I analysen av varje f?retags produktion och ekonomiska verksamhet spelas en viktig roll av ber?kningen av koefficienter som p?verkar dess finansiella stabilitet, f?rm?gan att snabbt reagera p? f?r?ndringar i branschen, f?retagets kreditv?rdighet och likviditet. Till denna kategori h?r ocks? soliditeten.

Vad det betyder, hur det ber?knas och hur dess f?r?ndringar p?verkar f?retagets ekonomiska liv, kommer vi att l?ra oss av den h?r artikeln.

Soliditet: definition

Produktionen av varje f?retag involverar n?dv?ndigtvis dess eget r?relsekapital, det vill s?ga kapital, som ?r f?retagets egendom. Deras n?rvaro i tillr?cklig volym ?r en av de viktigaste f?ruts?ttningarna f?r ekonomisk frihet och stabilitet f?r f?retaget i branschen. Och tv?rtom ?r fr?nvaron av s?dant kapital ett bevis p? att f?retagets oms?ttningstillg?ngar (och ibland en del av produktionsanl?ggningstillg?ngarna) bildas p? bekostnad av l?nade medel och om borgen?ren (banken) pl?tsligt vill dra sig tillbaka Om inte ?tg?rder vidtas i tid kommer organisationen att m?ta ekonomisk kollaps.

Hur r?knar man?

Denna indikator, som k?nnetecknar tillg?ngen och tillr?ckligheten av egna medel, best?mmer f?rh?llandet mellan andelen av dessa tillg?ngar i den totala volymen av f?retagets r?relsekapital. I slutet av varje rapportperiod ber?knas soliditeten f?r att analysera situationen. Formeln ?r:

K cos \u003d C os /A, d?r C os - r?relsekapital, A - motsvarande tillg?ngar i f?retaget.

Storleken p? С os ber?knas genom att minska m?ngden eget kapital med v?rdet av anl?ggningstillg?ngar (anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar) enligt formeln:

C os \u003d K - A vn

I f?rh?llande till den aktuella upplagan av balansr?kningsformul?ret ser formeln f?r ber?kning av koefficienten ut s? h?r:

K cos \u003d (balanslinje (BO-1) 1300 - linje BO-1 1100) / linje BO-1 1200

standard-

Normalv?rdet f?r koefficienten p? lagstiftningsniv? ?r > 0,1, det vill s?ga 10 % av f?retagets totala tillg?ngar och anses vara ett av kriterierna f?r att bed?ma en ogynnsam balansr?kningsstruktur, tillsammans med andra ber?knade indikatorer. 10 % ?r det l?gsta, redan kritiska v?rdet, som ?r acceptabelt f?r m?ngden egna medel i organisationens egendom. Det visar f?rekomsten eller f?rekomsten av problem - en kritisk niv? av tillr?cklighet med egna medel, l?g solvens och allm?n destabilisering av f?retaget.

Inneb?rd och slutsatser baserade p? resultat av ber?kningar

Soliditeten bed?mer organisationens tillst?nd i termer av dess solvens.

Om v?rdet p? koefficienten vid rapportperiodens slut ?r under 0,1 ?r strukturen i f?retagets balansr?kning otillfredsst?llande och dess tillst?nd ?r n?ra kritiskt. I det h?r fallet beh?ver f?retaget en allvarlig ?versyn av den antagna strategin, den br?dskande utvecklingen av br?dskande ?tg?rder f?r att ?ka den finansiella stabiliteten och identifieringen av negativa faktorer som p?verkade organisationens tillst?nd. Ibland beh?vs radikala ?tg?rder, till exempel f?r?ndring av lednings- eller produktionsprofil, inf?rande av extern ledning (om f?retaget ?r en gren av en h?gre organisation) etc. Med ett ord inneb?r ber?kningen av koefficienten en in- djupanalys av det faktiska l?get f?r f?retagets ekonomi, dess solvens och effektiva ?tg?rder f?r att f?rb?ttra situationen.

Exempel #1

Ber?kna soliditeten i balansr?kningen med hj?lp av f?ljande data:

Anl?ggningstillg?ngar (f?rsta delen av balansr?kningen - rad 1100) - 104 600 tusen rubel.

R?relsekapital (andra delen av balansr?kningen - rad 1200) - 46 650 tusen rubel.

Kapital / reserver (3:e delen av balansr?kningen - rad 1300) - 129 950 tusen rubel.

K cos \u003d (129 950 - 104 600) / 46 650 \u003d 0,54

Baserat p? resultatet av ber?kningarna kan vi dra f?ljande slutsatser:

V?rdet p? koefficienten ?r 5 g?nger h?gre ?n den etablerade standarden (0,54 - 0,1 = 0,44);

Soliditeten p? 0,54 indikerar att organisationens eget kapital ?r 54%, det vill s?ga det ?verstiger h?lften av v?rdet av fastigheten i f?retaget;

S?dan avs?ttning med kapitalbas ?r typiskt f?r tillr?cklig finansiell stabilitet i f?retaget.

Exempel #2

L?t oss ber?kna soliditeten f?r tillg?ngar baserat p? andra data.

Anl?ggningstillg?ngar (1:a avsnitt BO-1 - rad 1100) - 98 600 tusen rubel.

Revolverande medel (2:a sektionen BO-1 - linje 1200) - 15 800 tusen rubel.

Kapital / reserver (3:e sektionen av BO-1 - linje 1300) - 100 000 tusen rubel.

K cos \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0,09

Efter att ha analyserat det erh?llna v?rdet informerar f?retagets ekonom ledningen och ger l?mpliga slutsatser:

V?rdet p? koefficienten ?r under det kritiska m?rket med 0,01 (0,09 - 0,01 = - 0,01);

F?rh?llandet mellan reserver med egna medel p? 0,09 visar en f?rsumbar m?ngd eget kapital i sammans?ttningen av organisationens tillg?ngar - 9%;

S?dan avs?ttning med egna medel talar om en kritisk situation i f?retaget - en otillfredsst?llande balansr?kningsstruktur, finansiell instabilitet, insolvens f?r partners och borgen?rer.

Sammanfattningsvis noterar vi att det ?r n?dv?ndigt att analysera ett f?retags finansiella st?llning p? grundval av de v?rden som ber?knas f?r en s?dan indikator som soliditeten. Ber?kningsformeln ?r enkel, men den korrekta tolkningen av de erh?llna v?rdena hj?lper till att vidta l?mpliga ?tg?rder f?r att eliminera krissituationen.

Indikatorn p? tillhandah?llande av egna r?relsekapitalaktier ?r en indikator p? l?mpligheten hos f?retagets l?ngsiktiga medel f?r att s?kerst?lla en oavbruten produktions- och f?rs?ljningsprocess. Indikatorn ber?knas som f?rh?llandet mellan eget r?relsekapital och m?ngden lager. V?rdet p? indikatorn anger andelen reserver, som finansieras av resurser som attraheras p? permanent basis.

Normativt v?rde f?r indexet f?r tillhandah?llande med egna r?relsekapitalaktier:

Normen ?r 0,5 och h?gre. Indikatorn b?r beaktas i dynamiken. En ?kning av indikatorn indikerar en ?kning av f?retagets stabilitet p? medell?ng sikt och ett minskat beroende av kortsiktiga finansieringsk?llor. Ett negativt v?rde p? indikatorn indikerar att utan kortsiktigt l?nat kapital kommer f?retaget inte att kunna s?kerst?lla en oavbruten produktions- och f?rs?ljningsprocess. Inf?r minskade m?jligheter att samla in s?dana medel kan den operativa processen komma att stanna.

Anvisningar f?r att l?sa problemet med att hitta en indikator utanf?r de normativa gr?nserna

Liksom i fallet med andra indikatorer p? finansiell stabilitet, f?r att ?ka v?rdet p? indikatorn, ?r det n?dv?ndigt att arbeta f?r att ?ka m?ngden eget kapital och minska m?ngden kortfristiga l?n. Optimering av strukturen f?r oms?ttnings- och anl?ggningstillg?ngar kommer att frig?ra en del av de finansiella resurserna, vilket positivt kommer att p?verka v?rdet p? indikatorn. I allm?nhet b?r en ?tg?rd f?r att ?ka v?rdet p? indikatorn ta h?nsyn till den nuvarande situationen och f?retagets kapacitet.

Formeln f?r att ber?kna avs?ttningsindex med egna r?relsekapitalaktier:

Tillhandah?llande av eget r?relsekapitallager = Eget r?relsekapital / Inventering

Ett exempel p? ber?kning av avs?ttningsindex med egna r?relsekapitalaktier:

JSC "Web-Innovation-plus"

M?ttenhet: tusen rubel

Indikatorn f?r tillhandah?llande av egna r?relsekapitalaktier (2016) = (433+90-540)/ 80= - 0,21

Indexet f?r avs?ttning med egna r?relsekapitalaktier (2015) = (476 + 90-451) / 95 = 1,21

Under 2015 kunde JSC "Web-Innovation-plus" fullt ut finansiera bildandet av reserver genom l?ngsiktiga finansieringsk?llor. F?r varje rubel reserver fanns det 1,21 rubel eget r?relsekapital. Men under 2016 f?r?ndrades situationen och f?retaget visade sig vara mindre stabilt. Det finns inget eget r?relsekapital. F?r att l?sa problemet kan man arbeta f?r att minska m?ngden tillg?ngar, som ?kade kraftigt under 2016. Det g?ller b?de anl?ggningstillg?ngar och oms?ttningstillg?ngar.

I avsnittet diskuteras olika koefficienter: fastighetsr?rlighetskoefficient, r?ntet?ckningskoefficient och andra.

Koefficient f?r autonomi (finansiellt oberoende)

Koefficienten f?r autonomi (finansiellt oberoende) (eng. Soliditetsgrad) ?r en koefficient som visar andelen av organisationens tillg?ngar som f?rses med egna medel. Ju h?gre v?rde denna kvot har, desto mer finansiellt stabil, stabilare och mer oberoende ?r f?retaget fr?n externa fordrings?gare.

Ju st?rre organisationens andel av anl?ggningstillg?ngarna (kapitalintensiv produktion), desto mer l?ngsiktiga k?llor kr?vs f?r att finansiera dem, vilket inneb?r att andelen eget kapital b?r vara st?rre – desto h?gre autonomikoefficient.

Kapitaliseringsgrad

Kapitaliseringsgraden j?mf?r m?ngden l?ngfristiga leverant?rsskulder med de totala k?llorna till l?ngfristig finansiering, som f?rutom l?ngfristiga leverant?rsskulder inkluderar organisationens eget kapital. Kapitaliseringsgraden l?ter dig bed?ma om organisationens finansieringsk?lla ?r tillr?cklig f?r dess verksamhet i form av eget kapital.

Kapitaliseringskvoten ing?r i gruppen av indikatorer f?r finansiell h?vst?ng - indikatorer som k?nnetecknar f?rh?llandet mellan egna och l?nade medel i organisationen.

Detta f?rh?llande l?ter dig bed?ma entrepren?rsrisk. Ju h?gre koefficientens v?rde ?r, desto mer ?r organisationen i sin utveckling beroende av l?nat kapital, desto l?gre ?r den finansiella stabiliteten. Samtidigt indikerar en h?gre niv? p? kvoten en st?rre m?jlig avkastning p? eget kapital (h?gre avkastning p? eget kapital).

I detta fall betraktas f?retagets kapitalisering (inte att f?rv?xla med b?rsv?rde) som en kombination av de tv? mest stabila skulderna - l?ngfristiga skulder och eget kapital.

Kortfristig skuldkvot

Kortfristig skuldkvot - visar f?retagets andel av f?retagets kortfristiga skulder av det totala beloppet av externa skulder (vilken andel av det totala skuldbeloppet kr?ver kortfristig ?terbetalning). En ?kning av f?rh?llandet ?kar organisationens beroende av kortfristiga skulder, kr?ver en ?kning av tillg?ngarnas likviditet f?r att s?kerst?lla solvens och finansiell stabilitet.

Fastighetsr?rlighetskoefficient

Fastighetsmobilitetskoefficient - k?nnetecknar organisationens branschspecifikationer. Visar oms?ttningstillg?ngarnas andel av f?retagets totala tillg?ngar.

R?relsef?rh?llande f?r r?relsekapital

R?rlighetsf?rh?llande f?r r?relsekapital - visar andelen medel som ?r absolut redo f?r betalning i det totala beloppet av medel riktade till att ?terbetala kortfristiga skulder.

Reserver t?ckningsgrad

Lagert?ckningsgrad – visar i vilken utstr?ckning varulagret t?cks av kapitalbas eller beh?ver l?nas.

F?rs?rjningskoefficienten med eget r?relsekapital

S?kerhetskoefficienten med eget r?relsekapital - k?nnetecknar f?rekomsten av f?retagets eget r?relsekapital, n?dv?ndigt f?r dess finansiella stabilitet. Denna koefficient ?r inte utbredd i v?st. I rysk praxis inf?rdes koefficienten genom det reglerande dekretet fr?n Federal Office for Insolvens (Konkurs) av den 12 augusti 1994 N 31-r och det nu inaktiva dekretet fr?n Ryska federationens regering av den 20 maj 1994 N 498 " Om vissa ?tg?rder f?r att genomf?ra lagstiftningen om insolvens (konkurs) av f?retag. Enligt dessa dokument anv?nds denna koefficient som ett tecken p? organisationens konkurs.

Investeringst?ckningsgrad

Investeringst?ckningsgrad (l?ngsiktigt ekonomiskt oberoende) - visar vilken del av tillg?ngarna som finansieras fr?n h?llbara k?llor - egna medel och l?ngfristiga l?n. Denna indikator g?r det m?jligt f?r investerare att bed?ma f?retagets f?rv?ntade framg?ng, sannolikheten f?r insolvens, konkurs. Investeringst?ckningsgraden b?r analyseras i samband med andra finansiella nyckeltal: likviditet och solvens.

R?ntet?ckningsgrad

R?ntet?ckningsgrad (ICR) k?nnetecknar organisationens f?rm?ga att betala sina skuldf?rbindelser. Indikatorn j?mf?r resultat f?re skatt och r?ntor (EBIT) f?r en viss tidsperiod och r?nta p? skuldf?rbindelser f?r samma period. Ju h?gre r?ntet?ckningsgrad, desto stabilare ?r organisationens finansiella st?llning. Men om f?rh?llandet ?r mycket h?gt, s? indikerar detta en alltf?r f?rsiktig inst?llning till att skaffa l?nade medel, vilket kan leda till en minskad avkastning p? eget kapital.

Eget r?relsekapitalrelation

F?rh?llandet mellan eget r?relsekapital - indikatorn k?nnetecknar den del av eget kapital som ?r k?llan till t?ckning av dess oms?ttningstillg?ngar eller oms?ttningstillg?ngar med en oms?ttningstid p? mindre ?n 1 ?r.

V?rdet p? det egna r?relsekapitalet ?r numeriskt lika med ?verskottet av oms?ttningstillg?ngar j?mf?rt med kortfristiga skulder, s? alla f?r?ndringar i sammans?ttningen av dess komponenter p?verkar direkt eller indirekt storleken och kvaliteten p? detta v?rde. En rimlig ?kning av det egna r?relsekapitalet ses som huvudregel som en positiv trend. Det kan dock finnas undantag, till exempel f?rb?ttrar tillv?xten av denna indikator p? grund av ?kningen av os?kra fordringar inte den kvalitativa sammans?ttningen av det egna r?relsekapitalet.

Finansiell bruttosoliditet

F?rh?llandet mellan finansiell h?vst?ng (h?vst?ng) (engelsk skuldkvot) - ett f?rh?llande som visar andelen l?nade medel i f?rh?llande till f?retagets egna medel. Begreppet "finansiell h?vst?ng" anv?nds ofta i en mer allm?n mening och syftar p? ett principiellt f?rh?llningss?tt till f?retagsfinansiering, d? man med hj?lp av l?nade medel bildas en finansiell h?vst?ng f?r att ?ka avkastningen p? egna medel som investerats i en verksamhet.

Om v?rdet p? koefficienten ?r f?r h?gt, f?rlorar organisationen sitt ekonomiska oberoende och dess finansiella st?llning blir extremt instabil. Det ?r sv?rare f?r s?dana organisationer att f? l?n.

Ett f?r l?gt v?rde p? indikatorn indikerar ett missat tillf?lle att ?ka avkastningen p? eget kapital genom att locka in l?nade medel till verksamheten.

Normalv?rdet f?r den finansiella skulds?ttningsgraden beror p? branschen, f?retagets storlek och till och med metoden f?r att organisera produktionen (kapitalintensiv eller arbetsintensiv produktion). D?rf?r b?r det utv?rderas i dynamik och j?mf?ras med indikatorn f?r liknande f?retag.

Nettotillg?ngar (f?retagets eget kapital)

Nettotillg?ngar (f?retagets eget kapital) (engelska nettotillg?ngar) - de tillg?ngar som f?retaget har till sitt f?rfogande, minus en m?ngd olika skulder.

Visar m?ngden kapital som ?gs av organisationen, som den kan ha efter att ha betalat av skulder, l?n och fullgjort andra f?rpliktelser, och som kan anv?ndas vid f?rdelningen av tillg?ngar mellan ?gare. Dessutom k?nnetecknar det likviditeten i organisationen och visar hur mycket ekonomiska resurser som kan finnas kvar hos grundarna av f?retaget efter dess likvidation.

Negativa nettotillg?ngar ?r ett tecken p? organisationens insolvens, vilket indikerar att f?retaget ?r helt beroende av borgen?rer och inte har egna medel.

Nettotillg?ngarna ska inte bara vara positiva utan ocks? ?verstiga organisationens auktoriserade kapital. Detta inneb?r att organisationen under sin verksamhet s?kerst?llde en ?kning av de initiala medlen och sl?sade inte bort dem. Nettotillg?ngarna f?r vara mindre ?n det auktoriserade kapitalet endast under de f?rsta verksamhets?ren f?r nyskapade organisationer. Under efterf?ljande ?r, om nettotillg?ngarna blir mindre ?n det godk?nda kapitalet, kr?ver civillagen och lagstiftningen om aktiebolag att det auktoriserade kapitalet reduceras till beloppet av nettotillg?ngarna. Om organisationens auktoriserade kapital redan ?r p? en miniminiv? aktualiseras fr?gan om dess fortsatta existens.

R?relsekapitalrelation(SOS) visar att organisationens egna medel r?cker till f?r att finansiera p?g?ende verksamhet.

Ber?kning (formel)

Enligt ordern fr?n Ryska federationens FSFR av den 23 januari 2001 N 16 "Vid godk?nnande av "Riktlinjer f?r analys av organisationers finansiella st?llning" ber?knas koefficienten enligt f?ljande (i ordern kallar han eget kapital f?rh?llande):

S?kerhetskvot SOS \u003d (Eget kapital - Anl?ggningstillg?ngar) / Oms?ttningstillg?ngar

Inneb?rden av denna koefficient ?r f?ljande. F?rst, i t?ljaren, subtraherar formlerna anl?ggningstillg?ngar fr?n eget kapital. Man tror att de mest l?glikvida (langfristiga) tillg?ngarna b?r finansieras fr?n de mest stabila k?llorna - eget kapital. Dessutom m?ste det fortfarande finnas en del av det egna kapitalet f?r att finansiera p?g?ende verksamhet.

Normalv?rde

Denna koefficient ?r inte utbredd i v?sterl?ndsk praxis av finansiell analys. I rysk praxis inf?rdes koefficienten genom det reglerande dekretet fr?n Federal Office for Insolvens (Konkurs) daterat 12.08.1994 N 31-r och det nu ineffektiva dekretet fr?n Ryska federationens regering daterat 20.05.1994 N 498 "P? vissa ?tg?rder f?r att genomf?ra lagstiftningen om f?retags insolvens (konkurs). Enligt dessa dokument anv?nds denna koefficient som ett tecken p? organisationens insolvens (konkurs). Enligt dessa dokument b?r soliditetens normala v?rde vara minst 0,1. Det b?r noteras att detta ?r ett ganska strikt kriterium som ?r unikt f?r den ryska praxisen f?r finansiell analys; det ?r sv?rt f?r de flesta f?retag att uppn? det angivna v?rdet p? koefficienten.

En av k?nnetecknen f?r f?retagets stabila position ?r dess finansiella stabilitet.

Det f?ljande finansiella stabilitetskvoter, karakterisera oberoende f?r varje del av f?retagets tillg?ngar och f?r egendom som helhet, g?ra det m?jligt att m?ta om f?retaget ?r tillr?ckligt finansiellt stabilt.

De enklaste finansiella stabilitetskvoterna k?nnetecknar f?rh?llandet mellan tillg?ngar och skulder i allm?nhet, utan h?nsyn till deras struktur. Den viktigaste indikatorn f?r denna grupp ?r autonomikoefficient(eller ekonomiskt oberoende, eller koncentration av eget kapital i tillg?ngar).

F?retagets stabila finansiella st?llning ?r resultatet av skicklig hantering av hela upps?ttningen av produktions- och ekonomiska faktorer som best?mmer f?retagets resultat. Finansiell stabilitet beror b?de p? stabiliteten i den ekonomiska milj? inom vilken f?retaget verkar, och p? resultaten av dess funktion, dess aktiva och effektiva reaktion p? f?r?ndringar i interna och externa faktorer.