?n?z.

Bilgileri kullan?c?lara bildirmek

Sadece bir sistemde birincil bilgileri toplamak yeterli de?ildir.

??letme Raporlar?

??letme sermayesi hakk?nda operasyonel kararlar vermemize izin veren y?netim ile birlikte raporlama formlar?n?n geli?tirilmesi gerekmektedir. Maliyet g?stergeleri finans direkt?r? i?in ?nemliyse, finansal olmayan bilgiler ?n plana ??kar. Raporlarda, kararlar almaya yard?mc? olan tahminler de dahil olmak ?zere, her bir i?letme sermayesinin devlet, yap?s? ve dinamikleri hakk?ndaki dengeli verileri sunmal?y?z. Karar?n finansal g?stergeleri ve seviyesini nas?l etkileyece?ini g?stermek gerekir.

?rnek

?retim direkt?r?, ?retime kabul edildikten sonra hammadde partisini azaltmaya karar verdi. Eksik ?retimin azalt?lmas?n? (dinamikler raporda g?sterilmelidir) ve hammadde arz? konusunda tedarik direkt?r?n?n karar?n? etkilemelidir. Raporda, de?il, depolardaki hammaddelerin kal?nt?lar?n? ve ?retime izin verilmesinin dinamiklerindeki bir de?i?ikli?i yans?tmak gerekir. Mali m?d?r, ek sat?n al?mlara harcanmayan fon tasarrufunu kontrol etmelidir.

Finans m?d?r?, ilgili y?neticilere finansal ve finansal olmayan g?stergelerin b?t?nl???n? kullanmay? ??retmelidir. Mevcut verilere dayal? olarak i?letme sermayesinin operasyonel tahmin mod?l?n? tan?tmak yararl?d?r. ??letim y?neticisi, sisteme planlanan bir ??z?m getirerek, finansal ve finansal olmayan g?stergelerin sadece sorumluluk alan?nda de?il, ayn? zamanda bir b?t?n olarak ?irkette nas?l de?i?ece?ini g?rebilecektir.

CEO i?in raporlama

Raporda sunulan i?letme sermayesinin dinamikleri, ?irketin sahiplerinin, yat?r?mc?lar?n?n, bankac?lar?n?n ve di?er kullan?c?lar?n g?z?nde ?irketin istikrarl? geli?iminin garant?r? olarak hizmet vermektedir. Ancak harici kullan?c?lar i?in raporla her ?ey a??ksa, genel m?d?r?n verileri daha operasyonel olmal? ve konu?land?r?lmal?d?r. S?re?lerin en eksiksiz resmine ihtiyac? var. Bitmi? ?r?nlerin kal?nt?lar?na, ?retimde hammaddeler, eksik ?retim, alacaklar vb. ?le ilgili ?evrimi?i genelle?tirilmi? say?lar i?in ?evrimi?i olmal?d?r. Bu, piyasada sunulan i? zekas? (BI) programlar? ile somutla?t?r?labilir. Onlar?n avantaj?, uygun fiyatl? herhangi bir yerde operasyonel bilgi edinme yetene?idir. Buna ek olarak, lider grafikleri an?nda yeniden in?a edebilir ve ihtiya? duydu?u analisti ekleyebilir.

Deneyimini payla?t? Igor Basov, ?irketin finans direkt?r? Solofarm?irket Y?netici Orta?? "Finansal Standart", Dergi Uzman Konseyi ?yesi "Finansal Direkt?r".

Diploma ?al??mas?

Konuyla ilgili:

??letme Sermayesi Ofisi

(LLC Agro-Invest ?rne?inde)

girii?

1.3 ??letme sermayesi olu?um kaynaklar?n?n a??klamas?

2.1 LLC "Agro-Invest" ?n Organizasyon ?zellikleri

B?l?m 3. Vooo Tar?msal Yetkili'nin ??letme Sermayesi Verimlili?ini Art?rman?n Yollar? "

3.2 ??letme sermayesinin rasyonel ve etkili y?netimi sisteminde muhasebe y?netimi bilgilerinin olu?umu

Sonu?lar ve ?neriler

Sermayenin geni?letilmesi, her giri?imcinin g?nl?k olarak ??zd??? acil bir g?revdir.

?ktisat teorisine g?re, bir y?l i?inde netle?tirilebilecek varl?klar i?letme sermayesinden (cari varl?klar) sorumludur. ?statistiklerin g?sterdi?i gibi, cari varl?klar, Bat? Avrupa ?lkelerinin her t?rl? m?lkiyetinin i?letmelerinin t?m varl?klar?n?n ortalama% 58 ila 75'ini olu?turmaktad?r.

??letme sermayesinin bile?imi ve yap?s? da end?stri ?zelliklerini yans?tmaktad?r. Rusya Federasyonu hakk?ndaki istatistiksel veriler, her t?rl? i?letme sermayesinin en b?y?k oran?n?n tar?mda (%71.9) g?zlemlendi?ini, ikinci s?rada sanayi (%28.6), ticaret i?letmelerinin i?letme sermayesindeki hisse senetlerinin ?ok daha d???k oldu?unu (%17.6) g?stermektedir.

Karma??k varl?klar, ?r?nlerin bir ?retim ve mallar?n dola??m? d?ng?s?nde yer alan kurulu?un m?lkiyetinin bir par?as?d?r, de?erlerini s?rayla dairenin bir a?amas?ndan di?erine aktar?r ve cari d?nemin gelirinden geri ?deme yapar.

Mevcut varl?klar?n kullan?m?n?n iyile?tirilmesi, ciroyu h?zland?rmay? ama?lamaktad?r, yani. devir say?s?n? art?rmak ve ciro s?resini azaltmak.

Bunu yapmak i?in, arz ?artlar?n? optimize etmek, disiplinli, g?venilir tedarik?ileri se?mek, s?relerini azaltmak, piyasay? ke?fetmek ve a??r? geli?meleri ?nlemek i?in sat??lar? te?vik etmek i?in ?retim s?re?lerini organize etmek i?in ilerici y?ntemler uygulamak gerekir. Bor? y?netiminin bir par?as? olarak, ?demelerin zamansall???n? kontrol etmek i?in m??terilerin ?deme g?c?n? de?erlendirmek gerekir. Bor?lar? y?netmenin ana ko?ulu - alacaklar?n cirosu, ?denecek hesaplar?n cirosundan daha y?ksek olmal?d?r.

??letme sermayesi ihtiyac?n? belirleme g?revi asla ilgisini kaybetmemi?tir. ??letmeler i?in ticaret, finansal sonu? y?netim sisteminin ve varl?klar?n kullan?m?n?n verimlili?inden biridir. Karma??kl???, i? yapman?n ?zellikleri taraf?ndan belirlenir.

Bu nedenle, ?rne?in, ?irket tar?msal yat?r?m OJSC i?in, klasik bir dizi d?? ?evresel etki ile birlikte, ek risk fakt?rleri mevsimsellik (konserve ?r?nlerinin tipolojilerinin s?n?rl? sat??lar?), kalite vb.

??letme sermayesi ihtiyac?n? belirleme sorununun ??z?lmesinde ba?ar?n?n anahtar?, i?letmenin i?letme ve finansal faaliyetlerinin i? s?re?lerinin optimizasyonunun kav?a??nda yatmaktad?r. ??letim faaliyetlerinde bu, iyi kurulmu? bir sat?? y?netimi s?recidir (t?m bir kullan?m de?eri yaratma zinciri boyunca). Finansal sekt?rde - bitkin finansal planlama ve tahmin algoritmalar?, nakit ak??lar?n?n operasyonel y?netimi.

Bu ?al??man?n temel amac?, i?letme sermayesi y?netimi alan?ndaki ekonomik d?ng? konular?ndaki teorik bilgiyi sistematikle?tirmek ve bunlar? pratik yapmakt?r.

Bu ?al??man?n ana g?revleri, literat?r?n g?zden ge?irilmesi, i?letmenin ?rg?tsel, ekonomik ve yasal ?zellikleri, se?ilen konu ?zerindeki teorik konular?n kapsam?, i?letme sermayesi y?netimi uygulamas?n?n ele?tirel de?erlendirilmesi ve analizi ve y?netim ve y?netimde a??l?? eksiklikleri ?zerine ?nerilerin geli?tirilmesidir.

Bu fakt?rleri ayr? bir i?letmelerde inceleme ihtiyac?, LLC tar?msal yat?r?m?n?n mevcut muhasebe ve raporlanmas? verileri ?zerine in?a edilen tez konusunun se?imine yol a?m??t?r.

?al??man?n metodolojik temeli, sistematik bir yakla??m, ayn? zamanda d?zenleyici belgeler, Rus ve yabanc? yazarlar?n ekonomik literat?r?n?n yan? s?ra Agro-Invest LLC'nin birincil, raporlama ve di?er belgelerinin ilkesidir.

Tez, ?al??man?n sonu?lar?na dayanan sonu?lar ve teklifler, kullan?lan kaynaklar?n bir listesi gibi bir giri?, ?? b?l?m ve bir sonu?tan olu?maktad?r.

?lk b?l?m, ?irketin i?letme sermayesi y?netiminin teorik temellerini g?stermektedir: piyasa ekonomisindeki rolleri yans?t?lmaktad?r, i?letmede i?letme sermayesi organize etme konular? ve modern Rus ko?ullar?nda i?leyi?lerinin ?zellikleri vurgulanmaktad?r.

Tezin ikinci ba?kan? analiz ve i?letme sermayesi y?netiminin metodolojik y?nlerine ayr?lm??t?r: i?letmenin i?letme sermayesinde ihtiya?lar?n? belirleme y?ntemleri karakterize edilir; ?al??ma Fonu Y?netimi modellerinin ?z? ve finansmanlar?n?n kaynaklar? a??klanmaktad?r; Net i?letme sermayesini y?netme y?ntemleri ve i?letmenin mevcut finansal ihtiya?lar? a??klanmaktad?r.

???nc? b?l?m, g?revler i?inde i?letmenin ?al??ma fonlar?n? y?netme mekanizmas?n? geli?tirmek i?in bir dizi pratik teklif geli?tirmi?tir.

Tez istatistiksel, monografik, ekonomik, matematiksel ve di?er ara?t?rma y?ntemlerini kullan?r.

Sonu? olarak, tezin yaz?lmas?n?n sonu?lar? ?zetlendi.

B?l?m 1.. ??letme sermayesi y?netiminin teorik ve metodolojik temelleri

1.1 Bir piyasa ekonomisinde i?letme sermayesinin etkili y?netiminin rol?

??letme sermayesi, i?letmenin m?lk?n?n bile?enlerinden biridir. Kullan?mlar?n?n devlet ve etkinli?i, i?letmenin ba?ar?l? faaliyeti i?in ana ko?ullardan biridir. Piyasa ili?kilerinin geli?imi, kurulu?lar?n?n yeni ko?ullar?n? belirler.

Enflasyon, ?demesizler ve di?er kriz fenomenleri i?letmeleri i?letme sermayesi ile ilgili politikalar?n? de?i?tirmeye zorlamak, yeni ikmal kaynaklar? aray?n, kullan?mlar?n?n etkinli?i sorununu incelemektedir. ?retimin maddi temeli, emek ara?lar? ?eklinde ?retim fonlar?d?r.

??levsellik s?recinde, emek ara?lar? ve emek nesneleri farkl? ?ekillerde ve de?i?en derecelerde de?erlerini ?retilen ?r?n?n maliyetine aktar?n. Bunun nedeni, ?retim fonlar?n?n sabit k?ymetlere b?l?nmesidir. E?itim ?retim fonlar?, ?retim alan?na hizmet eder ve de?erlerini tamamen bitmi? ?r?nlerin maliyetine aktar?r ve bir ?retim d?ng?s? s?recindeki orijinal formu de?i?tirir. Cirolar?nda, ?al??ma fonlar?, ?retim fonlar?na ve dola??m fonlar?na b?l?nmelerine kar??l?k gelen parasal, ?retken ve emtia formlar?n? s?rekli olarak kabul eder.

Mevcut ?retim fonlar? hammadde, ana ve yard?mc? malzemeler, sat?n al?nan yar? bitmi? ?r?nler ve bile?enler, yak?t, onar?m i?in yedek par?alar ve eksik ?retim rezervleridir.

Temyiz fonlar? ?unlar? i?erir: hesaplamalardaki bitmi? ?r?nler, fonlar ve fonlar.

?ade ?retim Fonlar? ve Dola??m Fonlar?, s?rekli hareket halindeyken, fonlar?n kesintisiz dairesel kas?lmas?n? sa?lar. ??letmeler fonlar?n?n devresi, hammadde, malzeme, yak?t ve di?er ?retim ara?lar?n?n sat?n al?nmas? i?in nakit maliyetin ilerlemesi ile ba?lar - devrenin ilk a?amas?. Sonu? olarak, fonlar, dola??m alan?ndan ?retim alan?na ge?i?i ifade ederek ?retim rezervleri ?eklini al?r. Maliyet t?ketilmez, ancak devrenin tamamlanmas?ndan sonra geri d?ner. Sirk?lasyonun ikinci a?amas?, i??ili?in ?retken ?retim ara?lar? t?ketimi ger?ekle?tirdi?i ve aktar?lan ve yeni olu?turulan bir de?er ta??yan yeni bir ?r?n olu?turdu?u ?retim s?recinde ger?ekle?tirilir.

Geli?mi? maliyet, ?eklini tekrar de?i?tirir- ?retken emtia. Dola??m?n ???nc? a?amas?, bitmi? ?r?nleri (i?ler, hizmetler) ve fonlar?n al?nmas?n? satmakt?r. Bu a?amada, i?letme sermayesi yine ?retim alan?ndan dola??m k?resine ge?er. Kesilen emtia dola??m? yeniden ba?lat?l?r ve emtia formundan gelen maliyet parasald?r. ?r?nlerin ?retimi ve sat??? (i?ler, hizmetler) ile ?retilen ?r?nlerin sat???ndan (i?, hizmetler) al?nan fon miktar? aras?ndaki fark, i?letmenin parasal tasarruflar?d?r.

Bir dola??m? bitirdikten sonra, i?letme sermayesi yeni bir tane girer. Kesintisiz ?retim ve dola??m s?recinin temeli olan i?letme sermayesinin s?rekli hareketidir. Bu, i?letme sermayesi - ?retiminin en ?nemli i?levidir.

??letme sermayesini analiz ederken, i?letme sermayesinin dola??m h?z?n? etkileyen ana fakt?rleri ay?rt etmek gerekir.

??letme sermayesi, ?retim alan?, dola??m alan?, ulusal ekonomideki yerle?im alan? ve dolay?s?yla ?lkedeki parasal dola??m ?zerinde ?nemli bir etkisi olan ana finansal kategorilerden biridir.

21 Kas?m 1996 tarihli federal yasan?n 8. Maddesi, "Muhasebe ?zerine", kurulu?un m?lkiyeti olan m?lk?n bu kurulu?ta bulunan di?er t?zel ki?iliklerin m?lkiyetinden ayr? olarak dikkate al?nd???n? ?ng?rmektedir. Bu, i?letmelerde i?letme sermayesi ve gerekirse kompozisyon ve yerle?imdeki gruplamalar? hesaba katma ihtiyac?n? belirler.

Muhasebede, maddi de?erlerin aktifle?tirilmesi, al?nan de?erlerin m?lkiyeti s?ras?nda, m?lk?n kar??l?k gelen hesab?n?n ve 60 veya 76 kredi hesaplar?n?n bor?lanmas?na yans?t?lmaktad?r.

Al?c?n?n m?lkiyeti aktarmad?ysa ve deposuna envanter de?erleri al?nd?ysa, dengesiz hesapta 002 "sorumlu depolama i?in kabul edilen orta de?erler" ?zerinde dikkate al?nmal?d?r.

M?lkiyet transferi ?demeden sonra ger?ekle?tirilirse, ?nce mallar?n al?c? taraf?ndan ?denmesi i?in ko?ullar?n yerine getirilmesi vard?r. Bu durumda, al?c?, m?lkiyet aktar?m?ndan ?nce, mallar? di?er ki?ilere satma (transfer) veya bunlar? farkl? bir ?ekilde atma hakk?na sahip de?ildir. Kurulu?lara ait, ancak yolda bulunan kurulu?lar?n envanteri, s?zle?mede ?ng?r?len maliyetle muhasebe i?in kabul edilir. Tedarik?inin de?erlerini ve yerle?im belgelerini ald?ktan sonra, ger?ek maliyetleri a??kl??a kavu?turulur.

Modern muhasebe, varl?klar?n bertaraf? nedeniyle kabul edilen kurulu?un maliyetlerini de?erlendirme, cari varl?klar?n muhasebele?tirme y?ntemini belirler.

Mevcut a?amada, ?o?u ticari kurulu? i?in bir dizi nesnel nedenden dolay?, i?letme sermayesinin kullan?m?n? optimize etmek i?in sorunlar?n ??z?lmesi mevcut de?ildir. Bu, kurulu?un ko?ullar? ile ilgili olarak, sistem ??z?mleri satan ?irketlerden ve i?letmeleri transfer eden yeni ?al??ma y?ntemlerine aktarmas? gereken tipik bir hedefli yaz?l?m ?r?n?n?n eksikli?idir.

Bu nedenle, bilgi ve finansal ak??lar?n senkronizasyonu, modern y?netimde kazan?lan deneyim kullan?larak elde edilmelidir.

Karma??k varl?klar, i?letmenin mevcut faaliyetlerine hizmet eder, ?retim ve ticari d?ng?n?n s?reklili?i durumlar?na ve cirolar?na ba?l?d?r ve bu nedenle mevcut varl?klar?n yap?s?ndaki de?i?ikliklerin incelenmesi, i?letme sermayesinin pratik sorunlar?n? ??zmek i?in end?stri ?zellikleri gereklidir.

??letme sermayesi y?netimi sisteminde, bir ekonomistin bankac?l?k i?inde yakla??m? D.P. Finansal ve lojistik y?netiminde g?ren Dodon, i?letme sermayesi, tedarik ve sat?? ak???n?n ve tedarik ve sat?? ak???n?n finansman?ndaki t?m kat?l?mc?larla ili?kileri a?a??daki temel bile?enleri aktar?r.

Finansal ve lojistik y?netimini geli?tirmek ve tan?tmak i?in dikkate al?nmas? gereken ana ve ?nemli bile?en Dodon, yaz?l?m? veya ba?ka bir deyi?le, “t?m bilgi ve finansal ak??lar?n optimizasyonu ve senkronizasyonu” temelinde d???n?r.

?irketin i?letme sermayesi ihtiyac? de?i?memi? bir de?er de?ildir. De?i?ikliklerinin nedenleri a?a??daki gibi olabilir:

Sabit k?ymetlere yap?lan yat?r?mlar?n i?letme sermayesine ek yat?r?mlara kar??l?k gelmesi gerekti?inde faaliyet ?l?e?inde bir art??; Yat?r?m projesinin finansman? plan?nda i?letme sermayesi i?in ek ihtiya?lar?n finanse edilmesi kaynaklar?;

?irketin sat??lar? art?rarak veya azaltarak esnek bir ?ekilde yan?t vermesi gereken piyasa ko?ullar?nda k?sa vadeli de?i?iklikler;

??letme sermayesi ihtiyac?nda mevsimsel dalgalanmalar, bir dizi end?strinin karakteristi?i. Mevcut varl?klara olan tutars?z ihtiya?, esas olarak do?al fakt?rlerle, alternatif mevsimlerle ili?kili bir dizi ?retim ve ticari faaliyet t?r?n?n karakteristik bir ?zelli?idir. Mevsimsellik unsuru en ?ok, ?rne?in konserve end?strisinde do?rudan do?a ile ili?kili end?strilerde g?zlemlenir;

?retim ve sat?? fakt?rleri tedarik etme ko?ullar?n?n de?i?tirilmesi; ?rne?in, malzeme s?kl??? (sevkiyat), tedarik?i kompozisyonu ve say?s? (al?c?lar), mallar i?in yerle?im bi?imleri, i?, hizmetler;

?rne?in, ?irketin en karl? anda pazara girmek i?in envanter birikmesini sa?layabilen ?irketin piyasa stratejisi;

Fonlar?n alacaklara a??r? y?nlendirilmesi;

??letme sermayesini yenileme ihtiyac? enflasyonla a??nm??t?r.

?irketin ek i?letme sermayesi ihtiyac? kendi kaynaklar? pahas?na finanse edilebilir, ancak mevcut finansman?n en b?y?k esnekli?i k?sa vadeli bir kredi kullan?larak sa?lan?r. Mevcut finansman kaynaklar?na olan ihtiyac? belirlemek i?in, i?letme sermayesi iki b?l?me ayr?lm??t?r:

Kal?c? i?letme sermayesi (mevcut varl?klar?n sistemik bir par?as?) - ?htiya? t?m i?letim d?ng?s? boyunca nispeten de?i?mez;

De?i?ken i?letme sermayesi (mevcut varl?klar?n de?i?en k?sm?) - Buna duyulan ihtiya?, tamamen bulunmayana kadar biraz de?i?ir.

Bu varl?klar?n y?netimi ile ilgili a?a?l?klar ve siyaset, ?ncelikle i?letmenin mevcut faaliyetinin s?reklili?ini ve etkinli?ini sa?lama a??s?ndan ?nemlidir. Bir?ok durumda, cari varl?klardaki bir de?i?ikli?e k?sa vadeli y?k?ml?l?klerde (y?k?ml?l?kler) bir de?i?iklik e?lik etti?inden, her iki muhasebe nesnesi de kural olarak, net transfer sermayesini y?netme politikas?n?n bir par?as? olarak, de?eri i?letme sermayesi ve k?sa vadeli y?k?ml?l?klerdeki fark olarak hesaplanan olarak kabul edilir. Sermaye y?netiminin geni?letilmesi, “?irketin, nakit ak???n?n ciro d?nemini iyile?tirmek, i?letme sermayesi finansman? maliyetlerini azaltmak ve bu g?r???n k?rl?l?k normlar?n? art?rmak i?in i? rezervler bulmak i?in alacak (DZ) ve bor?lar (KZ) ve envanter envanteri (TMZ) sa?lad??? bir s?re?tir.” ??letme sermayesinin kullan?m verimlili?i sorunlar? ile ilgilenen ekonomistler.

Temiz i?letme sermayesinin y?netimi, de?erinin optimizasyonunun yan? s?ra de?i?iminin bireysel fakt?rlerin de?erlerinin oran?n? da ifade eder. Saf i?letme sermayesinin toplam de?erine gelince, genellikle makul b?y?mesi olumlu bir e?ilim olarak kabul edilir. Bununla birlikte, istisnalar olabilir, ?rne?in, umutsuz bor?lulardaki bir art?? nedeniyle b?y?mesinin finans y?neticisini tatmin etme olas?l??? d???kt?r. Fakt?r analizinin pozisyonundan, ?retim rezervleri, alacaklar, fonlar, k?sa vadeli tutkular olarak net i?letme sermayesinin bu fakt?r bile?enlerini tahsis etmek gelenekseldir.

Temizlik sermayesi y?netimi politikas?n?n hedef kurulumu, mevcut varl?klar?n hacminin ve yap?s?n?n, kapsamlar?n?n kaynaklar?n?n ve bunlar?n aralar?ndaki oran?n belirlenmesidir, uzun vadeli ?retim ve i?letmenin etkili finansal faaliyetlerini sa?lamak i?in yeterlidir.

Herhangi bir i?letme i?in, optimal likidite seviyesi, istikrarl? ekonomik faaliyetin en ?nemli ?zelliklerinden biridir.

Bu nedenle, i?letme sermayesi y?netimi politikas? likidite kayb? ve i? verimlili?i riski aras?nda bir uzla?ma sa?lamal?d?r. Bu, iki ?nemli sorunun ??z?lmesine neden olur.

1. ?deme G?c? Sa?lama. ?irket fatura ?deyemedi?inde, y?k?ml?l?kleri yerine getiremedi?inde ve muhtemelen iflas?n e?i?inde oldu?unda b?yle bir ko?ul yoktur. Yeterli d?zeyde net i?letme sermayesi olmayan bir i?letme iflas edebilir.

2. Varl?klar?n kabul edilebilir bir hacmini, yap?s?n? ve k?rl?l???n? sa?lamak. Farkl? mevcut varl?k seviyelerinin kar? farkl? ?ekilde etkiledi?i bilinmektedir. ?rne?in, y?ksek d?zeyde ?retim ve malzeme rezervleri ?nemli cari masraflar gerektirirken, gelecekte ?ok ?e?itli bitmi? ?r?nler sat??a ve gelir art???na katk?da bulunabilir. Fon, alacaklar ve ?retim rezervlerinin seviyesini belirlemekle ilgili her ??z?m, hem bu t?r varl???n optimal de?eri hem de bir b?t?n olarak i?letme sermayesinin optimal yap?s?n?n pozisyonundan dikkate al?nmal?d?r.

Bu nedenle, i?letme sermayesi, planlanan e?itim ve i?letme sermayesi fonlar?n?n ve dola??m fonlar?n?n kullan?m? i?in ?retim program?n?n uygulanmas?n? ve zaman?nda hesaplamalar? sa?layan minimum b?y?kl?kte parasal formda ilerleyen bir de?erdir. ??letme sermayesi hem maddi hem de para kaynaklar?n? i?erdi?inden, sadece maddi ?retim s?reci de?il, ayn? zamanda i?letmenin finansal istikrar? da kurulu?lar?na ve kullan?m verimlili?ine ba?l?d?r.

??letme sermayesinin organizasyonu, etkinliklerini art?rma sorunlar?n?n genel kompleksinde temeldir. ??letme sermayesinin organizasyonu ?unlar? i?erir:

??letme sermayesinin bile?iminin ve yap?s?n?n belirlenmesi;

??letmenin ihtiya?lar?n? i?letme sermayesi i?in belirlemek;

??letme sermayesi olu?umu kaynaklar?n?n belirlenmesi;

??letme sermayesinin bertaraf? ve manevras?;

??letme sermayesinin kullan?m?n?n g?venli?i ve verimlili?i sorumlulu?u.

??letme sermayesinin bile?imi, i?letme sermayesi fonlar? ve dola??m fonlar? olu?turan bir dizi unsur olarak anla??lmaktad?r.

??letme sermayesinin unsurlar? ?unlard?r: hammadde; Temel malzemeler ve sat?n al?nm??

yar? bitmi? ?r?nler; yard?mc? malzemeler; yak?t ve yak?t; kaplar ve kaplar; onar?m i?in yedek par?alar; aletler; ev ekipman? ve di?erleri;

Kendi ?retimlerinin eksik ?retim ve yar? bitmi? ?r?nleri;

Gelecekteki masraflar; bitmi? ?r?nler; sevk edilen mallar; fonlar; bor?lular; di?erleri.

Planlama, muhasebe ve analiz uygulamas?nda, i?letme sermayesi a?a??daki ?zelliklere g?re grupland?r?lm??t?r:

1. ?retim s?recindeki fonksiyonel role ba?l? olarak -

i?letme sermayesi fonlar? (fonlar) ve dola??m fonlar?;

2. Kontrol, planlama ve y?netim uygulamas?na ba?l? olarak -

normalle?tirilmi? i?letme sermayesi ve d?zensiz i?letme sermayesi;

3. ??letme sermayesi olu?umunun kaynaklar?na ba?l? olarak -

kendi i?letme sermayesi ve ?d?n? al?nm?? i?letme sermayesi;

4. Likidite ba?l? olarak (parasal d?n???m h?z?

fonlar) - Kesinlikle s?v? fonlar, h?zla sat?lan i?letme sermayesi, yava? yava? i?letme sermayesinde sat?l?r;

5. Yat?r?m riski derecesine ba?l? olarak, asgari yat?r?m riski olan i?letme sermayesi, d???k yat?r?m riski olan i?letme sermayesi, ortalama yat?r?m riski olan i?letme sermayesi, y?ksek yat?r?m riski olan i?letme sermayesi;

6. ??letmenin bilan?osundaki muhasebe ve yans?ma standartlar?na ba?l? olarak - rezervler, alacaklar, k?sa vadeli finansal yat?r?mlar, fonlar, di?er cari varl?klar;

7. Malzeme ve malzeme i?erik-laboratuar nesnelerine ba?l? olarak, hesaplamalardaki bitmi? ?r?nler ve mallar, fonlar ve fonlar.

??letme sermayesinin yap?s?, toplam i?letme sermayesi miktar?ndaki unsurlar aras?ndaki oran? ifade eder.

??letme sermayesinin bile?imi ve yap?s?, ekonominin farkl? sekt?rlerinde ve alt b?l?mlerinde ayn? de?ildir. Bir?ok ?retim fakt?r?, ekonomik ve ?rg?tsel d?zene g?re belirlenirler.

Dolay?s?yla, end?striyel i?letmeler i?in, karakteristik bir ?zellik, i?letme sermayesindeki ?o?unun envanter ve alacak hisse senetleri taraf?ndan i?gal edilmesidir.

??letme sermayesinin organizasyonunun temel ilkelerinden biri normalle?tirmedir. Bu ilkenin uygulanmas?, kendi i?letme sermayenizin gerekli b?y?kl???n? ekonomik olarak makul bir ?ekilde olu?turman?za ve b?ylece ?retim ve ?deme ve uzla?t?rma i?levlerinin ba?ar?l? bir ?ekilde uygulanmas?n?n ko?ullar?n? sa?laman?za olanak tan?r. ??letme sermayesi rasyonunu reddetme zaman?m?z?n hatal? uygulamas?, ?deme disiplini ile kriz devletinin nedenlerinden biridir.

??letme sermayesinin uygun organizasyonunun en ?nemli ilkesi, bunlar?n kesinlikle ama?lanan ama?lar? i?in kullan?lmas?d?r. Geli?mi? i?letme sermayesinin ?retim devrinden, k?t? y?netim kay?plar?n? kar??lamak, vergi ?demelerinin b?t?esine katk?lara katk?lara katk?da bulunarak, ileri i?letme cirosundan ihlal edilmesi, tedarik edilen hammadde ve haz?r ?r?nler, ?al??anlar i?in tedarik?iler i?in b?y?k bor?larda bir art??, ?al??anlar?n, ?al??anlar?n, ?al??anlar?n, aral?klar i?in b?y?k bor?larda bir art??. Kurul, vergi ?demeleri i?in b?t?e.

??letme sermayesini organize etmenin ?nemli bir ilkesi, cironun g?venlik, rasyonel kullan?m ve h?zlanmas?n? sa?lamakt?r. ??letme sermayesinin kurulu?u, istatistiksel verilere, operasyonel ve finansal tablolara dayanan denetimler ve anketler yoluyla kullan?m g?venli?i ve verimlili?i ?zerinde zorunlu olarak sistematik kontrol i?ermektedir.

Bir?ok i?letmede i?letme sermayesi eksikli?inin ?nemli nedenlerinden biri, hammadde istikrarl? gelirinin olmamas?d?r. Bu, bazen g?nl?k hammadde t?ketim oran?ndan 30-50 kat daha fazla sat?n al?nmas?na yol a?ar. Uyku ?demeleri elde edilir, bu nedenle b?y?k i?letme sermayesine ihtiya? vard?r.

?deme yapmama sorunu, alacakl?lar?n? gecikmi? bor? ?artlar?na g?re s?n?fland?rmay? ve ?imdi kimin hala bekleyebilece?ini ve kimin ?deyemeyece?ini kimin ?demesi gerekti?ine ba?l? olarak gerekli k?lmaktad?r. Bu a?amadaki ilk yerlerde, federal b?t?edeki ticari bankalara ve vergilere krediler ve faiz ?demeleri ve faiz ?demeleri bulunmaktad?r.

Buradaki zamans?z ?demeler, i?letmeyi kolayca iflasa getirebilecekleri bir miktarda cezalara sar?lm??t?r. Bununla birlikte, Rus ekonomik uygulamalar?nda bu tehdidin olduk?a keyfi oldu?unu belirtmek gerekir. ?u anda, iflas olas?l??? i?letmenin de?eri ile ters orant?l?d?r, eski devlet i?letmeleri i?in bu ters ba??ml?l?k daha da ifade edilmektedir.

?irkete hammadde ve i??ilik i?in ?deme f?rsat? veren yeterli i?letme sermayesinin sa?lanmas?, pratikte ?retim ve sat?? faaliyetleriyle ilgili masraflara maruz kalma, birka? zor problemin ??z?lmesi gereklili?ine indirgenmektedir.

Karar?, i?letmenin i?letme sermayesini ?nemli ?l??de yenileyebilen birincisi, rezervlerin y?netimidir. Bat? Finansal Y?netim Ders Kitaplar?na g?re, i?letme sermayesinin yeterlili?i a??s?ndan, hi?bir fakt?r?n envanterlerin ciro h?z? gibi bir anlam? yoktur.

?lkemizde en yayg?n olan? hala hisse senetlerini fiili tedarik maliyetine g?re de?erlendirme y?ntemi olmu?tur. Bununla birlikte, bir?ok i?letmenin karakteristik rezervlerinin uzun s?reli depolanmas? ko?ullar?nda kullan?ld???nda, ?ncelikle, ?r?nlerin maliyeti hafife al?n?r ve ikincisi, malzeme kal?nt?lar?n?n maliyeti ?nemli ?l??de hafife al?n?r, yani cirolar?n?n yapay olarak abart?ld??? anlam?na gelir.

Malzemeleri en son tedarik (LIFO) pahas?na de?erlendirme y?nteminin kullan?lmas?, malzeme kal?nt?lar?n?n b?y?kl???n?n azalt?lmas? y?n?nde ve dolay?s?yla ciro katsay?s?n?n fazla tahmin edilmesine yol a?ar. Bu y?ntem, 2007 y?l?na kadar Rus muhasebesinde kullan?ld?, ancak Rusya Federasyonu MF emrine uygun olarak iptal edildi.

Envanter stoklar?n?n ilk al?mlar?n pahas?na (FIFO y?ntemi) de?erlendirilmesi, sat?lan ?r?nlerin maliyetinin malzeme i?in en d???k fiyatlara g?re olu?turulmas?na ve kal?nt?lar?n?n maksimum maliyet oldu?u tahmin edilmektedir.

Bu nedenle, bu durumda mevcut varl?klar?n cirosu, daha ?nce dikkate al?nan stoklar? de?erlendirme y?ntemlerini kulland???ndan nesnel olarak daha d???k olacakt?r. ??k?? basittir - depodaki ve muhasebe muhasebesinde Maliye Bakanl???'n?n talimatlar? taraf?ndan ?ng?r?len ortalama maliyetle uygulanmas?.

??letme sermayesini art?rma sorununun ikinci y?n?, hesaplama sistemini geli?tirmektir. Hesaplamalar? h?zland?rmak i?in, her ?eyden ?nce, t?m ?deme yapanlar? bilmek gerekir - s?zle?me tutarlar?, ?artlar ve ?demelerin al?nmas?yla ilgili di?er parametreler hakk?nda bilgi i?eren bir sicile ihtiyac?n?z vard?r. Ayn? zamanda, ?demeleri kimin ve ne kadar geciktirece?ini ve kimin hi? ?deme yapmayaca??n? d???nmeye de?er.

Bir piyasa ekonomisine ge?i? ba?lam?nda, ?o?u i?letmede, i?letme sermayesi durumu sadece yerel de?il, ayn? zamanda genel nedenlerden dolay? ciddi ?ekilde k?t?le?ti: tek bir ekonomik alan?n yok edilmesi, ?retim seviyesinde bir d????, y?kselen fiyatlar vb. Yeni i?letme sermayesi y?netimi modelleri "ko?u" ndan ge?meli, g?n?ll? olarak kabul edilen i?letmeler olmal?d?r.

1.2 Organizasyonun finansal d?ng?s?n?n y?netimi i?in ekonomik standartlar

??letme maliyetini art?rman?n stratejik hedefinin, finansal d?ng?de maksimum bir azalma ile kurulu?un finansal ak??lar?n? y?netme s?recinde elde edildi?i bilinmektedir.

Finansal d?ng? nakit dola??m s?resi, paran?n cirodan uzakla?t??? s?re, mevcut yat?r?mlar?n an? (??k??) ve makbuz an? (ak??) aras?ndaki ortalama aral?kt?r. Finansal d?ng?n?n d???m momentleri ?ekil 2'de sunulmaktad?r. 1.

Pirin?. 1 ??letim D?ng?s?

Diyagramda, ?ekil 2'de bir ?retim ve mallar?n dola??m? d?ng?s?. 1 Belirlendi:

1. Hammadde ve beraberindeki belgelerin al?nma an?.

2. Hammadde ?deme an?.

3. Bitmi? ?r?nlerin sevkiyat an?.

4. Al?c?lardan ?deme al?nma an?.

Finansal bir d?ng? kavram?, mevcut varl?klara yat?r?lan i?letme sermayesi kavram?ndan ayr?lamaz. Sirk?lasyon s?recindeki i?letme sermayesinin bile?enleri, malzeme ve malzeme formlar?n? de?i?tirir, bir a?amadan di?erine ge?er, maliyeti gelirden geri ?deyerek. Mevcut varl?klar?n sirk?lasyonu ?ek. 2 - ?malat ??letmeleri ve ?ek. 3 - Ticari kurulu?lar i?in (say?lar 1, 2, 3, likidite derecesi belirtilir; 1 - mutlak likidite).

Pirin?. ?retim i?letmeleri i?in mevcut varl?klar?n dola??m?

Pirin?. Ticari kurulu?lar i?in mevcut varl?klar?n dola??m?

Finansal d?ng? s?resi hem d?? fakt?rlere (piyasalardaki ve tedarik piyasalar?ndaki duruma, vergilendirme sistemlerine, finansman bi?imlerine) ve y?netim kararlar?na (y?neticilerin faaliyeti ve profesyonelli?i) ba?l?d?r. Etkinli?in genel ba?ar?s?n? sa?layan y?netim s?recinin t?m a?amalar?ndaki y?neticilerin eylemleridir.

Kontrol i?lemi bir dizi ard???k blok i?erir:

planlama;

organizasyon ve koordinasyon;

Stim?lasyon ve kontrol.

Mevcut faaliyetleri planlarken, pazarlama ara?t?rmas? a?amas?nda belirlenen geli?tirme stratejisi her birim i?in faaliyetlere d?n??t?r?l?r. Stratejik hedeflere ula?ma taktikleri sorunun bir cevab? olarak geli?tirilmi?tir: i? de?erini b?y?tmenin stratejik bir hedefine ula?mak i?in her birimin ne yapmas? gerekti?i.

Ayn? zamanda, yerle?ik stratejik parametreler belirtilir, daha sonraki organizasyon ve faaliyetlerin koordinasyonu i?in birbirine ba?l? ?zel teknik ve ekonomik g?stergeler sistemi olu?turulmu?tur.

Bir stim?lasyon ve ak?m kontrol sistemi d?zenlemek i?in, ?al??anlar?n ve birimlerin i?levlerine kar??l?k gelen y?netim standartlar?n?, yani. Finansal ak?? bile?enlerinin uygulanmas? ?zerine g?revler, g?stergeler ba?l?d?r.

??letmenin ?? ana alan? ba?lam?nda finansal d?ng?n?n y?netimi i?in ekonomik standartlar? g?z ?n?nde bulundurun: al?mlar, ?retim, sat??lar.

1. Malzeme, yak?t ve bile?en t?ketiminin belirtilen normlar?na dayanan tedarik kapsam? i?in, malzeme kaynaklar?na duyulan ihtiya? belirlenir, rezervler, tedarik?iler ve hesaplama bi?imleri olu?turmak i?in ka? g?n se?ilir, malzemelerin terimleri ve boyutu optimize edilir, depolar?n maliyeti tahmin edilir. Hizmetlerin ve teknik destek hizmetlerinin faaliyetlerini kontrol etmek i?in, g?nler i?inde rezerv oran? ve tedarik?ilerle olan tedarik?ilerle hesaplamalar i?in ?denecek norm veya ortalama hesap seviyesi.

2. ?retimde planlama faaliyetleri s?recinde, teknolojik pozisyonu de?erlendirmek, ekipman? se?mek, ?retim kapasitesini belirlemek, ?retim ak??lar?n? ?izmek gerekir. Burada ?retim s?re?lerini organize etme y?ntemleri, i?yerlerinin planlanmas? kullan?l?r, hareketli malzemeler ve yar? bitmi? ?r?nler ve ta??ma yollar? geli?tirilir. Ayn? zamanda, ?retim kapasitesinin ve ekonomik sonu?lar?n?n d???k y?kleme riskini ?nlemek ?nemlidir. Ekipman verimlili?i, tek kullan?ml?k odalar, depo alanlar?, ?al??ma modu vb. Gibi parametreler dikkate al?n?r. ?retim alan?ndaki finansal ak??lar?n izlenmesi i?in genelleme standard?, ?retim d?ng?s? s?residir.

Birimler ve y?neticiler - ?retim ?al??anlar? i?in, ana faaliyet g?stergelerinin planlanan seviyesi end?stri ?zellikleri ve resmi g?revler temelinde belirlenmelidir. Bu g?stergeler ?unlar? i?erir:

?retim kapasitesinin kullan?m d?zeyi;

ekipman y?kleme katsay?s?;

Bo?ta arabalar?n kilometresinin s?n?r?;

malzeme yo?unlu?u;

emek yo?unlu?u;

Personel tedariki veya 1 metrekare ba??na gelir. m Alanlar;

1 ovma maliyeti. ?r?nler, vb.

3. Sat?? alan?nda, y?netim s?reci ?ncelikle a??r? stoklaman?n ?nlenmesi ve sevkiyat ve hesaplamalar?n zaman?nda olmas? ile ba?lant?l?d?r. Bu, pazarlama ara?t?rmas?, t?keticilerin ?emberinin belirlenmesini, uzun vadeli malzemelerin sonu?lanmas?n? gerektirir. Finansal ak??lar?n planlanmas? a?amas?nda, depodaki bitmi? ?r?nlerin ortalama depolama s?resi (bitmi? ?r?nlerin tedariki) ve ertelenmi? ?deme s?resi (alacak oran?) belirlenir.

Listelenen ekonomik (y?netimsel) standartlar (?retim d?ng?s?, stok normlar? ve bor?lar), cironun d?zenleyici katsay?lar?n? hesaplamay? ve gerekli i?letme sermayesini hesaplamak i?in temel olarak hizmet etmeyi m?mk?n k?lar.

?irketin cari varl?klar? finanse etmek i?in sermaye maliyetlerine olan ihtiyac?n? karakterize eden ana g?sterge - net i?letme sermayesi, kaynak arz?n?n ko?ullar?na ve ?r?nlerin sat?lmas?na ba?l?d?r. De?eri, hesaplanan gerekli i?letme sermayesi miktar? ile planlanan bor?lar aras?ndaki fark olarak tahmin edilmektedir. Daha az temiz i?letme sermayesi, kurulu?un finansal d?ng?s? ne kadar k?sa olursa, fonlar?n ak??? ve ??k??? aras?ndaki fark olarak tan?mlanan faaliyetin finansal sonu?lar? o kadar ?nemli olur. Finansal d?ng? olumsuz olabilir. Bu durum, ?rne?in s?permarketlerde, tedarik?ilere kararla?t?r?lan yar?m ertelenmi? ?demeler sayesinde birikmi? mallar?n d???k fiyatlarla sat?? yapmas?na izin verir; Ayn? zamanda, depolar standard? ?zerinde kontrol etmek i?in ana dikkat ?denir.

??letme sermayesi genellikle ana olandan birka? kat daha y?ksektir, bu nedenle, ?retim ve ekonomik faaliyetlerin verimlili?ini art?rman?n b?y?k rezervleri, de?erinin ekonomik standartlar temelinde y?netimi ile ili?kilidir. Buna g?re, bahsedilen y?netim standartlar?n?n ?nemi de b?y?kt?r, ??nk? tedarik ve sat?? ko?ullar?n?n bozulmas?, ?retimdeki ar?zalarla ili?kili plandan mallar?n ?retim s?re?lerinin herhangi bir sapmas? ve dola??m, fonlar?n cirosunu azalt?r, yani likidite ihlali, yani. dengesiz finansal ak??lara. Sonu? olarak, kurulu? kronik bir finansal kaynak k?tl??? ya??yor, pahal? k?sa vadeli krediler, ek sermaye yat?r?mlar? kullanmak zorunda kal?yor. Cironun h?zland?r?lmas?, rezervlerle ilgili sermayenin bir k?sm?n? serbest b?rakman?za ve i? geli?tirme geli?tirmenin dahili bir kayna?? olarak kullanman?za olanak tan?r.

Kendi ?retim ve ekonomik faaliyetlerinin organizasyonunda i?letmelerin ba??ms?zl???, i?letme sermayesinin kurulu?unun kaynaklar?n? da ifade eder. ??letme sermayesi olu?umunun rasyonel organizasyonu, ciro h?z?n? ve kullan?m verimlili?ini etkiler. Buna ek olarak, kurulu?un finansal durumu do?rudan, finansal politikan?n i?letme sermayesinin kurulu?u kaynaklar? ile ilgili olarak ne kadar do?ru bir ?ekilde yap?ld???na ba?l?d?r.

??letme sermayesi olu?umu ve boyutlar?n?n kaynaklar?, i?letme sermayesi kullan?m?n?n verimlilik d?zeyi ?zerinde ?nemli bir etkiye sahiptir. A??r? i?letme sermayesi, i?letmenin sermayesinin bir k?sm?n?n aktif olmad??? ve gelir getirmedi?i anlam?na gelir. Ayn? zamanda, i?letme sermayesi eksikli?i, ?retim s?recinin seyrini engelleyerek i?letmenin fonlar?n?n ekonomik ciro h?z?n? yava?latacakt?r.

??letme sermayesi olu?umu kaynaklar? sorunu ba?ka bir pozisyondan ?nemlidir. Piyasa ko?ullar? s?rekli de?i?iyor, bu nedenle i?letmenin i?letme sermayesindeki ihtiya?lar? karars?z. Bu ihtiya?lar? sadece kendi kaynaklar? nedeniyle kar??lamak neredeyse imkans?z hale geliyor. Bu nedenle, i?letme sermayesi olu?turma s?recini y?netmenin ana g?revi, ?d?n? al?nan fonlar?n ?ekilmesinin etkinli?ini sa?lamakt?r.

Bu durumda olu?um kayna??, kurulu?un kurucular?n?n yat?r?m fonlar?d?r. Gelecekte, i?letme sermayesindeki kurulu?a asgari ihtiya? kendi kaynaklar? pahas?na kar??lanmaktad?r: k?r, yetkili sermaye, ek sermaye, yedek sermaye, birikim fonu ve hedefli finansman.

Bununla birlikte, bir dizi nesnel neden (enflasyon, ?retim hacimlerindeki b?y?me, faturalar?n ?denmesinde gecikme vb.), Kurulu?un i?letme sermayesi i?in ge?ici ek ihtiya?lar? vard?r. Bu ihtiya?lar? kendi kaynaklar?yla kar??lamak imkans?z oldu?unda, bor?lu kaynaklar pahas?na ekonomik faaliyet i?in finansal destek ger?ekle?tirilir: bankac?l?k ve ticari krediler, krediler, yat?r?m vergisi kredisi, ertelenmi? vergi y?k?ml?l?kleri, kurulu?un ?al??anlar?na yat?r?m katk?lar? - kaynaklar? cezbedilmi? hesaplar?n yan? s?ra kendi fonlar?na e?de?er kaynaklar, bu nedenle s?rd?r?lebilir ge?i?ler.

B?ylece, i?letme sermayesi olu?umu kaynaklar? ?unlard?r:

Kendi fonlar?;

Kendilerine e?it fonlar;

?d?n? al?nan fonlar;

Para ?ekti.

Bu kaynaklar?n her birinin i?eri?ini modern yerli ve yabanc? finansal analiz ?al??malar?na uygun olarak d???n?n.

Kendi kaynaklar? nedeniyle, kural olarak, i?letme sermayesinin minimum istikrarl? k?sm? olu?ur. Kendi i?letme sermayesinin varl???, kurulu?un serbest?e manevra yapmas?na, faaliyetlerinin etkinli?ini ve istikrar?n? art?rmas?na olanak tan?r.

Yetkili sermaye, kurucu belgeler taraf?ndan belirlenen tutarlardaki faaliyetlerini sa?lamak i?in bir i?letme olu?tururken m?lkteki hissedarlar?n bir dizi mevduatt?r (parasal olarak hesaplanm??t?r).

Rezerv sermayesi, di?er tazminat olas?l?klar?n?n yoklu?unda ortak denge kayb?n? kar??layan fonlard?r. Yedek sermayenin miktar?, net k?rdan zorunlu kesintilerin tutar?, mevcut mevzuat ve ?irket ?art? taraf?ndan belirlenir.

??letmede, ?zellikle birikim fonunda (kesintiler, kullan?m prosed?r?) di?er fonlar?n kurulmas?, t?z?kte veya i?letmenin muhasebe politikas?nda verilebilir.

Ek sermaye, sabit k?ymetlerin yenidencular? ve h?k?metin karar? ile ?retilen kurulu?un eksik in?aat? sonucunda m?lk?n de?erinde bir art?? oldu?unu g?stermektedir: al?nan fonlar ve m?lkler, kendileri i?in aktar?lan hisselerin de?eri ?zerindeki de?erlerinin fazlal???nda. Ek sermaye, yetkili sermayeyi art?rmak, raporlama y?l? i?in denge kayb?n? geri ?demek i?in kullan?labilir ve ayr?ca i?letmenin kurucular? vb. Aras?nda da??t?l?r. Ayn? zamanda, ek sermayenin kullan?lmas? prosed?r?, raporlama y?l?n?n sonu?lar? g?z ?n?ne al?nd???nda, kurucu belgelere uygun olarak sahipler taraf?ndan belirlenir.

Tutulmu? kazan?lar net k?r (veya bir k?sm?), hissedarlar (kurucular) aras?nda temett? ?eklinde da??t?lmam?? ve ba?ka ama?lar i?in kullan?lmam??t?r. Tipik olarak, bu fonlar ekonomik bir kurulu?un m?lkiyetini veya i?letme sermayesinin ?cretsiz parasal miktarlar ?eklinde ikmal edilmesini biriktirmek i?in kullan?l?r, yani. Herhangi bir zamanda yeni dola??m i?in haz?r.

Hedef finansman, ama?lanan amac?n uygulanmas? i?in tasarlanan di?er kurulu?lardan ve ki?ilerin fonlar?d?r.

Buna ek olarak, kendi i?letme sermayelerini hesaplama emriyle ?e?itli bak?? a??lar? vard?r.

N.P. Lyubushin, V.B. Leshcheva, V.G. Dyakova, kendi i?letme sermayelerinin "i?letmenin kendi sermayesi (yetkili sermaye, yedek sermaye, birikmi? k?r vb.) Pahas?na olu?turuldu?unu ve" B?l?m III bakiyesi "sermayesi ve rezervleri" sonucu aras?ndaki fark olarak tan?mland???n? ve b?l?mlerin sonu?lar? "ak??s?z varl?klar" dengeledi?ini belirtmektedir.

Uzun vadeli y?k?ml?l?kler de kendi i?letme sermayesine dahildir. Daha sonra hesaplama, toplam b?l?m miktar? aras?ndaki fark olarak yap?l?r. III ve IV dengesi ve b?l?mlerin sonucu. "Ba?ka bir deyi?le" denir.

I.A. Form, finansal y?netim uygulamas?nda “kendi i?letme sermayesi” ve “temiz i?letme sermayesi” kavramlar?n? ay?rt etti?ine dikkat ?ekiyor. Birincisi, i?letmenin ba?kenti pahas?na olu?turulan k?sm? karakterize eder. Hesaplama form?l?ne g?re yap?l?r: cari varl?klar eksi, mevcut varl?klar?n olu?umunu, i?letmenin eksi k?sa vadeli y?k?ml?l?klerini ama?layan uzun vadeli ?d?n? al?nm?? sermaye. Net i?letme sermayesi kavram?, kendi ve uzun vadeli ?d?n? al?nm?? sermayesi pahas?na olu?turulan k?s?m i?in ge?erlidir. Hesaplama, mevcut varl?klar?n tutarlar?nda ve k?sa vadeli mevcut y?k?ml?l?klerde bir fark olarak yap?l?r. Ayn? zamanda, ?irket i?letme sermayesini finanse etmek i?in uzun vadeli ?d?n? al?nm?? sermaye kullanmazsa, net ve kendi ?al??ma varl?k miktar? ?ak???r.

A.P. Geli?mi? yabanc? ?lkelerin analizinin metodolojisini karakterize eden zudilin, kendi i?letme sermayesinin envanter de?erlerinin alacaklar? ve hisse senetleri eksi (yani k?sa vadeli krediler ve krediler kabul edilmez) olarak hesapland???n?, net mobil fonlar cari varl?klar ve t?m k?sa vadeli y?k?ml?l?klerdeki farkt?r.

V.V. Kovalev, “kendi i?letme sermayesi” teriminin, i? uygulamada net i?letme sermayesinin g?stergesinin bir analogu oldu?unu ve hesaplamas?n?n ?al??ma varl?klar? ve mevcut y?k?ml?l?kler aras?ndaki fark olarak (dengeye g?re - B?l?m II ve V'deki fark) ger?ekle?tirildi?ini belirtmektedir.

Ger?ekten de, finansal analiz uygulamas?nda, net cari varl?klar?n ve kendi i?letme sermayelerinin g?stergeleri genellikle e?anlaml? olarak kabul edilir. Ancak, ?rne?in, O.V. Efimova, aralar?nda temel bir fark oldu?unu belirtiyor: "Kendi i?letme sermayesi, cari varl?klar?n olu?umunu veya cari varl?klar?n ?zkaynak pahas?na finansman?, net cari varl?klar?n de?eri finansman ihtiyac?n? karakterize etme olas?l???n? hedefliyor."

Yerli ve yabanc? literat?rde, bu g?stergelerin hesaplanmas? a?a??daki gibidir:

Net cari varl?klar = cari varl?klar - k?sa vadeli y?k?ml?l?kler;

Kendi i?letme sermayesi = kendi sermayesi + uzun vadeli y?k?ml?l?kler -ak?m olmayan varl?klar.

Ancak, bu g?stergeleri denge verilerine g?re hesaplarken, dijital de?erleri ?ak???rken O.V. Efimova tutars?zl?klar?n?n olas?l???n? g?sterir.

Bu nedenle, net i?letme sermayesinin g?stergesi, mevcut varl?klar olas? uygulama fiyat?yla dikkate al?n?rsa, i?letmenin ger?ek ?deme g?c?n? yans?tacakt?r.

Kurulu?un finansal durumunu ve tatmin edici olmayan bir bilan?o yap?s?n?n kurulmas?n? de?erlendirmek i?in metodolojik h?k?mlerde, ki?inin i?letme sermayesini b?l?mlerde bir fark olarak hesaplama y?ntemi sunulmaktad?r. III ve ben denge.

Kendi i?letme sermayelerini hesaplama konusunda ayr? bir pozisyon, A.D. Sheremet ve E.V. Bu g?stergenin ger?ek ?zkaynak, ak?m olmayan varl?klar ve uzun vadeli alacaklar fark?na e?it oldu?u Negasheva.

Sunulan pozisyonlar hem temel yorumda hem de matematiksel hesaplamada farkl?l?k g?sterir.

Ekonomik literat?rde, kendi kaynaklar? kategorisine kendilerine e?it kaynak kavram? eklenir. B?yle bir teklifin temeli, bilimimiz taraf?ndan biriken i?letme sermayesi finansman? deneyiminin ve deneyim uygulamas?n?n incelenmesiydi.

Baz? kaynaklar, i?letmeye ait olmasalar da, s?rekli olarak dola??m?ndaki hesaplama ko?ullar?ndan kaynaklanmaktad?r, s?rd?r?lebilir y?k?ml?l?klerdir. Bu t?r fonlar, asgari dengeleri miktar?nda bir i?letme sermayesi olu?umu kayna?? olarak i?lev g?r?r. ?zellikle bunlar ?unlar? i?erir:

Kurulu?un ?al??anlar?na asgari ?cret ?demeleri;

Sosyal ihtiya?lar i?in asgari bor? (birle?ik sosyal vergi);

Asgari vergi bor?lar? ve ?cretler;

Yakla?an masraflar?n rezervinin asgari bakiyesi;

M??terilere y?nelik avanslar i?in asgari bor?.

Tahakkuklu ?cretler i?in ?irket ?al??anlar?na asgari bor?, bordro ve ?demesi aras?nda zaman i?inde bir bo?luk olmas? nedeniyle ortaya ??kmaktad?r. Bu borcun b?y?kl??? bir ay i?inde s?rekli de?i?iyor, ancak her bir i?letmede, a?a??da borcun azalmad??? bir tutar olu?uyor. Minimum bor? miktar?, ?cret fonuna ve i?letme ?al??anlar?na yap?lan ?demesi i?in belirlenen son tarihlere ba?l?d?r. Bu nedenle, ?n analiz ?er?evesinde, tahakkuk eden ?cret (H) i?in asgari borcun hesaplanmas? form?le g?re yap?lmal?d?r:

Z = -------, (1.1.)

FZP'nin tahmini d?nem i?in, ?rne?in bir ?eyrek i?in planlanan bir ?cret fonu oldu?u;

D, nihai hesaplamaya (veya cari d?nemin sonu ile ?cretlerin ?deme tarihi aras?nda) ?cret ?demesinden ?nceki ay?n ba??ndan itibaren g?n say?s?d?r. ?rne?in, bordro d?nemi her ay?n 5. g?n? taraf?ndan belirlenirse, (d) g?n say?s? 4 g?n olacakt?r;

H - Hesaplanan d?nemdeki g?n say?s?.

?rne?in, ?eyrek 2700 bin ruble i?in bir ?cret fonu ile. ve asgari (s?rd?r?lebilir) ?cret ?demeleri ile 5'inci ?deme s?resi:

3 = 2700 x 4: 90 = 120 bin ruble.

Sosyal ihtiya?lar i?in kesinti i?in asgari bor? benzer bir y?ntemle hesaplanabilir, ancak ?cret fonu yerine planlanan kesinti miktar? al?nmal?d?r. Veya bu tutar, asgari ?cret bor?lar?n?n sosyal ihtiya?lar i?in kesintilerin y?zdesine g?re ?arp?lmas?yla elde edilebilir.

Vergiler ve ?cretler ?zerindeki asgari bor?, i?letme taraf?ndan ?denen bireysel vergiler ve ?cretler (gelir vergisi, KDV, vb.)

Vergilerin her biri i?in, istikrarl? y?k?ml?l?klerin (h) kar??l?k gelen de?eri form?l taraf?ndan belirlenmelidir:

H = vn -, (1.2.)

burada VN bu d?nemde vergi miktar?d?r;

PV - Bu verginin g?nlerde ?deme s?kl???;

D, g?nler i?inde d?nemin s?residir.

Yakla?an masraflar rezervinin asgari bakiyesi, i?letmede olu?turulan rezervlerin niteli?ine ba?l? olarak belirlenmelidir. ?rne?in, ?al??an izni i?in yakla?an ?deme i?in bir rezerv olu?turulmas? yayg?nd?r. Bu durumda, istikrarl? rezerv bakiyesinin b?y?kl???, ?cret fonunun hesaplanan d?nemindeki de?i?iklik dikkate al?narak, uzla?ma d?neminden ?nce, son 12 ay i?in raporlama verilerine g?re asgari bakiye miktar?nda belirlenmelidir. ?rne?in, raporlama verilerine g?re minimum bakiye 120 bin ruble ise. ?cretleri%10 art?rmas? planlan?yor, daha sonra hesaplanan d?nem i?in istikrarl? rezerv bakiyesi e?it olacakt?r:

120 x 1.1 = 132 bin ruble.

Bir?ok i?letme, al?c?lar ve m??terilerle hesaplamalarda ?nceden ?deme sistemi kullan?r. M??teri geli?meleri ?zerindeki asgari bor?, i? hacminde planlanan art?? dikkate al?narak, y?l i?in raporlama verilerine g?re asgari bakiye temelinde hesaplanabilir. Raporlama d?neminde al?c?lar?n ilerlemeleri ?zerindeki asgari bor? 20 bin ruble ise. Ve hizmet hacmini%10 art?rmas? planlanmaktad?r, daha sonra faturaland?rma d?neminde bu makalede istikrarl? bir pasif 22 bin ruble miktar? olacakt?r. (20 x 1.1 = 22 bin ruble).

Son y?llar?n literat?r?nde, kendilerine e?it olan kaynaklara, gelecek masraflar?n ve gelecekteki d?nemlerin gelirlerinin rezervlerinin kal?nt?lar? olarak adland?r?lmaktad?r. V S?ras?yla 650 ve 640 sat?rlar? i?in denge. Ayn? zamanda, bu makalelerin kar??l?k gelen yerle?im tarihleri ?zerindeki bakiyesinin t?m miktar? dikkate al?n?r. Bu hatlardaki kendi kaynaklar?n?n d?zeltilmesi A.D. Sheremet, E.V. Negashev ve di?erleri.

?d?n? al?nan fonlar esas olarak banka kredileri ve kredileridir ve bu da i?letme sermayesi i?in ge?ici ek ihtiya?lar?n kar??land??? yard?m eder.

Banka kredileri yat?r?m (uzun vadeli) veya k?sa vadeli krediler ?eklinde sa?lan?r. Banka kredilerinin amac?, temel ve cari varl?klar?n sat?n al?nmas? ile ilgili finansman giderlerinin yan? s?ra kurulu?un mevsimsel ihtiya?lar?n? finanse etmek, kendi i?letme sermayesinin eksikli?inin ge?ici olarak yenilenmesi, yerle?imlerin uygulanmas? ve vergi ?demelerinin uygulanmas?d?r.

Banka kredilerinin yan? s?ra, i?letme sermayesinin finansman? kaynaklar?, kredi, faturalar, emtia kredisi ve avans ?deme ?eklinde verilen di?er kurulu?lar?n ticari kredileridir.

Yat?r?m vergisi kredisi devlet yetkilileri kurulu?u taraf?ndan sa?lan?r ve kurulu?un vergi ?demelerinde ge?ici bir gecikme.

Ertelenmi? vergi y?k?ml?l???, bir sonraki raporda veya sonraki raporlama d?nemlerinde b?t?eye ?denecek gelir vergisinde bir art??a yol a?mas? gereken gecikmi? gelir vergisinin bir k?sm?d?r.

?al??anlar?n yat?r?m katk?s? (katk?s?), bir ?al??an?n ekonomik bir kurulu?un belirli bir y?zdede geli?tirilmesi i?in parasal bir ?cretidir.

?denecek hesaplar ?eklinde toplanan fonlar, tedarik?iler ve y?kleniciler taraf?ndan ge?ici kullan?m i?in i?letmeye verilmektedir.

??letme sermayesi olu?umu kaynaklar?n? analiz ederken, ana varl?klar?n finansman?, kendi kendini finanse etme, sermaye piyasas? mekanizmalar? yoluyla finansman, banka kredileri, b?t?e kredileri ve i? kurulu?lar?n?n kar??l?kl? finansman? y?ntemlerini dikkate almak gerekir.

Kendini finanse etme - Kurulu? i?in mevcut olan kendi fonlar pahas?na faaliyetlerin finansman?. Bu, kurulu?un emrinde kalan k?r ve sabit varl?klar ve maddi olmayan varl?klar ?zerindeki amortismand?r. Bununla birlikte, faaliyetin kendi kaynaklar? pahas?na finansman? her zaman m?mk?n ve uygun de?ildir. Bu nedenle, i?letmenin geli?tirilmesi ve i?letme sermayesinin kullan?m?n?n olu?umu ve verimlili?i i?in fonlar?n y?n? i?in, ek finansman kaynaklar? ?ekmek gerekir. B?yle bir kaynak sermaye piyasas?d?r. Ayn? zamanda, kaynak seferberlik se?enekleri:

Payla??lan finansman (kurulu? ek hisse sat??? yapar ve b?ylece sahiplerin veya mevcut sahiplerin ek mevduat yapan say?s?n? art?r?r);

Uzun finansman (kurulu?, sahiplerine bu tahvil kredisinin ko?ullar?na uygun olarak verilen sermayenin uzun vadeli al?nmas?na ve verilen sermayenin geri d?n???ne hak veren acil menkul k?ymetler (tahviller) satmaktad?r).

Bu finansman kayna??, yat?r?mc?lar?n sermaye yat?r?mlar?ndan tahmini gelir elde etmeleri ko?uluyla, uzun vadeli planda yat?r?m kaynaklar? sa?layabilir.

Banka kredileri, faaliyet finansman?n?n en yayg?n kaynaklar?ndan biridir. Bir banka kredisi elde etmek, esas olarak kurulu? ba?lay?c? taraf?ndan kan?t?n do?rulu?una ba?l?d?r. Banka kredileri mevcut, finansal ve yat?r?m faaliyetlerini finanse etmek i?in ger?ekle?tirilebilir.

Ekonomik literat?rde, i?letme sermayesi kaynaklar?n?n oran? sorunu tart??mal?d?r ve tam olarak ??z?lmemi?tir. ?rne?in, S.B. Barngoltz, "kendi fonlar?n?n pay?n?n o kadar ?nemli olmas? gerekti?ine inan?yor ki, plan? b?y?melerine veya cirodan uzak durmalar?na g?re yerine getirememesinin i?letmenin finansal durumu ?zerinde ?nemli bir etkisi var."

V.N. Fashchevsky, “i?letme sermayesi olu?umunda ?d?n? al?nan fonlar?n ekonomik olarak hakl? s?n?rlar (?st ve alt) kat?l?m? i?in uygun oldu?unu d???nmektedir. Bu, kural olarak, i?letmenin, i?letme sermayesi kaynaklar?n?n i?letmesinde, i?letme sermayesinin rasyonel kullan?m?na dikkat ?eken ?demeleri zay?flatan varl???n? g?sterir.

M.N. Kreinin, "a??k bir ?ekilde, en g?venilir kaynak olarak kendi fonlar?n?n hammadde ve malzeme rezervleri, eksik ?retim maliyetleri sa?lamas? gerekti?ini, ancak cari varl?klar?n geri kalan unsurlar?n?n ?d?n? al?nm?? ara?larla kapsanabilece?ini belirtiyor.

Dolay?s?yla, soru iki ?ekilde form?le edilebilir: Dola??mda ne demektir ki kendileridir? Ve mevcut ciroya kendi fonlar?n?n hangi k?sm? yat?r?l?yor? Cevaplar iki analitik katsay?mda ifade edilir.

?lk sorunun cevab?, kendi i?letme sermayesi ile sa?lanman?n katsay?s?ndaki (K1) (di?er ad?, mevcut varl?klar?n olu?umunda finansal ba??ms?zl?k katsay?s?d?r). ?kinci sorunun cevab?, manevra kabiliyetinin (hareketlilik) katsay?s?d?r (K2).

K1 = So / her ikisi de (1.3.); K2 = So / SK (1.4.)

nerede SOS - kendi i?letme sermayesi;

Her ikisi de i?letmenin mevcut varl?klar?n?n de?eridir;

SK - Sermayenin kendi sermayesinin miktar?.

T?m cari varl?klar?n kendi kaynaklar? taraf?ndan sa?lanman?n yan? s?ra, rezervlerin olu?umu i?in kendi fonlar?n?n yeterlili?ini de?erlendirmek i?in ?ok dikkat edilmelidir. Daha ?nce belirtildi?i gibi, en g?venilir kaynak olarak kendi fonlar?yla sa?lanmas? gereken hisse senetleridir, ??nk? i?letmenin kesintisiz ve ritmik ?al??ma olas?l??? buna ba?l?d?r.

Buna g?re, analiz uygulamas?nda, yayg?n hisse senedi stoklar?n?n kendi kaynaklar?na g?re bir g?stergesi kullan?n (K3):

K3 = kendi i?letme sermayesi / hisse senedi (1.5.)

Toplam normal rezerv hisse senedi kaynaklar?na (IFZ) kendi i?letme sermayesi miktar?, bu ama?lar i?in bankan?n k?sa vadeli kredileri ve kredileri ve emtia operasyonlar? i?in kabul edilebilir bor?lar (tedarik?ilere ve y?klenicilere, ?deyecek faturalara, al?nan avanslar) denir. Rezervler, olu?umlar?n?n t?m normal kaynaklar? taraf?ndan kar??l?k gelen rezerv arz katsay?s?n? de?erlendirmenizi sa?layan t?m bu normal kaynak kaynaklar?yla sa?lanmal?d?r (K4):

K4 = ------ (1.6.)

?al??ma, finansal analiz uygulamas?nda, mevcut varl?klar?n g?venli?inin kendi ve di?er normal kaynaklarla g?venli?inin de?erlendirilmesi ile ilgili ?nemli say?da katsay?n?n oldu?unu, tirajda kendi kaynaklar? yat?rman?n ve i?letmenin finansal istikrar?n? ve ?deme g?c?n? analiz etmek i?in kullan?ld???n? g?stermi?tir. Bununla birlikte, i?letmenin etkili y?netimi i?in, i?letme sermayesi i?in normatif ihtiyac? ve temelde katsay?lar?n d?zenleyici de?erlerini hesaplamak gerekir. Olu?umu ve geli?imi s?recinde, her i?letme dola??ma ne kadar ?zsermaye yat?r?lmas? gerekti?ini belirlemelidir. Aksi takdirde, finansal katsay?lar sadece soruyu cevaplaman?za izin verir: ne olmas? gerekti?i de?il, ger?ek durum nedir. D?zenleyici g?stergelerin varl???, analizin verimlili?ini ve sonu?lar?n?n bilimsel ge?erlili?ini artt?r?r.

Daha ?nce belirtilenleri ?zetleyerek, mevcut varl?klar?n finansman? s?re?lerinin analitik kan?t?n?n ?nemine dikkat etmek gerekir. Bu sorunun ??z?m?n?n kalitesi, finansal ko?ul ve i?letmenin "hayatta kalma" olas?l??? ?zerinde do?rudan bir etkiye sahiptir. Ekonomik literat?rde, i?letme sermayesinin olu?umu s?recini de?erlendirmek i?in a??k?a form?le edilmi? kriterlerin olmamas?, ??phesiz, i?letmelerdeki analiz ?zerinde pratik ?al??malar? karma??kla?t?rmaktad?r. Bu nedenle, i?letme sermayesi olu?umunun kaynaklar?n? analiz etme s?recinde, i?letmenin i?letmenin ihtiya?lar?n? i?letme sermayesinde de?erlendirmek ve bunu mevcut finansal kaynaklar?n miktar? ile kar??la?t?rmak gerekir. Buna ek olarak, i?letme sermayesi olu?umu kaynaklar?n?n analizi, sadece dinamiklerinin de?erlendirilmesini de?il, ayn? zamanda yap?lar?n?n hem kaynak t?rleri hem de bile?enler taraf?ndan bireysel kaynaklar?n i? yap?s?n?n detaylar?n? da i?ermelidir. Belirli bir finansal kayna?? ?ekmenin fizibilitesini belirlerken, bu t?r ve bu kayna??n de?erinin (fiyat) yat?r?mlar?n?n karl?l???n? kar??la?t?rmak gerekir.

?irketin kendi ihtiyac? ve para ?eken fon planlama nesnesidir ve burada b?y?k bir rol i?letme sermayesinin standardizasyonuna aittir. Bu nedenle, i?letmenin ihtiya?lar?n? i?letme sermayesi ve olu?um kaynaklar? kapsaml? bir ?ekilde hakl? normlar ve standartlar temelinde analiz etme konular? ?u anda alakal?d?r.

B?l?m 2. LLC Agro-Invest'te i?letme sermayesi kullan?m?n?n analizi "

2.1 LLC'nin organizasyonel ?zellikleri "Agro-Invest"

Agro ?irketler grubu, son iki y?l i?inde Rusya'n?n g?neyindeki sebze konserve ?r?nleri pazar?nda hem hacim hem de kalitesi a??s?ndan ?nde gelen bir konuma sahip olan dikey olarak entegre bir holding.

Holding i?letmeleri, sebzelerin yeti?tirilmesinden ve i?lenmesinden konserve ?r?nlerinin t?keticiye sat???na kadar “kapal?” ?retim d?ng?s?n?n uygulanmas?n? sa?lar. Holderin faaliyet alan?, kendi fabrikas?nda ?ok ?e?itli konserve sebzelerin ?retilmesiyle birlikte, holding'e ait ithal teknolojinin tar?m makinelerini kullanarak do?rudan tar?msal hammaddeler yeti?tirmektedir.

Bug?ne kadar, Agro Holding, sebze koruma alan?nda Rusya'da biyo-?r?n?n tek ?reticisidir.

2009 sezonunun sonu?lar?na g?re, konserve ?r?nlerinin “agro” hacmi, 17 maddenin ?e?itlili?inde 30 milyon ko?ullu kutuyu a?t? ve bu da holdingin Rusya Federasyonu end?strisinin liderleri aras?nda de?erli bir yer almas?na izin verdi.

Holderin yarat?lmas?n?n ba?lang?c?, A?ustos 2005'te Kabardino-Balkarian Cumhuriyeti'nin Urvansky b?lgesinde bulunan bir teneke bitkinin edinimi ve temel yeniden yap?land?r?lmas? ile atand?-geleneksel sebze b?y?mesi b?lgesi. Ayn? zamanda, tar?msal y?netim, her ?eyden ?nce, Kafkas Foothill'in verimli tarlalar?ndan y?ksek kaliteli ve ?evre dostu sebzelerin ve ?retim ?al??taylar?na zaman?nda, ritmik arz?n?n sa?lanmas?n? sa?layan kendi hammadde meyve ve sebze taban?n?n olu?turulmas? ?zerine bir bahisdi. Art? - Bitkinin modern ekipmanla tam teknik yeniden ekipman? ve dikey olarak entegre bir holdingin e?zamanl? olarak olu?turulmas?.

Mahsul ?retiminin ileri teknolojilerine hakim olmak i?in, bitkisel bitkilerin y?ksek ?r?nleri sa?layan ?talya, Almanya ve Macaristan uzmanlar? dahil oldu. Yard?mlar? ile, ayn? zamanda su ve gerekli g?breleri do?rudan her bir bitkinin k?k sistemine da??tan bir damlama sulama sistemi kullan?larak, holding alanlar?nda kafeslerde b?y?yen salatal?klar?n ?nde gelen deneyimi tan?t?ld?. Sebze yeti?tirme ve i?leme s?recinde, Artezyen kuyular?ndan su kullan?l?r.

Holding’in tarlalar?nda sadece ithal elit tohumlar kullan?ld? ve Hollandal? ?irket ploeger'in bezelye hasat??lar? ve do?ru ekim fidanlar? y?ksek kaliteli ekim ve hasat i?in sat?n al?nd?.

Kullan?lan arazinin toplam alan? 2.053 hektard?r, a?a??dakilerdir:
Ye?il bezelye - 1500, fasulye (k?rm?z?, beyaz) - 200, domates - 240, salatal?k (kafes) - 53, biber - 40, dereotu, yaban turpu - 20.

Hasattan i?leme an?na kadar ge?en s?re iki saati a?maz. Canning ?r?nlerinin pay?n? Rus pazar?ndaki tar?msal holdingin ticari markalar? alt?ndaki pay? ve premium s?n?f segmentinin geli?tirilmesi i?in di?er ad?mlar, kendi ticaret evinin holding yap?s?nda tutulmas?n?n ve Dovgan'?n geni? bilinen ticari markalar?n? kullanma haklar?n?n edinilmesinin yarat?lmas?n?n yarat?lmas?yd?.
Tutma liderli?inin acil planlar?, tar?m ve Dovgan'?n sebze konserve ?r?nlerinin tan?t?m? i?in pazardaki ilgili kat?l?mc?larla i?birli?inin daha da geli?tirilmesi ve geni?letilmesi. Y?neticiler hesaplamalar?na g?re, holdingin rekabet avantajlar? a?a??daki gibidir: do?rudan i?leme alan?ndan yeni olan kendi ?evre dostu hammaddeleri; Koruyucu, boya ve stabilizat?r olmadan, ev i?in m?mk?n oldu?unca yak?n bir tat yaratan, biyo-irin kullan?m? ile modern y?ksek teknoloji ekipman? ve konserve teknolojisi. Agro holding ?al??mas?n?n prati?inde, fabrikas?nda ?zel markalar alt?nda ?r?n ?retimi i?in m??teri sipari?lerinin yerle?tirilmesi. M??terilerde bir ?retici se?mek i?in ana kriterler: Holding taraf?ndan ?retilen ?r?nlerin kalitesi ve ortak i?birli?inin uzun vadeli beklentisi.

2007-2009 i?in, anonim ?irketin finans ve ekonomik faaliyetleri a?a??daki verilerle karakterize edilmektedir: 2009 y?l?nda ?r?n sat?? hacmi 2007'ye k?yasla% 22,9 artm??t?r. ?r?n maliyetini azaltman?n yeni yollar? aray??? sayesinde, 2009 y?l?nda planlanan maliyetlerle kar??la?t?r?ld???nda ?r?nlerin ?retim maliyeti% 3,7 veya 4103 bin ruble azald?.

Tablo 1 2007-2009 i?in Agro-Invest LLC'de ?retim ?r?nlerinin ve karl?l???n dinamikleri. (bin ruble)

S?z konusu d?nemde al?nan kar k?tlesi azalma e?ilimindedir. Bu, sadece ?retim ihmallerinin bir sonucu olarak, daha ?nce sonu?lanan s?zle?meler alt?nda tahmini fiyatlar? kullanarak piyasada ne kadar bir dayanak kazanma arzusunun bir sonucu olarak a??klanamaz.

2009 y?l?nda, planlanan hesaplamalar% 14,3 ile karl?l?k% 17,8'dir ve 6248 bin ruble ile s?per planlanm?? bir kar elde edilmi?tir.

2.2 Alacak ve Para Bakanl???

Kurulu?un finansal durumu, likiditesi ve ?deme g?c? b?y?k ?l??de i? faaliyeti seviyesine, i?letme sermayesinin kullan?m?n?n en uygunlu?una, b?y?kl???n?n ve yap?s?n?n de?erlendirilmesine ba?l?d?r.

??letme sermayesinin cirosu ne kadar d???k olursa, kurulu?un ekonomik faaliyet i?in kendi fonlar?na sahip olmad??? i?in ek finansman kaynaklar?n? ?ekme ihtiyac? o kadar artar. B?ylece, i?letme sermayesinin cirosunun g?stergeleri, bilan?onun yap?s?n?n ?deme g?c? ve likiditesi ile yak?ndan ili?kilidir.

Analiz uygulamas?nda, hem ?irketin bir b?t?n olarak t?m iptali boyunca hem de bu sermayenin birey bile?enleri i?in elementlere veya gruplar?na tan?mlanabilen mevcut varl?klar? de?erlendirmek i?in ?e?itli ciro katsay?lar? kullan?lmaktad?r.

??letme sermayesinin varl??? ve verimlili?i do?rudan muhasebe dengesine g?re belirlenir ve analiz edilir.

Bir b?t?n olarak i?letme sermayesi kal?nt?lar?ndaki ve bireysel gruplar?nda ve unsurlar?ndaki de?i?iklik, rezervlerin t?ketildi?i ?retim d?ng?s?n?n s?reklili?inin bir sonucudur ve yeniden ba?lama ve ikmal sadece ?r?nlerin (i?ler, hizmetler) ve fonlar?n al?nmas? sonucunda m?mk?nd?r. ??letme sermayesinin bir par?as? olarak, dola??m fonlar?n?n ?nemli bir bile?eni alacaklar ve fonlard?r.

Formlar?n ?zellikleri, hareket h?zlar?, olu?um kal?plar? nedeniyle, bu t?r i?letme sermayesi ?nceden hesaplanamaz ve normalle?tirilmi? i?letme sermayesi gibi dikkate al?namaz. Bu i?letme sermayesi unsurlar?n?n y?netimi ba?ka ?ekillerde ve y?ntemlerle ger?ekle?tirilir. Ekonomik varl?klar (ve devlet sekt?r?nde - devlet) bu ara?lar? y?netme ve bor? verme ve hesaplama sistemini kullanarak de?erlerini etkileme f?rsat?na sahiptir.

Ticari bir hesaplama ?zerinde faaliyet g?steren i?letmeler, alacaklar?n b?y?kl???n? azaltmakla ilgilenmektedir, ??nk? bu, dola??m alan?nda ciro cirosunun h?zlanmas?n? ve dolay?s?yla bir b?t?n olarak i?letme sermayesinin daha verimli kullan?m? gerektirir. ?rne?in, emtia i?lemleri i?in alacaklar?n b?y?kl???ndeki bir azalma, s?zle?meler alt?ndaki arz plan?n?n performans?n? art?r?r, kar ve karl?l?k planlar?. ??letme sermayesini di?er hesaplamalarda azaltmak, ?retim alan?n? terk etmedikleri i?in, bunlar?n ama?lanan ama?lar? i?in daha fazla kullan?m? anlam?na gelir.

Bu nedenle, her bir i?letmenin g?revi, dola??m alan?ndaki i?letme sermayesi hacminde m?mk?n olan maksimum azaltman?n t?m rezervlerini kullanmakt?r. Bu rezervler, hesaplama ve ?deme disiplininin g??lendirilmesi, i?letmeler aras?ndaki do?rudan ekonomik ba?lar?n geli?tirilmesi, s?zle?me disiplininin g??lendirilmesi ve s?zle?me y?k?ml?l?klerinin kar??l?k gelen yerine getirilmesi, ilerici hesaplama bi?imlerinin uygulanmas? uygulamas?n? geni?letmeyi i?erir.

Dola??m alan?ndaki fonlar?n azalt?lmas?n? te?vik eden ?nemli bir fakt?r, i?letme sermayesinin ikmal edilmesi i?in bir banka kredisidir ve sadece normalle?tirilmi? de?il, ayn? zamanda d?zensiz i?letme sermayesinin rasyonel kullan?m?na katk?da bulunur. Alacaklardaki fonlar, kurulu?un cirosundan fonlar?n ge?ici olarak dikkatini da??tmaktad?r, bu da kaynaklara ek bir ihtiya? neden olur ve stresli bir finansal duruma yol a?abilir.

Alacak hesaplar? kabul edilebilir, yani mevcut hesaplama sistemi nedeniyle ve dezavantajlar? ve finansal ve ekonomik faaliyetleri g?steren kabul edilemez. Kay?plar? ?nlemek ve kurumsal iflas?n tan?nmas? i?in, her i?letme kurulu?u alacaklarda kapsaml? bir azalma i?in ?aba g?stermelidir.

?e?itli alacak t?rleri vard?r:

Mallar g?nderildi; mal ve hizmet i?in bor?lularla hesaplamalar; al?nan faturalarda hesaplamalar; di?er operasyonlar i?in personel ile ba?l? ortakl?klarla hesaplamalar; tedarik?ilere ve y?klenicilere verilen geli?meler; Kat?l?mc?lar?n (kurucular?n) yetkili sermayeye katk?lar ?zerine borcu; Di?er bor?lularla hesaplamalar.

G?nderilen mallardaki fonlar, ?r?n ?reten i?letmelerdeki t?m alacaklar?n ?nemli bir pay?d?r. Depoda bulunan bitmi? ?r?nler, s?zle?me taraf?ndan belirlenen son tarihler i?inde t?keticilere g?nderildi?inden, sevk edilen mallardaki fonlar ka??n?lmaz olarak olu?ur. Ancak, g?nderilen mallar?n bir par?as? olarak, fonlar?n ayn? ara?lar? yoktur. Baz?lar? g?nderilen mallar?n pay?na d???yor, ?demesinin zamanlamas? gelmedi. Bu ?artlardan ve ?demesizlerin mevcudiyetinden sonra, ?irketin fonlar?, al?c? taraf?ndan ?denmemi?, g?nderilen mallar veya al?c?dan sorumlu depolama i?in g?nderilen mallar ?eklini al?r. Son iki grup, al?c?dan fonun bulunmad???n? veya ikincisinin, tedarik?iler aras?nda ka??n?lmaz olarak i?letme sermayesinin yeniden d?zenlenmesine ve ?deme ve uzla?ma disiplini ihlaline neden olan uzla?ma belgeleri i?in ?deme yapmay? reddetti?ini g?stermektedir. ?denmemi? hesaplar?n ve di?er bor? t?rlerinin b?y?k bir k?sm?, bor?lular?n ?demeleri ?u anda ?irketin fonlar?n?n al?nmas?n?n ana kaynaklar?ndan biridir - alacaklar?n y?netimi i?in uygun kararlar verme ihtiyac?na yol a?ar. Tablo 2'deki alacaklar?n yap?s?n? d???n?n.

Tablo 2 Agro-Invest LLC'nin olu?umu i?in son tarihler ?zerindeki alacaklar?n yap?s?

		Meydana gelen bor?lular, g?nler
						120 g?nden fazla

Veriler, ?nceki d?nemle kar??la?t?r?ld???nda, alacaklar?n 120 g?nden fazla olu?ma s?resi ile pay?n?n% 36'dan% 22.0'a d??t???n? ve bunun ?irketin i?letme sermayesinin verimlili?indeki olumlu bir e?ilime atfedilmesi gerekti?ini g?stermektedir.

Analiz ederken, her ?eyden ?nce, mevcut alacaklar?n do?as?n? de?erlendirmelidir. Ayn? zamanda, bor?lular?n bile?imi analiz edilir, kompozisyonlar?nda umutsuz bor?lar belirlenir. Benzer bir de?erlendirme, ?e?itli ?artlara sahip bor?lu gruplar? taraf?ndan ger?ekle?tirilir. Bu durumda, ?ek. 1.

Pirin?. 1. LLC Agro-Invest'te Alacaklar?n De?erlendirilmesi "

Alacaklardaki zamandaki de?i?ikliklerin e?ilimi, bor? ya?lanma s?recinin nas?l devam etti?ini ve al?c? iflas riski derecesi nedir. Diyagram, ?irketin bor?lulara dikkat ?ekti?i d?nemde de?erlendirilebilir, bunun sonucunda bor? tutar? artm?? veya ayn? seviyede kalm??t?r.

Diyagram?n analizi, e?itim zaman?ndan 120 g?nden fazla olan alacaklar? kurtarmak i?in etkili ?al??ma ihtiyac?n? g?stermektedir.

Alacaklar?n tarihini inceleyerek, olu?tuklar? zamana kadar bir grup yap?lm??t?r. Alacaklar?n 1/3'?nden biraz fazlas? raporlama ay?nda ve 2008 y?l? muhasebe hesaplar?nda listelenen borcun% 77'sinden fazlas? ortaya ??kar. Ve 120 g?ne kadar bir meydana gelme s?releri var ve borcun sadece% 23'? meydana geldiklerinin d?rt ayl?k d?nemini a??yor. 1 Ocak 2009 itibariyle bu miktar 6333 bin ruble ula??yor. Agro-Invest LLC'deki alacaklar?n durumuna ili?kin veriler tabloya indirgenmi?tir. 5.

Bor?lular a??dan olu?um,	Alacak miktar?,	Toplam miktardaki ?zg?l a??rl?k,	Olas?l?k Umutsuz bor?lar,	Umutsuz bor?lar,	Ger?ek bor? miktar?,

Tablo 1'in verileri, ?irketin toplam alacak miktar?n?n 3498.8 bin ruble veya% 12.18'i (3498.8 x 100/28735) almayaca??n? g?stermektedir.

D?r?st bor?lar, ?zellikle ??pheli bor?lar i?in rezerv pahas?na ?zel olarak olu?turulan kaynaklar pahas?na kar??lanabilir.

2.3 Alacaklar?n ve bor?lar?n cirosunun analizi

??letme sermayesi a??s?ndan, ?retim rezervleri ve alacaklar genellikle i?letmenin t?m varl?klar?n?n yakla??k% 80'ini ve yakla??k% 30'unu olu?turmaktad?r.

Alacak miktar? bir?ok fakt?rden etkilenir: hesaplama sistemi, ?r?n t?r?, i?, hizmetler ve i?letmede kabul edilen di?erleri. Enflasyon ko?ullar?nda ve karars?z bir ekonomide, hesaplamalar?n ana ?ekli ?n ?deme.

Alacak Bakanl???, her ?eyden ?nce, hesaplamalardaki fonlar?n cirosunun kontrol?n? ima eder. Dinamiklerde cironun h?zlanmas? olumlu bir e?ilim olarak kabul edilir. Potansiyel m??terilerin se?imine ve s?zle?melerde belirtilen i?in ?denmesi ko?ullar?n?n belirlenmesine daha fazla dikkat edilmelidir.

Finansal istikrar seviyesi, cari ?cret, ge?mi?te ?deme disiplinine uyum, m??terinin sat?c?n?n talep edilen hacmi veya i? hacmi, ekonomik ve finansal ko?ullar? (parasal nakit ihtiya? derecesi vb.) Alacaklar?n cirosunu (hesaplamalardaki fonlar) de?erlendirmek i?in, form?llerle hesaplanan ciro g?stergeleri kullan?l?r:

Devrim say?s? = (2.1.)

Ortalama alacaklar aritmetik ortalama form?le g?re hesaplan?r: zemin y?l?n miktar? ve y?l sonunda zemindir.

Geri ?deme d?nemi

alacak = (2.2.)

bor?

Tablo 3, hesaplamalardaki fonlar?n ciro g?stergelerinin hesaplamalar?n? g?stermektedir. Bu tablodan g?r?lebilece?i gibi, 2007'nin cirosu, 2009'a k?yasla ?? kez artm??, alacaklar?n geri ?deme s?resi 4 g?n azalm??t?r. Ancak, 2009'daki hesaplamalarda fonlar?n cirosu. 2008'e k?yasla azalma e?ilimindedir. B?ylece, ciro 12 kez azald?, alacaklar?n geri ?deme s?resi 39 g?n artt?. Evrensel iflasa enflasyon ba?lam?nda bu e?ilim devam edecektir. Bu nedenle, alacaklar ?zerindeki kontrol g??lendirilmelidir.

Tablo 3 2007-2009 LLC Agro-Invest'te alacaklar?n ciro analizi.

Fakt?rlerin alacaklar?n cirosundaki bir de?i?iklik ?zerindeki etkisini d???n?n. Bunu yapmak i?in form?l? kullanaca??z:

(2.3) , Nerede

Alacaklar?n geri ?denmesi d?neminde.

DZ - Ortalama Alacaklar.

D - Takvim G?nleri.

BP - Uygulamadan elde edilen gelir.

DVDZ = D31 x D _ D30 X D (2.4),

DVVR = DZ0 X D _ DZ0 X D (2.5) ,

DV = DVVR + DVD3

Ortalama alacaklar?n geri ?deme d?nemi ?zerindeki etkisini hesapl?yoruz (2007 - 2009).

DVDZ = 86945.5 x 360 _ 91486 x 360= - 1 g?n

?retimin alacaklar?n geri ?denme d?nemi ?zerindeki etkisini hesapl?yoruz (2007 - 2009).

DVVR = 91486 x 360 _ 91486 x 360= - 3 g?n

Dv = (-1) + (-3) = -4 g?n

Ortalama alacaklar?n geri ?deme d?nemi ?zerindeki etkisini hesapl?yoruz (1996 - 1997).

DVDZ = 258231 x 360 _ 86945.5 x 360= 40 g?n

Alacaklar?n geri ?denme d?nemi i?in ?retimin etkisini hesapl?yoruz ((2007 - 2009).

DVVR = 86945.5 x 360 _ 86945.5 x 360= - 1 g?n

DV = 40 - 1 = 39 g?n

Analiz s?recinde, alacaklar?n toplam hacmindeki pay? ??pheli bor? tespit edilmelidir. Olu?umunun nedenlerini bulmak gerekir.

??pheli ??pheli makbuzun pay?

Bor? = Bor? _ x% 100 (2.6)

Alacak hesaplar?

Muhasebeci, s?resi dolmu? borcu ?nlemek i?in belirli bir i? yapmal?d?r: mektup g?ndermek, telefon g?r??meleri, ki?isel ziyaretler, ?zel kurulu?lara bor? sat??? yapmak, alacak miktar?n?n ger?ekli?ini kontrol etmek.

Alacak hesaplar?, ?irketin kendi i?letme sermayesinin hareketsizle?tirilmesidir. Bunun bir sonucu olarak, ?irket a?a??daki nedenlerden dolay? zarar g?r?yor:

1. Enflasyon ba?lam?nda, bor?lular taraf?ndan iade edilen para

fonlar amortismana tabi tutulur;

2. Alacak?n geri ?deme s?resi ne kadar uzun olursa

bor?lar, alacaklara yat?r?lan fonlar?n getirisi o kadar az olur. ?denecek hesaplar?n cirosunu de?erlendirmek i?in, ciro g?stergeleri form?llerle hesaplan?r:

Say? = En az?ndan KDV i?in uygulanmadan gelir, t?ketim vergileri (2.7)

Devrimler Ortalama Hesaplar ?denecek

?denecek ortalama hesaplar aritmetik veya ortalama kronolojik form?l?ne g?re hesaplan?r:

Geri ?deme d?nemi

?denecek = D?nemin takvim g?nleri (2.8)

Bor?lar Devrim say?s?

Tablo 4, ?denecek hesaplar?n cirosunun g?stergelerinin hesaplamalar?n? g?stermektedir.

Tablo 4 2007-2009 i?in LLC Agro-Invest'te ?denecek hesaplar?n ciro analizi.

№	G?stergeler				Sapmalar
	?r?n, i?, hizmetler, bin ruble sat???ndan elde edilen gelir
	Ortalama bor?lar, bin ruble
	Bir kerede ta?ma (s. 1: s. 2)
	?denecek Hesaplar?n Geri ?deme S?resi, G?nler (Takvim G?nleri: Devrim Say?s?)

Fakt?rlerin ?denecek hesaplardaki de?i?iklik ?zerindeki etkisini d???n?n.

B = KZ X D, Nerede

?denecek hesaplar?n geri ?denmesi d?neminde.

KZ - Ortalama hesaplar ?denecek.

D - Takvim G?nleri.

VP - ?r?n ?retimi.

DVKZ = KZ1 X D _ KZ0 X D ,

DVVR = KZ0 X D _ DZ0 X D ,

Dv = dvkz + dvvr

Geri ?deme d?nemi i?in ortalama bor?lar?n etkisini hesapl?yoruz (1995 - 1996).

DVKZ = 332518.5 x 360 _ 280914 x 360= 14 g?n

?retimin ?denecek hesaplar?n geri ?denme s?resi ?zerindeki etkisini hesapl?yoruz.

DVVR = 280914 x 360 _ 280914 x 360= - 8 g?n

Fakt?rlerin toplam etkisini hesapl?yoruz:

DV = 12 + (-8) = 4 g?n

Geri ?deme d?nemi i?in ortalama bor?lar?n etkisini hesapl?yoruz (2007 - 2009).

DVDZ = 532283 x 360 _ 332518.5 x 360= 45 g?n

?retimin ?denecek hesaplar?n geri ?denme s?resi ?zerindeki etkisini hesapl?yoruz.

DVVR = 332518.5 x 360 _ 332518.5 x 360= - 1 g?n

Fakt?rlerin toplam etkisini hesapl?yoruz:

DV = 45 + (-1) = 44 g?n

Fakt?rlerin toplam etkisini hesapl?yoruz:

DV = 47 + (-3) = 44 g?n

Masadan g?r?lebilece?i gibi, ?denecek hesaplar?n cirosu yava?lama e?ilimindedir. Dolay?s?yla, 2008'in cirosu 2007 ile kar??la?t?r?ld???nda 0,25 kat azald?, geri ?deme s?resi 4 g?n artt?. Ayr?ca, 2008'de ?denecek hesaplar?n cirosu, 2008'e k?yasla 1.68 kez azald?, bu nedenle geri ?deme s?resi 44 g?n artt?.

3.1 ?irketin i?letme sermayesine yap?lan yat?r?mlar?n de?erlendirilmesi

Sermaye yat?r?mlar? ?eklinde y?r?t?len Rusya Federasyonu'ndaki yat?r?m faaliyetleri yasas?, sermaye yat?r?mlar?n? "i?letmenin sabit k?ymetlerine (sabit varl?klara) yat?r?mlar" olarak tan?mlamaktad?r. Dolay?s?yla, bu kavramda, ?retimdeki sermaye ba?lama s?reci, ?retim fonlar?na finansal kaynaklar?n bir zaman yat?r?m? birka? tanesinde temsil edilmektedir.

?retim faaliyetlerini organize etmek i?in, i?letme, m?lke yat?r?m yapan finansman, kendi ve ?d?n? al?nm?? sermayenin - ak?m ve mevcut varl?klara yat?r?m yapan sermayesini bulur. Bu finansman ve yat?r?m s?re?leri ayr?lmaz bir ?ekilde birbirleriyle ba?lant?l?d?r ve i?letmenin bilan?osuna yans?r. Bu nedenle, tan?m gere?i, sermaye maliyetleri, mevcut olanlar?n aksine, dengenin konumunu etkileyenlerdir.

Yat?r?m a??s?ndan toplam sermaye maliyeti miktar?, sabit varl?k ihtiyac?na ve i?letme sermayesi rezervlerinin olu?turulmas? (art?rma) ihtiyac?na g?re hesaplan?r. Ve yat?r?m hesaplamalar?ndaki br?t bir hata, gerekli i?letme sermayesinin de?erlendirilmesini ihmal etmektir, ??nk? de?eri bir?ok kez makineler, ekipman ve sabit k?ymetlerin di?er bile?enlerini edinme maliyetlerini a?abilir.

??letme sermayesinin, mallar?n ?retim ve dola??m s?re?lerinin s?reklili?ini sa?lad??? ve bile?enlerinin her birinin kendi a?amas?nda oldu?u bilinmektedir.

B?ylece, hammadde s?kl??? (?rne?in 10 g?n sonra), malzemeler (5 g?n), sat?n al?nan ve bile?enler (20 g?n), yak?t (20 g?n) nedeniyle i?letmenin depolar?nda ?retim rezervleri olu?turulur. De?er a??s?ndan, bu depolar ba?lang??ta belirli bir sermayenin yat?r?m?n? gerektirir ve mevcut varl?klar?n bir par?as? olarak mevcut i?letmenin m?lkiyetindedir.

Eksik ?retime yap?lan yat?r?mlar, ?retim s?re?lerinin ak??? ile ili?kilidir - ?retim d?ng?s? ne kadar uzun olursa (?rne?imizde - 15 g?n), t?m a?amalar?nda takviye yard?m?yla s?reklili?ini sa?lamak i?in sermaye o kadar b?y?k olur.

Bitmi? ?r?nler depoda ambalaj, evrak, ula??m partilerinin ve sevkiyatlar?n?n (?rne?in 5 g?n) beklentisiyle birikirse, bu ayn? zamanda sermaye maliyetleri anlam?na gelir. Benzer ?ekilde, g?nderilen ancak ?denmemi?, alacaklar ve i?letmenin fonlar? i?in ak?l y?r?tme devam edilebilir.

Yukar?da listelenen pozisyonlar ?retim rezervleridir (hammadde, malzeme, yak?t, eksik ?retim, stokta bitmi? ?r?nler), g?nderilen, ancak ?denmemi?, alacaklar, para - toplam ?retim ve gerekli i?letme sermayesi. Buna duyulan ihtiya?, hammadde, malzeme, bile?en ve yak?t (ortalama 30 g?n boyunca) oldu?unda ?irketin ertelenmi? ?demesi sonucunda olu?turulan hesaplar ile kapl?d?r. Bu nedenle, yat?r?m hesaplamalar?nda, NWC'nin (net i?letme sermayesi) boyutu kullan?l?r - bu ?retim ve gerekli i?letme sermayesi eksi bor?lard?r.

??letme sermayesinin hesaplanmas?na bir ?rnek tabloda verilmi?tir. 1 ve ilk veriler planlanan tahminden kar??l?k gelen maliyet ??eleridir (Tablo 2). Her pozisyon i?in gerekli i?letme sermayesini belirlemek i?in, tahmine g?re maliyet tutar? d?nemdeki g?n say?s?na b?l?n?r ve g?nlerde yerle?ik rezerv oran?yla ?arp?l?r.

Tablo 5 ??letme sermayesinin hesaplanmas? (planlanan d?nemdeki g?n say?s? 90)

	Hisse senedi, g?nler	Y?lda devrimler
			III sq. 2009
?retim rezervleri
Malzeme
Sat?n al?nan ve bile?enler
Geri al?namaz konteyner
?nemsiz ?retim
Stokta bitmi? ?r?nler
Alacak hesaplar?
Pe?in
Toplam i?letme sermayesi gerekli
?denebilir hesaplar
Saf i?letme sermayesi
Chok'un (NWC) devrim say?s? y?lda (kontrol)
??letme sermayesindeki art??
Artan Rezervler (Bor?lar)
Malzeme
Sat?n al?nan ve bile?enler
Geri al?namaz konteyner
?nemsiz ?retim
Stokta bitmi? ?r?nler
?r?nler g?nderilir, ancak ?denmez
Alacak hesaplar?
?denebilir hesaplar

Tablo 6 ?r?nlerin ?retimi ve sat??? i?in maliyetler

G?stergelerin Ad?	III ?eyrek	IV ?eyrek
?r?n uygulamas?
De?i?ken Maliyetler:
Malzeme
Sat?n al?nan bile?enler
Geri al?namaz konteyner
Kal?c? ?retim personelinin FZP'si
Daimi ?retim Personeli Tahakkuk
Sabit maliyetler
?dari ve y?netim personeli FZP
?dari Y?netim Personelinin Federal Yasas?'na Tahakkuk
???nc? taraf kurulu?lar?n?n hizmetleri.
Sat?? Maliyetleri
Amortisman
Temsilci Giderler
E?itim maliyetleri
Denetim, isti?areler
Sigorta fonu
Ruble ?d?n? al?nan fonlar?n %
Di?er Maliyetler
Maliyet, t?p.

Yerle?ik rezerv veya bor? oran? standart ciro katsay?s?n? belirler.

?rne?imizde (hammadde rezerv oran? 10 g?ne e?it kabul edilir), hammaddelerin cirosu y?lda 36 devirdir:

Her i?letme sermayesinin her pozisyonu i?in gerekli asgari rezerv maliyeti (asgari bor?), y?ll?k harcamalar?n tahmine g?re bir ciro katsay?s?na b?l?nmesiyle de belirlenebilir.

Dolay?s?yla, y?ll?k hammadde t?ketimi ile 5200 parasal birim gereklidir: 5200: 36 = 144.4.

S?zle?me, yak?nl?k, i?letme sermayesi hesaplamalar? ?ncelikle stok normu (bor? standartlar?) se?imi ile ili?kilidir. Ayn? zamanda, sekt?rel ?zellikleri, ge?erli teslimat ve sat?? ko?ullar?n?, teknolojik d?ng?n?n ?zelliklerini dikkate almak ?nemlidir.

Hisse senedi olu?turmak i?in ka? g?n? - Bu stratejik ??z?m?n ?nemi, g?venli oynarsan?z, finansal kaynaklar?n a??r? ba?lanmas?n?n etkinli?in etkinli?ini (k?rl?l???n?) azaltaca??d?r. ??letme sermayesi tasarruflar?, ?retimin d?k?lmesine, bitmi? ?r?nlerin tedariklerine, alacakl?lara kar?? y?k?ml?l?klerin yerine getirilmemesine, bordro i?in i?letmenin hesab?nda fon eksikli?ine, vb.

Bu nedenle, "alacaklar" pozisyonunda, bor? oran? genellikle ortalama ?deme s?resine e?it olarak kabul edilir, eksik ?retimdeki rezervlerin oran? ?retim d?ng?s?, y?k?ml?l?klerin normu (bor?lar) - bu, i?letmeye sa?lanan hammadde, malzeme vb. ??in ertelenmi? bir ?demedir.

Hammadde, malzeme, yak?t, depodaki bitmi? ?r?nler i?in rezerv oran? stratejik olarak belirlenir, malzemelerin s?kl??? ve g?venilirli?ine, mallar?n eksikli?i derecesine odaklan?r.

1. Hammaddeler, temel ve yard?mc? malzemeler. Ulusal hammadde piyasalar?ndaki arz hacmi y?ksek oldu?undan, yar?m ayl?k bir arz yaratmak yeterlidir (500 x 15: 360 = 21). ?thal malzemeler i?in, yar?m y?ll?k ihtiyac? kapsayan bir stok planlanmaktad?r (800: 2 = 400).

2. Bile?enler ve yedek par?alar. Yedek par?alar olduk?a az oldu?undan, arz alt? ay boyunca olu?turulur (200: 2 = = 100, 100: 2 = 50).

3. Devam ediyor. ?retim d?ng?s?n?n s?resi 7.6 g?nl?k tam ?retim kapasitesine ula?t?ktan sonra (ilk iki ?retim d?neminde - daha uzun: muhtemelen 12.6 ve 8 g?n). Eksik ?retim ile ilgili sermaye ?retim maliyetinin yar?s?na e?ittir: (3550 x 0.5: 28.6 = 62).

4. Haz?r ?r?nler. Burada, deponun b?y?kl??? ayl?k ??kt? miktar?nda sa?lan?rken, bu ?r?nle ilgili sermaye ?retim maliyeti ile hesaplan?r (3550 x 30: 360 = 296 veya 3550: 12).

5. Alacak hesaplar?. Sekt?r?n ?zelli?i, ortalama 10 g?ne kadar ?r?n sat?n alan m??terilere ertelenmi? ?demelerin sa?lanmas?d?r. Sat??lar? te?vik etmek i?in bu kural? g?zlemlemeniz tavsiye edilir. Bu zaman dilimine d??en ciro pay?, bu nedenle ?irket hesab?na fon al?nma ?eklinde de?il, alacaklar ?eklinde ger?ekle?tirilir (4500: 36 = 125).

6. ??letmenin hesab? hakk?nda kasiyer / veya fon. Nakit masas?, 6 g?n boyunca fabrika maliyetlerini eksi hammadde kapsamal?d?r (4200 - 500 - 800 - 200): 60 = 45.

7. ?denecek Hesaplar. Hammadde, temel ve yard?mc? ?retim malzemeleri, bile?enler ve hizmetler i?in ?deme yaparken (onar?m i?leri) sat?n al?rken, ?irkete 1 ay boyunca ertelenmi? bir ?deme (500 + 800 + 200 + + 100 + 100): 12 = 142.

Dolay?s?yla, ?retim - gerekli i?letme sermayesi a?a??daki pozisyonlar? i?erir:

hammadde, malzeme, yedek par?a ve bile?en stoklar?;

?retim s?recinde yar? bitmi? ?r?n ve ?r?n stoklar? (eksik ?retim);

stokta bitmi? ?r?n stoklar?;

alacaklar;

Minimum para fonu (nakit masas?, hesaptaki fonlar).

Ve ?irket, kaynak ?r?nleri sat?n al?rken tedarik?ilerden kredi ald???ndan (?rne?in, ?deme s?zle?mesi 1 ayd?r), ?denecek bor? olu?turulur. Dolay?s?yla, k?smen i?letme sermayesi ihtiyac? ?denecek hesaplar taraf?ndan kar??lanmaktad?r.

Bu nedenle, sermaye ihtiyac?n? planlarken, net i?letme sermayesi miktar? kullan?l?r - ?retim miktarlar?ndaki fark - gerekli i?letme sermayesi ve bor?lar:

Saf i?letme sermayesi (net i?letme sermayesi) = i?letme sermayesi - bor?lar.

3.2 Sistemde Muhasebe Y?netimi Bilgilerinin Olu?umu i?letme sermayesinin rasyonel ve etkili y?netimi

?retim rezervleri, kurumsal ?retim fonlar?n?n ?nemli temelidir. Emek nesneleri olarak, ?retim alan?na hizmet ederler ve de?erlerini yeni olu?turulan bir ?r?n?n maliyetine aktararak tamamen t?ketilirler. ?retim s?re?leri sa?layan maddi varl?klar?n b?t?nl???, i?letme ve maliyetler i?in gerekli bir grup hisse senedi olu?turur, yani. Depolarda bulunan hammadde ve malzemelerin hacmi, ?retimde malzeme de?erleri (ge?i? ?cretleri, eksik ?retim), bitmi? ?r?nlerin kal?nt?lar?.

??letme, bile?imleri ve yap?lar? i?in gerekli malzeme de?erlerinin de?eri, organize ?retimin do?as?na ve karma??kl???na, ?retim d?ng?s?n?n s?resine, hasat edilen hammaddelerin ve malzemelerin maliyetine, arzlar?, kabul edilen hesaplamalar vb. Malzeme rezervlerine olan ihtiyac?n belirlenmesi, kompozisyonlar?, yap?lar?, olu?um kaynaklar?, ?zellikle ?retim s?recinin ve ?retim maliyetlerinin d?zenlenmesi ve y?netiminin ?nemli bir a?amas?d?r.

Burada ?zellikle ?nemli ve zor bir durum, i?letmenin kendi i?letme sermayesi kaynaklar? pahas?na bak?mlar?na duyulan ihtiya?t?r.

B?ylece, ?o?u g?da end?strisi i?letmesinde kal?c? miktarda olu?turulan, stok ve maliyet ta??yan fonlar, kendi fonlar?n?n olu?turdu?u hacimleri be? kat, yani. 4/5'i ?d?n? al?nan ve ?ekilen kaynaklar nedeniyle olu?ur. Ve bunlar ek maliyetlerdir. Etkili i?letme ekonomisi a??s?ndan, rezervlerin ve maliyetlerin hacmi yeterli olmal? ve pazar taraf?ndan talep edilen miktar ve ?e?itlilikte ?retim ve sat?? s?re?lerinin s?reklili?ini sa?lamal? ve ayn? zamanda, rezervlerin olu?turulmas? nedeniyle ?retim maliyetlerindeki art?? hari?, ihtiya?lar? a?an ?r?nler hari?.

Malzeme rezervlerinin y?netimi, y?netici ve ekonomik faaliyetlerin y?ksek kaliteli tahmin ve planlamaya dayal? olarak i?letmenin ?retim ve ekonomik faaliyetlerinin t?m ?retim (y?netim) muhasebesi ve kontrol? sisteminin ?nemli bir end?strisidir.

En rasyonel ve etkili, bilimsel ve teknik olarak sa?lam y?netim kararlar?n?n ?retim, finansal muhasebe ve pazarlama y?netimi d?zeyinde verildi?i g?r?lmektedir. Bu nedenle, malzeme rezervlerinin y?netimi sadece muhasebe ve kontrol i?in etkili bir ?retim i?i sistemi de?il, ayn? zamanda i?letmenin t?m hizmetlerin ve b?l?mlerinin koordineli eylemlerini de gerektirir.

Yap?sal dengesizliklerin ortaya ??kmas?, ?e?itli departmanlar?n ve ?retim ili?kilerinde ihlaller, finansal istikrars?zla?t?rmalar? ve ?rg?tsel zay?fl?klar? ile, i?letmenin malzeme rezervlerinin y?netiminin etkinli?i keskin bir ?ekilde azal?r, bunlar? gerekli hacim ve ?r?n yelpazesinde olu?turma olanaklar? s?n?rl?d?r. Malzeme tedariklerinin kalitesinin ve hacminin zay?f kontrol?, ka??n?lmaz olarak ?reticilerin rekabet g?c?nde bir azalmaya, finansal d?zeyde mevcut varl?klar?n olu?um kaynaklar?n?n kayb? anlam?na gelen ?r?n sat??lar?n?n maliyetindeki ve karma??kl???ndaki art??a yol a?ar.

Ekonomik ili?kilerin bozulmas?, ?demesizlik krizi, enflasyonun, i?letme i?letme sermayesini kullanma etkinli?i ?zerinde olumsuz bir etkisi olmu?tur, kendi i?letme sermayelerinde bir a????n ortaya ??kmas?na ve rezervlerin ve maliyetlerin gerekli k?sm?n?n g?venli?inde bir azalmaya yol a?m??t?r.

Mevcut ko?ullar alt?nda, ?zel bir rol, i?letmelerin i?letme sermayesi y?netimini y?netmek i?in, ?zellikle de ?retim s?re?lerinin s?reklili?ini ve bak?m?n? sa?lamak i?in gerekli rezervler ve maliyetler a??s?ndan etkili ?nlemlerin geli?tirilmesini oynamal?d?r.

??letmenin i?letme sermayesinin bir par?as? olarak rezervler ve maliyetler farkl? pozisyonlardan karakterize edilebilir. Bununla birlikte, ana ?zellikleri, i?letmenin ?retim birimlerinin kesintisiz ?ekilde ?al??mas?n? sa?layan minimum yeterlilik, hacim ve yap?d?r.

?retim faaliyeti s?recinde, malzeme rezervlerinin s?rekli bir d?n???m? meydana gelir. ??letme taraf?ndan sat?n al?nan hammadde ve malzemeler genellikle sat?lan ?r?nlerin yap?ld??? ?retime aktar?l?r ve al?nan para i?in rezervler sat?n al?n?r. Ve rezervler ne kadar k???k olursa, ne kadar h?zl? ortaya ??karlar, bak?mlar? i?in o kadar az fon gereklidir.

Gerekli rezervlerin ve maliyetlerin bir par?as? olarak, malzeme rezervleri ve tanklar en az s?v?d?r. Depoda bitmi? ?r?nlerin daha fazla s?v? sto?u. Malzeme rezervlerinin hacmi ve yap?s?na gelince, bunlar b?y?k ?l??de i?letmenin ?zellikleri taraf?ndan belirlenir. ?o?u zaman, de?erleri ?retim s?recinin ihtiya?lar?na ba?l?d?r.

Envanterleri y?netme politikas?, kesintisiz ve etkili ?retim faaliyetlerini sa?lamak i?in yeterli minimum hacim ve yap?lar?n?n belirlenmesine dayanmal?d?r. Bu fakt?rlerin, i?letmenin etkinli?inin ortaya ??kan g?stergeleri ?zerindeki etkisi olduk?a a??kt?r.

Dolay?s?yla, tek bir i?letme d?zeyinde, her bir ?retim rezervi t?r? i?in ihtiya? b?y?kl???nden karma??k bir birbirine ba?l? ve birbirine ba?l? y?netim problemleri zinciri t?ketim sonu?lar? ortaya ??kana kadar. ??letmenin etkili i?leyi?ini ve mevcut ekonomik ko?ullarda rezervlerin y?netimi stratejisinin geli?tirilmesi ve taktiklerinin geli?tirilmesini ve tedarik, tasarruf ve rasyonel kullan?m a?amas?nda y?ksek kaliteli muhasebe y?netimi bilgilerinin ?ncelikli kullan?m? olan, maddi kaynaklar?n rasyonel kullan?m? olan ?ncelikli alanlar?n geli?tirilmesini sa?layan ekonomik y?ntemlerin geli?tirilmesi ve geli?tirilmesi.

Rasyonel hisse senedi y?netimi ekonomik varl??a rekabet g?c? sa?lar. Ekonomik ili?kileri d?zenlemek i?in ana ara? olarak rekabet, ekonomik bi?imlerin ve kurumsal y?netim y?ntemlerinin iyile?tirilmesine dayanan giri?imci faaliyetlerin hayatta kalmas?na ve daha da geli?tirilmesine katk?da bulunur. Piyasa ili?kilerinin geli?tirilmesi, i?letmelere i?letme sermayesi y?netimi i?in etkili form ve y?ntemlerin se?ilmesinde ek f?rsatlar sunmaktad?r. Ciroda yeterli ?l??de varl???n, kesintisiz bir ?retim ve ?r?n sat??? s?reci sa?lamam?za izin verdi?i bilinmektedir. Ve i?letmenin cirosu ve finansal ve ekonomik durumlar?, gerekli rezerv ve maliyetlere yat?r?lan fonlar?n nas?l en aza indirilmi? ve etkili bir ?ekilde kullan?ld???na ve etkili bir ?ekilde kullan?ld???na ba?l?d?r. Buradaki g?rev, bir i?letmenin minimum yollarla s?rd?r?lmesinin m?mk?n ve gerekli olmas?d?r.

Rezervlerin rasyonel ve etkili y?netimi ?ncelikle yeterli b?y?kl?klerinin belirlenmesini ve ayr?ca tedarik ve tasarruf s?recinde minimum maliyetlerin sa?lanmas?n? ima eder. Ayn? zamanda, bilimsel olarak, modern ko?ullardaki maddi kaynaklarda i?letmenin ger?ek ihtiya?lar?n?n teknolojik olarak do?rulanm?? bir ?ekilde do?rulanmas?, t?m rezerv y?netim sisteminin ana unsurudur. Burada, tedarik?iler ve y?klenicilerle geli?mekte olan ekonomik ba?lar?n s?resi ve istikrar?, sermayenin kullan?m?, i?letmenin kaynaklar?na ihtiya? duyulmas?n? ve t?m kendi fonlar?n?n en eksiksiz ve rasyonel kullan?m?n? azaltmaya izin verdi?i i?in ?nemlidir.

Tamamen al?nan y?netim kararlar?n?n do?rulu?u, bilginin kalitesine, g?venilirli?ine ve alaka d?zeyine ba?l?d?r. Bu t?r bilgilerdeki eksiklik, i?letmenin ?retim ve ekonomik faaliyetler s?recinde tedarik, tasarruf ve etkili kullan?m a?amas?nda ?retim rezervlerinin etkili y?netimsel muhasebe ve kontrol y?ntemlerinin uygulanmas? temelinde ortadan kald?r?labilir. Bu nedenle, piyasa ili?kilerinin olu?umu ve stabilizasyonu ba?lam?nda i?letmenin maddi rezervlerinin ?retim ve finansal y?netim bilgi alt sisteminin organizasyonu, ekonomik ba?lar?n mevcut dengesizlikleri ve istikrars?zl??? en ?nemlidir.

?u anda, karar alan ki?ilere etkili bir ?ekilde sa?lamak i?in g?venilir bilgiler, geli?tirilmi? bir bilgi alt sistemine y?netimsel ve finansal muhasebenin i?levsel farkl?la?mas? ger?ekle?ir. Ayr?ca, y?netim muhasebesi nesnesi olarak ?retim rezervleri sadece ?retim t?ketimleri d?zeyinde de?il, ayn? zamanda i?letmenin mevcut varl?klar?n?n bir par?as? olarak tedarik, depolama ve finansman i?in de ?nemlidir. Y?netim cihaz?n?n dikkati, maddi kaynaklar?n k?t, pahal?, artan, azalt?lm?? cirlini dikkate alarak, kay?tlarda dikkate al?nan ?retim rezervlerinin analitik ve sentetik muhasebesinin ?oklu boyutlulu?una odaklanmal?d?r.

Malzeme kaynaklar?n?n -farm cirosunu yans?tan belgeler ve kay?tlar, maliyetlerin ortaya ??kt?klar? andan nihai sonu?lar?n analizine kadar kontrol edilmesini sa?lamada ?nemlidir. ??letmenin yap?sal b?l?mleri aras?ndaki ili?kinin, ?retim rezervlerinin kullan?m? ile ilgili al?nan muhasebe bilgilerinin kalitesini sa?lama konumundan zorunlu belgelendirme, y?netim muhasebesinin rol?n? ?nemli ?l??de art?r?r, malzeme kaynaklar?n?n ?e?itli a?amalar?nda maddi kaynaklar?n y?netimini, malzeme rezervlerine ve ?retim kaynaklar?n? art?ran ve ?ama??r ?rt?lerini art?rmaya izin veren ve karma?a kaynaklar?n? art?r?r.

Optimal y?netim kararlar?n?n benimsenmesine katk?da bulunan ve finansal yetenekleri ve faaliyet g?stergelerini geli?tirmek i?in ?neriler geli?tiren do?ru ve operasyonel bilgiler elde etmek i?in, i?letmenin muhasebe, rasyon, planlama ve tahmin i?in birle?ik bir sisteme ihtiyac? vard?r.

Malzeme ve ?retim kaynaklar?n?n y?netim muhasebesi, hem maliyet merkezleri hem de olu?um ve sorumluluk merkezleri a??s?ndan malzeme ve ?retim rezervlerinin hareketi ve kullan?m? hakk?nda bir rapora dayanmal?d?r. ?retilen ?r?n?n maliyeti gibi ?nemli bir g?stergenin g?venilirli?i, raporun do?ru derlenmesine ve maddi kaynaklar?n kullan?m?na ba?l?d?r.

??letmede malzeme kaynaklar?n?n hareketi ve kullan?m? hakk?nda zaman?nda ve y?ksek kaliteli bilgi toplanmas?, neredeyse her raporlama d?nemi i?in i?letmede malzeme ve ?retim kaynaklar?n?n kullan?labilirli?ini, hareketini ve kullan?m?n? kontrol etmenizi sa?layan ?e?itli maddi dengelerin haz?rlanmas?yla sa?lanabilir.

??letmede i?letme sermayesi muhasebesi etkili bir ?retim i?i y?netimi sisteminin olu?turulmas? ?unlar? g?stermektedir:

??letmenin gereksinimlerini ve ?zelliklerini kar??layan bir dizi birincil belgenin geli?tirilmesi;

?retim i?i raporlama t?rlerinin geli?tirilmesi;

Belge sisteminin modernizasyonu ve belge y?netimi;

Al?nan bilgilerin malzeme ve ?retim rezervlerinin durumu ve bunlar?n kullan?m s?re?leri ve sonu?lar? ?zerindeki kullan?mlar?n?n etkili etkilerinin sa?lanmas?.

Rusya Goskomstat taraf?ndan ?nerilen birincil muhasebe belgelerinin birle?ik bi?imlerini kullanma deneyimi, muhasebe s?recinde kullan?mlar?nda bir?ok end?stri zorlu?u ortaya koymu?tur. ??letmede etkili bir birincil muhasebe sistemi olu?turman?n ?nemli bir y?n?, hem haz?rl?kl? hammadde ve malzeme t?rleri hem de genellikle ?nemli de?er farkl?l?klar?na sahip taraflar taraf?ndan malzeme ve ?retim rezervlerinin muhasebesinin makul bir yans?mas?d?r. Birincil belgelerin bi?imleri, ana detaylara ek olarak, malzeme ve ?retim kaynaklar?n?n hareketini ve t?ketimini maliyet ve maliyet merkezlerine g?re izlemenizi sa?layan hammadde kullan?m?n?n y?n? hakk?nda bilgi i?ermelidir. Ayn? zamanda, ?e?itli de?erlendirme y?ntemlerinin uygulanmas?, ayn? g?stergelerin al?nmas?n? ortadan kald?ran ?e?itli etkinlik ?zelliklerine sahip ?e?itli ?retim ve hizmetlerin varl???nda ?nemli bir ko?uldur. Bu nedenle, maddi kaynaklar?n rasyonel kullan?m? probleminin ??z?lmesinde, ?nemli bir kompozit unsurun muhasebe sisteminde al?nan muhasebe bilgileri olan malzeme rezervlerini y?netmek i?in etkili bir sistem olu?turulmas?yla ?nemli bir rol oynan?r. Hem ?retim program?n?n ba?ar?l? bir ?ekilde y?r?t?lmesinin operasyonel, g?venilir ve ayr?nt?l? analitik bilgileri ve ?reme s?recinin t?m a?amalar?nda malzeme kaynaklar?n?n kullan?m? i?in yerle?ik standartlardan sapmalar?n, ?retilen ?r?nlerin maliyetleri, ger?ekle?tirilen sonu?lar ve faaliyet sonu?lar? taraf?ndan i?letilmenin y?netimini sa?lamal?d?r. Piyasa ili?kileri, maddi rezervlerin ?z?, de?erlendirilmesi, s?n?fland?r?lmas? ve ?neminin bilimsel geli?iminin yan? s?ra tedarik ve kullan?mlar?n?n muhasebe ve kontrol?n?n etkin bir ?ekilde organizasyonuna duyulan ihtiyac? belirlemektedir.

Malzeme kaynaklar?n?n mevcudiyeti, hareketi ve kullan?m? hakk?ndaki muhasebe bilgilerinin analiti?ini, kalitesini, g?venilirli?ini ve verimlili?inin geli?tirilmesi, modern i? ko?ullar?nda ?zel bir alaka kazand?r?r.

Sonu?lar ve ?neriler

??letme sermayesi, planlama e?itimi ve mevcut ?retim fonlar?n?n ve dola??m fonlar?n?n ?retim program?n?n uygulanmas?n? ve hesaplamalar?n zamansall???n? sa?layan minimum miktarlarda kullan?m? i?in para formunda ilerleyen bir de?erdir.

??letme sermayesi, ?retim alan?, dola??m alan?, ulusal ekonomideki yerle?im alan? ve dolay?s?yla ?lkedeki parasal dola??m ?zerinde ?nemli bir etkisi olan ana finansal kategorilerden biridir. Sermayenin geni?letilmesi, nihai finansal sonu?lar?n ba?l? oldu?u kalitede y?netimin ana i?levidir.

Y?r?tme fonlar?, kendilerinin planlanan ihtiya?lar?n?, standardizasyonlar?n? belirleme mekanizmas? ile do?rudan ili?kilidir. ??letme i?in, i?letme sermayesi i?in en uygun ihtiyac? do?ru bir ?ekilde belirlemek ?nemlidir, bu da minimum maliyetlerle bu ?retim hacmiyle planlanan bir k?r elde etmeyi m?mk?n k?lar.

??letme sermayesinin miktar?n? anlamak, karars?z bir finansal ko?ul, ?retim s?recinde kesintiler ve sonu? olarak ?retim ve k?rda bir azalma gerektirir. Buna kar??l?k, i?letme sermayesinin b?y?kl???n? abartmak, i?letmenin ?retimi geni?letmek i?in sermaye maliyetleri ?retme yeteneklerini azalt?r.

??letmenin i?letme sermayesi i?in ihtiya?lar?n?n finansman kaynaklar? taraf?ndan belirlenmesi, i?letme sermayesi ihtiyac?n?n olu?turulmas?ndan ba??ms?z olarak model taraf?ndan belirlenmelidir. Buradaki hesaplamalar?n temeli "net i?letme sermayesi" (kendi i?letme sermayesi) kategorisidir. Sorunu incelemek ve son ?al??ma konusundaki sorunlar? ??zerken, mevcut y?netim y?netimi alan?nda kurumsal personelin y?netiminin a?a??daki eksiklikleri ortaya ??kt?:

· ??letme sermayesinin standardizasyon kalitesini sadece maddi i?letme sermayesinin ana bile?enlerinin de?il, ayn? zamanda yerle?im yerlerindeki fonlar?n eksik ?retimdeki kapsam? ile geli?tirmek;

· Fonlar? alacak hesaplara y?nlendirmek i?in hesaplama ve ?deme disiplini gereksinimlerini art?r?n:

· Alacaklar? azaltmak i?in ?nlemler almak i?in ?e?itli finansal kollar?n kullan?lmas?;

· ??letme finansal ihtiya?lar?n? optimize edin.

Bu alanlardaki ?al??man?n pratik k?sm?n?n uygulanmas? s?ras?nda, LLC tar?msal yat?r?m hesaplamalar?n?n organizasyonunu geli?tirmek ve alacaklar? azaltmak i?in a?a??daki teklifler yap?lm??t?r:

· Tedarik?iler, y?kleniciler ve al?c?lar ile hesaplamalar ?zerindeki s?zle?me disiplini g??lendirmeyi ama?layan ?nlemler;

· Hesaplama bi?imlerini akredite etme veya sorumlu depolama i?in ?denmemi? de?erleri aktararak yanl?? ?deme yapanlar ?zerindeki etkisi;

· ??letmenin iddias?n? iyile?tirme, belirlenen ?deme ?artlar?n? s?rekli olarak g?zlemleyerek, analiz edilen i?letmenin ?zelliklerine kar??l?k gelen en ilerici hesaplama bi?imlerinin ve dola??m alan?ndaki i?letme sermayesinin devirini h?zland?rman?n yollar?n? bulma ?nlemleri.

Alacaklar? y?netmek i?in i?letmeler a?a??daki ?nlemlerle kullan?labilir:

· Y?ksek riske sahip bor?lular?n i?letmelerinin ortaklar? aras?ndan istisna.

· Maksimum kredi tutar?n?n periyodik revizyonu. Sa?lanan kredilerin maksimum b?y?kl???n?n belirlenmesi, i?letmenin finansal yeteneklerinden, ?ng?r?len kredi al?c?lar?ndan ve kredi riski seviyesini de?erlendirmelidir. Bor? miktar?n?n sabit bir maksimum s?n?r?, bireysel m??terilerin finansal durumuna dayanarak, yakla?an bor?lu gruplar? taraf?ndan farkl?la?abilir.

· “Canl? Para” ile ?deme beklentisi ?ok daha fazlas?n? yapabilir, ??nk? faturalar, menkul k?ymetler taraf?ndan alacaklar i?in ?deme olas?l???n? kullanmak ?ok daha fazlas?n? yapabilir.

Kullan?lan Edebiyat Listesi

1. 11/21/1996 No. 129-зз (11/23/2009 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "Muhasebe ?zerine" (Rusya Federasyonu Federal Meclisi Duma taraf?ndan kabul edildi 02/23/1996)

2. Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni 06.10.2008 No. 106N (11.03.2009'da de?i?tirildi?i gibi) "Muhasebe Hakk?nda H?k?mler" ("Muhasebe D?zenleme" Muhasebe Politikas? "(PBU 1/2008) (PBU 1/2008)," "Kay?t" D?zenlemesi ile birlikte "", "D?zenleme" (PBU 1/2008), "" Rusya Federasyonu Adalet Bakanl??? 10/27/2008 No. 12522)

3. Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni 06.10.2008 No. 107n "" Krediler ve Krediler Muhasebesi "(PBU 15/2008)" (27 Ekim 2008 tarihinde Rusya Federasyonu Bakanl???'nda kay?tl? olarak kay?tl?d?r. 12523))

4. 06.10.2008 tarihli Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni (11.03.2009'da de?i?tirildi?i gibi) "" Muhasebe D?zenlemesi "ile birlikte" ("Muhasebe D?zenleme" Muhasebe Politikas? "(PBU 1/2008) (PBU 1/2008)," (PBU 1/2008), "(PBU 1/2008)," (PBU 1/2008) " Rusya Federasyonu Adalet Bakanl??? 10/27/2008 No. 12522)

5. 19.11.2002 tarihli Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni (11.02.2008'de de?i?tirildi?i gibi) "Muhasebe Y?netmeli?inin Onaylanmas? ?zerine" Kurulu?lar?n Gelirleri Hesaplar? "PBU 18/02" (31 Aral?k tarihinde Rus Federasyonu'nun Adalet Bakanl???'na kaydedilmi?tir)

6. Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni 09.06.2001 No. 44n (03/26/2007 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "" Malzeme ve ?retim Rezervleri Muhasebesi "(07/19/2001 No. 2806) Adalet Bakanl???'na kaydedilmi?tir)

7. 03.30.2001 Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni No. 26N (11/27/2006 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "" Sabit Varl?klar i?in Muhasebe "PBU 6/01" (Rusya Federasyonu Bakanl???'nda kay?tl? 04/200/200/200/28/28/28/28/28/28/28)

8. Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni 06.05.1999 No. 33N (11/27/2006 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "" "PBU 10/99" (Rusya Federasyonu Adalet Bakanl??? 05/31/31/31/31.

9. Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni 06.05.1999 No. 32N (11/27/2006 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "" "PBU 9/99" (Rusya Federasyonunun Adalet Bakanl??? 0/31/199 No. 1791).

10. 19 Kas?m 2002 tarihli Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni No. 115n (18.09.2006'da de?i?tirildi?i gibi) "" Ara?t?rma, Kalk?nma ve Teknolojik ?al??ma Giderlerinin Muhasebesi "PBU 17/02" (4022 Rus Federasyonu No. 402) Adalet Bakanl???'na kaydedildi.

11. 10.10.2000 No. 92N Rusya Federasyonu Maliye Bakanl??? D?zeni (18.09.2006'da de?i?tirildi?i gibi) "" Devlet Yard?m? Muhasebesi "PBU 13/2000" muhasebe h?km?n?n onaylanmas? ?zerine "

12. Rusya Federasyonu Maliye Bakanl???'n?n 06.07.1999 No. 43n (09/18/2006 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "" "Kurulu?un Muhasebe Raporlamas?" (PBU 4/99) "

13. Antsiferova I.V. Muhasebe Finansal Muhasebe: Ders Kitab? / I.V. Antsiferova. - 4 ed., Rafine. ve ekle. -M .: Yay?nc?l?k ve Ticaret ?irketi "Dashkov ve K o", 2009. -800 s.

14. Finansal tablolar?n analizi: Ders kitab?. manuel / ed. O.V. Efimova, M.V. Miller. - M.: Omega -l, 2004. - 408 s.

15. Babaev Yu.a., Petrov A.M. Uluslararas? Finansal Raporlama Standartlar?: Ders Kitab?. -M.: TC Velby, Yay?nevi Prospekt, 2007. -352 s.

16. Basovsky L.E., Basovskaya E.N. Ekonomik faaliyetin kapsaml? ekonomik analizi: Ders kitab?. Manuel. - M.: Infra - M, 2009. - 366 s.

17. Bo? I.A. Finansal y?netimin temelleri. T. 1. - K.: Nika -Center, 1999.

18. Muhasebe: Ders Kitab? / A. S. Bakaev, P. S. Bezrukuki, N. D. Vrublevsky ve di?erleri; Ed. P. S. Bezrukuki - 4. bask?, ?ev. ve ekle. - M.: Muhasebe, 2004.

19. Brail R., Mayers S. Kurumsal Finans ?lkeleri: Per. ?ngilizceden. N. Baryshnikova. - M.: Olympus -Susiness CJSC, 2007. - 1008 s.

20. Vasilieva L.S., Petrovskaya M.V. Finansal analiz. - M.: Knorus, 2006.

21. Vakhrushina M.A. Y?netim analizi: Optimal ??z?m?n se?imi. - M.: Omega-L, 2005.

22. Getman V.G., Terekhova V.A. Muhasebe Finansal Muhasebe: Ders Kitab?.- M .: Yay?nc?l?k ve Ticaret ?irketi "Dashkov ve Co.", 2009.- 496 s.

23. Gorelik O.M., Paramonova L.A., Nizamova E.sh. Y?netim ve analiz. / Ders kitab?. -M.: Knorus, 2007. -256 s.

24. Damodaran A. Yat?r?m De?erlendirmesi. Herhangi bir varl??? de?erlendirmek i?in ara?lar ve y?ntemler. - M.: Alpina Business Books, 2007. - 1340 s.

25. Dodon D.P. Modern ger?ekliklerde finans ve lojistik ak???n?n y?netimi // Uluslararas? Bankac?l?k Operasyonlar?. 2009. N 6.

26. Esipov V.E., Makhovikova G.A., Terekhova V.V. ?? De?erlendirmesi. 2. bask?. -St.

27. Efimova O.V. Finansal analiz. - 4. bask?, rafine. ve ekle. - M.: Yay?nevi "Muhasebe", 2002. - 528 s.

28. Efimova O. V. Kurulu?un mevcut varl?klar?n?n analizi // Muhasebe.- 2000.- No. 10.

29. Zudilin A.P. Geli?mi? kapitalist ?lkelerin i?letmelerinin ekonomik faaliyetlerinin analizi. - M.: Yay?nevi Rudn, 1995.

30. Ivashkevich V.V., Semenova I. M. - M.: Yay?nevi "Muhasebe", 2003.

31. Ionova A.F., Selezneva N.N. Finansal analiz. - M.: TC Velby, Yay?nevi Prospekt, 2006.

32. Kalinina E. M., Lapina O.G., Ryabova R.I., Shnaiderman T. A. PBU 18/02 "Gelir Vergisi Hesaplamalar? Muhasebesi" kullan?m? i?in ?neriler. - M.: Rusya IPB: IPB-BIPF Bilgi Ajans?, 2004.

33. Kovalev V.V. Finansal Y?netim: Teori ve Uygulama. - M.: TC Velby, Yay?nevi Prospekt, 2007. - 1024 s.

34. Kovalev V.V. Finansal analiz: Sermaye y?netimi. Yat?r?m se?imi. Raporlama Analizi. - M.: Finans ve ?statistik, 2000

35. Copland T., Koller T., Murin J. ?irketlerin Maliyeti: De?erlendirme ve Y?netim: Per. ?ngilizceden. - 3. bask?, rafine. ve ekle. - M.: Olympus -Susiness CJSC, 2005. - 576 s.

36. Kreinina M.N. ??letmenin finansal durumu. De?erlendirme y?ntemleri. - M.: ICC "DIS", 1997.

37. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. ??letmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi. - M.: Unity-Dana, 2001.

38. Radionov R.A. Lojistik Y?netimi: Ticari bir i?letmede stoklar?n ve i?letme sermayesinin rasyon ve y?netimi. -M.: Yay?nevi "A-Prior", 2007.

39. Radovonov R.A. Rezervlerin Rus ?zellikleri ve i?letme sermayesi y?netimi // lojistik. - 2003. - N 4.

40. Fashchevsky v.n. ??letme sermayesinin analizi // muhasebe. - 1997. - N 2.

41. Khorin A.N. Stratejik analiz: ders kitab?. Manuel / A.N. Khorin, V.E. Kerimov. - M.: Eksmo, 2006. - 288 s.

42. Hannesman F. ?retim Y?netimi ve Rezervlerinde Matematiksel Y?ntemlerin Uygulanmas?: ?ev. ?ngilizce ile. - M.: ?lerleme, 1966.

43. Sheremet A.D., Negashev E.V. Finansal analiz metodolojisi. - M.: Infra-M, 2000.

Finansal Y?netim: Ders Kitab? / ED. d. n., Prof. A.M. Kovalev. - M.: Infra - M, 2007.

Finans. Ders Kitab? / Ed. A.M. Kovalev. 4. bask?. // m .: Finans ve ?statistik, 2000.

Organizasyon y?netimi. Ansiklopedik s?zl?k / ed. A.G. Porsheva, A.ya Kibanova, V.N. Gunin. // m.: ?nfra - m, 2001.

11/21/1996 No. 129-зз (11/23/2009 tarihinde de?i?tirildi?i gibi) "Muhasebe ?zerine" (Rusya Federasyonu Federal Meclisinin Eyaleti taraf?ndan kabul edildi 02/23/1996)

31.10.2000 No. 94N (18.09.2006'da de?i?tirildi?i gibi) "Maliye Federasyonu Bakanl???'n?n" Kurulu?lar?n finansal ve ekonomik faaliyetlerinin hesaplar?n?n ve ba?vurusu i?in talimatlar?n onaylanmas? ?zerine "

Van Horn J.K. ?ngilizceden. / Ch. Seri Y.V. -M.: Finans ve ?statistikler, 1997. -800'ler.

Rusya Federasyonu Maliye Bakanl???'n?n 09.06.2001 No. 44n (03.26.2007'de de?i?tirildi?i gibi) "" Malzeme ve ?retim Rezervleri Muhasebesi "(03.26.2007'de de?i?tirildi?i gibi)" (07/19/2001 No. 2806) Adalet Bakanl???'na kaydedilmi?tir.

26 Federal Yasa.