De viktigaste interna finansieringsk?llorna f?r alla kommersiella f?retag ?r nettovinst, avskrivningar avdrag, f?rs?ljning och uthyrning av outnyttjade tillg?ngar etc. (Fig. 2)

Figur 2. Interna k?llor till organisationens f?rs?kringssystem

Under moderna f?rh?llanden f?rdelar f?retag sj?lvst?ndigt de vinster som ?terst?r till deras f?rfogande. Rationell anv?ndning av vinster inneb?r att man tar h?nsyn till faktorer som planer f?r vidareutveckling av f?retaget, samt respekterar ?gares, investerares och anst?lldas intressen. Generellt g?ller att ju mer vinster som anv?nds f?r att expandera aff?rsverksamheten, desto mindre ?r behovet av ytterligare finansiering. Storleken p? balanserade vinstmedel beror p? l?nsamheten i aff?rsverksamheten samt utdelningspolicyn.

Tack vare denna k?lla ?r det m?jligt att ?ka f?retagets finansiella stabilitet och beh?lla kontrollen ?ver f?retagets verksamhet. Det ?r dock sv?rt att kontrollera det fr?n externa faktorer: f?r?ndringar i efterfr?gan, priser, marknadsf?rh?llanden, etc.

En annan viktig k?lla till sj?lvfinansiering f?r organisationer ?r avskrivningar .

De ing?r i f?retagets kostnader, vilket ?terspeglar avskrivningen av anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar, och erh?lls som en del av kontanter f?r s?lda produkter och tj?nster. Deras huvudsakliga syfte ?r att s?kerst?lla inte bara enkel, utan ocks? ut?kad reproduktion.

F?rdelen med avskrivningsavgifter som en k?lla till medel ?r att de existerar i f?retagets alla finansiella situationer och alltid st?r till dess f?rfogande. Storleken p? avskrivningen beror p? ber?kningsmetoden.

F?rs?ljning och uthyrning de anl?ggningstillg?ngar och oms?ttningstillg?ngar som anv?nds ?r av eng?ngskarakt?r och kan inte betraktas som en vanlig finansieringsk?lla

Andra interna k?llor inte spelar n?gon betydande roll i bildandet av f?retagets egna ekonomiska resurser.

Externa k?llor till eget kapital (Figur 3) . F?retag kan skaffa sina egna medel genom att ?ka sitt auktoriserade kapital genom ytterligare bidrag fr?n grundare och ge ut nya aktier och gratis ekonomiskt st?d. M?jligheter och metoder f?r att attrahera ytterligare eget kapital beror i h?g grad p? den juridiska formen f?r aff?rsorganisation.

Figur 3. Externa k?llor till organisationens eget kapital.

Aktiebolag som ?r i behov av investeringar kan genomf?ra ytterligare placering av aktier genom ?ppen eller sluten teckning (bland en begr?nsad krets av investerare).

I allm?nhet ?r den f?rsta placeringen av aktier (gemensamma och f?redragna) i ett f?retag genom ?ppen teckning (Initial offering - IPO) ett f?rfarande f?r f?rs?ljning av dem p? den organiserade marknaden f?r att locka fr?n ett brett spektrum av investerare.

Enligt den federala lagen "p? v?rdepappersmarknaden" betyder offentligt erbjudande "placering av v?rdepapper genom ?ppen teckning, inklusive placering av v?rdepapper p? auktioner av b?rser och andra arrang?rer av handel p? v?rdepappersmarknaden."

S?ledes ?r en b?rsintroduktion av ett ryskt f?retag placeringen av en ytterligare emission av aktier i en OJSC genom en ?ppen teckning p? b?rser, f?rutsatt att aktierna inte har handlats p? marknaden sedan placeringen. Dessutom, i enlighet med Federal Financial Markets Service, m?ste minst 30 % av den totala volymen av b?rsintroduktionen placeras p? den inhemska marknaden.

F?rberedelse och genomf?rande av en b?rsintroduktion best?r av 4 steg, varvid placeringen och upptagandet till b?rsen samt teckning av aktier sker.

Finansiering genom emission av stamaktier har f?ljande f?rdelar:

F?retagets kapitalisering ?kar, en marknadsbed?mning av dess v?rde bildas och gynnsamma villkor ges f?r att attrahera strategiska investerare.

Emissionen av aktier skapar en positiv bild av f?retaget i n?ringslivet, inklusive det internationella

Denna k?lla har ingen fast f?rfallodag – det ?r ett permanent kapital som inte ?r ?terbetalningsbart.

Handel med aktier p? b?rser ger flexibla m?jligheter att l?mna verksamheten.

De allm?nna nackdelarna med finansiering genom att ge ut stamaktier inkluderar:

M?jlighet att tappa kontrollen ?ver f?retaget

Uppl?tande av r?tt att delta i bolagets vinst och f?rvaltning till ett st?rre antal ?gare.

Organisationens komplexitet, h?ga kostnader f?r utf?rdande.

Ytterligare emissioner kan ses som en negativ signal och leda till prisfall p? kort sikt.

F?r enskilda f?retag kan en av de externa k?llorna f?r bildandet av sina egna finansiella resurser vara gratis ekonomiskt bist?nd(som regel ges s?dant st?d endast till enskilda statliga f?retag p? olika niv?er). Andra k?llor inkluderar materiella och immateriella tillg?ngar som ?verf?rts till f?retaget kostnadsfritt och som tas upp i dess balansr?kning.

2.2 S?tt att ?ka en organisations eget kapital

Varje f?retag g?r igenom flera stadier i sin utveckling. Oftast b?rjar det som ett privat icke-offentligt f?retag - flera individer och juridiska personer skapar ett f?retag och investerar sina egna medel i dess auktoriserade kapital. Om ?garnas avsikter ?r seri?sa, och den valda branschen ?r lovande, anv?nds den vinst som f?retaget genererar inte av ?garna f?r konsumtions?ndam?l, utan ?terinvesteras f?r att ut?ka verksamhetens omfattning. F?r att f?rverkliga sunda ambitioner och s?kerst?lla takten i aff?rstillv?xt r?cker det vanligtvis inte med vinst, och d?rf?r ?r det n?dv?ndigt att hitta ytterligare finansieringsk?llor. Eftersom detta kapitel diskuterar s?tt att ?ka en organisations eget kapital, ?r det enda alternativet som finns kvar f?r att ?ka kapitalet ytterligare bidrag fr?n de faktiska ?garna och att ut?ka ?garkretsen. Detta ?tf?ljs av organisatoriska och juridiska f?r?ndringar i f?retaget, vars sista steg ?r dess omvandling till en offentlig.

De vanligaste emissionsmetoderna ?r:

Offentlig emission, det vill s?ga placering av aktier genom m?klare eller investeringsinstitut som k?per hela emissionen och sedan s?ljer den till ett fast pris till privatpersoner och juridiska personer.

Anbudsf?rs?ljning (ett eller flera investeringsinstitut k?per hela emissionen fr?n l?ntagaren till ett fast pris och organiserar sedan ett anbud (auktion), baserat p? resultatet av vilket det optimala priset f?r aktien fastst?lls);

F?rs?ljning direkt till investerare genom teckning (utf?rs av emittenten sj?lv utan inblandning av ett investeringsinstitut)

M?lplaceringsmetod (genomf?rd med sm? emissioner av aktier, tillsammans med l?gre kostnader).

Slutsats.

Som ett resultat av studien kan f?ljande slutsatser dras.

Eget kapital ?r v?rderingen av bolagets ?gares totala r?ttigheter till andel i dess fastighet.

Eget kapital f?r varje f?retag, ?ven investerat och i fri stat, ?r den livsviktiga del, utan vilken varken arbetet eller f?retagets fortsatta existens ?r m?jlig.

Den huvudsakliga finansieringsk?llan f?r f?retaget ?r dess eget kapital (Fig. 1). Denna sammans?ttning inkluderar auktoriserat kapital, ackumulerat kapital (reserv och till?ggskapital, ackumuleringsfond, balanserade vinstmedel) och andra inkomster (riktad finansiering, donationer till v?lg?renhet etc.). Balanserade vinstmedel ?r huvudk?llan.

F?retagets eget kapital bildas genom interna och externa finansieringsk?llor.

De huvudsakliga interna finansieringsk?llorna f?r alla kommersiella f?retag ?r nettovinst, avskrivningar, f?rs?ljning och uthyrning av outnyttjade tillg?ngar.

Externa k?llor till eget kapital F?retag kan anskaffa sina egna medel genom att ?ka sitt auktoriserade kapital genom ytterligare bidrag fr?n grundare och genom att ge ut nya aktier och vederlagsfritt ekonomiskt st?d.

Det finns tv? huvudsakliga s?tt att ?ka ett f?retags eget kapital: att ?ka vinsten och ge ut (placera) aktier (kapital).

Lista ?ver begagnad litteratur.

1. Ryska federationens civillag, del 1. Kapitel 4. daterad 30 november 1994 N 51-FZ.

2. Bogomolets S.R. Bokf?ring / Universitetsserien 2008 – s.94-100.

3. Efimova O.V. Analys av eget kapital // Redovisning – 2006-Nr. Sida 95-101.

4. Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2:a upplagan – sid. 321-329.

5. Lukasevich I.Ya Ekonomisk f?rvaltning / MBA2009 – sid. 568-578

6. http://tvoydohod.ru/fin_2.php

7. http://www.libonline.ru

8.http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2: a upplagan – sid. 321

Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2: a upplagan – sid. 326

Http://tvoydohod.ru/fin_2.php

Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2: a upplagan – sid. 325

Http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

Lukasevich I.Ya Ekonomistyrning / MBA 2009 – sid. 568

Lukasevich I.Ya Ekonomistyrning / MBA 2009 – sid. 571

Analys av f?retagets finansiella st?llning

Uppgift f?r ber?kningsdelen.

Ett f?retags finansiella st?llning uttrycks i f?rh?llandet mellan strukturerna f?r dess tillg?ngar och skulder, det vill s?ga f?retagets medel och deras k?llor. Huvuduppgifterna f?r analys av finansiell st?llning ?r att fastst?lla kvaliteten p? det finansiella l?get, studera orsakerna till dess f?rb?ttring eller f?rs?mring under perioden och utarbeta rekommendationer f?r att f?rb?ttra f?retagets finansiella stabilitet och solvens. Dessa uppgifter l?ses p? grundval av en studie av dynamiken hos absoluta och relativa finansiella indikatorer och ?r indelade i f?ljande block:

1. strukturanalys av tillg?ngar och skulder;
2. analys av finansiell stabilitet;
3. analys av solvens (likviditet);

Informationsk?llorna f?r att ber?kna indikatorer och genomf?ra analyser ?r ?rsbokslut. (Alternativ 16)

Balansr?kning
TILLG?NGAR	linjekod	i b?rjan av ?ret	i slutet av ?ret
1
I. Anl?ggningstillg?ngar
Immateriella tillg?ngar
Anl?ggningstillg?ngar
Oavslutad konstruktion
L?nsamma investeringar i materiella tillg?ngar
L?ngsiktiga finansiella investeringar
?vriga anl?ggningstillg?ngar
Totalt f?r avsnitt I
II. Oms?ttningstillg?ngar
inklusive
r?varor, f?rn?denheter och andra liknande tillg?ngar
djur f?r odling och g?dning
p?g?ende kostnader
f?rdiga produkter och varor f?r ?terf?rs?ljning
varor skickas
moms p? k?pta tillg?ngar
Kundfordringar (betalningar f?rv?ntas mer ?n 12 m?nader efter rapportdatum)
Kundfordringar (betalningar f?rv?ntas inom 12 m?nader efter rapportdatum)
Kortsiktiga finansiella investeringar
Kontanter.
inklusive
l?pande konton
konton i utl?ndsk valuta
andra fonder
?vriga oms?ttningstillg?ngar
Totalt f?r avsnitt II
BALANS
PASSIV	linjekod	i b?rjan av ?ret	i slutet av ?ret
1
IV. Kapital och reserver
Auktoriserat kapital
Ytterligare kapital
Reservkapital
Sociala sf?rens fond
Riktad finansiering
Balanserad vinst fr?n tidigare ?r
Ot?ckt f?rlust fr?n tidigare ?r
Balanserad vinst f?r redovisnings?ret
Uppt?ckt f?rlust f?r rapporterings?ret
Totalt f?r avsnitt IV
V. L?ngfristiga skulder
L?n och krediter
inklusive
bankl?n
?vriga l?ngfristiga skulder
Totalt f?r avsnitt V
VI. Kortfristiga skulder
L?n och krediter
inklusive
bankl?n
andra l?n
Leverant?rsskulder
inklusive
leverant?rer och entrepren?rer
r?kningar som ska betalas
skuld till dotterbolag och dotterbolag
skuld till organisationens personal
skuld till statliga utombudgett?ra fonder
skuld till budgeten
mottagna f?rskott
andra borgen?rer
Skuld till deltagare (grundare) f?r betalning av inkomst
Uppskjuten inkomst
Reserver f?r kommande utgifter och betalningar
?vriga kortfristiga skulder
Totalt f?r avsnitt VI
BALANS

Allm?n bed?mning av dynamiken i f?retagets finansiella st?llning.

F?r en allm?n bed?mning av dynamiken i ett f?retags finansiella st?llning b?r balansposter grupperas i separata specifika grupper baserat p? likviditet (tillg?ngsposter) och l?ptid f?r skulder (skuldposter). Baserat p? den aggregerade balansr?kningen utf?rs en analys av strukturen p? f?retagets egendom, som i en mer ordnad form bekv?mt utf?rs i f?ljande form:

Aggregerad balans.

Tabell 1.

Tillg?ngar	I b?rjan av ?ret	I slutet av ?ret	Passiv	I b?rjan av ?ret	I slutet av ?ret
1. Immobiliserade tillg?ngar			1. Eget kapital
2. Mobila oms?ttningstillg?ngar			2. L?nat kapital
2.1. Lager och kostnader			2.1. L?ngfristiga l?n och uppl?ning
2.2 Kundfordringar			2.2. Kortfristiga l?n och uppl?ning
2.3. Kontanter och v?rdepapper			2.3. Leverant?rsskulder
Total			Total

• totala v?rdet av f?retagets egendom = valuta eller balansomslutning;
• kostnaden f?r immobiliserade tillg?ngar (d.v.s. anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar) = summan av sektion I av balansr?kningstillg?ngen;
• kostnad f?r drifttillg?ngar (mobila) = summan av avsnitt II i balansr?kningstillg?ngen;
• fordringsbeloppet i ordets vid mening (inklusive f?rskott utst?llda till leverant?rer och entrepren?rer) = raderna 230 och 240 i avsnitt II i balansr?kningstillg?ngen;
• m?ngden fria kontanter i ordets vid mening (inklusive v?rdepapper och kortfristiga finansiella placeringar) = raderna 250 och 260 i avsnitt II i balansr?kningstillg?ngen;
• kostnad f?r eget kapital = sektion III av skulder och rader 640 650 i sektion V av skulder i balansr?kningen;
• m?ngden l?nat kapital = summan av avsnitt IV och V p? balansr?kningens skuldsida utan rader 640 650;
• beloppet av l?ngfristiga l?n och uppl?ning, som i regel ?r avsedda f?r bildning av anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar, avsnitt IV i balansr?kningens skulder;
• beloppet av kortfristiga l?n och uppl?ning, som i regel ?r avsedda f?r bildning av oms?ttningstillg?ngar, = rad 610 i avsnitt V p? skuldsidan av balansr?kningen;
• beloppet av leverant?rsskulder i ordets vid bem?rkelse = raderna 620,630 och 660 i avsnitt V i balansskulden.

Allm?n bed?mning av balansposternas dynamik och struktur

Analys av strukturen f?r f?retagstillg?ngar.

Tabell 2.

Analytisk gruppering och analys av balansr?kningens tillg?ngsposter

Balansr?kningstillg?ng	I b?rjan av perioden		I slutet av perioden			Tillv?xttakt %
1. Fastighet - totalt
1.1 Immobiliserade tillg?ngar
1.2 Oms?ttningstillg?ngar
1.2.1 Reserver
1.2.2. Kundfordringar
1.2.3 Kontanter

F?retagets totala tillg?ngar under den analyserade perioden ?kade med 76 730 tusen rubel. (eller deras tillv?xttakt j?mf?rt med b?rjan av perioden var 160,88%). ?kningen av f?retagets tillg?ngar intr?ffade p? grund av en ?kning av storleken p? anl?ggningstillg?ngar med 38 476 tusen rubel. eller med 195,84%, med en samtidig ?kning av volymen av oms?ttningstillg?ngar med 38 254 tusen rubel. eller 144,54 %.

Balansr?kningsvalutan ?terspeglar f?retagets egendoms "makt", d?rf?r tror man att ju st?rre balansvalutan ?r, desto mer tillf?rlitlig ?r f?retaget. En ?kning av storleken p? f?retagets egendom (d.v.s. anl?ggningstillg?ngar och oms?ttningstillg?ngar) indikerar en positiv f?r?ndring i balansr?kningen.

Den st?rsta andelen i strukturen av totala tillg?ngar faller p? oms?ttningstillg?ngar (65,18 % i b?rjan av den analyserade perioden och 61,23 % i slutet), d?rf?r har f?retaget en "l?tt" tillg?ngsstruktur, vilket indikerar r?rligheten f?r f?retagets egendom .

Anl?ggningstillg?ngar. F?retagets anl?ggningstillg?ngar under den analyserade perioden ?kade med 38 254 tusen rubel. eller med 195,84 %. ?kningen av anl?ggningstillg?ngar uppstod fr?mst p? grund av en betydande ?kning av storleken p? anl?ggningstillg?ngar, en ?kning av volymen av ofullbordad konstruktion, uppkomsten av l?ngsiktiga finansiella investeringar, samt en ?kning av storleken p? immateriella tillg?ngar .

S?ledes, ?kningen av andelen anl?ggningstillg?ngar i strukturen av totala tillg?ngar gjorde balansr?kningen mer "tyngre". F?retag med en "tung" tillg?ngsstruktur har en h?g andel omkostnader (p? grund av avskrivningar och underh?llskostnader f?r anl?ggningstillg?ngar i samband med deras p?g?ende reparationer och betalningar f?r allm?nnyttiga tj?nster) och ?r s?rskilt k?nsliga f?r f?r?ndringar i int?kter. S?dana f?retag kan dock, p? grund av den ?kade andelen avskrivningsavgifter i kostnadsstrukturen, ha pengar utan att g? med vinst (eftersom k?llorna till kassafl?det fr?n k?rnverksamheten ?r vinst och avskrivningar). Detta beror p? att avskrivningar ?r en del av f?retagets kostnader som en del av sj?lvkostnadspriset, vilket inte ?r en kostnadspost eftersom kr?ver inte betalning. Avskrivningsavgifternas egendom ?r dock s?dan att de helt kan omvandlas till kontanter endast i det fall bolaget inte har f?rluster.

Anl?ggningstillg?ngarnas struktur under den analyserade perioden har f?r?ndrats v?sentligt, ?ven om samtidigt huvuddelen av f?retagets anl?ggningstillg?ngar faller p? anl?ggningstillg?ngar. Den st?rsta delen av anl?ggningstillg?ngarna representeras av produktionsanl?ggningstillg?ngar och oavslutad konstruktion, vilket k?nnetecknar f?retagets inriktning mot att skapa materiella f?ruts?ttningar f?r att expandera f?retagets huvudverksamhet. Framv?xten av l?ngsiktiga finansiella investeringar speglar strategin f?r finans- och investeringsutveckling.

Oms?ttningstillg?ngar. Det analyserade f?retaget k?nnetecknas av en h?g andel oms?ttningstillg?ngar i strukturen av f?retagets totala tillg?ngar (68,15 % i b?rjan av ?ret och 61,23 % i slutet). F?retagets oms?ttningstillg?ngar under den analyserade perioden ?kade med 38 254 tusen. gnugga. eller med 144,54 %. ?kningen av oms?ttningstillg?ngar berodde p? en ?kning av kortfristiga fordringar, varulager, l?ngfristiga fordringar p? andra oms?ttningstillg?ngar, kontanter och moms.

Strukturen p? f?retagets oms?ttningstillg?ngar som en del av fastigheter f?rblev ganska stabil under den analyserade perioden. Den st?rsta andelen faller allts? undantagsl?st p? varulager (51,28 % i b?rjan av ?ret och 38,77 % i slutet).

Minskningen av lagerniv?n i strukturen av oms?ttningstillg?ngar kan inte entydigt bed?mas, eftersom det faktiskt inte var en minskning, utan en ?kning av v?rderingen av varulager (med 13 989 tusen rubel), men i j?mf?relse med en n?stan f?rdubblad ?kning vid v?rderingen av immobiliserade tillg?ngar i fastighetsstrukturf?retaget (behandlat tidigare) skedde en minskning av varulagrets andel av fastighetsstrukturen.

En ?kning av lagerniv?erna kan:

• ? ena sidan indikerar en nedg?ng i f?retagets aktivitet, eftersom stora lager leder till frysning av r?relsekapital, en nedg?ng i dess oms?ttning, skador p? r?varor och material ?kar och lagringskostnaderna ?kar, vilket negativt p?verkar den slutliga resultat av verksamheten. I det h?r fallet b?r du ta reda p? om inventeringen inneh?ller l?ngsamma, inaktuella, on?diga materiella tillg?ngar, detta kan enkelt fastst?llas med hj?lp av lagerbokf?ringsdata eller balansr?kningar. N?rvaron av s?dana material indikerar att r?relsekapital riskerar att frysas under l?ng tid i lager.
• ? andra sidan kan orsaken till en ?kning av varulagrets storlek endast vara en ?kning av deras v?rde p? grund av kvantitativa eller inflationsfaktorer.

En betydande del av lagerstrukturen upptas av p?g?ende arbeten. En minskning av saldon f?r p?g?ende arbeten kan ? ena sidan indikera en minskning av produktionsvolymer och m?jliga stillest?nd, och ? andra sidan en acceleration av kapitaloms?ttningen p? grund av en minskning av produktionscykeln.

Fordringarnas andel av f?retagets fastighetsstruktur ?kade under den analyserade perioden fr?n 15,3 % till 20,39 %. En ?kning av kundfordringar och dess andel av oms?ttningstillg?ngar kan tyda p? en of?rsiktig kreditpolicy f?r f?retaget i f?rh?llande till kunder, eller en ?kning av f?rs?ljningsvolymer, eller vissa kunders insolvens och konkurs.

Den minsta andelen av tillg?ngsstrukturen upptas av kontanter (0,87% i b?rjan av ?ret och 0,72% i slutet), vilket i princip ?r ett gott tecken, eftersom kontanter p? konton eller till hands inte genererar inkomster m?ste vara tillg?nglig inom ett s?kert minimum. F?rekomsten av sm? m?ngder ?r resultatet av korrekt anv?ndning av r?relsekapital. En liten f?r?ndring av kassatillgodohavanden p? bankkonton beror p? balansen mellan in- och utfl?den.

En j?mf?relse av beloppen av kundfordringar och leverant?rsskulder visar att ?verskottet av leverant?rsskulder ?ver kundfordringar intr?ffade f?rst i b?rjan av perioden, men i slutet av perioden ?versteg kundfordringarna redan leverant?rsskulderna, vilket ?r ett tecken p? en bra balansr?kning vad g?ller ?kad effektivitet.

M?ngden nettor?relsekapital (d.v.s. skillnaden mellan lager, kortfristiga fordringar, kontanter, kortfristiga finansiella investeringar och leverant?rsskulder (kortfristiga och l?ngfristiga skulder) visar att f?retaget hade sina egna medel under den analyserade L?g andel av l?ngsiktiga och kortsiktiga finansiella investeringar indikerar fr?nvaron av avledda medel fr?n k?rnverksamheten.

Analys av strukturen p? f?retagets skulder.

Tabell 3.

Analytisk gruppering och analys av balansr?kningens skuldposter

Ansvarssaldo	I b?rjan av perioden		I slutet av perioden		Absolut avvikelse tusen rubel.	Tillv?xttakt %
1. K?llor till all egendom
1.1 Eget kapital
1,2 l?nat kapital
1.2.1 L?ngfristiga skulder
1.2.2. Kortfristiga l?n och uppl?ning
1.2.3 Leverant?rsskulder

Huvudk?llan till bildningen av f?retagets totala tillg?ngar under den analyserade perioden ?r egna medel, vars andel i balansr?kningen minskade fr?n 72,34% till 70,69%, andelen l?nade medel ?kade f?ljaktligen fr?n 27,66% till 29,31%, vilket indikerar en m?jlig finansiell instabilitet i f?retaget och f?retagets ?kande grad av beroende av externa investerare och fordrings?gare. Under den analyserade perioden skedde en ?kning av eget kapital med 52 166 tusen rubel. eller tillv?xten uppgick till 157,21% och l?nat kapital med 24 564 tusen rubel. (170,46%). Det egna kapitalet ?kade fr?mst p? grund av en ?kning av ytterligare kapital och auktoriserat kapital samtidigt som m?ngden riktad finansiering och int?kter minskade. En minskning av volymen av riktad finansiering och int?kter kan indikera ett f?rlorat intresse hos investerare (s?rskilt staten) f?r f?retagets verksamhet.

Tillv?xten av l?nat kapital skedde fr?mst p? grund av en ?kning av storleken p? l?n och krediter med 10 943 tusen rubel. (177,5%) och leverant?rsskulder med 13 621 tusen rubel. (165,67%), vilket indikerar uppkomsten av nya skyldigheter f?r f?retaget b?de gentemot banken och andra borgen?rer.

Att locka l?nade medel till ett f?retags oms?ttning ?r ett normalt fenomen. Detta bidrar till en tillf?llig f?rb?ttring av det ekonomiska l?get, f?rutsatt att de inte fryses i omlopp under l?ng tid och returneras i tid. Annars kan f?rfallna leverant?rsskulder uppst?, vilket i slut?ndan leder till betalning av b?ter och en f?rs?mring av den ekonomiska st?llningen.

Tabell 4.

Konventioner.

	Villkorlig beteckningar	Passiv	Legend
Anl?ggningstillg?ngar L?ngsiktiga finansiella investeringar R?relsekapital Lager och kostnader Kundfordringar med en l?ptid ?ver 12 m?nader Kundfordringar med en l?ptid p? mindre ?n 12 m?nader Kortsiktiga finansiella investeringar Kontanter ?vriga oms?ttningstillg?ngar		3. Kapital och reserver 4. L?ngfristiga skulder 5. Kortfristiga skulder Kortfristiga l?n och uppl?ning Leverant?rsskulder Konsumtionsfonder ?vriga kortfristiga skulder
Balans		Balans

En av de viktigaste egenskaperna hos ett f?retags finansiella st?llning ?r stabiliteten i dess verksamhet i ljuset av ett l?ngsiktigt perspektiv. Det ?r relaterat till f?retagets ?vergripande finansiella struktur, graden av dess beroende av borgen?rer och investerare. S?ledes f?redrar m?nga aff?rsm?n, inklusive f?retr?dare f?r den offentliga sektorn av ekonomin, att investera ett minimum av sina egna medel i verksamheten och finansiera den med l?nade pengar. Men om aktie-skuldstrukturen ?r kraftigt snedst?lld mot skuld, kan f?retaget g? i konkurs om flera borgen?rer samtidigt kr?ver pengarna tillbaka vid en "obekv?m tidpunkt."

Finansiell stabilitet p? l?ng sikt k?nnetecknas d?rf?r av f?rh?llandet mellan eget kapital och l?nade medel. Denna indikator ger dock endast en allm?n bed?mning av finansiell stabilitet. D?rf?r har ett system med indikatorer utvecklats i v?rlds- och inhemsk praxis.

Under marknadsf?rh?llanden har balansr?kningsmodellen, p? grundval av vilken indikatorer som ?terspeglar k?rnan i finansiell stabilitet beaktas, formen:

F + Z + (R.A. - Z) = Ochc+ KT + kt + kr + rp, (1)

F- Anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar.

Z- lager och kostnader;

(R.A.- Z) - kontanter, kortfristiga finansiella investeringar, avr?kningar (kundfordringar) och andra tillg?ngar;

OCHc- K?llor f?r egna medel.

kt- kortfristiga l?n och l?nade medel.

KT- L?ngfristiga och medelfristiga l?n och uppl?nade medel.

kr + rp- avr?kningar (leverant?rsskulder) och andra kortfristiga skulder.

Med tanke p? att l?ngfristiga l?n och l?nade medel anv?nds fr?mst f?r k?p av anl?ggningstillg?ngar och kapitalinvesteringar, omvandlas modell (1) och har f?ljande form:

Z + (R.A.- Z) = [(Ochc+ KT) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

Av detta kan vi dra slutsatsen att, f?rutsatt att reserver och kostnader Z begr?nsas av v?rdet [(OCHc+ KT) – F]:

Z? [(OCHc+ KT) – F] (3)

villkoret f?r f?retagets solvens kommer att vara uppfyllt, dvs. kontanter, kortfristiga finansiella investeringar (v?rdepapper och andra tillg?ngar) kommer att t?cka f?retagets kortfristiga skulder [ kt + kr + rp]:

(R.A.) > (kt + kr + rp) (4)

S?, med hj?lp av exemplet med den analyserade balansen:

i b?rjan av ?ret 85896 > (14121+ 20742) – villkoret ?r uppfyllt,

i slutet av ?ret 124150 > (25064 + 34363) – villkoret ?r uppfyllt.

Den mest allm?nna indikatorn p? finansiell stabilitet ?r ?verskottet eller bristen p? finansieringsk?llor f?r bildandet av reserver och kostnader, erh?llna i form av skillnaden i v?rdet av medelsk?llor och v?rdet av reserver och kostnader. Detta h?nvisar till tillhandah?llandet av vissa typer av k?llor (egna, krediter och andra l?nade), eftersom tillr?ckligheten av summan av alla m?jliga typer av k?llor (inklusive kortfristiga leverant?rsskulder och andra skulder) garanteras av identiteten p? summan. tillg?ngar och skulder i balansr?kningen.

Det totala beloppet av varulager och kostnader Z f?r f?retaget ?r lika med summan av raderna 210 och 220 i avsnitt II i balansr?kningstillg?ngen.

F?r att karakterisera k?llorna till reserver och kostnader anv?nds flera indikatorer som ?terspeglar olika typer av k?llors olika tillr?cklighetsgrader:

1. Tillg?ng till eget r?relsekapital, lika med skillnaden i v?rdet av k?llor till egna medel och v?rdet av anl?ggningstillg?ngar:

E c= Ochc – F (5)

i b?rjan av ?ret: E c = 91179 – 40146 = 51033 tusen rubel,

i slutet av ?ret: E c = 143345 –78622 = 64723 tusen rubel.

2. F?rekomsten av egna och l?ngfristiga l?nade k?llor f?r bildande av reserver och kostnader, erh?llna fr?n den tidigare indikatorn genom en ?kning av m?ngden l?ngfristiga och medell?ngfristiga l?n och l?nade medel:

E T= (Ochc + KT) – F= Ec+KT (6)

i b?rjan av ?ret: E T = 51033 + 0 = 51033 tusen rubel,

i slutet av ?ret: E T = 64723 + 0 = 64723 tusen rubel.

3. Det totala v?rdet av de huvudsakliga k?llorna till bildandet av lager och kostnader, lika med summan av f?reg?ende indikator och v?rdet av kortfristiga l?n och l?nade medel:

ES = (OCHc+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

i b?rjan av ?ret: E S = 51033 + 14121 = 65154 tusen rubel,

i slutet av ?ret: E S = 64723 +25064 = 89787 tusen rubel.

Om i formel (2) kortfristiga skulder ?verf?rs till v?nster sida av balansr?kningsmodellen, kommer den senare att ha f?ljande form:

RA – (kt + rp) + kr = (OCHc+ KT) – F (8)

P? v?nster sida av ekvationen har vi skillnaden mellan f?retagets r?relsekapital och dess kortfristiga skuld, till h?ger - v?rdet p? E T-indikatorn.

Tre indikatorer p? tillg?ngen p? k?llor f?r bildandet av reserver och kostnader (formlerna 5-7) motsvarar tre indikatorer p? tillhandah?llandet av reserver och kostnader med k?llor till deras bildande:

1. ?verskott (+) eller brist (-) p? eget r?relsekapital:

[ ± E c]= E c - Z (9)

i b?rjan av ?ret: E c - Z = 51033 – 64629 = - 13596 tusen rubel. – brist p? eget r?relsekapital,

i slutet av ?ret: E c - Z = 64723 – 78618 = - 13895 tusen rubel. – brist p? eget r?relsekapital.

2. ?verskott (+) eller brist (-) av egna och l?ngfristiga uppl?nade k?llor f?r bildande av reserver och kostnader:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) – Z (10)

i b?rjan av ?ret: E T – Z = 51033 – 64629 = - 13596 tusen rubel. – Brist p? egna och l?ngsiktiga k?llor f?r bildandet av reserver och kostnader,

i slutet av ?ret: E T – Z = 64723 – 78618 = - 13895 tusen rubel. – Brist p? egna och l?ngsiktiga k?llor f?r bildande av reserver och kostnader.

3. ?verskott (+) eller brist (-) av det totala beloppet f?r de huvudsakliga k?llorna f?r bildandet av reserver och kostnader:

[ ± ES]= ES- Z = (E c + KT + kt) – Z (11)

i b?rjan av ?ret: E S - Z = 65154 – 64629 = 525 tusen rubel. – brist p? totalt v?rde f?r de viktigaste k?llorna f?r bildandet av reserver och kostnader,

i slutet av ?ret: E S - Z = 89787 – 78618 = 11169 tusen rubel. – Brist p? totala k?llor f?r bildandet av reserver och kostnader.

Ber?kning av tre indikatorer f?r tillhandah?llande av lager och kostnader med k?llor till deras bildande g?r att vi kan klassificera ekonomiska situationer efter graden av deras stabilitet. N?r man identifierar typen av ekonomisk situation anv?nds f?ljande trekomponentsindikator:

S = { S(± Ec), S(± ET), S(± ES)}, (12)

d?r funktionen S(X) definieras enligt f?ljande:

? 1 om x? 0

S(X) = ? (13)

? 0 om x<0

F?r hela den analyserade perioden hade trekomponentsindikatorn f?ljande form: S = (0, 0, 1)

? [ ± E c] < 0

? [ ± E T] < 0 (14)

? [ ± ES] > 0

Tabell 5.

Analys av finansiell stabilitet.

Indikatorer	Villkorlig beteckningar	start period	I slutet av perioden	?ndringar period
1. K?lla till egna medel
2. Anl?ggningstillg?ngar och investeringar
3. Tillg?ng till eget r?relsekapital
4. L?ngfristiga l?n och uppl?nade medel
5. Tillg?ng till egna och l?ngfristiga l?nade k?llor f?r bildande av reserver och kostnader
6. Kortfristiga l?n och uppl?nade medel
7. Det totala v?rdet av de viktigaste k?llorna till reserver och kostnader
8. Totalt lager och kostnader
9. ?verskott (+) eller underskott (-) av eget r?relsekapital
10. ?verskott (+) eller brist (-) av egna och l?ngfristiga l?nade k?llor till lager och kostnader
11. ?verskott (+) eller brist (-) av det totala beloppet f?r de viktigaste k?llorna till reserver och kostnader
12. Trekomponentsindikator f?r typen av ekonomisk situation

Trekomponentsindikatorn f?r typen av finansiell situation k?nnetecknar ett instabilt finansiellt tillst?nd i samband med en kr?nkning av solvensen, d?r det ?nd? ?r m?jligt att ?terst?lla balansen genom att fylla p? k?llor till egna medel och ?ka det egna r?relsekapitalet, samt genom att dessutom attrahera l?ngfristiga och medelfristiga l?n och uppl?nade medel.

Finansiell instabilitet anses vara normal (acceptabel) i denna situation om m?ngden kortfristiga l?n och l?nade medel som lockas f?r bildandet av lager och kostnader inte ?verstiger den totala kostnaden f?r lager och f?rdiga produkter (den mest likvida delen av lager och kostnader ), dvs. Villkoren ?r uppfyllda:

Z 1 + Z 4 ? Kt - [ ± ES] (15)

Z 2 + Z 3 ? ET

d?r: Z 1 – produktionsinventeringar (s. 211);

Z 2 – p?g?ende arbete (s. 213);

Z 3 – uppskjutna utgifter (s. 216);

Z 4 – f?rdiga produkter och fraktade varor (s. 214 + s. 215);

(Kt - [±E S ]) – en del av kortfristiga l?n och l?nade medel som ?r involverade i bildandet av lager och kostnader.

Om villkoren (15) inte ?r uppfyllda ?r finansiell instabilitet onormal och ?terspeglar en tendens till en betydande f?rs?mring av den finansiella st?llningen.

L?t oss kontrollera f?retagets finansiella instabilitet f?r normalitet:

Periodens b?rjan:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

onormal finansiell instabilitet i b?rjan av perioden.

Periodens slut:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

Vid slutet av perioden hade normal finansiell instabilitet etablerats i det analyserade f?retaget, vilket ?terspeglar en trend mot f?rb?ttrad finansiell st?llning.

Tillsammans med att optimera skuldstrukturen i v?r situation kan h?llbarheten ?terst?llas genom en rimlig minskning av lagerniv?er och kostnader.

F?r att ?terst?lla h?llbarhet ?r det n?dv?ndigt att f?rdjupa sig i orsakerna till f?r?ndringar i lager och kostnader, oms?ttningen av oms?ttningstillg?ngar, tillg?ngen p? eget r?relsekapital, samt reserver f?r att minska l?ngsiktiga och oms?ttande materiella tillg?ngar, p?skynda oms?ttningen av medel och ?ka det egna r?relsekapitalet. D? kan, utifr?n nul?get, ett antal ?tg?rder rekommenderas, till exempel:

• motiverad minskning av lager och kostnader (till standarden);
• p?fyllning av eget r?relsekapital fr?n interna och externa k?llor.

Det mest riskfria s?ttet att fylla p? k?llorna till reservbildning b?r erk?nnas som en ?kning av realt eget kapital genom ackumulering av balanserade vinstmedel eller genom utdelning av vinster efter skatt till ackumuleringsfonder, med f?rbeh?ll f?r tillv?xten av den del av dessa medel inte investerade i anl?ggningstillg?ngar. En minskning av lagerniv?erna uppst?r som ett resultat av planering av lagersaldon, samt f?rs?ljning av oanv?nda lagerartiklar.

Analys av finansiella h?llbarhetskvoter.

D?refter ber?knas finansiella nyckeltal, vilket g?r det m?jligt att studera trender i f?r?ndringar i stabiliteten i ett visst f?retags position, samt att utf?ra en j?mf?rande analys baserad p? rapporter fr?n flera konkurrerande f?retag. Dessa inkluderar:

1. Autonomikoefficient, som k?nnetecknar f?retagets oberoende fr?n l?nade finansieringsk?llor, ?r det lika med andelen eget kapital i den totala balansr?kningen.

Ka = I s/B (16)

F?r det analyserade f?retaget ?r v?rdet av autonomikoefficienten:

i b?rjan av ?ret - K a = 91179 / 126042 = 0,723

i slutet av ?ret - K a = 143345 / 202772 = 0,706

Det normala minimiv?rdet f?r koefficienten uppskattas till 0,5, vilket inneb?r att alla f?retagets f?rpliktelser kan t?ckas av dess egna medel. V?rdet av denna koefficient f?r det analyserade f?retaget ?verstiger det normativa v?rdet, men dess minskning ?terspeglar en tendens till en ?kning av f?retagets beroende av l?nade k?llor f?r finansiering av den ekonomiska kretsen och bed?ms d?rf?r negativt.

2. Skulds?ttningsgrad lika med f?rh?llandet mellan beloppet av f?retagets skulder och beloppet av dess egna medel.

K s/s = (B – I s) / I s (17)

F?r det analyserade f?retaget, v?rdet av f?rh?llandet mellan eget kapital och l?nade medel:

i b?rjan av ?ret - Kw/s = (126042 – 91179) / 91179 = 0,38

i slutet av ?ret - K l?n = (202772 – 143345) / 143345 = 0,415

F?rh?llandet mellan autonomikoefficienten och skulds?ttningsgraden kan uttryckas p? f?ljande s?tt:

K z/s = 1 / Ka – 1 (18)

fr?n vilken f?ljer den normala begr?nsningen f?r f?rh?llandet mellan l?nade och aktiefonder K z / c ? 1. Detta villkor f?r det analyserade f?retaget ?r uppfyllt b?de i b?rjan och i slutet av ?ret. Tillv?xten av denna indikator speglar en trend mot en ?kning av andelen av f?retagets skulder i balansr?kningsstrukturen, vilket inneb?r en ?kning av f?retagets ekonomiska beroende av l?nade k?llor.

Med en ?kning av andelen l?nade medel tappar f?retaget stabilitet, eftersom:

• en allt st?rre del av kapitalet tillh?r inte f?retaget, utan till borgen?rer som kan diktera deras villkor;
• ju st?rre andel l?nade medel ?r, desto mindre sannolikt ?r det att f? medel fr?n ytterligare finansieringsk?llor: finansiella organisationer "kommer inte att ge mer", och det kommer inte att vara m?jligt att ?ka eget kapital genom att ge ut aktier, eftersom aktie?garna kommer att ha stora tvivel om att betala utdelning p? grund av behovet av att betala h?g r?nta p? l?nade medel.

3. F?rh?llandet mellan mobila och immobiliserade tillg?ngar ber?knas med formeln.

K m/i =R.A. / F (19)

F?r det analyserade f?retaget ?r f?rh?llandet mellan mobila och immobiliserade tillg?ngar:

i b?rjan av ?ret - K m/i = 85896 / 40146 = 2,14

i slutet av ?ret - K m/i = 124150 / 78618 = 1,58

V?rdet p? denna indikator best?ms till stor del av branschegenskaperna f?r cirkulationen av medel. En kraftig minskning av detta f?rh?llande ?r en konsekvens av f?r?ndringar i strukturen f?r f?retagets l?ngfristiga och oms?ttningstillg?ngar.

Genom att kombinera dessa begr?nsningar f?r vi den slutliga formen av den normala begr?nsningen f?r skulds?ttningsgraden:

K a / c? min(1, Kmi) (20)

4. Man?vrerbarhetskoefficient?r lika med f?rh?llandet mellan f?retagets eget r?relsekapital och det totala beloppet av k?llor till egna medel.

K m = E s / I s (21)

F?r det analyserade f?retaget ?r agilitetskoefficienten:

i b?rjan av ?ret - K m = 51033 / 91179 = 0,56

i slutet av ?ret - K m = 64723 / 143345 = 0,452

Den visar hur mycket av organisationens eget kapital som ?r i mobil form, vilket m?jligg?r relativt fri man?vrering av kapital. H?ga v?rden p? smidighetskoefficienten karakteriserar det ekonomiska l?get positivt, men det finns inga normala v?rden f?r indikatorn som fastst?llts i praktiken. Ett v?rde p? 0,5 kan betraktas som en genomsnittlig riktlinje f?r optimala koefficientniv?er.

5.F?rs?rjningskoefficient f?r inventarier och kostnader fr?n egna k?llor, lika med f?rh?llandet mellan m?ngden eget r?relsekapital och kostnaden f?r varulager och f?retagets kostnader.

K o = E s /Z (22)

F?r det analyserade f?retaget, f?rh?llandet mellan utbud av lager och kostnader fr?n egna k?llor:

i b?rjan av ?ret - K o = 51033 / 64629 = 0,79

i slutet av ?ret - K o = 64723 / 78618 = 0,82

F?r industrif?retag ?r den normala begr?nsningen av indikatorn f?ljande: k o ? 0,6 , 0,8. Dessutom b?r leveranskoefficienten f?r inventarier och kostnader fr?n sina egna k?llor begr?nsas underifr?n av v?rdena f?r autonomikoefficienten s? att organisationen inte befinner sig p? randen av konkurs: k o ? k a. F?r det analyserade f?retaget ?r detta villkor uppfyllt.

6. Industriell egendomsf?rh?llande, lika med f?rh?llandet mellan summan av kostnaderna f?r anl?ggningstillg?ngar, kapitalinvesteringar, utrustning, lager och p?g?ende arbeten och den totala balansr?kningen - netto (det vill s?ga minus f?rluster, grundarnas skulder f?r bidrag till f?rvaltningsbolaget, kostnader f?r aktier k?pta fr?n aktie?gare).

Till adressen = (F1 + F2 + F3 + Z1 + Z2) / B (23)

d?r F1 – anl?ggningstillg?ngar,

F2 – kapitalinvesteringar,

F3 – utrustning,

Z1 – produktionslager,

Z2 – arbete p?g?r.

F?r det analyserade f?retaget, egendomskoefficienten f?r produktions?ndam?l:

i b?rjan av ?ret - Till p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

i slutet av ?ret - Till p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

F?ljande indikatorbegr?nsning anses vara normal:

Kkl.? 0,5 (24)

De ber?knade indikatorerna motsvarar normalv?rdet, men under den analyserade perioden fanns en tendens till en minskning av detta v?rde. Detta ?r ett negativt tecken, f?r om indikatorn sjunker under den kritiska gr?nsen ?r det n?dv?ndigt att fylla p? eget kapital (till exempel genom att ?ka det auktoriserade kapitalet, vilket ?r m?jligt och f?retaget f?rs?kte g?ra, eftersom f?retagets auktoriserade kapital ?kat under den analyserade perioden) eller attrahera l?ngfristiga l?nade medel f?r att ?ka produktionsegendomen, om de finansiella resultaten under rapportperioden inte avsev?rt fyller p? k?llorna till egna medel.

7. L?ngsiktig bruttosoliditet, lika med f?rh?llandet mellan m?ngden l?ngfristiga l?n och uppl?nade medel och beloppet av f?retagets egna medel och l?ngfristiga l?n och uppl?ning.

Till d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

Det l?ter dig ungef?r uppskatta andelen l?nade medel n?r du finansierar kapitalinvesteringar. F?r det analyserade f?retaget kommer koefficienten f?r l?ngfristig uppl?ning att vara lika med 0, eftersom f?retaget inte anv?nder l?ngfristiga finansieringsk?llor i sin verksamhet.

8. Kortfristig skuldkvot uttrycker andelen av f?retagets kortfristiga skulder av det totala skuldbeloppet.

lK.Z = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)

F?r det analyserade f?retaget ?r den kortfristiga skuldkvoten:

i b?rjan av ?ret - l K.Z = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1

i slutet av ?ret - l K.Z = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1

Baserat p? de ber?knade koefficienterna kan vi dra slutsatsen att f?retagets skulder ?r kortfristiga. Detta skapar vissa sv?righeter f?r f?retaget. Balansen mellan storleken p? fordringar och skulder rubbas, eftersom fordringar ?r f?rdelade p? l?ngfristiga och kortfristiga (och andelen l?ngfristiga ?r st?rre), och skulder ?r uteslutande kortfristiga.

9. Koefficient f?r autonomi f?r k?llor till best?ndsbildning och kostnader visar andelen av det egna r?relsekapitalet av det totala beloppet av de viktigaste k?llorna till reserver och kostnader.

aa.Z= E s / (E s +Kt + KT) (27)

F?r det analyserade f?retaget, koefficienten f?r autonomi f?r k?llor f?r bildande av reserver och kostnader:

i b?rjan av ?ret - a a.З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

i slutet av ?ret - a a.З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. F?rh?llandet mellan leverant?rsskulder och ?vriga skulder visar andelen leverant?rsskulder och andra skulder av f?retagets totala skulder.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)

F?r det analyserade f?retaget, f?rh?llandet mellan leverant?rsskulder och andra skulder:

i b?rjan av ?ret - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

i slutet av ?ret - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371

Tabell 6

Koefficienter som k?nnetecknar f?retagets finansiella stabilitet.

Nyckeltal	Villkorlig beteckningar	Restriktioner	Till b?rjan ?r	Slutligen ?r	?ndringar varje ?r
Autonomikoefficient
Skulds?ttningsgrad
F?rh?llandet mellan mobila och immobiliserade tillg?ngar		? min(1, K m/i)
Man?vrerbarhetskoefficient
S?kerhetsf?rh?llande lager och kostnader
Fastighetsf?rh?llande industriella ?ndam?l
L?ngsiktig koefficient skaffa l?nade medel
Kortfristig skuldkvot
Autonomikoefficient k?llor till bildning
F?rh?llandet mellan leverant?rsskulder och ?vriga skulder

V?rden p? indikatorer f?r strukturen f?r finansieringsk?llor (l K.Z , b K.Z, bland annat, ligger ocks? i det faktum att de ocks? anv?nds i sambandet mellan individuella indikatorer p? likviditet f?r finansiell stabilitet, p? grundval av vilka slutsatser dras om den positiva dynamiken i de viktigaste finansiella nyckeltalen.

Analys av balansr?kningens likviditet.

Balansr?kningens likviditet definieras som den grad i vilken ett f?retags skulder t?cks av dess tillg?ngar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar perioden f?r ?terbetalning av skulder.

Beroende p? graden av likviditet, d.v.s. takten f?r omvandling till kontanter, ?r f?retagets tillg?ngar indelade i f?ljande grupper:

A1. De mest likvida tillg?ngarna ?r kontanter och kortfristiga finansiella placeringar:

A1 = d + ft (29)

F?r det analyserade f?retaget ?r de mest likvida tillg?ngarna:

i b?rjan av ?ret – A1 = 588 tusen rubel.

i slutet av ?ret – A1 = 1074 tusen rubel.

A2. Snabbt realiserbara tillg?ngar – kundfordringar, vars ?terbetalningstid f?rv?ntas inom 12 m?nader och andra oms?ttningstillg?ngar:

A2 = dt + ra (30)

F?r det analyserade f?retaget, snabbt realiserbara tillg?ngar:

i b?rjan av ?ret - A2 = 19 749 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A2 = 41981 tusen rubel.

A3. L?ngsamt s?ljande tillg?ngar – de ?terst?ende posterna i avsnitt II plus posten ”L?ngsiktiga finansiella investeringar” fr?n avsnitt I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

D?r fT- l?ngsiktiga finansiella investeringar.

F?r det analyserade f?retaget, l?ngsamt s?lda tillg?ngar:

i b?rjan av ?ret - A3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 tusen rubel.

A4. Sv?ra att s?lja tillg?ngar – artiklar i avsnitt I minus l?ngsiktiga finansiella investeringar:

A4 = F - fT (32)

F?r det analyserade f?retaget ?r tillg?ngar som ?r sv?ra att s?lja:

i b?rjan av ?ret - A4 = 40146 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A4 = 74988 tusen rubel.

Balansr?kningens skulder grupperas efter hur br?dskande betalningen ?r:

P1. De mest br?dskande skulderna ?r leverant?rsskulder och andra kortfristiga skulder:

P1 =Pt – Kt - fP (33)

F?r det analyserade f?retaget ?r de mest br?dskande skyldigheterna:

i b?rjan av ?ret - P1 = 20 742 tusen rubel.

i slutet av ?ret - P1 = 34363 tusen rubel.

P2. Kortfristiga skulder – kortfristiga l?n och uppl?ning:

P2 = Kt (34)

F?r det analyserade f?retaget, kortfristiga skulder:

i b?rjan av ?ret – P2 = 14121 tusen rubel.

i slutet av ?ret - P2 = 25064 tusen rubel.

P3. L?ngfristiga och medell?ngfristiga skulder – l?ngfristiga l?n och uppl?ning:

P3 = KT (35)

F?r det analyserade f?retaget, l?ng- och medell?ngfristiga skulder:

i b?rjan av ?ret – P3 = 0

i slutet av ?ret – P3 = 0

P4. L?pande skulder – k?llor till egna medel:

P4 = Ic= Och +fp (36)

F?r det analyserade f?retaget, permanenta skulder:

i b?rjan av ?ret – P4 = 91179 tusen rubel.

i slutet av ?ret - P4 = 143345 tusen rubel.

Gruppering av ett f?retags tillg?ngar och skulder efter likviditetsgrad.

Tabell 7.

	b?rjan av ?ret	slutet av ?ret		b?rjan av ?ret	slutet av ?ret	Betalnings?verskott eller -brist		Som en % av gruppen totalt
						b?rjan av ?ret	slutet av ?ret	b?rjan av ?ret	slutet av ?ret
De mest likvida tillg?ngarna i A1			Mest br?dskande skyldigheter P1
Snabbt realiserbara tillg?ngar A2			Kortfristiga skulder P2
L?ngsamt s?ljande tillg?ngar A3			L?ngfristiga skulder P3
Sv?rt att s?lja tillg?ngar A4			L?pande skulder P4

Kolumn 7 och 8 visar de absoluta v?rdena f?r betalnings?verskott eller -brister i b?rjan och slutet av rapporteringsperioden:

Dj = Aj- Pj , j = 1, ….., 4, (37)

I kolumn 9 och 10 - respektive deras v?rden, taget som en procentandel av summan av skuldgrupperna:

Dj/Pj* 100 = (Aj– Pj) / Pj * 100 (38)

F?r att best?mma likviditeten i balansr?kningen b?r du j?mf?ra resultaten f?r de givna grupperna f?r tillg?ngar och skulder. Balansen anses vara absolut flytande om f?ljande f?rh?llanden finns:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

I den analyserade balansr?kningen har den f?rsta olikheten i systemet (39) ett tecken som ?r motsatt det som ?r fastst?llt i den optimala varianten, likviditeten i balansr?kningen skiljer sig fr?n absolut. Samtidigt ?r det om?jligt att tala om att kompensera f?r brist p? medel i en grupp av tillg?ngar med ett ?verskott i en annan grupp, eftersom kompensation i detta fall endast sker i v?rde och i en verklig betalningssituation, mindre likvida tillg?ngar kan inte ers?tta mer flytande. D?rmed kan vi dra slutsatsen att balansr?kningen ?r l?g, f?retagets l?ga f?rm?ga att uppfylla sina kortsiktiga (l?pande) f?rpliktelser, dvs. betala "fakturor".

J?mf?relse av de mest likvida medlen och snabbt realiserbara tillg?ngar med de mest br?dskande f?rpliktelserna och kortfristiga skulderna g?r att du kan ta reda p? aktuell likviditet. J?mf?relse av l?ngsamt s?ljande tillg?ngar med l?ngfristiga skulder speglar lovande likviditet. Aktuell likviditet anger f?retagets solvens (eller insolvens) f?r den tidsperiod som ligger n?rmast den aktuella tidpunkten. Prospektiv likviditet ?r en prognos f?r solvens baserad p? en j?mf?relse av framtida int?kter och betalningar (av vilka endast en del ?r representerad i motsvarande grupper av tillg?ngar och skulder, s? prognosen ?r ganska ungef?rlig).

F?r en ?vergripande bed?mning av balansr?kningens likviditet som helhet anv?nds den allm?n likviditetskvot, ber?knat med formeln:

fl = (a 1 A1+a 2 A2+a 3 A3) / (a 1 P1+a 2 P2+a 3 P3) (40)

D?r aj – viktningskoefficienter som ?r f?rem?l f?r f?ljande begr?nsningar:

? a 1 > a 2 + a 3

? a 2 > a 3 (41)

? a 3 > 0

I v?sterl?ndsk redovisning och analytisk praxis ges det kritiska l?gre v?rdet av indikatorn - 2, men detta ?r bara ett ungef?rligt v?rde, som indikerar dess ordning, men inte dess exakta normativa v?rde. Den ?vergripande likviditetsindikatorn f?r balansr?kningen visar f?rh?llandet mellan summan av f?retagets alla likvida medel och summan av alla betalningsf?rpliktelser (b?de p? kort och l?ng sikt), f?rutsatt att olika grupper av likvida medel och betalnings?taganden ing?r i de angivna beloppen med viktningskoefficienter som tar h?nsyn till deras beroende n?r det g?ller tidpunkten f?r mottagande av medel och ?terbetalning av f?rpliktelser.

Med hj?lp av den allm?nna likviditetsindikatorn bed?ms f?r?ndringar i f?retagets finansiella situation ur likviditetssynpunkt. Denna indikator anv?nds ocks? n?r man v?ljer den mest p?litliga partnern bland flera potentiella partners baserat p? rapportering.

L?t a3 = 0,2; a2 = 0,3; a 1 = 0,5, d? kommer v?rdet av den allm?nna likviditetsindikatorn f?r det analyserade f?retaget att vara:

i b?rjan av ?ret – fl=

i slutet av ?ret - fl=

Detta f?rh?llande visar hur m?nga rubel av f?retagets oms?ttningstillg?ngar per rubel av kortfristiga skulder. Under den analyserade perioden minskade f?retagets totala likviditetsindikator n?got (0,11).

Den allm?nna likviditetsindikatorn ger dock ingen uppfattning om f?retagets kapacitet n?r det g?ller att ?terbetala kortsiktiga f?rpliktelser. D?rf?r, f?r att bed?ma ett f?retags solvens, anv?nds f?ljande indikatorer:

1.absolut likviditetskvot, ?r det str?ngaste likviditetskriteriet, som visar vilken del av kortfristiga skuldf?rbindelser som kan ?terbetalas omedelbart. Den best?ms av f?rh?llandet mellan de mest likvida medlen och beloppet av de mest br?dskande f?rpliktelserna och kortfristiga skulderna.

K a . l . = (d + fot) / (Pt – fp) (42)

F?r det analyserade f?retaget ?r den absoluta likviditetskvoten:

i b?rjan av ?ret – K AL =

i slutet av ?ret - K AL =

Den normala gr?nsen f?r denna indikator ?r:

TILLa.l? 0,2 (43)

Detta villkor ?r inte uppfyllt. V?rdet p? indikatorn lika med 0,02 inneb?r att 2 % av f?retagets kortfristiga skulder varje dag ?r f?rem?l f?r ?terbetalning eller, med andra ord, i fallet att uppr?tth?lla kassabalansen p? rapporteringsdagens niv? (fr?mst genom att s?kerst?lla ett enhetligt mottagande av betalningar fr?n motparter) kortfristiga skulder som uppst?r p? rapporteringsdagen kan ?terbetalas p? 50 dagar (1 / 0,02).

Det b?r noteras att niv?n p? den absoluta likviditetskvoten i sig inte ?r ett tecken p? d?lig eller god solvens. N?r man bed?mer dess niv? ?r det n?dv?ndigt att ta h?nsyn till oms?ttningshastigheten f?r medel i oms?ttningstillg?ngar och oms?ttningshastigheten f?r kortfristiga skulder. Om betalningsmedel oms?tts snabbare ?n perioden f?r eventuellt anst?nd med betalningsf?rpliktelser, kommer f?retagets solvens att vara normal. Samtidigt leder en konstant kronisk brist p? kontanter till att f?retaget blir kroniskt insolvent, och detta kan ses som det f?rsta steget p? v?gen mot konkurs.

Den viktigaste faktorn f?r att ?ka niv?n p? den absoluta likviditeten ?r den enhetliga ?terbetalningen av fordringar.

2. likviditetsgrad (mellanliggande t?ckningsgrad) kan erh?llas fr?n f?reg?ende indikator genom att l?gga till kundfordringar och andra tillg?ngar till t?ljaren:

Kl= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

F?r det analyserade f?retaget ?r likviditetskvoten:

i b?rjan av ?ret – K l =

i slutet av ?ret - K l =

Likviditetsgraden (mellanliggande t?ckningsgrad) visar vilken del av den nuvarande skulden organisationen kan t?cka inom en snar framtid, med f?rbeh?ll f?r full ?terbetalning av fordringar. Uppskattningen av den nedre normalgr?nsen f?r likviditetskvoten ?r:

Kl? 0,8 , 1,0 (45)

De erh?llna v?rdena uppfyller inte de givna begr?nsningarna, dessutom k?nnetecknar inte ens den framv?xande trenden mot en ?kning av detta f?rh?llande f?retaget p? den positiva sidan, eftersom ?kningen av f?rh?llandets v?rde huvudsakligen var f?rknippad med en ?kning i kundfordringar.

F?r att ?ka niv?n p? f?rh?llandet ?r det n?dv?ndigt att fr?mja en ?kning av tillhandah?llandet av varulager med eget r?relsekapital och att rimligen minska niv?n p? varulager. V?rdet av denna specifika koefficient ?terspeglar mest exakt f?retagets nuvarande solvens.

3.t?ckningsgrad lika med f?rh?llandet mellan kostnaden f?r alla mobila (arbetande) tillg?ngar i f?retaget (minus uppskjutna utgifter) och summan av kortfristiga skulder:

Kn= R.A. / (Pt – fp) (46)

F?r det analyserade f?retaget ?r t?ckningsgraden:

i b?rjan av ?ret – Kp=

i slutet av ?ret - Kp=

T?ckningsgraden visar f?retagets betalningsf?rm?ga, bed?md med inte bara aktualiteten i uppg?relser med g?lden?rer och gynnsam f?rs?ljning av f?rdiga produkter, utan ?ven f?rs?ljning, om n?dv?ndigt, av andra delar av materiella oms?ttningstillg?ngar. Till skillnad fr?n den absoluta likviditetsgraden och den mellanliggande t?ckningsgraden, som visar momentan och aktuell solvens, speglar t?ckningsgraden prognosen f?r solvensen p? relativt l?ng sikt. F?ljande begr?nsning anses vara normal f?r t?ckningsgraden:

Kn? 2 (47)

Under den analyserade perioden minskade t?ckningsgraden men l?g kvar ?ver normen. F?r att ?ka niv?n p? t?ckningsgraden ?r det n?dv?ndigt att fylla p? f?retagets eget kapital och rimligen begr?nsa tillv?xten av anl?ggningstillg?ngar och l?ngfristiga fordringar.

Tabell 8.

Analys av ekonomiska nyckeltal

Nyckeltal	Villkorlig beteckning	restriktioner	B?rjan av perioden	Slut p? perioden	F?r?ndringar under perioden
Allm?n likviditetskvot
Absolut likviditetskvot
Likviditetskvot
T?ckningsgrad

Slutsatser och f?rslag f?r vidareutveckling av det analyserade f?retaget.

Under rapporteringsperioden, vid det analyserade f?retaget, ?kade storleken p? balansr?kningsvalutan, som ?r huvudindikatorn p? f?retagets egendoms "makt", avsev?rt, men sj?lva balansr?kningens struktur blev mer "tung" , och d?rf?r mer k?nslig f?r int?kter, ?ven om ett f?retag samtidigt p? grund av en ?kad andel avskrivningskostnader i kostnadsstrukturen kan ha pengar utan att ha vinst (eftersom k?llorna till kassafl?det fr?n k?rnverksamheten ?r vinst och avskrivningar).

Den st?rsta delen av anl?ggningstillg?ngarna representeras av produktionsanl?ggningstillg?ngar och ofullbordad konstruktion, vilket k?nnetecknar f?retagets inriktning mot att skapa materiella f?ruts?ttningar f?r att expandera f?retagets huvudverksamhet. H?g tillv?xttakt f?r l?ngsiktiga finansiella investeringar speglar strategin f?r finans- och investeringsutveckling. ? ena sidan ?r att ?ka kapaciteten och g?ra l?ngsiktiga investeringar av medel ett gott tecken, vilket indikerar f?retagets ?nskan att arbeta f?r framtiden, ? andra sidan kan det leda f?retaget att utf?ra s?dana operationer under f?rh?llanden med instabil ekonomisk situation att "frysa" medel, och f?ljaktligen f?rs?mra f?retagens finansiella st?llning. Vissa bekymmer orsakas ocks? av en betydande ?kning av kostnaderna f?r r?varor och f?rn?denheter samtidigt som niv?n p? p?g?ende arbeten minskar.

Men det finns ocks? positiva aspekter. Till exempel indikerar en l?g andel l?ngsiktiga och kortsiktiga finansiella investeringar p? fr?nvaron av avledda medel fr?n k?rnverksamheten.

En ?kning av andelen l?nade medel i strukturen f?r ett f?retags skulder indikerar en ?kning av graden av f?retagets beroende av externa investerare och fordrings?gare. En minskning av volymen av riktad finansiering och int?kter kan indikera ett f?rlorat intresse hos investerare (s?rskilt staten) f?r f?retagets verksamhet. Dessutom ?r ett negativt symptom en stor del av skulden till budgeten och fonder utanf?r budgeten, vilket kan leda till att statliga myndigheter till?mpar sanktioner (sp?rra ett konto, utd?ma sanktioner f?r egendom). Dessutom medf?r f?rseningar av betalningar p? dessa betalningar ocks? p?f?ljder, s?som ackumulering av straffavgifter, f?r vilka r?ntorna ?r ganska h?ga.

Trekomponentsindikatorn f?r typen av finansiell situation k?nnetecknar en instabil finansiell situation, men i slutet av rapportperioden lyckades f?retaget n? en normal niv? av finansiell instabilitet fr?n en onormal, vilket inneb?r att f?retaget, som som helhet f?rb?ttrade sitt tillst?nd, ?ven om det till stor del berodde p? en ?kning av sina egna medel, snarare ?n f?rs?ljning av produkter.

S?ledes har finansiell instabilitet blivit normal och speglar en trend mot f?rb?ttrad ekonomisk h?lsa.

Dessutom b?r det noteras den l?ga likviditeten i balansr?kningen, det vill s?ga f?retagets l?ga f?rm?ga att uppfylla sina kortsiktiga (l?pande) f?rpliktelser, dvs. betala "fakturor".

I denna situation b?r f?retaget utveckla ett program f?r att ?terst?lla normal solvens, samt f?r att ?ka likviditeten i balansr?kningen, eftersom det nuvarande finansiella l?get l?mnar mycket att ?nska. Ett antal ?tg?rder kan rekommenderas, till exempel:

• acceleration av kapitaloms?ttningen i oms?ttningstillg?ngar, vilket kommer att resultera i en relativ minskning av oms?ttningen per rubel;
• motiverad minskning av lager och kostnader (till standarden);
• p?fyllning av eget r?relsekapital fr?n interna och externa k?llor;
• det mest riskfria s?ttet att fylla p? k?llorna till reservbildning b?r erk?nnas som en ?kning av realt eget kapital genom ackumulering av balanserade vinstmedel eller genom utdelning av vinster efter skatt till ackumuleringsfonder, med f?rbeh?ll f?r tillv?xten av den del av dessa medel inte investerade i anl?ggningstillg?ngar;
• enhetlig ?terbetalning av kundfordringar. F?r att genomf?ra denna ?tg?rd ?r det n?dv?ndigt att hitta nya s?tt att samla in fordringar, s?som ?msesidiga kvittningar, minska tillhandah?llandet av uppskjutna betalningar, s?lja f?rfallna fordringar till banker (factoring);
• samla in medel f?r att betala av skulder till budgeten och fonder utanf?r budgeten;
• f?r att minska kostnaderna och ?ka effektiviteten i huvudproduktionen ?r det tillr?dligt att i vissa fall ?verge vissa typer av aktiviteter som betj?nar huvudproduktionen (konstruktion, reparationer, transporter etc.) och byta till specialiserade organisationer ?r n?dv?ndigt att ?verv?ga m?jligheten att ?verf?ra s?dan hj?lpproduktion till hyra;
• om ett f?retag g?r med vinst, men fortfarande har l?g solvens, ?r det n?dv?ndigt att analysera anv?ndningen av vinster, s? bidrag till konsumtionsfonden kan betraktas som en potentiell reserv f?r att fylla p? f?retagets eget r?relsekapital;
• genomf?ra marknadsanalyser f?r att studera utbud och efterfr?gan, f?rs?ljningsmarknader och p? grundval av detta forma det optimala utbudet och strukturen f?r produktproduktion, eventuellt till och med s?ka efter nya leverant?rer;
• F?r att minska underskottet av sitt eget r?relsekapital kan ett aktiebolag f?rs?ka fylla p? det genom att emittera och placera nya aktier och obligationer. Man m?ste dock ha i ?tanke att emission av nya aktier kan leda till att deras v?rde sjunker och detta kan orsaka konkurs. D?rf?r tillgriper de i v?stl?nder oftast att ge ut konvertibla obligationer med en fast procentandel av inkomsten och m?jligheten att byta ut dem mot aktier i f?retaget.

Bibliografisk lista ?ver anv?nd litteratur:

1. Vitvitskaya T. Elektroniska pengar i Ryssland / Ekonomi och liv. – 1994. - Nr 10.
2. Drobozina. Finansiera. Pengar cirkulation. Kreditera. M.: Finans och statistik. - 1997.
3. Europeisk marknad f?r plastkort / World of cards. - 1997. - Nr 4.
4. Kovalev V.V. "Finansiell analys: Kapitalf?rvaltning. Val av investeringar. Rapporteringsanalys. – 2:a uppl., reviderad. och ytterligare – M.: Finans och statistik. - 2000.
5. Kovalev V.V. "Introduktion till ekonomisk f?rvaltning." – M.: Finans och statistik. - 1999.
6. Lileev D. Plastpengar / Aff?rsm?n. - 1993. - Nr 10.
7. Makaev A. L?s vanliga problem tillsammans / World of Cards. - 1996. - Nr 4.
8. K. Markelov "Smarta maskiner f?r banker och kontor." - 1993.
9. Mikroprocessorkort: nya marknader/kortv?rlden. - 1997. - Nr 4,

10. Yu.Perlin, D.Sakharov, Yu.Tovb. bankomat. vad ?r det? /Elektroniska pengar. - 1997.

11. Savitskaya G.V. ”Analys av ett f?retags ekonomiska verksamhet: 4:e upplagan, reviderad. och ytterligare – Minsk: New Knowledge LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. Nya plastpengar. M. - 1994.

13. M. Sorokin "Utveckling av magnetkort i Ryssland" / Bankteknik. - 1995. - Nr 7.

14. Usoskin V.M. Bankplastkort... M. - 1999.

15. Ekonomistyrning: teori och praktik: L?robok / Ed. E.S. Stoyanova. – 5:e uppl., reviderad. och ytterligare – M.: F?rlaget ”Perspektiv”. - 2002. – 656 sid.

16. S. Tsuprikov "Utvecklingsanvisningar f?r mikroprocessorbetalningskort" / Banksystem. - 1995. - Nr 31.

17. Sheremet A.D., Negashev E.V. "Metodologi f?r finansiell analys." – M.: INFRA – M. – 1999.

18. Visa Internationa /ryska marknaden f?r plastkort. - 1996. - Nr 9.

19. VISA International i Ryssland / World of cards. - 1996. - Nr 9.

20. UEPS/Universella elektroniska betalningssystem. – 1997.

Inte mindre viktigt f?r att bed?ma en bank ?r indikatorn p? andelen eget kapital av bankens totala skulder.

USC ?r andelen eget kapital i valutan i bankens balansr?kning (en f?renklad indikator p? kapitalt?ckning);

Sk - beloppet av bankens eget kapital;

VB ?r bankens balansvaluta.

Denna indikator l?ter dig ta reda p? hur mycket bankens skulder t?cks av dess egna medel. Inneh?llet i USC ?r en viss begr?nsning av bankens aktiviteter n?r det g?ller attraktion, d?rf?r ?r dess ber?kning ett mycket viktigt steg i analysprocessen. Betydelsen av denna indikator f?rklaras av det faktum att, enligt instruktionerna fr?n Bank of Russia, inte en enda aff?rsbank kan verka p? marknaden om dess eget kapital t?cker riskfyllda tillg?ngar med mindre ?n 10%. S?ledes best?mmer m?ngden riskfyllda tillg?ngar och eget kapital bankens f?rm?ga att verka p? marknaden - ju mer riskfyllda tillg?ngar, desto mer eget kapital borde banken ha. Vi vet dock att tillg?ngar finansieras av l?nade medel fr?n banken, s? vi kan s?ga att banken b?r locka till sig medel f?r att investera i riskfyllda tillg?ngar s? l?nge de t?cks av eget kapital till ett belopp av 10 kopek. per 1 lockad rubel. I verkligheten kan banken attrahera fler, men det kommer inte att vara m?jligt att placera dem i l?nsamma och d?rmed riskfyllda tillg?ngar med of?r?ndrat eget kapital.

Under analysprocessen kan f?ljande slutsatser erh?llas.

Andelen eget kapital i balansvalutan v?xer. Orsakerna till denna ?kning kan vara olika, beroende p? detta ?r kommentarerna till resultaten av analysen ocks? olika. Om tillv?xten beror p? en ?kning av volymen av eget kapital i en h?gre takt ?n balansr?kningens valuta, indikerar denna omst?ndighet en ?kning av bankens tillf?rlitlighet. Om ?kningen av andelen beror p? en minskning av volymen av balansvalutan, kommer kommentarerna i detta fall att ha en negativ klang, eftersom en minskning av volymen av insamlade medel kan leda till en f?rlust av marknadsandelar och f?ljaktligen en banks konkurrensf?rdelar.

Andelen eget kapital minskar. Oavsett orsaken ?r den identifierade omst?ndigheten f?r bankens verksamhet negativ, och denna fr?ga kr?ver en l?sning p? kort sikt.

L?t oss ber?kna andelen eget kapital med hj?lp av banker som exempel och utforska bankernas m?jligheter i framtiden att attrahera resurser p? marknaden.

Andel av eget kapital, %	2007	2008	2009
Burk	12,0	10,9	13,0
Bank B	13,0	13,0	12,0
Bank B	19,0	18,8	19,0

S? analysen visade att banken med den st?rsta andelen av det egna kapitalet i skulder ?r Bank B. T?ckningen av attraherade fonder med eget kapital ?r 18-19 %, vilket ?r en h?g siffra. Av detta kan vi dra slutsatsen att banken fortfarande har betydande attraktionspotential, som kommer att vara begr?nsad n?r denna indikator n?r 10%.

Bank A hade en extremt l?g andel av eget kapital 2008, vilket ledde till att den var tvungen att avbryta sin verksamhet p? marknaden, vilket ?terspeglades i volymen av balansvaluta (i synnerhet attraherade kapital), som 2009 minskade med 9 %. Samtidigt ?kade banken sitt eget kapital med 7,3 %. Dessa ?tg?rder fr?n banken gjorde det m?jligt f?r den att verka inom ramen f?r regulatoriska v?rden - andelen eget kapital ?kade till 13%. Naturligtvis kan banken forts?tta att ?ka volymen av l?n p? marknaden, men f?r att g?ra detta b?r den ocks? ?ka volymen av sitt eget kapital.

Bank B ?r en proportionellt v?xande bank, volymen av dess attraherade resurser v?xer samtidigt med sitt eget kapital, s? andelen eget kapital f?rblir p? en stabil niv? - 13%, medan banken har en reserv f?r ytterligare expansion av sina attraherade fonder.

Var och en av bankerna har sin egen struktur av eget kapital, som p? vissa omr?den ?r liknande mellan banker och i andra - skillnader.

S?, vad som ?r liknande f?r alla analyserade banker ?r att balanserade vinstmedel i deras aktiekapitalstruktur har ett extremt l?gt v?rde - inte mer ?n 10%. Bank A har den l?gsta andelen balanserade vinstmedel i strukturen f?r eget kapital - 3,1 %, men med h?nsyn till den aktuella periodens vinst kommer denna siffra att vara lika med 4,66 %. Vinst ?r en oerh?rt viktig k?lla till kapitalbildning och indikerar bankens egen utvecklingspotential. Bank A:s l?ga vinstvolym avg?r ocks? dess l?ga andel av reservfonden - 12,5 %. Banken med h?gst egen tillv?xtpotential kan kallas Bank B - andelen av dess balanserade vinstmedel ?r 5,1% (med h?nsyn tagen till den aktuella periodens vinst p? 6,1%), och reservfonden ?r 36,7%. N?r man analyserar vinsten som en k?lla till kapitalbildning b?r det noteras att endast Bank B hade f?rra ?rets vinst p? 122 904 tusen rubel, vilket ?r 3,5 % i bankens kapitalstruktur. Detta faktum f?rklaras av det faktum att denna bank har verkat effektivt p? marknaden under l?ng tid, vilket resulterade i vinst.

Auktoriserat kapital, som ?r den mest tillf?rlitliga finansieringsk?llan, har ocks? olika vikt i de analyserade bankerna. Bank B har den st?rsta andelen av det auktoriserade kapitalet, vilket ?r 57,4 %. F?rmodligen f?rklaras en s? h?g andel av det faktum att denna bank skapades genom kapitalet i en stor anl?ggning och d?rf?r har betydande st?d fr?n den.

Korta slutsatser om banker kan l?ggas in i en mer trunkerad tabell, med hj?lp av vilken du kan uppskatta det egna kapitalet f?r var och en av de presenterade bankerna

* summeringen av lagstadgad och till?gg f?ljer av det faktum att begreppet "till?gg" i huvudsak kommer fr?n "l?gg till det lagstadgade".

S?, denna tabell g?r det f?rst och fr?mst m?jligt att best?mma graden av diversifiering av bankens k?llor till eget kapital. Banken med den mest optimala aktiekapitalstrukturen ?r Bank B. Eget kapitalet i denna bank bildas i ungef?r lika stora andelar av det auktoriserade kapitalet (plus ytterligare kapital) och fr?n vinster. Som vi redan har antytt ?r vinst en extremt viktig k?lla till bankens eget kapital, vilket g?r att banken kan kapitalisera p? bekostnad av interna resurser. Bank B har, trots att dess eget kapital ?r det minsta i urvalet av banker, ocks? ett ganska proportionellt strukturerat eget kapital. ?ven om dess vinst bara ?r 6,1 %, har banken en betydande reservfond, vars k?lla ?r nettovinsten. D?rmed intar ocks? vinstens andel av bankens eget kapital en viktig plats.

Banken med st?rst snedvridning av kapitalstrukturen ?r Bank A - huvudandelen i dess kapital ockuperas av medel fr?n ?garna, vilket tyder p? att banken har extremt begr?nsade egna tillv?xtk?llor.

Vid bed?mning av banker kan f?ljande prelimin?ra slutsatser kort dras:

1. Den mest stabila banken vad g?ller dess utveckling ?r Bank B, eftersom den:

Det ?r marknadsledande n?r det g?ller balansvaluta;

Har den st?rsta m?ngden eget kapital, v?xer dynamiskt;

Dess aktiestruktur ?r optimalt balanserad; i synnerhet upptas en betydande andel av den aktuella periodens vinst, tidigare ?rs vinst och balanserade vinstmedel, medan banken fortfarande har ?verkurs som till?gg till det auktoriserade kapitalet, vilket sammanlagt uppg?r till 57,11 %.

2. Bank B ?r en stabilt v?xande bank eftersom den:

Har en aktivt v?xande balansr?kning (som ett resultat av att aktivt attrahera klientmedel);

Banken kan kallas aggressivt v?xande, eftersom tillv?xttakten f?r dess balansvaluta ?r 46,6 % och dess eget kapital ?r 48 %;

Banken har en mycket h?g tillv?xtpotential av sin resursbas, eftersom andelen eget kapital ?r 19 %;

I kapitalstrukturen har banken: a) den st?rsta andelen auktoriserat kapital j?mf?rt med andra banker, motsvarande 57,4 %; b) den st?rsta andelen reservkapital (36,7 %); c) den st?rsta andelen balanserade vinstmedel (5,1 %).

3. En svagt utvecklande bank kan kallas Bank A (d?rf?r erbjuder banken de h?gsta r?ntorna p? inl?ning, vilket angavs som de initiala villkoren f?r att j?mf?ra banker i urvalet), eftersom:

M?ngden eget kapital till?t inte banken att ?ka volymen av tillhandah?llna tj?nster, och d?rf?r tvingades banken att ?ka m?ngden eget kapital och minska volymen av attraherade resurser:

?kningen av eget kapital uppstod p? grund av investeringar av ytterligare medel fr?n ?garna, vilket ledde till att andelen av dess auktoriserade och ytterligare kapital sammantaget uppgick till 69,0 %;

Vinstens andel av aktiekapitalets struktur ?r extremt l?g, vilket tyder p? att banken inte har sina egna utvecklingsk?llor.

?terigen vill jag uppm?rksamma l?sarna p? det faktum att denna bed?mning endast ?r prelimin?r och villkorad och har betydande fel, eftersom Det g?r inte att ber?kna eget kapital med h?nsyn till alla poster.

En mycket viktig obligatorisk bed?mning av eget kapital, som kompletterar f?rst?elsen av bankens tillst?nd, ?r det egna kapitalets tillr?cklighet. Generellt sett ?r en banks kapitalt?ckning f?rm?gan hos bankens eget kapital att t?cka f?rluster i samband med att en risk uppst?r. Det ?r med andra ord bankens f?rm?ga att skydda sig mot risk. S?ledes till?ter denna indikator oss att avg?ra om banken kan ?verleva f?rekomsten av riskh?ndelser.

M?ngden eget kapital regleras och kontrolleras av Rysslands centralbank. Naturligtvis skulle kontrollen ?ver m?ngden eget kapital f?renklas avsev?rt om Rysslands centralbank fastst?llde en enhetlig m?ngd eget kapital f?r alla banker. Men banker ?r olika, och deras risker ?r ocks? olika, s? det ?r om?jligt att fastst?lla ett enda belopp av eget kapital, eftersom f?r vissa kommer detta v?rde att vara tillr?ckligt, men f?r andra kommer det att vara f?r stort eller f?r litet. Detta ?r den enda anledningen till att tillsynsmyndigheten anv?nder den relativa m?ngden eget kapital f?r att kontrollera banker, d?r dess storlek g?rs beroende av risk (n?rmare best?mt riskfyllda tillg?ngar). D?rf?r s?ger de inom vetenskapen att tillr?cklighet ?terspeglar bankens stabilitet, dess tillf?rlitlighet, graden av riskexponering och g?r att vi kan ge en ?vergripande bed?mning av banken.

Emellertid ?r indikatorn f?r kapitalt?ckning inte en strikt indikator p? bankens tillf?rlitlighet och skydd av dess ins?ttares och borgen?rers intressen. V?rdet av denna indikator har verklig betydelse endast i en systematisk analys av bankens verksamhet, det vill s?ga endast i samband med andra analytiska indikatorer. Denna friskrivning presenteras i den h?r lektionen eftersom ett antal banker, vars verksamhet f?r n?rvarande avslutas av Rysslands centralbank, hade kapitalt?ckning inom gr?nserna f?r standardv?rden, men andra indikatorer till?t inte dessa banker att forts?tta sin verksamhet. D?rf?r ?r det om?jligt att ge en objektiv bed?mning av bankens tillf?rlitlighet genom att endast anv?nda kapitalt?ckningsindikatorn.

S?, f?r att ?terg? till indikatorn f?r eget kapitalt?ckning, b?r det s?gas att tillsynsmyndigheten har fastst?llt att banken m?ste ha ett eget kapital p? minst 10 % av v?rdet p? sina riskfyllda tillg?ngar, d?r vi med riskfyllda tillg?ngar menar fonder som placeras med viss risk f?r utebliven ?terbetalning . S?ledes, ju fler s?dana riskabla tillg?ngar, desto mer eget kapital m?ste banken ha f?r att beh?lla f?rh?llandet 10 kopek. kapital per 1 rubel riskfyllda tillg?ngar.

Ber?kningsformeln f?r kapitalt?ckning (standard N1) specificeras av Bank of Russia i instruktion nr 110-I "Om obligatoriska bankstandarder."

K ?r bankens eget kapital; Kr i - riskkoefficient f?r den i:te tillg?ngen; A i ?r bankens i:te tillg?ng; Рк i - beloppet av reserven f?r m?jliga f?rluster eller reserven f?r m?jliga f?rluster p? l?n, p? l?n och motsvarande skuld f?r den i:te tillg?ngen; KRV - m?ngden kreditrisk f?r villkorade kreditf?rpliktelser; KRS - m?ngden kreditrisk f?r derivattransaktioner; РР - m?ngden marknadsrisk; kod 8930 – bankens fordringar p? motparten f?r den omv?nda l?ptidens del av transaktioner som uppstod som ett resultat av f?rv?rvet av finansiella tillg?ngar med samtidigt ?vertagande av f?rpliktelser f?r den omv?nda f?rs?ljningen; kod 8957 - krav f?r personer associerade med banken; kod 8992 - reserver f?r terminstransaktioner skapade i enlighet med kraven i f?rordning nr 254-P

Formelns n?mnare ?r bankens risker, som best?r av ett betydande antal termer. Den mest betydelsefulla av dessa termer ?r Аi, dvs. en specifik tillg?ng, vars riskgrad best?ms av Instruktion 110-I. I detta dokument klassificerade Bank of Russia alla banktillg?ngar i 5 grupper, som var och en beaktas vid ber?kningen av formeln endast i en viss procent, till exempel:

Varje grupp inkluderar vissa typer av tillg?ngar som ing?r i ber?kningen av N1-standarden. Tillg?ngar i riskgrupp 1 inkluderar till exempel:

Medel p? korrespondent- och inl?ningskonton hos Rysslands centralbank

Erforderliga reserver ?verf?rs till Rysslands centralbank

Bankmedel insatta f?r checkbetalningar

Kontanter och motsvarande medel, ?delmetaller i lager och under transport

Konton f?r ORTS-avvecklingscentra i Bank of Russia-institutioner

Medel p? sparkonton vid emission av aktier

Konton f?r kreditinstitut f?r kontanttj?nster f?r filialer

Investeringar i obligationer fr?n Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank), inte belastade med skyldigheter

Investeringar i statsskuldsf?rpliktelser f?r l?nder fr?n gruppen av utvecklade l?nder, inte belastade med f?rpliktelser

Medel fr?n auktoriserade banker som har tillst?nd att ?ppna och underh?lla s?rskilda konton av typ "C", insatta hos Rysslands centralbank

Enligt Rysslands centralbank ?r tillg?ngarna i denna grupp minst riskfyllda, s? lite eget kapital kr?vs f?r att t?cka dem; I detta avseende ?r riskkoefficienten satt s? l?g - inte mer ?n 2%.

Banken har dock olika tillg?ngar och de mest riskfyllda, som fullt ut ing?r i ber?kningen av N1-standarden, ?r tillg?ngar i riskgrupp 5. Samma grupp ?r den mest betydande n?r det g?ller resurser, eftersom Detta inkluderar l?n till juridiska personer och individer som inte har s?kerheter i form av statspapper, garantier fr?n Ryska federationens regering eller garantier fr?n utl?ndska "moderbanker".

Ovanst?ende formel ?r bra f?r alla, f?rutom en sak - dess praktiska anv?ndning av v?ra l?sare kan endast utf?ras om det finns en omfattande informationsbas, som i de flesta fall representerar banksekretess. Men att ber?kna kapitalt?ckningen ?r ett mycket viktigt steg i analysen av bankens tillst?nd. F?r att l?sa detta problem kan du anv?nda den redan ber?knade kapitalt?ckningsindikatorn, presenterad av en specifik bank i det offentliga omr?det. Dessa data presenteras dock som regel i "off-line"-l?ge (dvs. f?r tidigare perioder), och ?terspeglar d?rf?r inte bankens nuvarande tillst?nd (ett exempel p? s?dan information ?r rapporteringsformul?r nr 0409135: se slutet av dokumentet under serienumret 2-Standard N1).

F?r att f? en egen bed?mning av kapitalt?ckningen under innevarande period kommer vi att anv?nda en koefficient som med stor grad av villkorlighet g?r att vi kan g?ra en bed?mning.

D?r CD- Tillr?cklighetsf?rh?llande;

Sk- storleken p? bankens eget kapital;

Ar - drifttillg?ngar (ris).

Kd-indikatorn visar vilken andel av eget kapital som faller p? en rubel av r?relsetillg?ngar eller hur mycket r?relsetillg?ngar som t?cks av bankens eget kapital.

Det speciella med denna formel ?r att ber?kningen inte tar h?nsyn till specifika tillg?ngsposter som har en riskkoefficient, utan totala driftstillg?ngar, d?r driftstillg?ngar f?rst?s som investeringar av fondbanken f?r att generera inkomster. N?r vi f?reslog denna formel f?r ber?kning utgick vi fr?n det faktum att alla placerade medel (presterande tillg?ngar) i huvudsak utg?r en risk f?r banken, och vi accepterade villkorligt att denna risk ?r lika med 100 %, dvs. i n?mnaren tar vi h?nsyn till alla fungerande (l?s - riskfyllda) tillg?ngar som ?terspeglas i bankens blankett nr 101.

Vi ?r ?verens om att det erh?llna resultatet kommer att ha h?ga fel och kommer att vara betydligt l?gre ?n resultatet som om vi hade anv?nt Bank of Russias formel. D?rf?r, om vi, som ett resultat av att till?mpa v?r formel, f?r en Kd-koefficient inom 10-11%, kommer H1 s?kert att vara h?gre, eftersom inte alla tillg?ngar anv?nds i n?mnaren av H1. I samma fall, om Kd-indikatorn ?r under 10 %, m?ste vi fatta ett beslut om samarbete med banken mycket noggrant, eftersom N1-resultatet fr?n Bank of Russia kommer att ha ett kritiskt v?rde - n?gonstans runt 10 %, eller till och med l?gre.

S? l?t oss ber?kna soliditeten f?r bankerna A, B och C.

	Burk	Bank B	Bank B
Eget kapital (tusen rubel)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
Riskv?gda tillg?ngar* (Ar) (tusen rubel)
Kapitalt?ckningskvot ( CD, %)	14,3	13,6	19,6

* Kontosaldon av blankett nr 101 beaktas vid ber?kning av volymen av risktillg?ngar: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 324, 324, 324, 324, 3, 34, 1 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463. 469, 470, 471, 472, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. Vid ber?kning av tillg?ngar kontobelopp (kontobelopp) inte beaktas accepteras.

Som analysen visade, CD ligger inom schablonv?rden, vilket inte orsakar f?rsiktighet i samarbete med banker. Men f?r en mer detaljerad bed?mning b?r denna analys kompletteras med en studie av koefficientens dynamik CD?ver flera perioder, vilket g?r att vi kan fastst?lla bankens utvecklingstrender n?r det g?ller f?rvaltning av eget kapital. Som ett resultat av analysen kan f?ljande data erh?llas:

Tillr?cklighetskvoten v?xer dynamiskt. I det h?r fallet ?r det n?dv?ndigt att fastst?lla orsakerna till tillv?xt, som kan vara en konsekvens av s?dana bank?tg?rder: 1) kreditinstitutet ?kar sitt eget kapital samtidigt som det minskar volymen av riskfyllda tillg?ngar; 2) banken ?kar sitt eget kapital i en h?gre takt ?n riskfyllda tillg?ngar. I det f?rsta fallet riskerar banken, trots att stabiliteten v?xer, att f? mindre int?kter till f?ljd av en minskning av volymen placerade tillg?ngar. Det andra fallet k?nnetecknar banken positivt, eftersom Det finns en balanserad tillv?xt av b?de eget kapital och tillg?ngsportf?ljen.

L?ckningsgraden sjunker; Oavsett orsakerna pr?glar detta faktum negativt bankens verksamhet.

S?, med hj?lp av dessa metoder f?r att bed?ma en bank, kommer vi att analysera dynamiken i kapitalt?ckningskvoten f?r bankerna A, B och C.

Analys av de erh?llna uppgifterna visade att banken med det h?gsta kapitalt?ckningsv?rdet ?r Bank B, vars Kd ?r 19,6 %. Ett s? h?gt v?rde p? Kd bildades f?rmodligen p? grund av att banken, som ?r en "fickbank", har en h?g volym ?garfonder och obetydliga riskfyllda tillg?ngar, eftersom fokuserat p? en sn?v krets av kunder, begr?nsad av den finansiella och industriella grupp som den ?r medlem i. Ett h?gt v?rde p? Kd Bank B observeras under hela den analyserade perioden.

Bank A under den analyserade perioden har ett Kd lika med 14,3 %, vilket ?r inom de acceptabla v?rdena. Denna niv? av Kd uppn?ddes av banken som ett resultat av en minskning av volymen av riskfyllda tillg?ngar (som visade en minskning av bankens balansvaluta) och en ?kning av eget kapital. Genom att unders?ka dynamiken i CD:n f?r Bank A kan vi s?ga att 2008 hade denna indikator ett kritiskt v?rde p? -11,3%, vilket inte till?t banken att ?ka tillg?ngarna i framtiden. F?rmodligen i detta avseende beslutade ledningen att avbryta aktiviteter f?r att attrahera och allokera resurser och ?ka m?ngden eget kapital.

Bank B, som ?r en stabil bank, har inga fluktuationer i Kd, vilket m?jligg?r en positiv bed?mning av den p?g?ende resursf?rvaltningspolicyn i denna bank.

Analysen av kapitalt?ckning kan ut?kas med till exempel s?kerhetsfaktorn (SR).

Vikten av denna indikator ?r att den till?ter oss att utv?rdera fast kapital som en aktie av h?gsta kvalitet, som b?r st? f?r mer ?n h?lften av bankens eget kapital. D?rf?r banken som har KN varierar fr?n 6 % eller mer.

Men i v?rt fall ?r det inte m?jligt att anv?nda denna formel, eftersom Vi har ingen gruppering av eget kapital i huvud- och till?ggskapital. Men s?dan information kan erh?llas om bankens rapporteringsformul?r 135 ?r allm?nt tillg?ngligt, eller till exempel med hj?lp av resursen http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf.

Men n?r du analyserar eget kapital m?ste du f?rst? att vi anv?nder ett f?rdigt rapporteringsformul?r, som banken har utsmyckat, men tyv?rr till?ter rapporteringen oss inte att ta reda p? var den "kosmetiska operationen" utf?rdes. I praktiken kan kapitalindikatorerna f?rb?ttras, till exempel genom att ”underskapa” reserver f?r l?n av riskgrupper II-V. Eller genom att ”sminka” d?liga l?n, till exempel genom att g?ra amorteringar p? dem inte med lika betalningar under hela l?ptiden, utan i slutet av kontraktet. S?ledes kan banken, utan att ta emot betalningar fr?n l?ntagaren, inte registrera en f?rs?mring av kvaliteten p? l?net under ?ret. Som ett resultat av s?dana ?tg?rder forts?tter r?ntebetalningar att registreras i bankens balansr?kning, och fr?nvaron av behovet av att skapa ytterligare reserver minskar pressen p? kapitalet. Ett annat vanligt ”kontantfritt” s?tt att ?ka kapitalet ?r omv?rdering av fastigheter som ing?r i kapitalet. Nyligen har Sberbank och Uralsib redan gjort detta. Ut?ver omv?rdering finns det m?nga fler kredit- och inl?ningssystem d?r banker bildar kapital p? bekostnad av medel fr?n relaterade strukturer som har f?tt l?n fr?n banken.

I n?ringslivet ?r bankens eget kapital en betydande k?lla till resurser, men inte hela dess v?rde kan anv?ndas i bankens oms?ttning som arbetsresurs. I detta avseende, n?r man analyserar eget kapital, ?r det n?dv?ndigt att skilja mellan bruttoeget kapital och nettoeget kapital.

Aktienetto (SK netto) betraktas som egna medel, som kan anv?ndas som en resurs f?r att l?na ut eller bedriva annan aktiv verksamhet som genererar inkomster f?r banken. Begrepp eget kapital - brutto (SK brutto) bredare, eftersom inkluderar nettomedel och immobiliserade (distraherade) egna medel.

Eget kapital ber?knas med formeln:

Ju h?gre v?rde SK netto, ju effektivare banken fungerar, eftersom den har m?jlighet att anv?nda sina egna resurser i aktiv verksamhet f?r att generera int?kter.

Som ett resultat av ber?kningen kan det egna kapitalet vara ett negativt v?rde. Det inneb?r att banken bygger upp en portf?lj av materiella och immateriella tillg?ngar p? ins?ttarnas bekostnad, vilket negativt pr?glar bankens utveckling. I det h?r fallet kan vi dra slutsatsen att banken "?tit" sig sj?lv och b?rjade anv?nda kundernas ekonomiska resurser.

Immobiliserade medel inkluderar medel som avleds fr?n oms?ttning som ger reala inkomster till banken.

1. Aktiverade tillg?ngar inkluderar materiella och immateriella tillg?ngar minus upplupna avskrivningar, aff?rsanseende samt investeringar i skapandet (tillverkning) och f?rv?rv av immateriella tillg?ngar (konton av blankett nr 101: (60401 minus 60601); 60402; 60701; (609090) minus 3) 60905).

2. Finansiella investeringar bank i aktier (aktier):

2.1. del av ett kreditinstituts investeringar i aktier (aktier) i dotterbolag och beroende juridiska personer (inklusive utl?ndska kreditinstitut) som f?rv?rvats f?r investeringar (om de aktier som ?gs av kreditinstitutet utg?r mer ?n 20 % av det auktoriserade kapitalet i emissionen organisation registrerad i det fastst?llda f?rfarandet fr?n och med datumet f?r ber?kningen av kreditinstitutets kapital);

2.2. investeringar i det auktoriserade kapitalet i inhemska kreditinstitut i den organisatoriska och juridiska formen av ett aktiebolag (eller ytterligare) samt ett slutet aktiebolag;

2.3. investeringar i det auktoriserade kapitalet i inhemska kreditinstitut i den organisatoriska och juridiska formen av ett ?ppet aktiebolag, med undantag f?r investeringar som inte ?verstiger 1 % av det auktoriserade kapitalet i kreditinstitutet - emittent av aktier, fastst?llda p? grundval av de senaste publicerade rapporterna fr?n kreditinstitutet - emittent av aktier, med samtidig ?verensst?mmelse med f?ljande villkor: a) aktier handlas p? den organiserade v?rdepappersmarknaden i Ryska federationen; b) Kreditorganisationen - investeraren och kreditorganisationen - emittenten av aktier ?r inte en del av samma (konsoliderade) bankgrupp; c) en kreditorganisations investeringar - investerare i en kreditorganisations auktoriserade kapital - emittent ?verstiger inte 5 % av beloppet av eget kapital (kapital) i kreditorganisationen - investerare, fastst?llt fr?n det datum som f?reg?r ber?kningsdatumet av eget kapital (kapital);

2.4. investeringar i aktier (aktier) som anges i punkterna 2.1 - 2.3, s?lda med en samtidig skyldighet att ?terk?pa dem samtidigt som motparten ger r?tt att skjuta upp betalningen.

Kreditinstitutets angivna investeringar i aktier (aktier) beaktas f?r minskningen av fast kapital baserat p? data fr?n balanskonton 50605, 50618, 50705, 50718, 601A, 60201, 60202, 60203, 60204 beaktas vid ber?kning av fast kapital minus reserver f?r eventuella f?rluster) .

S?ledes kan vi s?ga att m?ngden immobiliserade tillg?ngar kan ber?knas med formeln:

ImR- immobiliserade resurser: F- finansiella tillg?ngar. CA- aktiverade tillg?ngar.

M?ngden immobiliserade medel fungerar som en negativ faktor i bankverksamhet, och ju h?gre den ?r, desto l?gre l?nsamhetsniv? f?r bankverksamheten, eftersom en ?kning av volymen av immobiliserade resurser leder till en minskning av bankens hela resursbas, och f?ljaktligen till en ?kning av kostnaderna f?r att fylla p? den.

F?r att bed?ma kvaliteten p? dina egna medel b?r du best?mma immobiliseringskoefficient (Kim), som visar vilken andel av immobiliserade tillg?ngar som st?r f?r en rubel av bankens eget kapital.

d?r ImR ?r immobiliserade resurser ?r SK brutto eget kapital - brutto.

Man tror att en bank kan klassas som finansiellt stabil om Kim?r inte mer ?n 0,5 (eller 50%). Detta f?rklaras av att den ?terst?ende delen av det egna kapitalet som investeras i aktiv verksamhet kan generera int?kter f?r banken.

Vi kommer att analysera de immobiliserade tillg?ngarna hos de banker vi analyserar

		Burk	Bank B	Bank B
1	Aktiverade tillg?ngar, inklusive	812 643	947 912	264 595
1.1	Anl?ggningstillg?ngar (plus 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	Earth (plus 60404)	0	0	0
1.3	Avskrivning av anl?ggningstillg?ngar (minus 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	Investeringar i strukturer, skapande av anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar (plus 60701)	24 814	34 832	0
1.5	Immateriella tillg?ngar (plus.60901)	4 654	72 764	47
1.6	Avskrivning av immateriella tillg?ngar (minus 60903)	560	12 906	2
2	Finansiella investeringar	0	205 863	0
2.1	Medel som bidragit till andra organisationers auktoriserade kapital (plus 60202)	0	205 863	0
	Totala immobiliserade resurser (rad 1+rad 2)	812 643	1 153 775	264 595
	Bankens eget kapital	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	Immobiliseringskoefficient (Kim)	0, 31	0, 33	0,17
	Eget kapital - netto	1 751 335	2 269 785	1297 188

Som framg?r av tabellen ?r immobiliseringskoefficienten i de analyserade bankerna under 0,5, vilket motsvarar de angivna standarderna. F?ljaktligen allokerar banker mer ?n h?lften av sitt eget kapital till l?nsamma verksamheter, vilket positivt bed?mer bankernas kapitalf?rvaltningspolicy. I strukturen av immobiliserade tillg?ngar finns en ?verv?gande andel av aktiverade tillg?ngar i anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar. Och om vi betraktar dynamiken i volymen av immobiliserade tillg?ngar, kan vi notera att deras tillv?xt/minskning ?r f?rknippad med tillv?xten av anl?ggningstillg?ngar.

	2007		2008		2009
	Immobil.assets,	Kim	Immobil.assets,	Kim	Immobil.assets,	Kim
Burk	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
Bank B	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
Bank B	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

Analys av tabelldata visade att i alla studerade perioder l?g immobiliseringskoefficienten inom acceptabla v?rden, d.v.s. n?dde inte 0,5. Endast Bank B under 2007 hade en kritiskt h?g andel immobiliserade tillg?ngar, vilket minskade dess eget kapital - 0,44. Men 2008 f?r?ndrades situationen till det b?ttre, banken minskade volymen av aktiverade tillg?ngar genom f?rs?ljning av fastigheter, och Kim blev lika med 0,31. Bank B f?r alla analyserade perioder hade en obetydlig m?ngd immobiliserade tillg?ngar, vilket ut?vade en obetydlig press p? avkastningen p? eget kapital. Detta faktum f?rklaras sannolikt av att banken, som ing?r i finans- och industrikoncernen, inte beh?ver anl?ggningstillg?ngar, p.g.a. tar emot dem fr?n moderbolaget f?r uthyrning.

I slutet av analysen ?r det n?dv?ndigt att utv?rdera var och en av de banker som valts ut f?r studien, och kombinera resultaten av analysen.

S?, Bank B- marknadsledare n?r det g?ller balansr?kningsvaluta;

Har en stadigt v?xande tillv?xttakt av tj?nster som tillhandah?lls p? marknaden;

Har potential f?r tillv?xt av resursbasen i f?rh?llande till eget kapital;

Har den st?rsta m?ngden eget kapital och v?xer stadigt i dynamik;

Strukturen f?r eget kapital ?r optimalt balanserad;

Har en stabil genomsnittlig kapitalt?ckning;

Immobiliseringskoefficienten ?r normal, men i allm?nhet tenderar den att minska.

En stadigt v?xande bank ?r Bank B, eftersom:

Har en aktivt v?xande balansvaluta;

Har en mycket h?g tillv?xtpotential av resursbasen;

I kapitalstrukturen har banken den st?rsta andelen auktoriserat kapital j?mf?rt med andra banker, lika med 57,4, och den st?rsta andelen balanserade vinstmedel (5,1 %);

Har en genomg?ende h?g egenkapitalt?ckning - ?ver 19 %;

Den har en l?g immobiliseringskoefficient, vilket positivt k?nnetecknar banken.

Burk kan karakteriseras som att ha tillv?xtpotential:

Banken minskar sin inflytandesf?r p? marknaden som ett resultat av en minskning av volymen av attraherade resurser (balansr?kningsvalutan har en fallande trend);

M?ngden eget kapital till?t inte banken att ?ka volymen av tillhandah?llna tj?nster, och d?rf?r var banken tvungen att ?ka m?ngden eget kapital och minska volymen av attraherade resurser;

?kningen av eget kapital skedde p? grund av investeringar av ytterligare medel fr?n ?garna; som ett resultat av detta uppg?r andelen av dess auktoriserade och till?ggskapital totalt till 69,0 %;

Vinstens andel av aktiekapitalets struktur ?r extremt l?g, vilket tyder p? att banken inte har sina egna utvecklingsk?llor;

Det finns en instabil dynamik i bankens kapitalt?ckningsindikator, som n?r ett kritiskt v?rde p? 11,3%, varefter det skedde en ?kning p? grund av mottagandet av ytterligare resurser av ?garna;

Den minskande immobiliseringskoefficienten (fr?n 0,38 till 0,31) k?nnetecknar banken positivt.

Forskning har allts? visat att bland bankerna i urvalet ?r den mest p?litliga och stadigt utvecklande banken, som verkar vara minst riskabel f?r kunden, Bank B. Bank B, som har en extremt liten marknadsandel, kan ocks? vara betraktas som en servicebank, eftersom dess huvudsakliga ekonomiska egenskaper k?nnetecknar den positivt. Bank B har f?r n?rvarande tillv?xtpotential, och det ?r f?rmodligen d?rf?r den tar ut h?ga r?ntor p? inl?ning f?r att ?terst?lla den kundbas som f?rlorats under krisen. Banken ?r dock p? v?g att ta sig ur en krissituation, s? vi skulle inte r?da kunder att ing? l?ngsiktiga avtal med den.

I slutet av analysen av eget kapital kan ett antal koefficienter som k?nnetecknar dess kvalitet ber?knas (tabell 3).

Tabell 3. Indikatorer som k?nnetecknar bankens eget kapital

Indikatornamn och kod	Formel f?r att ber?kna indikatorn	Tolkning av indikatorn
Eget kapitalutnyttjandegrad	SK/Tillbaka, Tillbaka - l?neskuld, SK - bankens egna kapital	Visar hur mycket eget kapital som anv?nds i den operativa verksamheten
Kapitalskyddskvot	Kz/SK, d?r Kz ?r skyddat kapital Kz = Anl?ggningstillg?ngar + Aktiva saldon av kapitalinvesteringar	Visar hur mycket bankens kapital skyddas mot inflation genom investeringar i fastigheter
?verskott (brist) p? k?llor till egna medel	SK/Ia, d?r Ia ?r immobiliserat. tillg?ngar	Det optimala v?rdet ?r mer ?n 1, tillv?xten av indikatorn i dynamik indikerar bankens m?lmedvetna aktiviteter f?r att f?rb?ttra den finansiella st?llningen
Vinstandel i kapital	(SK-Uf)/SK, d?r Uf ?r det auktoriserade kapitalet	Visar vilken del av bankkapitalet som bildas av vinster
F?rh?llandet av attraherade fyndigheter fr?n befolkningen	SK/Vn, d?r Vn ?r befolkningens ins?ttningar	Karakteriserar skyddsniv?n f?r bankinl?ning av bankens eget kapital
Avkastning p? eget kapital (ROE)	Pr/SK, d?r Pr ?r bankens vinst (godk?nd f?r ber?kning fr?n blankett 102 "Vinst- och f?rlustr?kning")	Visar effektiviteten av att anv?nda eget kapital

De f?reslagna angreppss?tten f?r analys av eget kapital l?ser i f?rsta hand problemen med att bed?ma banken av framtida kunder, investerare, aktie?gare, motparter som vill bilda sig en prelimin?r uppfattning om banken som objekt f?r framtida finansiering, utl?ning eller samarbete. F?rdelen med denna metod ?r att f?r att f? en prelimin?r uppskattning beh?ver anv?ndaren inte leta efter detaljerade finansiella rapporter f?r banken, vilket vanligtvis ?r sv?rt; han kan begr?nsa sig till endast blanketter nr 101 och nr 102 som ?r tillg?ngliga f?r mottagande. Naturligtvis, f?r att fatta ett beslut om finansiering eller samarbete, beh?vs mer exakt och detaljerad information om banken, men anv?ndningen av denna metod av anv?ndaren kommer att r?cka f?r att v?lja en bank bland m?nga.

Forts?ttning f?ljer.

Hastighet:

2 0

Eget kapital ?r grunden, den finansiella basen f?r f?retaget och representerar fonder (finansieringsk?llor) som ?gs av det under ?gander?tt och anv?nds f?r att utg?ra en viss del av dess tillg?ngar.
Aktiekapitalets storlek och dynamik ?r den viktigaste egenskapen f?r f?retagets tillst?nd och dess tillf?rlitlighet. Bland de parametrar som best?mmer ett f?retags position p? marknaden och dess position i f?rh?llande till konkurrenterna n?mns storleken p? eget kapital tillsammans med oms?ttningsindikatorn.
gg och L
3 f?retagsreleaser inneh?ller ofta f?ljande formulering: Chelyabinsk LLC Financial
Milcom-Invest-byr?n beslutade att ?ka sitt eget kapital fr?n 8 till 20 miljoner rubel genom en fusion med det Ekaterinburg-baserade LLC Financial Company of the Ural (Uoalpressinform, 09.13.02); BookerCreditService Company LLC, ledaren inom v?rdepapper p? den ryska aktiemarknaden, har ?kat sitt auktoriserade kapital och sitt eget kapital. Det auktoriserade kapitalet ?kade fr?n 7 till 307 miljoner rubel, eget kapital - fr?n 54,36 till 336 miljoner rubel. Bland de 10 m?klarna med den st?rsta handelsoms?ttningen p? aktiemarknaden har BrokerCreditService Investment Company nu den h?gsta indikatorn inte bara vad g?ller oms?ttning, utan ?ven vad g?ller eget kapital. ?kningen av eget kapital indikerar att bolaget inte bara har etablerat sig sig bland ledarna och bland lagstiftarna p? aktiemarknaden (k?lla: lnThePress.ru).
Tillv?xten av eget kapital ?r en positiv faktor och indikerar en ?kning av f?retagets finansiella stabilitet. Tillv?xten av eget kapital ?kar v?rdet p? f?retaget och dess investeringsattraktionskraft, s?v?l som kundpotentialen (till exempel f?r l?neorganisationer, m?klarf?retag). En f?r?ndring i eget kapital ?r orsaken till en f?r?ndring av alla de viktigaste egenskaperna hos ett f?retags finansiella st?llning: likviditet, finansiell stabilitet och l?nsamhet.
I. ?kning av andelen (absolut v?rde) av det auktoriserade kapitalet.
M?jliga orsaker:
attrahera ytterligare aktier eller aktiekapital: ytterligare tillskott till det auktoriserade kapitalet, ytterligare emission av aktier, fusion av f?retag.
En ?kning av det auktoriserade kapitalet kan betraktas som en bekr?ftelse p? f?retagets aff?rsverksamhet och st?rkandet av dess position p? marknaden (till exempel en ytterligare emission av aktier).
II. ?kning av andelen (absolut v?rde) av ytterligare kapital.
M?jliga orsaker:
omv?rdering av anl?ggningstillg?ngar.
Den enda anledningen till f?r?ndringar i ytterligare kapital ?r omv?rderingen av anl?ggningstillg?ngar. Det ?r dock mycket sv?rt att entydigt tala om den positiva effekten av omv?rdering p? f?retagets finansiella st?llning. Mer exakt ?r det sv?rt att tala om n?gon m?rkbar effekt av omv?rderingen p? f?retagets finansiella st?llning. Formellt kommer omv?rderingen att leda till en ?kning av det absoluta v?rdet och i regel det egna kapitalets andel av de totala skulderna. ?ndringar i v?rdet p? tillg?ngar och ytterligare kapital i redovisningshandlingar skapar dock inte s?dana ytterligare finansieringsk?llor f?r f?retagets nuvarande verksamhet som uppst?r p? grund av emission av aktier eller en ?kning av ackumulerat kapital.
S?ledes ?r tillv?xten av eget kapital p? grund av tillv?xten av ytterligare kapital mindre prioriterad och betydande f?r f?retaget ?n tillv?xten av eget kapital p? grund av en ?kning av ackumulerat kapital (erh?llen vinst) eller auktoriserat kapital. N?r det g?ller tillv?xt av eget kapital p? grund av ytterligare kapital ?r det sv?rt att tala om en ?kning av den finansiella stabiliteten i f?retaget.
Exempel fr?n praktiken. Kontroversiell slutsats om f?retagets finansiella stabilitet, baserad p? andelen eget kapital i skulder
F?retag 1, vars balansr?kning presenteras i tabell. 2.10, h?vdar en h?g niv? av finansiell stabilitet. Slutsats om ekonomiskt? h?llbarhet baseras p? en betydande andel av bolagets eget kapital och skuldstruktur, som under det analyserade ?ret uppgick till 72-75%.
Tabell 2.10. Analys av det egna kapitalets struktur som underlag f?r att bed?ma f?retagets finansiella stabilitet Namn p? position. Rapporteringsdatum 2005-01-04 2005-01-07 2005-01-10 2005-01-01 Summa anl?ggningstillg?ngar 4/ 744 119 4/ 592 033 47 581 473 4 755 23 inkl material 8,23 inkl. 015 317 8/1 319 616 346 366 liknande tillg?ngar p?g?ende arbete 210 351 219 979 220 958 306 443 f?rdiga produkter och varor 130 470 148 422 193 2 089 1 reskontra 3 307 668 3 164 716 3 81/ 226 4 021 227 k?pare och kunder Utgivna f?rskott 334 704 316 226 314456 359 035 Kontanter 402 168 397 0820 8
Rapporteringsdatum
Objektets namn
01.04,2005 01.07.2005 01.10.2005 01 01.2006
?vriga f?rsvarstillg?ngar Summa oms?ttningstillg?ngar SALDO
Auktoriserat kapital
-29 481 712 -29 438 368 38 /22 732 38 /65 576
Ytterligare kapital
Ackumulerat kapital
Totalt eget kapital
Totala l?ngfristiga skulder
Summa kortfristiga skulder
BALANS
Balansr?kningens struktur
Andel av eget kapital i skulder
Andel av l?ngfristiga skulder Andel av kortfristiga skulder Eget kapitals struktur Usiavnoi 1 kapital Extra kapital Ackumulerat kapital Totalt eget kapital
1 956 690 6 610 066 54 354 1 Gb 36 250 000 33 304 870 -26 642 395 40 912 4/5 0
13 441 710 54 354 185
75,3%
0,0% 24,7%
88.6% 81,4% -70.0% 100,0%
1 942 613 6 506 849 54 098 882 36 250 000 33 304 870 -28 433 625 41 121 245 0
12 977 637 54 098 882
76,0%
0,0% 24.0%
88,2% 81,0% -69,1% 100,0%
624 759 5 890 305 53 471 778 36 250 000 33 304 870
0
14 749 046 53 471 778
72,4%
0,0% 27,6%
90.1% 86,0% -76,1% 100,0%
732 927 6 357 049 53 907 383 36 250 000 33 304 870
0
15 141 807
53 907 383
71,9%
0,0% 28.1%
90,0% 85,9% -75,9% 100,0%
Analys av strukturen f?r eget kapital visar att det positiva v?rdet av eget kapital bildas p? grund av ytterligare kapital. Samtidigt ?r det ackumulerade kapitalet, som k?nnetecknar f?retagets resultat, negativt, och dess negativa v?rde ?r 50 % av tillg?ngarna. I denna situation ?r det sv?rt att tala om en tillr?cklig m?ngd eget kapital och f?retagets finansiella stabilitet.
III. Ackumulerat kapital minskar/ackumulerat kapital ?r negativt.
Sk?l till minskning:
f?rlusterna ?kar;
anv?ndning av medel.
Orsaker till ett negativt v?rde:
avsl?jade f?rlusterna f?r rapporterings?ret och tidigare ?r ?verstiger ackumulerade balanserade vinstmedel och medel.
Analys av ackumulerat kapital ?r en viktig komponent i ett f?retags finansiella diagnostik. Ackumulerat kapital ?r den viktigaste k?llan till tillv?xt av eget kapital. Eget kapital ?r i sin tur en faktor som avg?r f?retagets ekonomiska st?llning.
Ackumulerat kapital speglar resultatet av f?retagets verksamhet - vinst kvar till f?retagets f?rfogande. Tillv?xten av ackumulerat kapital ?r en av de viktigaste positiva egenskaperna hos f?retagets tillst?nd och en indikator p? f?retagets potentiella f?rm?ga att uppr?tth?lla en acceptabel niv? av finansiell st?llning. Denna dynamik tyder p? att f?retaget "tj?nar mer ?n det spenderar." En minskning av ackumulerat kapital ?r en indikator p? att ett f?retag "?ter bort" resultaten av sin verksamhet. Dynamiken i f?r?ndringar i ackumulerat kapital m?ste ?terspeglas i den analytiska noten.
N?r ackumulerade f?rluster (negativt ackumulerat kapital) ?verstiger summan av bolagets auktoriserade och till?ggskapital blir v?rdet av bolagets egna kapital negativt. Ett negativt belopp av eget kapital ?r en negativ egenskap, vilket inneb?r en f?rlust av f?retagets finansiella stabilitet och ett betydande beroende av f?retagets finansiella st?llning av l?nade finansieringsk?llor. Som regel ?r denna situation typisk f?r f?retag som har betydande f?rluster (ol?nsam verksamhet under en l?ng period eller betydande f?rluster under vissa perioder). I fall negativt!! V?rdet p? eget kapital visar ocks? ett negativt v?rde p? nettor?relsekapitalet, en av parametrarna som k?nnetecknar f?retagets finansiella stabilitet och likviditet.
F?retag med negativt eget kapital har ofta ?verskjutande (f?rfallna) skulder till budget, personal, samt f?rfallna skulder p? l?nade l?n. Denna situation ?r ganska naturlig och f?rst?elig, eftersom i avsaknad av egna finansieringsk?llor ?r den enda m?jliga h?vst?ngen f?r att uppr?tth?lla nuvarande solvens anv?ndningen av medel vid uppg?relser, eller mer exakt, uppskjutandet av l?pande betalningar (?kning av oms?ttningsperioden f?r nuvarande skulder). En m?jlig l?sning ?r ocks? att locka till sig l?n, men under f?rh?llanden med negativt eget kapital kommer l?neorganisationer att vara ovilliga att samarbeta med f?retaget (s?rskilt n?r det g?ller l?ngfristig utl?ning).
Konsekvensen av ?verskjutande skulder till budget och borgen?rer ?r straffavgifter och r?ntor, som ytterligare ?kar f?retagets f?rluster, vilket ?terspeglas i resultatr?kningen, s?rskilt i positionerna "Inkomstskatt och andra liknande betalningar", "?vriga icke operativa kostnader" .
Ett negativt eget kapital ?r s?ledes en indikator p? ol?nsamma f?retag och ger upphov till en slags "ond cirkel" av ytterligare f?rsvagning av f?retagets tillst?nd (Fig. 2.3). I det h?r fallet ?r det om?jligt att f?rb?ttra f?retagets tillst?nd utan att optimera l?nsamheten f?r dess verksamhet. F?r att best?mma h?vst?ngen f?r att optimera l?nsamheten kr?vs en analys av strukturen hos tillverkade produkter, kostnadsstrukturen och omr?den f?r att anv?nda vinster (se kapitel 5, "L?nsamhetsanalys"). F?r f?retag vars eget och (eller) ackumulerade kapital har ett ganska stort negativt v?rde kr?vs ofta radikala "kirurgiska" ?tg?rder f?r att optimera l?nsamheten, n?mligen: ?vergivande av en del av produktionstillg?ngarna, ?verf?ring av m?nga tekniska operationer till outsourcing.


Att tillf?lligt uppr?tth?lla ett f?retags solvens ?r m?jligt genom att ?ka oms?ttningen av tillg?ngar. Anv?ndningen av r?relsekapitalreserver f?r att uppr?tth?lla nuvarande solvens kan i synnerhet best? i att minska oms?ttningstiden f?r kundfordringar, ?ka andelen och perioden f?r f?rskottsbetalningar fr?n k?pare, d.v.s. vid frig?rande av medel vid avr?kningar (se avsnittet ”Oms?ttningsanalys” i kapitel 3). Det ?r ocks? m?jligt att ge subventioner, riktad finansiering och int?kter.
Det b?r betonas att ?tg?rder f?r att optimera r?relsekapitalet har en tillf?llig effekt - frig?randet av medel genomf?rs i taget och bidrar till att s?kerst?lla st?d f?r f?retagets nuvarande solvens. Stabilisering av f?retagets finansiella st?llning och dess h?llbarhet i framtiden s?kerst?lls av l?nsamhet.
Minskningen av det absoluta v?rdet av den ackumulerade och den egna kaptenen ?r helt klart en negativ trend. En minskning av andelen eget kapital i skulder med en ?kning av det absoluta v?rdet av ackumulerat och eget kapital (eller med ett konstant v?rde) inneb?r dock inte alltid en f?rs?mring av f?retagets finansiella st?llning och en f?rlust av finansiell stabilitet .
Andelen l?nat kapital, som v?xer till en viss gr?ns, f?r inte leda till f?rlust av finansiell stabilitet och samtidigt bidra till att avkastningen p? eget kapital ?kar. Att ?ka andelen eget kapital ?r inte ett m?l i sig (det ?r aktier, tillv?xten av det absoluta v?rdet av det egna kapitalet som ?r en entydig f?ruts?ttning f?r ett f?retags utveckling). I den v?sterl?ndska praktiken av finansiell analys finns en ?sikt enligt vilken den fullst?ndiga fr?nvaron av l?n ?terspeglar f?retagets of?rm?ga att arbeta p? finansmarknaden och of?rm?gan att fullt ut anv?nda aff?rstillv?xtm?jligheter.
Vilken ?r den till?tna gr?nsen f?r att ?ka andelen l?nat kapital och minska andelen eget kapital? Det kan best?mmas genom ber?kning.

En ?kning av oms?ttningstillg?ngar s?gerOolika trender i f?retagets finansiella och ekonomiska verksamhet. F?r att ge en korrekt bed?mning av detta fenomen ?r det n?dv?ndigt att ?verv?ga inflytandet av varje element som ing?r i strukturen f?r oms?ttningstillg?ngar. Vi kommer att ber?tta vad du b?r vara uppm?rksam p? i den h?r artikeln.

Vad visar en ?kning av oms?ttningstillg?ngarna?

Vilka oms?ttningstillg?ngar som best?r av och vilken andel varje typ st?r f?r kan ses i avsnitt II i f?retagets balansr?kning. Det ?r n?dv?ndigt att analysera strukturen f?r r?relsekapitalet efter deras grupper och i dynamik, j?mf?ra data med avl?sningar fr?n tidigare rapporteringsperioder och ta h?nsyn till detaljerna i f?retagets kommersiella verksamhet.

L?t oss ?verv?ga de mest sannolika f?r?ndringarna i m?ngden av varje del av r?relsekapitalet.

• 1. ?kningen av material och r?varor avsedda f?r produktion kan indikera:
• eller om att ?ka produktionen, vilket ?r en positiv faktor;
• eller ackumulering av ?verskottslager, vilket leder till en minskning av tillg?ngens oms?ttning och b?r betraktas som ett negativt fenomen.

2. En konstant ?kning av volymen av f?rdiga produkter kan indikera otillfredsst?llande prestanda hos f?rs?ljningsavdelningen, minskad efterfr?gan p? produkter och felaktig priss?ttning. "L?sta" medel i os?ljbara lager av produkter ?r ett s?kert s?tt att minska f?retagets solvens och dess beroende av att locka pengar utifr?n. Denna indikator ?r en alarmerande signal f?r ledningen och kr?ver snabba beslut.

3. En ?kning av kundfordringar i allm?nhet kan ocks? indikera positiv dynamik - till exempel har ett f?retag utvecklat ett effektivt system f?r att s?lja sina varor p? kredit. F?r analys b?r fordringar differentieras:

• till "normal" - str?m, som best?ms av arten av f?retagets arbete; dess tillv?xt kan vara f?rknippad med en ?kning av f?rs?ljningsvolymerna, vilket ?r en positiv trend;
• tveksamt - f?rfallna, vilket indikerar en ?kning av obetalda skulder hos k?pare. I n?rvaro av en v?xande volym av os?kra fordringar ?r det n?dv?ndigt att se ?ver f?rs?ljnings- och kreditpolicyer f?r k?pare och vara uppm?rksam p? att arbeta med os?kra fordringar. Resultatet av ett stort antal skulder f?r vilka det inte finns n?gon betalning ?r detsamma som n?r lagren ?r ?verfyllda. Bolaget f?r inte tillr?ckligt med egna medel f?r att finansiera sin fortsatta verksamhet.

4. En ?kning av volymen av finansiella investeringar som g?rs av ett f?retag kan ocks? tolkas p? tv? s?tt:

• ? ena sidan kan detta faktum tyda p? att f?retaget har en stor m?ngd gratis pengar som kan investeras f?r tillv?xt;
• ? andra sidan kan ?verdriven entusiasm f?r finansiella investeringar leda till att medel avleds fr?n k?rnverksamheten och att f?retaget inte ?r tillr?ckligt aktivt i denna verksamhet.

En ?kning av oms?ttningstillg?ngar och deras andel i ett f?retags egendom ?r i allm?nhet ett positivt fenomen, men det b?r inte bli en orsak till en minskning av oms?ttningen av medel och organisationens solvens, s?v?l som en faktor f?r att minska aff?rsverksamheten.

Vad indikerar en minskning av oms?ttningstillg?ngarna?

En minskning av oms?ttningstillg?ngar indikerar ocks? tvetydiga f?r?ndringar i f?retagets finansiella st?llning. L?t oss ?verv?ga de mest sannolika fallen av en minskning av varje del av strukturen f?r fonder i omlopp och deras inverkan p? resultatet av f?retagets verksamhet.

1. En minskning av lager och r?varor, s?v?l som varor och f?rdiga produkter, kan indikera en minskning av produktionen, brist p? r?relsekapital eller otillfredsst?llande prestanda hos leveransavdelningen.
2. En minskning av kundfordringar ses generellt som ett positivt fenomen. Men det skulle vara korrekt att utv?rdera det i samband med volymen av int?kter:

• om fordringar minskar tillsammans med en nedg?ng i f?rs?ljningen ?r detta en naturlig process, men faktum ?r inte positivt - en s?dan gemensam minskning indikerar n?stan alltid att verksamheten "saktar ner";
• om int?kterna, med en minskning av fordringarna, ligger kvar p? samma niv? eller v?xer, kan vi dra slutsatsen att f?retagets avvecklingspolicy med kunderna har f?rb?ttrats. Detta ?r en positiv aspekt.

3. En minskning av kassafl?den kan f?rs?tta f?retaget i ett tillst?nd av insolvens och of?rm?ga att betala av sina ?taganden i tid. Detta faktum i sig ?r naturligtvis negativt. Det ?r dock oftast en konsekvens av omst?ndigheterna som vi diskuterade ovan:

• en minskning av lageroms?ttningen (dvs en ?kning av deras rapporteringsindikatorer);
• f?rs?mring av fordringarnas kvalitet (d.v.s. tillv?xt i fordringar);
• felaktig investeringspolicy (vilket kan sp?ras av tillv?xten i volymen av finansiella investeringar).

Resultat

Av ovanst?ende kan vi dra slutsatsen att det m?ste finnas en viss m?ngd r?relsekapital f?r varje typ som ?r n?dv?ndig f?r att verksamheten ska fungera effektivt. Det vill s?ga att det m?ste finnas en optimal norm, indikatorer ?ver eller under som kommer att p?verka f?retagets tillst?nd negativt.

Det ?r om?jligt att entydigt s?ga om ?kningen av oms?ttningstillg?ngarna ?r en positiv trend utan en detaljerad ?verv?gande av f?r?ndringarna i de ing?ende elementen. Analys och bed?mning av tillst?ndet f?r medel i f?retagets oms?ttning b?r utf?ras med h?nsyn till egenskaperna hos organisationens verksamhet f?r att fatta n?dv?ndiga f?rvaltningsbeslut i tid.