Ba?aba? noktas? (k?rl?l?k e?i?i), t?m de?i?ken ve yar? sabit maliyetlerin s?f?r k?rla tam olarak kar??lanmas?n? sa?layan gelirdir (veya ?r?n miktar?d?r). Bu noktada gelirdeki herhangi bir de?i?iklik kar veya zararla sonu?lan?r.

K?rl?l?k e?i?ini hesaplamak i?in maliyetleri iki bile?ene b?lmek gelenekseldir:

· De?i?ken maliyetler - ?retim hacmindeki (mal sat??lar?) art??la orant?l? olarak art??.

· Sabit maliyetler - ?retilen ?r?n say?s?na (sat?lan mallara) ve operasyon hacminin b?y?mesine veya azalmas?na ba?l? de?ildir.

K?rl?l?k e?i?inin de?eri, bor? veren i?in b?y?k ilgi ?ekicidir, ??nk? ?irketin s?rd?r?lebilirli?i ve krediye ve ana borcuna faiz ?deyebilme yetene?i ile ilgilenmektedir. Bir i?letmenin istikrar?, finansal g?? marj?n?, yani sat?? hacimlerinin k?rl?l?k e?i?ini ne ?l??de a?t???n? belirler.

A?a??daki g?sterimi tan?tal?m:

K?rl?l?k e?i?ini parasal a??dan hesaplamak i?in form?l:

PRd = V*Zpost/(V - Zper)

K?rl?l?k e?i?ini fiziksel olarak (?r?n veya mal birimleri cinsinden) hesaplamak i?in form?l:

PRn = Zpost / (C - ZSper)

K?rl?l?k e?i?i hem grafiksel olarak (bkz. ?ekil 1) hem de analitik olarak belirlenebilir.

Grafiksel y?ntem kullan?larak ba?aba? noktas? (k?rl?l?k e?i?i) ?u ?ekilde bulunur:

1. Y ekseninde sabit maliyetlerin de?erini bulun ve X eksenine paralel d?z bir ?izgi ?izdi?imiz grafikte sabit maliyetler ?izgisini ?izin;

2. X ekseni ?zerinde bir nokta se?in; Sat?? hacminin herhangi bir de?eri, bu hacim i?in toplam maliyetlerin (sabit ve de?i?ken) de?erini hesapl?yoruz. Grafik ?zerinde bu de?ere kar??l?k gelen d?z bir ?izgi olu?turuyoruz;

3. Yine X ekseninde sat?? hacminin herhangi bir de?erini se?iyoruz ve bunun i?in sat?? geliri miktar?n? buluyoruz.

Bu de?ere kar??l?k gelen d?z bir ?izgi olu?turuyoruz.

Grafikteki ba?aba? noktas?, toplam maliyet ile br?t gelirin de?erine g?re olu?turulan d?z ?izgilerin kesi?me noktas?d?r (?ekil 1). Ba?aba? noktas?nda i?letmenin elde etti?i gelir toplam maliyetlerine e?it, k?r ise s?f?rd?r. K?r veya zarar miktar? g?lgelenir. Bir firma e?ik sat?? hacminin alt?nda ?r?n sat?yorsa zarar ediyor, fazla sat?yorsa kar ediyor.

?ekil 1. Ba?aba? noktas?n?n (karl?l?k e?i?i) grafiksel tespiti

K?rl?l?k e?i?i = Sabit maliyetler / Br?t kar marj? oran?

Hem i?letmenin tamam? hem de bireysel ?r?n veya hizmet t?rleri i?in karl?l?k e?i?ini hesaplayabilirsiniz.

Bir ?irket, fiili gelir belirli bir e?i?i a?t???nda kar elde etmeye ba?lar. Bu fazlal?k ne kadar b?y?k olursa, i?letmenin mali g?c? marj? da o kadar b?y?k olur ve k?r miktar? da o kadar b?y?k olur.

?irketin ba?aba? noktas?ndan ne kadar uzakta oldu?u finansal g?c?n marj?n? g?sterir. Bu, fiili ??kt? ile ba?aba? noktas?ndaki ??kt? aras?ndaki farkt?r. Finansal g?venlik marj?n?n fiili hacme y?zde oran? genellikle hesaplan?r. Bu de?er, ?irketin zarara u?ramamas? i?in sat?? hacminin y?zde ka? oran?nda azalt?labilece?ini g?sterir.

A?a??daki g?sterimi tan?tal?m:

Parasal a??dan finansal g?venlik marj? form?l?:

ZPd = (B -Tbd)/B * %100,

burada ZPd parasal a??dan finansal g?c?n marj?d?r.

Fiziksel anlamda finansal g?venlik marj? form?l?:

ZPn = (Rn -Tbn)/Rn * %100,

burada ZPn fiziksel a??dan finansal g?c?n marj?d?r.

G?venlik marj?, ba?aba? noktas?na yak?n bir yerde h?zl? bir ?ekilde, ondan uzakla?t?k?a ise daha yava? bir ?ekilde de?i?ir. Bu de?i?ikli?in do?as? hakk?nda iyi bir fikir, g?venlik marj?n?n sat?? hacmine ba??ml?l???n?n grafi?ini ?izerek elde edilebilir.

Konu 5 hakk?nda daha fazla bilgi. K?rl?l?k e?i?i kavram?, hesaplanmas? ve grafiksel yap?s?. Bir i?letmenin mali g?? marj?n?n belirlenmesi:

1. Marjinal gelirin, karl?l?k e?i?inin ve finansal g?venlik marj?n?n hesaplanmas?
2. 5.5. Marjinal gelirin, mal sat??lar?n?n karl?l?k e?i?inin (ba?aba? noktas?) ve finansal g?? marj?n?n hesaplanmas?

- ?irketin kar elde etmeden t?m masraflar?n? kar??layabilece?i sat?? hacmidir. Terim s?kl?kla kullan?l?r. Buna kar??l?k, gelirdeki de?i?ikliklerle k?r?n nas?l artt???.

K?rl?l?k e?i?ini hesaplamak i?in maliyetleri iki bile?ene b?lmek gelenekseldir:

• - ?retim hacmindeki (mal sat??lar?) art??la orant?l? art??.
• - ?retilen ?r?n say?s?na (sat?lan mallara) ve i?lem hacminin artmas?na veya azalmas?na ba?l? de?ildir.

K?rl?l?k e?i?inin de?eri, bor? verenin ilgisini b?y?k ?l??de ?ekiyor ??nk? ?irketin s?rd?r?lebilirli?i ve krediye ve ana borcuna faiz ?deyebilme yetene?i ile ilgileniyor. Bir i?letmenin s?rd?r?lebilirli?i, sat?? hacimlerinin karl?l?k e?i?ini a?ma derecesine g?re belirlenir.

stil = "merkez">

A?a??daki g?sterimi tan?tal?m:

K?rl?l?k e?i?ini parasal a??dan hesaplamak i?in form?l:

PRd = V*Zpost/(V - Zper)

K?rl?l?k e?i?ini fiziksel olarak (?r?n veya mal birimleri cinsinden) hesaplamak i?in form?l:

PRn = Zpost / (C - ZSper)

A?a??daki ?ekilde sabit maliyetler 300, birim ?retim ba??na de?i?ken maliyetler 10, fiyat 25, karl?l?k e?i?i (ba?aba? noktas?) PRn = 20 adettir.

K?rl?l?k e?i?ine ula??ld???nda, gelir ?izgisi toplam (br?t) maliyetler ?izgisini ge?er ve ?st?ne ??kar, k?r ?izgisi 0'? ge?er - kay?p b?lgesinden k?r b?lgesine do?ru hareket eder.

K?rl?l?k, k?rl?l???n g?receli bir ?l??s?d?r ve genellikle y?zde veya yat?r?m birimi ba??na k?r olarak ifade edilir. Bu ba?lamda, bir ??kt? birimine d?n??t?r?ld???nde karl?l?k ve maliyet ?izgilerinin nas?l g?r?nd???n? g?rmek ilgin?tir.

?nceki ?ekilde oldu?u gibi sabit maliyetler 300, birim ?retim ba??na de?i?ken maliyetler 10, fiyat 25, karl?l?k e?i?i (ba?aba? noktas?) PRn = 20 adet.

?retim birimi ba??na yeniden hesapland???nda baz? sabit miktarlar?n de?i?kenlere d?n??t???n?, baz? sabit miktarlar?n ise de?i?kenlere d?n??t???n? g?r?yoruz. Baz? d?z ?izgiler e?rilere d?n??t?.

Grafik ?unu g?steriyor:

• Hacim artt?k?a, ?retim birimi ba??na sabit maliyetlerin giderek daha k???k bir pay? hesaba kat?l?r. Bu nedenle sabit maliyet do?rusu a?a??ya do?ru iner.
• De?i?ken maliyetlerin oran? her ?retim birimi i?in sabittir.
• Birim ?retim ba??na toplam maliyet (maliyet) azal?r.
• 20 adet ?retim hacmine sahiptir. maliyet ?izgisi fiyat ?izgisini keser (maliyet e?ittir fiyata) ve onun alt?na iner.
• Buna g?re kar do?rusu 0'dan ge?er, kar pozitif olur.
• Sabit maliyet ?izgisi () ?izgisiyle kesi?ir, yani. Marjinal gelir sabit maliyetlere e?ittir. Daha sonra marjinal kar ?izgisi sabit maliyet ?izgisinin ?zerine ??kar - kar olu?ur.

Excel elektronik tablolar?, se?enekleri h?zl? bir ?ekilde hesaplamak ve farkl? maliyet-fiyat oranlar?n?n etkisini de?erlendirmek i?in kullan??l?d?r.

Herhangi bir i?letme kar elde etmek amac?yla yarat?l?r ve bazen ?irketin hangi sat?? hacminde zararla ?al??aca??n? ve ne zaman kar elde etmeye ba?layaca??n? anlamak ?nemlidir. Bu hacimleri ay?ran ?izginin a??klay?c? bir ad? vard?r - k?rl?l?k e?i?i, yani. hala k?r?n olmad??? ancak kayb?n da olmad??? seviye. Dolay?s?yla k?rl?l?k e?i?i kendi kendine yeterlilik noktas?d?r. ?o?unlukla ba?aba? noktas? olarak an?l?r ve ?retim planlamas?nda, sat?? hacimlerinin, geri ?deme s?relerinin ve finansal risklerin tahmin edilmesinde etkili bir ara?t?r.

K?rl?l?k e?i?i: form?l

do?al birimlerde, olu?an maliyetleri kar??lamak ve s?f?r k?ra ula?mak i?in sat?lmas? gereken ?r?n birim say?s? belirlenirken (PR 1);

bu hacmin maliyetini belirleyen parasal a??dan (PR 2).

PR hesaplamas?, sabit (?retim ve sat?? hacimleri dalgaland???nda de?i?meden kalan) ve de?i?ken (?retim ve sat?? hacimlerindeki de?i?ikliklere ba?l? olarak de?i?en) maliyet g?stergelerine dayanmaktad?r. Sabitler m?lk amortisman?n?, AUP maa?lar?n?, pazarlama maliyetlerini, kira ve kamu hizmeti ?demelerini i?erir. De?i?kenler, hammadde ve bile?en sat?n alma maliyetleri, ma?aza ?al??anlar?n?n ?cretleri, enerji ve ?s? kaynaklar?n?n maliyetinin ?denmesi vb.'dir.

PR 1'in de?eri k?r?n s?f?r olaca?? sat?? hacmini belirler.

Do?al birimlerde PR'yi hesaplamak i?in form?l:

PR 1 = P sonras?/birim / (C birimi – P ba??na/birim),

burada P post/birim ve P/birim, ?retim birimi ba??na sabit ve de?i?ken maliyetlerin ortalama toplam?d?r,

C ed – mallar?n birim fiyat?.

Parasal a??dan PR g?stergesi a?a??daki form?l kullan?larak hesaplan?r:

PR 2 = V x R sonras? (V – R ba??na),

burada R post ve R per toplam sabit ve de?i?ken maliyetlerdir,

B - gelir.

Bu durumda PR de?eri, geri ?deme elde edilene kadar ?retilen ve sat?lan mallar?n maliyetini belirler.

K?rl?l?k e?i?inin hesaplanmas?: ?rnek

Diyelim ki bir ?irket, her birimi ortalama 200 rubleye mal olan ?r?nler ?retip sat?yor. sabit maliyetler ve 100 ruble. de?i?kenler. ?r?n?n birim fiyat? 150 ruble.

Form?lleri kullanarak ?unlar? hesapl?yoruz:

PR 1 = P posta/birim / (C ed – P ba??na/birim) = 200 / (150 – 100) = 4, yani ba?aba? noktas?na ula?mak i?in 4 birim mal satman?z gerekir.

PR 2 = V x R sonras? / (V – R ba??na) = 150 x 200 / (150 – 100) = 600 rub., yani. parasal a??dan, karl?l?k e?i?ine ula?mak i?in ?retim ve sat?? hacmi 600 ruble olacak.

Bu hesaplamalar analiste, sat?? hacminin hesaplanan de?erlere ula?mamas? durumunda ?irketin zarara u?rayaca??n?, tam tersi g?stergelerin a??lmas? ise ?irketin s?f?r ?izgisini ge?erek kar elde etti?ini g?sterir.

Bu ?rnekteki hesaplamalar?n basitli?i, elbette ger?ek ko?ullarda bulunamayan ideal ba?lang?? verilerinden kaynaklanmaktad?r: hayatta sat?? hacimlerindeki bir art?? maliyetlerde bir art??a neden olmas?na ra?men t?m g?stergeler de?i?meden kal?r ve ?retilen ?r?nlerin tamam?n?n tamam?n? satmak her zaman m?mk?n de?ildir. Okuyucuya yaln?zca hesaplama algoritmas?n? tan?t?yoruz ve ?irketin hesaplamalar? kendi ba??na mevcut pazar durumuna uyarlamas? gerekecek.

PR'yi hesaplamak i?in daha karma??k bir se?enek sunuyoruz.

?rnek: Bir imalat i?letmesi i?in k?rl?l?k e?i?inin nas?l hesaplanaca??

3 tip par?a ?retiminde uzmanla?m?? bir sanayi kurulu?u. Tabloda hem ba?lang?? verilerini hem de PR hesaplamas?n? birle?tiriyoruz:

Maliyetleri de?i?ken ve sabit kriterlere g?re grupland?rd?ktan sonra karl?l?k e?i?ini hesapl?yoruz:

PR 1 = P sonras? / (C birimi - P ba??na/birim) = 58000 / (424 – 191,8) = 249,78 adet.

PR 2 = V x P sonras? / (V – P ba??na) (212000 x 58000) / (212000 – 95900) = 105908,70 ruble, yani ba?aba? seviyesine ula?mak ve yat?r?lan maliyetleri kar??lamak i?in gerekli 249,78 satmak birimler. toplam 105.908,70 ruble tutar?nda mal. Daha fazla sat?? karl? hale gelecektir.

G?R???

Y?netim kararlar? vermek ve bir i?letmenin belirli bir s?re i?in ?al??mas?n? planlamak i?in ?irketin y?netim ekibinin, i?letmenin durumu hakk?nda g?venilir ve yararl? bilgilere sahip olmas? gerekir. Y?neticilerin ?irketin gelecekteki faaliyetlerini planlamas? ve y?netim kararlar? vermesi i?in karl?l?k e?i?i, finansal istikrar marj? ve sat?? karl?l??? g?stergelerinin hesaplanmas? gereklidir.

Bu ?al??man?n konusunun alaka d?zeyi, k?rl?l?k e?i?i analizinin, ciro a??s?ndan k?rl?l???n ve finansal istikrar marj?n?n de?erlendirilmesinin, durum hakk?nda olduk?a emin ve sa?lam temellere dayanan sonu?lar ??karmam?za olanak sa?lamas?yla belirlenir. Organizasyonda ve faaliyetlerinin etkinli?inde. Bu, ?zellikle ?irketin ?ok say?da rakibi varsa ve i?letmenin faaliyet g?sterdi?i ekonomi sekt?r? istikrars?zsa ?nemlidir.

?al??man?n amac?, mal sat??lar?n?n karl?l?k e?i?ini hesaplamak, cironun karl?l???n? belirlemek ve ticari bir i?letmenin finansal istikrar marj?n? de?erlendirmek i?in metodolojiyi incelemektir.

Bu ?al??man?n ama?lar? ?unlard?r:

K?rl?l?k ve finansal istikrar e?i?ine ili?kin g?stergelerin hesaplanmas? ihtiyac?n? belirlemek;

K?rl?l?k e?i?ini hesaplama metodolojisini ve bunun bir i?letmenin ekonomik faaliyetlerini analiz etmedeki ?nemini inceleyin;

K?rl?l???n tan?m?n? ciro ve finansal istikrar a??s?ndan d???n?n;

Kamelia LLC'nin materyallerini kullanarak finansal g?? marj?n? ve karl?l?k e?i?ini analiz edin.

?al??man?n amac?, ticari bir i?letme olan ve amac? ?art'ta belirtildi?i gibi kar elde etmek olan Camellia LLC'dir. Bu i?letmenin faaliyet konusu giyim ve ayakkab? perakende ticaretidir. "Kamelia", Rostov-on-Don ?ehrinde franchising alt?nda faaliyet g?steren bir ma?azalar zinciridir.

S?z konusu ?irket pazar pay?na sahip olup, s?rekli olarak ma?aza a??n? geni?letmeye ve m??teri taleplerini tam olarak kar??lamaya ?al??maktad?r.

K?RLILIK E???? VE F?NANSAL ?ST?KRAR REZERV?N?N G?STERGELER?N? HESAPLAMA METODOLOJ?S?

K?rl?l?k e?i?inin ?z? ve finansal istikrar, k?rl?l?k e?i?inin hesaplanmas?

Her i?letme ticari faaliyetlerinde en y?ksek kar? elde etmek ve maliyetlerini azaltmak i?in ?aba g?sterir. Bir kurulu?un k?rl? olabilmesi i?in faaliyetlerinin k?rl? olmas? gerekir; ?irket taraf?ndan ?retilen (veya ticari bir i?letme ise sat?lan) ?r?nlerin sat???ndan elde edilen gelir, i?letmenin maliyet ve giderlerini kar??lamal?d?r.

Modern rekabet ortam?nda, faaliyetlerinin ayr?nt?l? bir analizi yap?lmadan ve bu analize dayal? olarak planlama yap?lmadan herhangi bir i?letmenin faaliyet g?stermesi m?mk?n de?ildir. Modern kapitalist ekonomide, pazarda ba?ar?l? bir ?ekilde tutunabilmek i?in bir i?letmenin her raporlama d?neminden ?nce performans?n? planlamas? gerekir. Elbette her ticari i?letmenin amac? k?rd?r. Ayn? zamanda prensipte herhangi bir ticari faaliyetin temel nedeni olarak da hizmet etmektedir. Ancak bir ?irket k?r?n? yaln?zca sabit ve de?i?ken maliyetler gibi di?er ekonomik g?stergelere dayanarak planlayabilir.

K?rl?l?k e?i?i ve finansal g?? marj? g?stergelerinin hesaplanmas?, kurulu? y?netiminin ba?aba? noktas? i?in ne kadar ?r?n ?retmesi ve satmas? gerekti?ini anlamas?n? sa?lar; maliyetlerinizi tamamen telafi edin. Ayr?ca, hesaplanan bu verilere dayanarak ?irket y?netimi, kurulu?un bekledi?i kar? elde etmek i?in ?r?n ??kt?s?n? ve sat?? fiyatlar?n? planlayabilir. Finansal g?? marj?, ?irketin k?rl?l?k e?i?inden k?r b?lgesine ne kadar ilerledi?ini de?erlendirmenize olanak tan?r. Finansal g?? marj? ne kadar b?y?k olursa, i?letme ?e?itli olumsuz ekonomik olaylara kar?? o kadar haz?rl?kl? olur. Organizasyonun ?al??malar?nda ?ng?r?lemeyen herhangi bir aksakl?k olmas? veya d?? ortam?n bozulmas? durumunda ?irketin kar b?lgesinde kalma ?ans? vard?r veya kay?plar, organizasyonun zarara yak?n olmas? durumunda olabilece?inden daha az olacakt?r. b?lge ve mali g?? marj? k???k olacakt?.

K?rl?l?k e?i?i (ba?aba? noktas?, kritik nokta, kritik ?retim hacmi (sat??)) sat?? gelirinin t?m ?retim ve ?r?n sat?? maliyetlerini tamamen kar??lad??? ?irket sat?? hacmidir. Bu noktay? belirlemek i?in, kullan?lan metodoloji ne olursa olsun, ?ncelikle tahmin edilen maliyetleri sabit ve de?i?ken olarak b?lmek gerekir.

Sabit maliyetler, ?retim kapasitesinin kullan?m derecesindeki de?i?ikliklerle veya ?retim hacmindeki de?i?ikliklerle (kira, ileti?im hizmetleri, idari maa?lar vb.) de?eri de?i?meyen maliyetlerdir.

De?i?ken maliyetler, ?retim hacmiyle (hizmet sunumu, ciro) orant?l? olarak artar veya azal?r; kurulu?un ticari faaliyetine ba?l?d?r. Hem ?retim hem de ?retim d??? maliyetler de?i?ken olabilir. ?retim de?i?ken maliyetlerine ?rnek olarak do?rudan malzeme maliyetleri, do?rudan i??ilik maliyetleri, yard?mc? malzeme maliyetleri ve sat?n al?nan ara mal maliyetleri verilebilir.

Maliyetlerin sabit ve de?i?ken olarak b?l?nmesinin ?nerilen pratik faydas? (karma maliyetlerin de?eri ihmal edilebilir veya sabit ve de?i?ken maliyetlere orant?l? olarak atfedilebilir) a?a??daki gibidir:

Birincisi, bir firman?n ?retimi durdurmas?n?n ko?ullar?n? tam olarak belirlemek m?mk?nd?r (e?er firma ortalama de?i?ken maliyetleri kar??lam?yorsa, o zaman ?retimi durdurmak zorundad?r).

?kincisi, belirli maliyetlerde g?receli bir azalma yoluyla, ?irketin belirli parametreleri i?in kar? maksimuma ??karma ve dinamiklerini rasyonelle?tirme sorununu ??zmek m?mk?nd?r.

???nc?s?, maliyetlerin bu ?ekilde b?l?nmesi, i?letmenin ba?a ba? noktas?na geldi?i minimum ?retim ve ?r?n sat?? hacmini (karl?l?k e?i?i) belirlemeyi m?mk?n k?lar.

K?rl?l?k e?i?ini hesaplamak i?in a?a??dakiler kullan?l?r:

Matematiksel y?ntem (denklem y?ntemi);

Marjinal gelir y?ntemi (br?t kar);

Grafik y?ntemi./7, s. 215/

Matematiksel y?ntem (denklem y?ntemi). K?rl?l?k e?i?ini hesaplamak i?in ?nce bir i?letmenin k?r?n? hesaplama form?l?n? yaz?n:

P = VR - Zpost. -Zper, (1.1)

burada P k?rd?r;

VR - sat?? geliri;

Zpost - sabit maliyetler;

Zper - de?i?ken maliyetler

Veya bu form?l ??yle g?r?nebilir:

P = C.birim*X - Zper.birim*X - Zpost, (1.2)

burada C.birim ?retim birimi ba??na fiyatt?r;

Zper.ed - ?retim birimi ba??na de?i?ken maliyetler;

X - ba?aba? noktas?ndaki sat?? hacmi, adet.

Daha sonra denklemin sol taraf?nda sat?? hacmi (X) parantezlerden ??kar?l?r ve sa? taraf - k?r - s?f?ra e?itlenir (??nk? bu hesaplaman?n amac? i?letmenin hi?bir gelirinin olmad??? noktay? belirlemektir). k?r):

X*(C.birim - Zper.birim) - Zpost = 0, (1,3)

Bu durumda ?retim birimi ba??na marjinal gelir parantez i?inde olu?turulur. Marjinal gelir, ?r?n sat??lar?ndan (i?ler, hizmetler, mallar) elde edilen gelir ile de?i?ken maliyetler aras?ndaki farkt?r. Denge noktas?n? hesaplamak i?in son form?l a?a??dad?r:

X = Zpost/MDed, (1.4)

MDed, ?retim birimi ba??na marjinal gelirdir.

Marjinal gelir (br?t kar) y?ntemi matematiksel y?nteme bir alternatiftir.

Marjinal gelir, kar? ve sabit maliyetleri i?erir. Kurulu?, ?r?nlerini (mallar?n?), ortaya ??kan marjinal gelirin sabit maliyetleri kar??layacak ve kar sa?layacak ?ekilde satmas? gerekir. Sabit maliyetleri kar??lamaya yetecek marjinal gelir elde edildi?inde denge noktas?na ula??l?r.

Alternatif bir hesaplama form?l? ??yledir:

P = MD - Zpost, (1,5)

Denge noktas?nda kar olmad???ndan form?l ?u ?ekilde d?n??t?r?l?r:

MDed*VEYA = Zpost, (1.6)

VEYA sat?? hacmidir.

OP, k?rl?l???n e?i?i olacakt?r. Bu durumda karl?l?k e?i?ini hesaplama form?l? ??yle g?r?necektir:

PR = Zpost/MDed, (1.7)

Uzun vadeli kararlar vermek i?in marjinal gelir ve sat?? geliri oran?n? hesaplamak faydal?d?r; Marjinal gelirin gelir y?zdesi olarak belirlenmesi. Bunu yapmak i?in a?a??daki hesaplamay? yap?n:

(MD/VR)*%100, (1,8)

B?ylece ?r?n sat??lar?ndan elde edilecek geliri planlayarak beklenen marjinal gelirin b?y?kl???n? belirleyebilirsiniz.

"Yukar?daki form?llerin ve g?sterilen ba??ml?l?klar?n yaln?zca belirli bir ?l?ek baz?nda ge?erli oldu?u dikkate al?nmal?d?r. Bu aral???n d???nda, analiz edilen g?stergeler (toplam sabit maliyetler, birim sat?? fiyat? ve spesifik de?i?ken maliyetler) art?k sabit kabul edilmemektedir. Herhangi Yukar?daki form?ller kullan?larak yap?lan hesaplamalar?n sonu?lar? ve bu hesaplamalara g?re yap?lan sonu?lar hatal? olacakt?r."/7, s. 218/

Grafik y?ntemi. Ba?aba? noktas? bu y?ntemle belirlenebilir.

Grafik d?rt d?z ?izgiden olu?ur; sabit maliyetlerin, de?i?ken maliyetlerin, toplam maliyetlerin ve gelirin davran???n? a??klayan d?z bir ?izgi.

?ekil 1.1

Apsis ekseni sat?? hacmini (ciro) do?al ?l?? birimleri cinsinden g?sterirken, ordinat ekseni parasal a??dan maliyetleri ve geliri g?sterir. Do?rudan toplam maliyetler ile sat?? gelirlerinin kesi?ti?i nokta denge durumunu g?sterecektir.

Yukar?da tart???lan analiz tekniklerinin ancak k?sa vadeli kararlar al?n?rken uygulanabilece?i unutulmamal?d?r. Birincisi, uzun vadeli ?nerilerin geli?tirilmesi onlar?n yard?m?yla ger?ekle?tirilemez. ?kinci olarak, ba?a ba? ?retim analizi, a?a??daki ko?ullar ve oranlar kar??lan?rsa g?venilir sonu?lar verecektir:

De?i?ken maliyetler ve sat?? gelirinin ?retim seviyeleriyle do?rusal bir ili?kisi vard?r;

??g?c? verimlili?i ?l?ek baz?nda farkl?l?k g?stermez;

Birim de?i?ken maliyetler ve fiyatlar t?m planlama d?nemi boyunca de?i?meden kal?r;

Planlama d?nemi boyunca ?r?n yap?s? de?i?mez;

Sabit ve de?i?ken maliyetlerin davran??? do?ru bir ?ekilde ?l??lebilir;

Analiz edilen d?nemin sonunda i?letmenin bitmi? ?r?n stoklar? yoktur (veya bunlar ?nemsizdir), yani. sat?? hacmi ?retim hacmine kar??l?k gelir.

Bu ko?ullardan herhangi birinin bile kar??lanmamas? hatal? sonu?lara yol a?abilir.

?irket mutlaka k?rl?l?k e?i?ini ge?meli ve k?r k?tlesinin artt??? d?nemden sonra, ?retime devam etmek (??kt?da art??) i?in keskin bir ?ekilde art???n gerekli olaca?? bir d?nemin ka??n?lmaz olarak gelece?ini dikkate almal?d?r. ka??n?lmaz olarak k?sa vadede elde edilen karlar?n azalmas?na yol a?acak sabit maliyetler.

Bir giri?imci, ?retim hacmine ili?kin belirli bir karar verirken bu sonu?lar? dikkate almal?d?r.

Hesaplamalardan da anla??laca?? ?zere sat?? gelirleri %9,1, k?r ise %77 artt?.

K?r maksimizasyonu problemini ??zerken sadece de?i?ken de?il sabit maliyetleri de art?rabilir veya azaltabilir ve buna ba?l? olarak k?r?n ne kadar artaca??n? hesaplayabilirsiniz.

?al??t?rma kald?rac? kuvveti form?lle belirlenir:

?al??t?rma kolunun etki kuvveti nerede;

Br?t kar marj? (sabit maliyetler + kar), ekonomi literat?r?nde bu g?stergeye teminat tutar? ad? verilmektedir.

?rne?imizde F 0 = (11 milyon ruble – 9,3 milyon ruble): 0,2 = 8,5.

8,5 say?s?, sat?? gelirindeki olas? bir art??la (?rne?in %3), k?r?n %3?8,5=%25,5 artaca?? anlam?na gelir.

Sat?? geliri %10 azal?rsa, k?r %10?8,5=%85 azalacakt?r ve gelirdeki %9,1 art??, k?rda %77 oran?nda 9,1?8,5 art?? sa?layacakt?r (yukar?daki hesaplamaya bak?n).

Faaliyet kald?rac? form?l?, br?t kar marj?n?n ?r?n sat?? hacmindeki de?i?ikliklere ne kadar duyarl? oldu?u sorusunu yan?tlamam?z? sa?lar.

Sabit maliyetler ne kadar y?ksek ve k?r ne kadar d???k olursa, i?letme kald?rac? da o kadar g??l? olur.

Faaliyet kald?rac?n?n g?c? i? riskinin derecesini g?sterir; etki g?c? ne kadar b?y?k olursa i? riski de o kadar y?ksek olur.

Gelirdeki de?i?ikliklere ba?l? olarak k?r miktar?n?n belirlenmesini m?mk?n k?lar.

2. K?rl?l?k e?i?i

3. K?rl?l?k e?i?i- bu, i?letmenin kar ve zarar etmeden ?retim ve ?r?n sat?? maliyetlerini kar??lad??? sat?? geliridir. Br?t kar marj? yaln?zca sabit maliyetleri kar??lamaya yeterlidir ve k?r s?f?rd?r.

   Daha s?kl?kla karl?l?k e?i?i grafiksel olarak belirlenir.

   Fiyat – 0,5 bin ruble. 1 adet i?in

   Sat?? hacmi – 4.000 adet.

   Sabit maliyetler – 550 bin ruble.

   De?i?ken maliyetler – 1.300 bin ruble. (1 par?a ba??na 0,325 bin ruble)

   K?r – 150 bin ruble.

   

4. Grafik olu?turma prosed?r?

1. Sat??lardan elde edilen do?rudan gelirler – OA.

Gelir = Sat?? fiyat? ? Sat?? hacmi = 0,5 bin ruble. ? 4.000 adet. = 2.000 ovmak.

2. Do?rudan sabit maliyetler (550 bin ruble seviyesinde yatay).

3. OE – do?rudan de?i?ken maliyetler.

4. U?a??n toplam maliyetlerinin d?z ?izgisi, = 550 bin ruble y?ksekli?e y?kseltilmi? de?i?ken maliyetlerin d?z ?izgisine paraleldir. veya 0,325 ? 4.000 + 550=1.850 ruble.

Do?rudan gelirin (OA) ve toplam maliyetlerin (BC) kesi?me noktas? (K), k?rl?l?k e?i?i olacak ve bu, gelirin k?r etmeden giderleri kar??lad??? kritik (e?ik) ??kt? hacmini (ba?aba? noktas?) g?sterecektir. .

?rne?imizde kritik sat?? hacmi 3.142 adet olacakt?r.

K?rl?l?k e?i?i a?a??daki form?l kullan?larak da belirlenebilir:

5. sabit maliyetler nerede;

   Br?t kar marj?n?n sat?? gelirine y?zdesi.

   ?rne?imizde

   bin ruble. veya

   

   bin ruble.

6. Bu rakam 3143 milyon adettir. – mallar?n e?ik miktar?. Sonraki her mal birimi kar getirecektir.

   K?rl?l?k e?i?ini ge?tikten sonraki k?r miktar?n? belirlemek i?in, kritik hacmi a?an sat?lan mal miktar?n?, her bir mal birimindeki br?t kar marj?n?n spesifik de?eri ile ?arpmak yeterlidir.

   ?rne?in.

7. ?r?n Miktar?, Br?t Marj Sonras? K?tle Kar?

   e?i?i ge?mek = ? sonra sat?lan Toplam miktar (3.17)

   sat?lan mal e?i?ini ge?mek

   karl?l?k

10. Faaliyet kald?rac? etkisinin g?c? karl?l?k e?i?i yak?n?nda maksimumdur ve sat?? geliri ve k?r artt?k?a azal?r, ??nk? sabit maliyetlerin toplam tutar i?indeki pay? sabit maliyetlerdeki bir sonraki "s??ramaya" kadar azal?r.

13. Finansal g?? marj?

15. Finansal g?? marj?– bu, ?r?n sat??lar?ndan elde edilen fiili gelir ile karl?l?k e?i?i aras?ndaki farkt?r.

16. Hisse Senedi Gelir E?i?i

    finansal = itibaren – karl?l?k (3.18)

    uygulama g?c?

17. ?rne?imiz i?in:

    Sat?? geliri – 2.000 bin ruble.

    K?rl?l?k e?i?i – 1.571 bin ruble.

18. veya gelire g?re %21.

    Veya ikinci form?le g?re:

    ,

    ?al??t?rma kolunun etki kuvveti nerede.

    . (3.19)

20. Hesaplamalara g?re ?irket, mali durumunu tehdit etmeden gelirlerinde %21'lik bir d????e dayanabiliyor. Bir i?letmenin y?ksek bir finansal g?? marj? (>%10) varsa, bu, uygun bir i?letme kald?rac? (sabit maliyetlerin optimal pay? ile birlikte) ve y?ksek d?zeyde karl?l?k anlam?na gelir. B?yle bir giri?im yat?r?mc?lar, kredi verenler ve sigorta ?irketleri i?in caziptir. Maliyet fiyat?nda sabit maliyetlerin pay? ne kadar b?y?k olursa, sat?? geliri ile gelir aras?ndaki ili?ki o kadar anlaml? olur. ?ekirdek geliri b?y?k olan i?letmeler i?in y?ksek i?letme kald?rac? tehlike olu?turur, ??nk? istikrars?z ekonomik ko?ullarda (d??en efektif talep, enflasyon), gelirdeki her y?zdelik d????, k?rlarda feci bir d????e neden olur. Otomasyon, maliyetlerin artmas?na ve dolay?s?yla i?letme kald?rac?n?n ve i? riskinin artmas?na neden olur. Dolay?s?yla otomasyonun hem olumlu hem de olumsuz y?nleri vard?r. Hangisinin daha karl? oldu?u sorusunun net bir cevab? yok: de?i?ken maliyetlerin y?ksek ve sabit maliyetlerin d???k olmas? veya tam tersi. Her ?irketin kendi cevab? vard?r. Finansal hedeflere, ba?lang?? pozisyonuna ve di?er ko?ullara ba?l?d?r.

23. 3.3.5. Giri?imcilik riski. Finansal ve finansal aras?ndaki etkile?im

24. ??letme kald?rac?

26. ?? riski, sat?? hacmindeki azalma veya a?a??daki nedenlerden dolay? maliyetlerdeki art?? sonucunda kar kayb?yla ili?kilidir: a) talep istikrars?zl???; b) bitmi? ?r?nlerin fiyatlar?ndaki dalgalanmalar; c) Hammadde ve malzeme kaynaklar?n?n sat?n alma maliyetindeki art??.

    ?? riskinin derecesi, sabit maliyetlerin ?retim maliyetindeki pay?na ba?l? olan i?letme kald?rac?n?n g?c?ne g?re belirlenir. Sat?lan ?r?n hacmi ne kadar d???k olursa, sabit maliyetlerin maliyet i?indeki pay? da o kadar y?ksek olur. ?r?nlere olan talebin d??t??? d?nemlerde sabit maliyetlerin d?zeyi d??mez, aksine i? riski artar.

    Finansal risk, kredi ko?ullar?na (bor? al?nan fonlar?n fiyat?) ve sermaye yap?s?na ba?l?d?r ve kredinin geri ?denememesinden ve temett? tahakkuk ettirilememesinden kaynaklan?r.

    Ekonomik istikrars?zl?k, i?letmenin tasfiyesi durumunda risk i?in yeterli tazminat gerektirdi?inden, bor? al?nan sermayeye olan faizin artmas?na ve adi hisse senetleri ?zerindeki temett?lerin artmas?na yol a?maktad?r. Finansal riskin derecesi finansal kald?ra? d?zeyine g?re belirlenir.

    Her iki kald?ra? gibi her iki risk de birbirine ba?l?d?r.

    ?? riskinin bir sonucu olarak kar s?k?nt?s?, krediye faiz ?deyememeye ve temett? tahakkuk ettirememeye yol a?ar - finansal risk artar, finansal kald?rac?n etkisi azal?r. Para politikas?ndaki de?i?iklikler, projenin risklili?i ve mevcut sermaye yap?s?yla ili?kili faiz oranlar?ndaki art??, maliyetlerin sabit k?sm?n?n "a??rlanmas?na" yol a?ar ve i?letme kald?rac?n?n g?c? ?zerinde artan bir etkiye sahiptir.

    Faaliyet kald?rac?, al?nan k?r miktar?n? etkiler ve finansal kald?ra?, 1 hisse ba??na net k?r pay?n? (temett?) ve ayr?ca 1 ruble ?zsermaye ba??na net k?r d?zeyini (?zsermaye getirisi) belirler.

    Dolay?s?yla operasyonel ve finansal kald?rac?n etkisi e? zamanl? olarak artt???ndan, gelir hacmindeki k???k de?i?iklikler, gelir hacminde ?nemli de?i?ikliklere yol a?maktad?r.

    Bu, i?letme ve finansal kald?rac?n birle?ik etkisi form?l?nde ifade edilir (finansal kald?ra? etkisinin g?c? Konsept II temelinde hesaplan?r).

27. e?lenik kald?ra?lar?n etkisi nerede;

    ?al??t?rma kald?rac? kuvveti;

    Finansal kald?rac?n g?c?.

    Bu form?l, kurulu?la ilgili toplam risk d?zeyini de?erlendirmenize ve ?u soruyu yan?tlaman?za olanak tan?r: sat?? hacmi y?zde 1 oran?nda de?i?irse hisse ba??na net k?r y?zde ka? oran?nda de?i?ecektir.

    G??l? finansal kald?ra? ile g??l? i?letme kald?rac?n?n birle?imi, bir kurulu? i?in felaket olabilir, ??nk? ticari ve finansal riskler ?o?alarak kurulu?un faaliyetlerindeki olumsuz y?nleri daha da k?t?le?tirir.

30. 3.3.6. ??letmenin temett? politikas?

32. Temett? politikas?, yaln?zca bir anonim ?irketin de?il, ayn? zamanda di?er organizasyonel ve yasal bi?imlerdeki i?letmelerin de genel k?r y?netimi politikas?n?n ayr?lmaz bir par?as?d?r; sadece “temett?”, “pay”, “katk?”, “katk? pay? kar?” terimleri yerine kullan?lacak, ancak sahiplere gelir ?deme mekanizmas? ayn?.

    Temett? politikas?n?n se?imi, a?a??daki g?stergeleri etkiledi?inden i?letme i?in son derece ?nemlidir:

i?letmenin piyasa de?eri;

mevduat sahiplerinin refah?;

i?letmenin geli?imi i?in beklentiler;

i?letmenin emlak piyasas?ndaki prestiji;

yat?r?m ?ekicili?i.

i?letmenin yat?r?m f?rsatlar?;

ek sermaye art?rman?n maliyeti;

?nceki d?nemde olu?an ?z fon rezervinin varl???;

piyasada kredilerin mevcudiyeti;

temett?lerin, m?lklerin, k?rlar?n vergilendirme d?zeyi;

finansal kald?ra? etkisi;

likidite (nakit eksikli?i temett? ?demesini zorla?t?r?r; bir i?letme temett? ?demek i?in kredi alabilir, ancak bu son derece k?rs?zd?r);

rakip firmalar?n temett? ?demelerinin d?zeyi (d???k d?zeydeki temett?ler, hisselerin b?y?k miktarda "sat?lmas?na" neden olabilir; i?letmenin bir rakip taraf?ndan ele ge?irilmesi riski olabilir).