De viktigaste interna finansieringsk?llorna f?r alla kommersiella f?retag ?r nettoinkomst, avskrivningar avdrag, f?rs?ljning och leasing av outnyttjade tillg?ngar och andra (fig. 2)

Figur 2. Interna k?llor till organisationens IC

Under moderna f?rh?llanden f?rdelar f?retag sj?lvst?ndigt de vinster som ?terst?r till deras f?rfogande. Den rationella anv?ndningen av vinster inneb?r att man tar h?nsyn till s?dana faktorer som planer f?r f?retagets vidareutveckling, samt att iaktta ?gares, investerares och anst?lldas intressen. Generellt g?ller att ju mer vinster riktas till expanderande verksamhet, desto mindre ?r behovet av ytterligare finansiering. Storleken p? balanserade vinstmedel beror p? l?nsamheten i aff?rsverksamheten samt utdelningspolicyn.

Tack vare denna k?lla ?r det m?jligt att ?ka f?retagets finansiella stabilitet och beh?lla kontrollen ?ver f?retagets verksamhet. Det ?r dock sv?rt att kontrollera det fr?n externa faktorer: f?r?ndringar i efterfr?gan, priser, marknadsf?rh?llanden, etc.

En annan viktig k?lla till sj?lvfinansiering av organisationen ?r v?rdeminskningsavdrag .

De ing?r i f?retagets kostnader, vilket ?terspeglar avskrivningen av anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar, och erh?lls som kontanter f?r s?lda produkter och tj?nster. Deras huvudsakliga syfte ?r att tillhandah?lla inte bara enkel, utan ocks? ut?kad reproduktion.

F?rdelen med avskrivning som en k?lla till medel ?r att den finns i f?retagets alla finansiella st?llning och alltid st?r till dess f?rfogande. Storleken p? avskrivningen beror p? hur den ber?knas.

F?rs?ljning och uthyrning anv?nda anl?ggningstillg?ngar och oms?ttningstillg?ngar ?r av eng?ngskarakt?r och kan inte betraktas som en vanlig finansieringsk?lla

Andra inhemska k?llor inte spelar n?gon betydande roll vid bildandet av f?retagets egna ekonomiska resurser.

Externa k?llor till eget kapital (Figur 3) . F?retag kan skaffa sina egna medel genom att ?ka det auktoriserade kapitalet genom ytterligare bidrag fr?n grundarna och emission av nya aktier och vederlagsfritt ekonomiskt st?d. M?jligheter och s?tt att attrahera ytterligare eget kapital beror i h?g grad p? den juridiska formen f?r aff?rsorganisation.

Figur 3. Externa k?llor till eget kapital i organisationen.

Aktiebolag som ?r i behov av investeringar kan genomf?ra ytterligare placering av aktier genom ?ppen eller sluten teckning (bland en begr?nsad krets av investerare).

I allm?nhet ?r den initiala placeringen av aktier (gemensamma och f?redragna) i ett f?retag genom ?ppen teckning (Initialoffering - IPO) ett f?rfarande f?r deras genomf?rande p? en organiserad marknad f?r att locka fr?n ett brett spektrum av investerare.

Enligt den federala lagen "Om v?rdepappersmarknaden" f?rst?s ett offentligt erbjudande som "placering av v?rdepapper genom ?ppen teckning, inklusive placering av v?rdepapper p? auktioner av b?rser och andra arrang?rer av handel p? v?rdepappersmarknaden"

S?ledes ?r b?rsintroduktionen av ett ryskt f?retag placeringen av en ytterligare emission av OJSC-aktier genom ?ppen teckning p? b?rser, f?rutsatt att aktierna inte har handlats p? marknaden sedan placeringstillf?llet. Samtidigt m?ste, i enlighet med Federal Financial Markets Service, minst 30 % av den totala volymen av den p?g?ende b?rsintroduktionen placeras p? den inhemska marknaden.

F?rberedelsen och genomf?randet av en b?rsintroduktion best?r av 4 steg, varvid placering och tilltr?de till b?rsen och teckning av aktier sker.

Finansiering genom emission av stamaktier har f?ljande f?rdelar:

F?retagets kapitalisering ?kar, en marknadsbed?mning av dess v?rde bildas, gynnsamma villkor ges f?r att attrahera strategiska investerare.

Emissionen av aktier skapar en positiv bild av f?retaget i n?ringslivet, inklusive det internationella.

Denna k?lla har ingen fast f?rfallodag – det ?r ett permanent kapital som inte kan ?terbetalas.

Cirkulationen av aktier p? b?rser ger flexibla alternativ f?r att l?mna verksamheten.

Vanliga nackdelar med finansiering genom att ge ut stamaktier inkluderar:

M?jlighet att f?rlora kontrollen ?ver f?retaget

Att ge r?tt att ta del av vinst och leda f?retaget till ett st?rre antal ?gare.

Organisationens komplexitet, de h?ga kostnaderna f?r fr?gan.

Ytterligare utsl?pp kan betraktas som en negativ signal och leda till prisfall p? kort sikt.

F?r enskilda f?retag kan en av de externa k?llorna f?r bildandet av sina egna finansiella resurser vara gratis ekonomiskt st?d(som regel ges s?dant st?d endast till enskilda statliga f?retag p? olika niv?er). Andra k?llor inkluderar materiella och immateriella tillg?ngar som ?verf?rts till f?retaget kostnadsfritt och som tas upp i dess balansr?kning.

2.2 S?tt att ?ka organisationens eget kapital

Varje f?retag g?r igenom flera stadier i sin utveckling. Oftast b?rjar det som ett privat icke-offentligt f?retag - flera individer och juridiska personer skapar ett f?retag genom att investera sina egna medel i dess auktoriserade kapital. Om ?garnas avsikter ?r seri?sa, och den valda branschen ?r lovande, anv?nds den vinst som f?retaget genererar inte av ?garna f?r konsumtions?ndam?l, utan ?terinvesteras f?r att ut?ka omfattningen av verksamheten. Som regel ?r det inte tillr?ckligt med vinst f?r att f?rverkliga sunda ambitioner och s?kerst?lla takten i aff?rstillv?xten, och d?rf?r ?r det n?dv?ndigt att hitta ytterligare finansieringsk?llor. Eftersom detta kapitel diskuterar s?tt att ?ka organisationens eget kapital, ?r det enda alternativet som ?terst?r f?r att ?ka kapitalet ytterligare bidrag fr?n de faktiska ?garna och utvidgningen av ?garkretsen. Detta ?tf?ljs av organisatoriska och juridiska f?r?ndringar i f?retaget, vars sista steg ?r dess omvandling till en offentlig.

De vanligaste emissionsmetoderna ?r:

Offentlig emission, det vill s?ga placering av aktier genom m?klare eller investeringsinstitut som k?per hela emissionen och sedan s?ljer den till ett fast pris till privatpersoner och juridiska personer.

Anbudsf?rs?ljning (ett eller flera investeringsinstitut k?per hela emissionen fr?n l?ntagaren till ett fast pris och arrangerar sedan en f?rhandling (auktion), baserat p? resultatet av vilket den optimala aktiekursen fastst?lls);

F?rs?ljning direkt till investerare genom teckning (utf?rs av emittenten sj?lv utan inblandning av ett investeringsinstitut)

M?lplaceringsmetod (genomf?rd med sm? aktieemissioner, ?tf?ljd av l?gre kostnader).

Slutsats.

Som ett resultat av studien kan f?ljande slutsatser dras.

Eget kapital ?r v?rderingen av bolagets ?gares totala r?ttigheter till andel i dess fastighet.

Eget kapital f?r varje f?retag, ?ven om det ?r investerat och i en fri stat, ?r den livsviktiga del, utan vilken varken arbete eller f?retagets fortsatta existens ?r m?jlig.

Den huvudsakliga finansieringsk?llan f?r f?retaget ?r dess eget kapital (Fig. 1). Denna struktur inkluderar auktoriserat kapital, ackumulerat kapital (reserv och till?ggskapital, ackumuleringsfond, balanserade vinstmedel) och andra int?kter (m?lfinansiering, donationer till v?lg?renhet, etc.). Balanserade vinstmedel ?r huvudk?llan.

Bolagets eget kapital bildas p? bekostnad av interna och externa finansieringsk?llor.

De huvudsakliga interna finansieringsk?llorna f?r alla kommersiella f?retag ?r nettoint?kter, avskrivningar, f?rs?ljning och uthyrning av lediga tillg?ngar.

Externa k?llor till eget kapital F?retag kan skaffa egna medel genom att ?ka det auktoriserade kapitalet genom ytterligare bidrag fr?n grundarna och emission av nya aktier och vederlagsfri ekonomisk hj?lp.

Det finns tv? huvudsakliga s?tt att ?ka ett f?retags eget kapital, detta ?r en ?kning av vinsten och emission (placering) av aktier (huvudsakliga).

Bibliografi.

1. Ryska federationens civillag, del 1. Kapitel 4. nr 51-FZ daterad 30 november 1994.

2. Bogomolets S.R. Accounting / University Series 2008 - s.94-100.

3. Efimova O.V. Analys av eget kapital // Redovisning - 2006-№2. Sida 95-101.

4. Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2:a upplagan - sid. 321-329.

5. Lukasevich I.Ya Ekonomisk f?rvaltning / MBA2009 – sid. 568-578

6. http://tvoydohod.ru/fin_2.php

7. http://www.libonline.ru

8.http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2: a upplagan - sid. 321

Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2: a upplagan - sid. 326

http://tvoydohod.ru/fin_2.php

Kovalev V.V. Kurs f?r ekonomisk f?rvaltning / 2010 2: a upplagan - sid. 325

http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

Lukasevich I.Ya Ekonomisk f?rvaltning / MBA 2009 – sid. 568

Lukasevich I.Ya Ekonomisk f?rvaltning / MBA 2009 – sid. 571

Analys av f?retagets finansiella st?llning

Uppgift f?r ber?kningsdelen.

F?retagets finansiella st?llning uttrycks i f?rh?llandet mellan strukturerna f?r dess tillg?ngar och skulder, det vill s?ga f?retagets medel och deras k?llor. Huvuduppgifterna f?r att analysera den finansiella situationen ?r att fastst?lla kvaliteten p? den finansiella situationen, studera orsakerna till dess f?rb?ttring eller f?rs?mring under perioden och utarbeta rekommendationer f?r att f?rb?ttra f?retagets finansiella stabilitet och solvens. Dessa uppgifter l?ses p? grundval av en studie av dynamiken hos absoluta och relativa finansiella indikatorer och ?r indelade i f?ljande block:

1. strukturanalys av tillg?ngar och skulder;
2. analys av finansiell stabilitet;
3. analys av solvens (likviditet);

?rsbokslut fungerar som informationsk?llor f?r att ber?kna indikatorer och genomf?ra analyser. (Alternativ 16)

Balansr?kning
TILLG?NGAR	Linjekod	f?r b?rjan av ?ret	vid slutet av ?ret
1
I. Anl?ggningstillg?ngar
Immateriella tillg?ngar
anl?ggningstillg?ngar
Byggnadsarbete p?g?r
L?nsamma investeringar i materiella v?rden
L?ngsiktiga finansiella investeringar
?vriga anl?ggningstillg?ngar
Totalt f?r avsnitt I
II. nuvarande tillg?ngar
Inklusive
r?varor, material och andra liknande v?rden
djur f?r odling och g?dning
kostnader f?r p?g?ende arbeten
f?rdiga varor och varor f?r ?terf?rs?ljning
varor skickas
moms p? k?pta tillg?ngar
Kundfordringar (betalningar f?rv?ntas mer ?n 12 m?nader efter rapportdatum)
Kundreskontra (betalningar f?rv?ntas inom 12 timmar efter rapportdatum)
Kortsiktiga finansiella investeringar
Kontanter.
Inklusive
avr?kningskonton
valutakonton
andra kontanter
Andra nuvarande tillg?ngar
Totalt f?r avsnitt II
BALANS
ANSVAR	Linjekod	f?r b?rjan av ?ret	vid slutet av ?ret
1
IV. Kapital och reserver
Auktoriserat kapital
Extra kapital
Reservkapital
Sociala sf?rens fond
S?rskild finansiering
Balanserade vinstmedel fr?n tidigare ?r
Ot?ckt f?rlust fr?n tidigare ?r
Balanserad vinst f?r redovisnings?ret
Uppt?ckt f?rlust f?r rapporterings?ret
Totalt f?r avsnitt IV
V. L?ngfristiga skulder
L?n och krediter
Inklusive
bankl?n
?vriga l?ngfristiga skulder
Avsnitt V totalt
VI. Kortfristiga skulder
L?n och krediter
Inklusive
bankl?n
andra l?n
Leverant?rsskulder
Inklusive
leverant?rer och entrepren?rer
r?kningar som ska betalas
skuld till dotterbolag och dotterbolag
skuld till organisationens personal
skuld till statliga fonder utanf?r budgeten
skuld till budgeten
mottagna f?rskott
andra borgen?rer
Skuld till deltagare (grundare) f?r betalning av inkomst
framtida perioders int?kter
Reserver f?r framtida utgifter och betalningar
Andra nuvarande ansvar
Totalt f?r avsnitt VI
BALANS

Allm?n bed?mning av dynamiken i f?retagets finansiella st?llning.

F?r en allm?n bed?mning av dynamiken i f?retagets finansiella st?llning ?r det n?dv?ndigt att gruppera balansposterna i separata specifika grupper p? grundval av likviditet (tillg?ngsposter) och hur br?dskande skulder (skuldposter) ?r. Baserat p? den aggregerade balansr?kningen utf?rs en analys av strukturen p? f?retagets egendom, som i en mer ordnad form l?mpligen utf?rs i f?ljande form:

sammanlagd balans.

Bord 1.

Tillg?ngar	Till b?rjan av ?ret	Vid slutet av ?ret	Passiv	Till b?rjan av ?ret	Vid slutet av ?ret
1. Immobiliserade tillg?ngar			1. Eget kapital
2. Mobila oms?ttningstillg?ngar			2. L?nat kapital
2.1. Lager och kostnader			2.1. L?ngfristiga krediter och l?n
2.2 Kundfordringar			2.2. Kortfristiga krediter och l?n
2.3. Kontanter och v?rdepapper			2.3. Leverant?rsskulder
Total			Total

• det totala v?rdet av f?retagets egendom = valuta, eller total balansr?kning;
• v?rdet av immobiliserade tillg?ngar (d.v.s. anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar) = summan av avsnitt I av tillg?ngsbalansen;
• kostnaden f?r arbetande (mobila) medel = resultatet av avsnitt II i tillg?ngsbalansen;
• fordringsbeloppet i ordets vid mening (inklusive f?rskott till leverant?rer och entrepren?rer) = raderna 230 och 240 i avsnitt II i balansr?kningstillg?ngen;
• m?ngden fria kontanter i ordets vid mening (inklusive v?rdepapper och kortfristiga finansiella placeringar) = raderna 250 och 260 i avsnitt II i balansr?kningstillg?ngen;
• kostnad f?r eget kapital = sektion III av skulder och rader 640 650 i sektion V av skulder i balansr?kningen;
• m?ngden l?nat kapital = summan av avsnitt IV och V p? skuldsidan av saldot utan rader 640 650;
• beloppet av l?ngfristiga l?n och uppl?ning som i regel ?r avsedda f?r bildning av anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar, avsnitt IV p? balansr?kningens skuldsida;
• beloppet av kortfristiga l?n och uppl?ning som i regel ?r avsedda f?r bildandet av oms?ttningstillg?ngar, = rad 610 i avsnitt V p? skuldsidan av balansr?kningen;
• beloppet f?r leverant?rsskulder i ordets vid mening = raderna 620, 630 och 660 i avsnitt V p? skuldsidan av balansr?kningen.

Allm?n bed?mning av balansposternas dynamik och struktur

Analys av strukturen p? f?retagets tillg?ngar.

Tabell 2.

Analytisk gruppering och analys av balansr?kningstillg?ngar

Saldotillg?ng	I b?rjan av perioden		I slutet av perioden			Tillv?xthastighet %
1. Fastighet - totalt
1.1 Immobiliserade tillg?ngar
1.2 Oms?ttningstillg?ngar
1.2.1 Aktier
1.2.2. Kundfordringar
1.2.3 Kontanter

F?retagets totala tillg?ngar under den analyserade perioden ?kade med 76 730 tusen rubel. (eller deras tillv?xttakt i f?rh?llande till b?rjan av perioden uppgick till 160,88%). ?kningen av f?retagets tillg?ngar berodde p? en ?kning av storleken p? anl?ggningstillg?ngar med 38476 tusen rubel. eller med 195,84%, med en samtidig ?kning av volymen av oms?ttningstillg?ngar med 38254 tusen rubel. eller 144,54 %.

Balansr?kningen ?terspeglar f?retagets egendoms "kraft", d?rf?r tror man att ju st?rre balansr?kningen ?r, desto mer tillf?rlitlig ?r f?retaget. En ?kning av storleken p? f?retagets egendom (d.v.s. anl?ggningstillg?ngar och oms?ttningstillg?ngar) indikerar en positiv f?r?ndring i balansr?kningen.

Den st?rsta andelen i strukturen av totala tillg?ngar faller p? oms?ttningstillg?ngar (65,18% i b?rjan av den analyserade perioden och 61,23% i slutet), s? f?retaget har en "l?tt" tillg?ngsstruktur, vilket indikerar r?rligheten f?r f?retagets egendom .

Anl?ggningstillg?ngar. F?retagets anl?ggningstillg?ngar under den analyserade perioden ?kade med 38254 tusen rubel. eller 195,84 %. ?kningen av anl?ggningstillg?ngar berodde fr?mst p? en betydande ?kning av storleken p? anl?ggningstillg?ngar, en ?kning av volymen av p?g?ende byggande, uppkomsten av l?ngsiktiga finansiella investeringar och en ?kning av storleken p? immateriella tillg?ngar.

P? det h?r s?ttet, ?kningen av andelen anl?ggningstillg?ngar i strukturen av totala tillg?ngar gjorde balansr?kningen mer "tung". F?retag med en "tung" tillg?ngsstruktur har en h?g andel omkostnader (p? grund av avskrivningar och underh?llskostnader f?r anl?ggningstillg?ngar i samband med deras nuvarande reparationer och elr?kningar) och ?r s?rskilt k?nsliga f?r f?r?ndringar i int?kter. S?dana f?retag kan dock, p? grund av den ?kade andelen avskrivningar i kostnadsstrukturen, ha pengar utan att ha vinst (eftersom k?llorna till kontanter fr?n huvudverksamheten ?r vinst och avskrivningar). Detta beror p? att avskrivningar ?r en del av f?retagets kostnad som en del av kostnaden, vilket inte ?r en kostnadspost eftersom kr?ver inte betalning. Egenskapen f?r v?rdeminskningsavdrag ?r dock s?dan att de fullt ut kan omvandlas till kontanter endast n?r f?retaget inte har n?gra f?rluster.

Strukturen f?r anl?ggningstillg?ngarna f?r den analyserade perioden har f?r?ndrats avsev?rt, ?ven om samtidigt huvuddelen av f?retagets anl?ggningstillg?ngar faller p? anl?ggningstillg?ngar. Den st?rsta delen av anl?ggningstillg?ngarna representeras av produktionsanl?ggningstillg?ngar och p?g?ende konstruktion, vilket k?nnetecknar f?retagets inriktning att skapa materiella f?ruts?ttningar f?r att expandera f?retagets huvudverksamhet. L?ngsiktiga finansiella investeringars utseende ?terspeglar strategin f?r finans- och investeringsutveckling.

nuvarande tillg?ngar. Det analyserade f?retaget k?nnetecknas av en h?g andel oms?ttningstillg?ngar i strukturen av f?retagets totala tillg?ngar (68,15 % i b?rjan av ?ret och 61,23 % i slutet). F?retagets oms?ttningstillg?ngar f?r den analyserade perioden ?kade med 38254 tusen rubel. gnugga. eller med 144,54 %. ?kningen av oms?ttningstillg?ngar berodde p? en ?kning av kortfristiga fordringar, varulager, l?ngfristiga fordringar p? andra oms?ttningstillg?ngar, kontanter och moms.

Strukturen f?r f?retagets oms?ttningstillg?ngar som en del av fastigheten f?r den analyserade perioden f?rblev ganska stabil. S? den st?rsta andelen faller undantagsl?st p? aktier (51,28% i b?rjan av ?ret och 38,77% i slutet).

Minskningen av lagerniv?n i strukturen av oms?ttningstillg?ngar kan inte entydigt bed?mas, eftersom det faktiskt inte var en minskning, utan en ?kning av v?rderingen av reserver (med 13 989 tusen rubel), men j?mf?rt med en n?stan f?rdubblad ?kning av v?rderingen av immobiliserade tillg?ngar i fastighetsstrukturf?retagen (diskuterat tidigare) skedde en minskning av andelen lager i fastighetsstrukturen.

En ?kning av lagren kan:

• ? ena sidan indikerar det en nedg?ng i f?retagets aktivitet, eftersom stora lager leder till en frysning av r?relsekapital, en nedg?ng i dess oms?ttning, f?rs?mring av r?varor och material ?kar, lagringskostnaderna ?kar, vilket negativt p?verkar den slutliga resultat av aktiviteter. I det h?r fallet b?r du ta reda p? om det finns l?ngsamma, inaktuella, on?diga materiella tillg?ngar i lagersammans?ttningen, detta ?r l?tt att fastst?lla enligt lagerbokf?ring eller balansr?kningar. F?rekomsten av s?dana material tyder p? att r?relsekapital riskerar att frysas under l?ng tid i lager.
• ? andra sidan kan orsaken till ?kningen av reservernas storlek endast vara en ?kning av deras v?rde p? grund av kvantitativa eller inflationsfaktorer.

P?g?ende arbeten upptar en betydande andel av lagerstrukturen. En minskning av saldot av p?g?ende arbeten kan ? ena sidan indikera en minskning av produktionsvolymer och eventuella stillest?nd, och ? andra sidan en acceleration i kapitaloms?ttningen p? grund av en minskning av produktionscykeln.

Fordringarnas andel av strukturen p? bolagets fastigheter f?r den analyserade perioden ?kade fr?n 15,3 % till 20,39 %. En ?kning av kundfordringar och dess andel av oms?ttningstillg?ngar kan tyda p? en of?rsiktig kreditpolicy f?r f?retaget i f?rh?llande till k?pare, eller en ?kning av f?rs?ljningen eller insolvens och konkurs f?r vissa k?pare.

Den minsta andelen av tillg?ngsstrukturen upptas av kontanter (0,87 % i b?rjan av ?ret och 0,72 % i slutet), vilket i princip ?r ett gott tecken, eftersom kontanter p? konton eller till hands inte genererar inkomster, de beh?vs vara tillg?ngliga inom ett s?kert minimum. F?rekomsten av sm? belopp ?r resultatet av korrekt anv?ndning av r?relsekapital. En liten f?r?ndring av kassatillgodohavanden p? bankkonton beror p? balansen mellan in- och utfl?den.

En j?mf?relse av kundfordringar och leverant?rsskulder visar att ?verskottet av leverant?rsskulder j?mf?rt med kundfordringar skedde f?rst i b?rjan av perioden, men i slutet av perioden ?versteg kundfordringarna leverant?rsskulder, vilket ?r ett tecken p? en bra balans. vad g?ller ?kad (tillv?xt)effektivitet.

V?rdet av nettor?relsekapitalet (dvs skillnaden mellan varulager, kortfristiga fordringar, kontanter, kortfristiga finansiella investeringar och leverant?rsskulder (kortfristiga och l?ngfristiga skulder) visar att f?retaget hade egna medel under den analyserade En l?g andel l?ngfristiga och kortsiktiga finansiella investeringar indikerar fr?nvaron av avledda medel fr?n huvudverksamheten.

Analys av strukturen p? f?retagets skulder.

Tabell 3

Analytisk gruppering och analys av balansr?kningens skuldposter

Balansansvar	I b?rjan av perioden		I slutet av perioden		Absolut avvikelse tusen gnugga.	Tillv?xthastighet %
1. K?llor till allting
1.1 Eget kapital
1,2 l?nat kapital
1.2.1 L?ngfristiga skulder
1.2.2. Kortfristiga krediter och l?n
1.2.3 Leverant?rsskulder

Den huvudsakliga k?llan till bildandet av f?retagets totala tillg?ngar under den analyserade perioden ?r egna medel, vars andel i balansr?kningen minskade fr?n 72,34% till 70,69%, andelen l?nade medel ?kade fr?n 27,66% till 29,31%, respektive , vilket indikerar en m?jlig finansiell instabilitet i f?retaget och ?kad grad av beroende av f?retaget av externa investerare och fordrings?gare. Under den analyserade perioden skedde en ?kning av eget kapital med 52 166 tusen rubel. eller tillv?xten uppgick till 157,21% och l?nat kapital med 24 564 tusen rubel. (170,46%). Eget kapital v?xte fr?mst p? grund av en ?kning av ytterligare kapital och auktoriserat kapital, samtidigt som m?ngden riktad finansiering och int?kter minskade. En minskning av volymen av riktad finansiering och int?kter kan indikera ett f?rlorat intresse hos investerare (s?rskilt staten) f?r f?retagets verksamhet.

Tillv?xten av l?nat kapital skedde fr?mst p? grund av en ?kning av storleken p? l?n och krediter med 10 943 tusen rubel. (177,5%) och leverant?rsskulder f?r 13 621 tusen rubel. (165,67%), vilket indikerar uppkomsten av nya skyldigheter f?r f?retaget b?de gentemot banken och andra borgen?rer.

Att locka l?nade medel till ett f?retags oms?ttning ?r ett normalt fenomen. Detta bidrar till en tillf?llig f?rb?ttring av den ekonomiska situationen, f?rutsatt att de inte fryses under l?ng tid i omlopp och returneras i tid. Annars kan f?rfallna leverant?rsskulder uppst?, vilket i slut?ndan leder till betalning av b?ter och en f?rs?mring av den ekonomiska st?llningen.

Tabell 4

Konventionella beteckningar.

	Villkorlig beteckningar	Passiv	Konventioner
Anl?ggningstillg?ngar L?ngsiktiga finansiella investeringar r?relsekapital Lager och kostnader Kundfordringar med en l?ptid ?ver 12 m?nader Kundfordringar med en l?ptid p? mindre ?n 12 m?nader Kortsiktiga finansiella investeringar Kontanter Andra nuvarande tillg?ngar		3. Kapital och reserver 4. L?ngfristiga skulder 5. Kortfristiga skulder Kortfristiga krediter och l?n Leverant?rsskulder Konsumtionsfonder Andra nuvarande ansvar
Balans		Balans

En av de viktigaste egenskaperna hos ett f?retags finansiella st?llning ?r stabiliteten i dess verksamhet i ljuset av ett l?ngsiktigt perspektiv. Det ?r relaterat till f?retagets ?vergripande finansiella struktur, graden av dess beroende av borgen?rer och investerare. S? m?nga aff?rsm?n, inklusive representanter f?r den offentliga sektorn i ekonomin, f?redrar att investera ett minimum av sina egna medel i verksamheten och finansiera den med l?nade pengar. Men om aktie-/h?vst?ngsstrukturen ?r kraftigt snedst?lld mot skulder, kan verksamheten g? i konkurs om flera borgen?rer samtidigt kr?ver tillbaka pengarna vid en "obekv?m tidpunkt".

Finansiell stabilitet p? l?ng sikt k?nnetecknas d?rf?r av f?rh?llandet mellan egna och l?nade medel. Denna indikator ger dock endast en allm?n bed?mning av finansiell stabilitet. D?rf?r har ett system med indikatorer utvecklats i v?rlden och inhemsk praxis.

Under marknadsf?rh?llanden har balansmodellen, p? grundval av vilken indikatorer ?verv?gs som ?terspeglar k?rnan i finansiell stabilitet, formen:

F + Z + (RA - Z) = OCHc+ KT + kt + kr + rp, (1)

F- Anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar.

Z- Reserver och kostnader.

(RA- Z) - kontanter, kortfristiga finansiella investeringar, avr?kningar (kundfordringar) och andra tillg?ngar;

Ochc- K?llor f?r egna medel.

kt- kortfristiga l?n och l?nade medel.

KT- L?ng- och medell?ngfristiga l?n och uppl?ning.

kr + rp- avr?kningar (leverant?rsskulder) och andra kortfristiga skulder.

Med h?nsyn till att l?ngfristiga l?n och uppl?ning huvudsakligen ?r inriktade p? f?rv?rv av anl?ggningstillg?ngar och kapitalinvesteringar, omvandlas modell (1) och har f?ljande form:

Z + (RA- Z) = [(OCHc+ KT) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

Av detta kan vi dra slutsatsen att, med f?rbeh?ll f?r begr?nsningen av reserver och kostnader Z av v?rdet [(OCHc+ KT) – F]:

Z? [(OCHc+ KT) – F] (3)

villkoret om f?retagets solvens kommer att vara uppfyllt, dvs. kontanter, kortfristiga finansiella placeringar (v?rdepapper och andra tillg?ngar) kommer att t?cka f?retagets kortfristiga skulder [ kt + kr + rp]:

(RA) > (kt + kr + rp) (4)

S?, om exemplet med den analyserade balansen:

i b?rjan av ?ret 85896 > (14121+ 20742) – villkoret ?r uppfyllt,

i slutet av ?ret 124150 > (25064 + 34363) – villkoret ?r uppfyllt.

Den mest allm?nna indikatorn p? finansiell stabilitet ?r ?verskottet eller bristen p? finansieringsk?llor f?r bildandet av reserver och kostnader, erh?llna som en skillnad i v?rdet av medelsk?llor och v?rdet av reserver och kostnader. Detta avser s?kerheten f?r vissa typer av k?llor (egna, krediter och andra l?nade), eftersom tillr?ckligheten av summan av alla m?jliga typer av k?llor (inklusive kortfristiga leverant?rsskulder och andra skulder) garanteras av resultatens identitet av tillg?ngarna och skulderna i balansr?kningen.

Den totala m?ngden lager och kostnader Z f?r f?retaget ?r lika med summan av raderna 210 och 220 i avsnitt II i tillg?ngsbalansen.

F?r att karakterisera k?llorna till bildandet av reserver och kostnader anv?nds flera indikatorer som ?terspeglar den varierande graden av tillr?cklighet hos olika typer av k?llor:

1. Tillg?ng till eget r?relsekapital, lika med skillnaden mellan v?rdet av k?llorna till egna medel och v?rdet av anl?ggningstillg?ngar:

Ec= OCHc – F (5)

i b?rjan av ?ret: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 tusen rubel,

i slutet av ?ret: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 tusen rubel.

2. F?rekomsten av egna och l?ngfristiga l?nade k?llor till reserver och kostnader, erh?llna fr?n den tidigare indikatorn genom en ?kning av m?ngden l?ngfristiga och medell?ngfristiga l?n och l?nade medel:

E T= (Ochc + KT) – F= Ec+KT (6)

i b?rjan av ?ret: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 tusen rubel,

i slutet av ?ret: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 tusen rubel.

3. Det totala v?rdet av de huvudsakliga k?llorna f?r bildandet av reserver och kostnader, lika med summan av f?reg?ende indikator och v?rdet av kortfristiga l?n och uppl?ning:

ES = (Ochc+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

i b?rjan av ?ret: E S = 51033 + 14121 = 65154 tusen rubel,

i slutet av ?ret: E S = 64723 +25064 = 89787 tusen rubel

Om i formel (2) kortfristiga skulder ?verf?rs till v?nster sida av balansr?kningsmodellen, kommer den senare att ha f?ljande form:

RA – (kt + rp) + kr = (Ochc+ KT) – F (8)

P? den v?nstra sidan av j?mlikheten har vi skillnaden mellan f?retagets r?relsekapital och dess kortfristiga skuld, till h?ger - v?rdet av indikatorn E T .

Tre indikatorer p? tillg?ngen p? k?llor f?r bildande av reserver och kostnader (formlerna 5-7) motsvarar tre indikatorer p? tillg?ngen p? reserver och kostnader med k?llor till deras bildande:

1. ?verskott (+) eller brist (-) p? eget r?relsekapital:

[ ± Ec]= Ec - Z (9)

i b?rjan av ?ret: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 tusen rubel. - brist p? eget r?relsekapital,

i slutet av ?ret: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 tusen rubel. - Brist p? r?relsekapital.

2. ?verskott (+) eller brist (-) av egna och l?ngfristiga uppl?nade k?llor till reserver och kostnader:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) - Z (10)

i b?rjan av ?ret: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 tusen rubel. - Brist p? egna och l?ngsiktiga k?llor till bildning av reserver och kostnader,

i slutet av ?ret: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 tusen rubel. - Brist p? egna och l?ngsiktiga k?llor till bildning av reserver och kostnader.

3. ?verskott (+) eller brist (-) av det totala v?rdet av de viktigaste k?llorna f?r bildandet av reserver och kostnader:

[ ± ES]= ES- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

i b?rjan av ?ret: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 tusen rubel. – brist p? det totala v?rdet av de viktigaste k?llorna f?r bildandet av reserver och kostnader,

i slutet av ?ret: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 tusen rubel. - Brist p? totala k?llor f?r bildandet av reserver och kostnader.

Ber?kningen av tre indikatorer p? tillg?ngen p? reserver och kostnader fr?n k?llorna till deras bildande g?r det m?jligt att klassificera finansiella situationer efter deras grad av stabilitet. N?r man identifierar typen av ekonomisk situation anv?nds f?ljande trekomponentsindikator:

S = { S(± Ec), S(± ET), S(± ES)}, (12)

d?r funktionen S(X) definieras enligt f?ljande:

? 1 om x? 0

S(X) = ? (13)

? 0 om x<0

F?r hela den analyserade perioden hade trekomponentsindikatorn f?ljande form: S = (0, 0, 1)

? [ ± Ec] < 0

? [ ± E T] < 0 (14)

? [ ± ES] > 0

Tabell 5

Analys av finansiell stabilitet.

Indikatorer	Villkorlig beteckningar	Start period	I slutet av perioden	?ndringar period
1. K?lla till egna medel
2. Anl?ggningstillg?ngar och investeringar
3. Tillg?ng till eget r?relsekapital
4. L?ngfristiga l?n och uppl?ning
5. Tillg?ng till egna och l?ngfristiga l?nade reserver och kostnader
6. Kortfristiga l?n och uppl?ning
7. Det totala v?rdet av de viktigaste k?llorna till bildandet av reserver och kostnader
8. Totalt lager och kostnader
9. ?verskott (+) eller brist (-) p? eget r?relsekapital
10. ?verskott (+) eller brist (-) av egna och l?ngfristiga uppl?nade k?llor till reserver och kostnader
11. ?verskott (+) eller brist (-) av det totala v?rdet av de huvudsakliga k?llorna f?r bildandet av reserver och kostnader
12. Trekomponentsindikator f?r typen av ekonomisk situation

En trekomponentsindikator f?r typen av finansiell situation k?nnetecknar ett instabilt finansiellt tillst?nd i samband med en kr?nkning av solvensen, d?r det ?nd? ?r m?jligt att ?terst?lla balansen genom att fylla p? k?llor till egna medel och ?ka det egna r?relsekapitalet, samt genom att dessutom locka l?ngfristiga och medelfristiga l?n och l?nade medel.

Finansiell instabilitet anses vara normal (acceptabel) i denna situation om m?ngden kortfristiga l?n och l?nade medel som lockas f?r bildandet av lager och kostnader inte ?verstiger den totala kostnaden f?r lager och f?rdiga produkter (den mest likvida delen av lager och kostnader) ), dvs. Villkoren ?r uppfyllda:

Z 1 + Z 4 ? Kt - [ ± ES] (15)

Z 2 + Z 3 ? ET

d?r: Z 1 – inventeringar (s. 211);

Z 2 - p?g?ende arbete (s. 213);

Z 3 - uppskjutna utgifter (s. 216);

Z 4 - f?rdiga produkter och varor levererade (rad 214 + rad 215);

(Kt - [±E S ]) ?r en del av kortfristiga l?n och uppl?ning som ?r involverade i bildandet av reserver och kostnader.

Om villkoren (15) inte ?r uppfyllda ?r finansiell instabilitet onormal och ?terspeglar en trend mot en betydande f?rs?mring av det finansiella l?get.

L?t oss kontrollera f?retagets finansiella instabilitet f?r normalitet:

Periodens b?rjan:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

onormal finansiell instabilitet i b?rjan av perioden.

Periodens slut:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

I slutet av perioden hade normal finansiell instabilitet etablerats i det analyserade f?retaget, vilket speglar en trend mot att f?rb?ttra den finansiella situationen.

Tillsammans med att optimera skuldstrukturen i v?r situation kan h?llbarheten ?terst?llas genom en rimlig minskning av niv?n p? reserver och kostnader.

F?r att ?terst?lla stabiliteten, en f?rdjupad studie av orsakerna till f?r?ndringar i lager och kostnader, oms?ttningen av oms?ttningstillg?ngar, tillg?ngen p? eget r?relsekapital, samt reserver f?r att minska l?ngsiktiga och nuvarande materiella tillg?ngar, p?skynda oms?ttningen av fonder ?r det n?dv?ndigt att ?ka det egna r?relsekapitalet. D? kan, utifr?n nul?get, ett antal ?tg?rder rekommenderas, till exempel:

• rimlig minskning av lager och kostnader (upp till standarden);
• p?fyllning av eget r?relsekapital p? bekostnad av interna och externa k?llor.

Det mest riskfria s?ttet att fylla p? k?llorna till aktiebildning b?r erk?nnas som en ?kning av realt eget kapital genom ackumulering av balanserade vinstmedel eller genom f?rdelning av vinst efter skatt till ackumuleringsfonder, f?rutsatt att den del av dessa medel som inte investeras i anl?ggningstillg?ngar v?xer. Minskningen av lagerniv?n uppst?r som ett resultat av planering av lagerbalansen, samt f?rs?ljning av oanv?nda lagerartiklar.

Analys av finansiella h?llbarhetskvoter.

Vidare ber?knas finansiella nyckeltal, vilket g?r det m?jligt att studera trender i stabiliteten i ett visst f?retags position, samt att g?ra en j?mf?rande analys baserad p? uttalanden fr?n flera konkurrerande f?retag. Dessa inkluderar:

1. Autonomikoefficient, som k?nnetecknar f?retagets oberoende fr?n l?nade finansieringsk?llor, ?r det lika med andelen eget kapital i den totala balansr?kningen.

K a \u003d I s/B (16)

F?r det analyserade f?retaget, v?rdet av autonomikoefficienten:

f?r b?rjan av ?ret - K a = 91179 / 126042 = 0,723

vid slutet av ?ret - K a = 143345 / 202772 = 0,706

Det normala minimiv?rdet f?r koefficienten uppskattas till 0,5, vilket inneb?r att f?retagets alla ?taganden kan t?ckas av dess egna medel. V?rdet av denna koefficient f?r det analyserade f?retaget ?verstiger det normativa v?rdet, men dess minskning ?terspeglar en tendens till en ?kning av f?retagets beroende av l?nade finansieringsk?llor f?r den ekonomiska cykeln och bed?ms d?rf?r negativt.

2. F?rh?llandet mellan egna och l?nade medel?r lika med f?rh?llandet mellan v?rdet av f?retagets skulder och v?rdet av dess egna medel.

K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)

F?r det analyserade f?retaget, v?rdet av f?rh?llandet mellan egna och l?nade medel:

i b?rjan av ?ret - K s / s \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0,38

i slutet av ?ret - K s / s \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0,415

F?rh?llandet mellan autonomikoefficienten och koefficienten f?r f?rh?llandet mellan egna och l?nade medel kan uttryckas p? f?ljande s?tt:

K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)

fr?n vilken f?ljer den normala gr?nsen f?r f?rh?llandet mellan l?nade och egna medel K s / c ? 1. Detta villkor f?r det analyserade f?retaget ?r uppfyllt b?de i b?rjan och i slutet av ?ret. Tillv?xten av denna indikator speglar en trend mot en ?kning av andelen av f?retagets skulder i balansr?kningsstrukturen, vilket inneb?r ett ?kat f?retags ekonomiska beroende av l?nade k?llor.

Med en ?kning av andelen l?nade medel tappar f?retaget stabilitet, eftersom:

• en ?kande del av kapitalet tillh?r inte f?retaget, utan till borgen?rer som kan diktera deras villkor;
• ju st?rre andel l?nade medel ?r, desto mindre sannolikt ?r det att ta emot medel fr?n ytterligare finansieringsk?llor: finansinstitut "kommer inte att ge mer", och det kommer inte att vara m?jligt att ?ka eget kapital genom emission av aktier, eftersom aktie?garna kommer att ha stora tvivel om betalning av utdelning p? grund av behovet av att betala h?g r?nta p? l?n.

3. F?rh?llandet mellan mobila och immobiliserade medel ber?knas med formeln.

K m / u \u003dRA / F (19)

F?r det analyserade f?retaget betyder f?rh?llandet mellan mobila och immobiliserade:

i b?rjan av ?ret - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2.14

i slutet av ?ret - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1,58

V?rdet p? denna indikator beror till stor del p? branschspecifikationerna f?r cirkulationen av medel. Den kraftiga minskningen av detta f?rh?llande ?r en konsekvens av f?r?ndringar i strukturen f?r f?retagets anl?ggningstillg?ngar och oms?ttningstillg?ngar.

Genom att kombinera dessa begr?nsningar f?r vi den slutliga formen av den normala begr?nsningen f?r skulds?ttningsgraden:

K a / c? min(1, Km/u) (20)

4. Agility faktor motsvarar f?rh?llandet mellan f?retagets eget r?relsekapital och det totala v?rdet av k?llor till egna medel.

K m \u003d E s / I s (21)

F?r det analyserade f?retaget, man?vrerbarhetskoefficienten:

i b?rjan av ?ret - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0,56

i slutet av ?ret - K m \u003d 64723 / 143345 \u003d 0,452

Den visar hur mycket av organisationens eget kapital som finns i mobil form, vilket m?jligg?r relativt fri kapitalman?vrering. H?ga v?rden p? man?vrerbarhetskoefficienten karakteriserar det ekonomiska l?get positivt, men det finns inga normala v?rden f?r indikatorn som ?r v?letablerade i praktiken. V?rdet 0,5 kan betraktas som en genomsnittlig riktlinje f?r de optimala niv?erna av koefficienten.

5.Koefficienten f?r tillhandah?llande av reserver och kostnader med egna k?llor, lika med f?rh?llandet mellan v?rdet av det egna r?relsekapitalet och v?rdet av lagren och f?retagets kostnader.

K o \u003d E s /Z (22)

F?r det analyserade f?retaget, koefficienten f?r tillhandah?llande av reserver och kostnader med egna k?llor:

i b?rjan av ?ret - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0,79

i slutet av ?ret - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0,82

F?r industrif?retag har den normala gr?nsen f?r indikatorn f?ljande form: k ca ? 0,6 , 0,8. Dessutom b?r koefficienten f?r tillhandah?llande av reserver och kostnader med egna k?llor begr?nsas underifr?n av v?rdena f?r autonomikoefficienten s? att organisationen inte befinner sig p? gr?nsen till konkurs: k o ? k a. F?r det analyserade f?retaget ?r detta villkor uppfyllt.

6. Industriell egendomsf?rh?llande, lika med f?rh?llandet mellan summan av v?rdet av anl?ggningstillg?ngar, kapitalinvesteringar, utrustning, lager och p?g?ende arbeten och balansomslutningen - netto (dvs. minus f?rluster, grundarnas skulder p? bidrag till f?rvaltningsbolaget, v?rdet av aktier som l?sts in fr?n aktie?gare).

Till p.im. =(F1 + F2 + F3 + Z1 + Z2) / B (23)

d?r F1 - anl?ggningstillg?ngar,

F2 - kapitalinvesteringar,

F3 - utrustning,

Z1 - produktionslager,

Z2 - arbete p?g?r.

F?r det analyserade f?retaget, koefficienten f?r industriell egendom:

i b?rjan av ?ret - Till p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

i slutet av ?ret - Till p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

F?ljande begr?nsning anses vara normal:

Kn.im.? 0,5 (24)

De ber?knade indikatorerna motsvarar normalv?rdet, men under den analyserade perioden har det funnits en trend mot en minskning av detta v?rde. Detta ?r ett negativt tecken, eftersom i h?ndelse av en minskning av indikatorn under den kritiska gr?nsen ?r det n?dv?ndigt att fylla p? eget kapital (till exempel genom att ?ka det auktoriserade kapitalet, vilket f?retaget kan ha f?rs?kt g?ra, eftersom det auktoriserade kapitalet av f?retaget ?kat under den analyserade perioden) eller f?r att attrahera l?ngfristiga l?nade medel f?r att ?ka fastigheten f?r produktions?ndam?l, om de ekonomiska resultaten under rapporteringsperioden inte g?r det m?jligt att avsev?rt fylla p? k?llorna till egna medel.

7. L?ngfristig bel?ningsgrad, lika med f?rh?llandet mellan v?rdet av l?ngfristiga l?n och uppl?ning och beloppet av f?retagets egna medel och l?ngfristiga l?n och uppl?ning.

Till d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

Det l?ter dig ungef?r uppskatta andelen l?nade medel i finansieringen av kapitalinvesteringar. F?r det analyserade f?retaget kommer koefficienten f?r l?ngfristig uppl?ning att vara lika med 0, eftersom f?retaget inte anv?nder l?ngfristiga finansieringsk?llor i sin verksamhet.

8. Kortfristig skuldkvot uttrycker f?retagets andel av kortfristiga skulder av det totala skuldbeloppet.

lK.Z = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)

F?r det analyserade f?retaget, koefficienten f?r kortfristiga skulder:

i b?rjan av ?ret - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

i slutet av ?ret - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

Baserat p? de ber?knade koefficienterna kan vi dra slutsatsen att f?retagets skyldigheter ?r kortsiktiga. Detta skapar vissa sv?righeter f?r f?retaget. Balansen mellan beloppen av kundfordringar och leverant?rsskulder rubbas, eftersom kundfordringar ?r f?rdelade p? l?ngfristiga och kortfristiga (desutom ?r andelen l?ngfristiga st?rre), och leverant?rsskulder ?r uteslutande kortfristiga.

9. Koefficient f?r autonomi f?r k?llor f?r bildande av reserver och kostnader visar andelen av det egna r?relsekapitalet i det totala beloppet av de viktigaste k?llorna till bildandet av lager och kostnader.

aa.3= E c / (E c +Kt + KT) (27)

F?r det analyserade f?retaget, koefficienten f?r autonomi f?r k?llorna till bildandet av reserver och kostnader:

i b?rjan av ?ret - a a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

i slutet av ?ret - a a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. F?rh?llandet mellan leverant?rsskulder och ?vriga skulder visar andelen leverant?rsskulder och andra skulder av det totala beloppet av f?retagets skulder.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)

F?r det analyserade f?retaget, f?rh?llandet mellan leverant?rsskulder och andra skulder:

i b?rjan av ?ret - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

i slutet av ?ret - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371

Tabell 6

Koefficienter som k?nnetecknar f?retagets finansiella stabilitet.

Finansiella nyckeltal	Villkorlig beteckningar	Restriktioner	Tillbaka till toppen ?rets	Till sist ?rets	?ndringar om ett ?r
Autonomikoefficient
Skulds?ttningsgrad
F?rh?llandet mellan mobila och immobiliserade medel		? min(1, K m/u)
Agility faktor
S?kerhetsf?rh?llande lager och kostnader
Fastighetsf?rh?llande industriellt syfte
L?ngsiktig koefficient attraktion av l?nade medel
Kortfristig skuldkvot
Autonomikoefficient k?llor till bildning
F?rh?llandet mellan leverant?rsskulder och ?vriga skulder

V?rden p? indikatorer f?r strukturen f?r finansieringsk?llor (l K.Z , b C.3), bland annat, ligger i det faktum att de ocks? anv?nds i f?rh?llandet mellan individuella likviditetsindikatorer f?r finansiell stabilitet, p? grundval av vilka slutsatser dras om den positiva dynamiken hos de viktigaste finansiella nyckeltalen.

Balanslikviditetsanalys.

Balansr?kningens likviditet definieras som i vilken utstr?ckning f?retagets skulder t?cks av dess tillg?ngar, vars omvandlingsperiod till kontanter motsvarar skuldernas l?ptid.

Beroende p? graden av likviditet, d.v.s. takten f?r omvandling till kontanter, ?r f?retagets tillg?ngar indelade i f?ljande grupper:

A1. De mest likvida tillg?ngarna ?r kontanter och kortfristiga finansiella placeringar:

A1 = d + med (29)

F?r det analyserade f?retaget ?r de mest likvida tillg?ngarna:

i b?rjan av ?ret - A1 = 588 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A1 = 1074 tusen rubel.

A2. Oms?ttbara tillg?ngar - fordringar med en f?rv?ntad l?ptid inom 12 m?nader och andra oms?ttningstillg?ngar:

A2 = dt + ra (30)

F?r det analyserade f?retaget, snabbt realiserbara tillg?ngar:

i b?rjan av ?ret - A2 = 19749 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A2 = 41981 tusen rubel.

A3. L?ngsamt realiserbara tillg?ngar - de ?terst?ende posterna i avsnitt II plus posten "L?ngsiktiga finansiella investeringar" fr?n avsnitt I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

var med- l?ngsiktiga finansiella investeringar.

F?r det analyserade f?retaget, l?ngsamma tillg?ngar:

i b?rjan av ?ret - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 tusen rubel.

A4. Sv?ra att s?lja tillg?ngar - Avsnitt I poster minus l?ngsiktiga finansiella investeringar:

MEN4 = F - med (32)

F?r det analyserade f?retaget, sv?rs?lda tillg?ngar:

i b?rjan av ?ret - A4 = 40146 tusen rubel.

i slutet av ?ret - A4 = 74988 tusen rubel.

Balansens skulder grupperas efter hur br?dskande betalningen ?r:

P1. De mest br?dskande skulderna ?r leverant?rsskulder och andra kortfristiga skulder:

P1 =Pt – Kt - fP (33)

F?r det analyserade f?retaget ?r de mest br?dskande skyldigheterna:

i b?rjan av ?ret - P1 = 20742 tusen rubel.

i slutet av ?ret - P1 = 34363 tusen rubel.

P2. Kortfristiga skulder - kortfristiga l?n och uppl?ning:

P2 = Kt (34)

F?r det analyserade f?retaget, kortfristiga skulder:

i b?rjan av ?ret - P2 = 14121 tusen rubel.

i slutet av ?ret - P2 = 25064 tusen rubel.

P3. L?ngfristiga och medell?ngfristiga skulder - l?ngfristiga l?n och uppl?ning:

P3 = KT (35)

F?r det analyserade f?retaget, l?ngfristiga och medell?ngfristiga skulder:

i b?rjan av ?ret - P3 = 0

i slutet av ?ret - P3 = 0

P4. Permanenta skulder - k?llor till egna medel:

P4 = Ic= Och +fp (36)

F?r det analyserade f?retaget, permanenta skulder:

i b?rjan av ?ret - P4 = 91179 tusen rubel.

i slutet av ?ret - P4 = 143345 tusen rubel.

Gruppering av f?retagets tillg?ngar och skulder efter graden av likviditet.

Tabell 7

	b?rjan av ?ret	slutet av ?ret		b?rjan av ?ret	slutet av ?ret	Betalnings?verskott eller -brist		I % av gruppen totalt
						b?rjan av ?ret	slutet av ?ret	b?rjan av ?ret	slutet av ?ret
De mest likvida tillg?ngarna A1			De mest br?dskande skyldigheterna P1
Snabbs?ljande tillg?ngar A2			Kortfristiga skulder P2
L?ngsamt s?ljande tillg?ngar A3			L?ngfristiga skulder P3
Tillg?ngar som ?r sv?ra att marknadsf?ra A4			Permanenta skulder P4

Kolumnerna 7 och 8 visar de absoluta v?rdena av betalnings?verskott eller -brister i b?rjan och slutet av rapporteringsperioden:

Dj = Aj- Pj , j = 1, ….., 4, (37)

I kolumn 9 respektive 10 - deras v?rden, taget som en procentandel av summan av skuldgrupper:

Dj/ Pj* 100 = (Aj- Pj) / Pj * 100 (38)

F?r att best?mma likviditeten i balansr?kningen b?r man j?mf?ra resultaten fr?n ovanst?ende grupper f?r tillg?ngar och skulder. Balansen anses vara absolut likvid om f?ljande f?rh?llanden ?ger rum:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

I den analyserade balansr?kningen har den f?rsta oj?mlikheten i systemet (39) ett tecken motsatt det som ?r fixerat i den optimala varianten, likviditeten i balansr?kningen skiljer sig fr?n den absoluta. Samtidigt ?r det om?jligt att tala om kompensation f?r bristen p? medel i en grupp av tillg?ngar med deras ?verskott i en annan grupp, eftersom kompensation endast sker i v?rde, och i en verklig betalningssituation kan mindre likvida tillg?ngar inte byt ut mer flytande. S?ledes kan vi dra slutsatser om den l?ga likviditeten i balansr?kningen, om f?retagets l?ga f?rm?ga att uppfylla sina kortsiktiga (l?pande) f?rpliktelser, d.v.s. betala av "utest?ende fakturor".

J?mf?relse av de mest likvida medlen och snabbt realiserbara tillg?ngar med de mest br?dskande f?rpliktelserna och kortfristiga skulder g?r det m?jligt att ta reda p? den aktuella likviditeten. J?mf?relse av l?ngsamma tillg?ngar med l?ngfristiga skulder speglar framtida likviditet. Aktuell likviditet vittnar om f?retagets solvens (eller insolvens) under den tidsperiod som ligger n?rmast det aktuella ?gonblicket. Prospektiv likviditet ?r en prognos f?r solvens baserad p? en j?mf?relse av framtida int?kter och betalningar (varav endast en del presenteras i respektive tillg?ngs- och skuldgrupp, s? prognosen ?r ganska ungef?rlig).

F?r en ?vergripande bed?mning av likviditeten i balansr?kningen som helhet, total likviditetskvot, ber?knat med formeln:

fl = (a 1 A1+a 2 A2+a 3 A3) / (a 1 P1+a 2 P2+a 3 P3) (40)

var aj – viktningsfaktorer som ?r f?rem?l f?r f?ljande begr?nsningar:

? a 1 > a 2 + a 3

? a 2 > a 3 (41)

? a 3 > 0

I v?sterl?ndsk redovisning och analytisk praxis ges det kritiska l?gre v?rdet f?r indikatorn - 2, men detta ?r bara ett ungef?rligt v?rde som indikerar dess ordning, men inte dess exakta standardv?rde. Den ?vergripande likviditetsindikatorn i balansr?kningen visar f?rh?llandet mellan summan av f?retagets alla likvida tillg?ngar och summan av alla betalnings?taganden (b?de p? kort och l?ng sikt), f?rutsatt att olika grupper av likvida medel och betalnings?taganden ?r ing?r i de angivna beloppen med viktkoefficienter som tar h?nsyn till deras beroende n?r det g?ller tidpunkten f?r mottagande av medel och ?terbetalning av skulder.

Med hj?lp av en generell likviditetsindikator g?rs en bed?mning av likviditetsm?ssiga f?r?ndringar i den finansiella situationen p? f?retaget. Denna indikator anv?nds ocks? n?r man v?ljer den mest p?litliga partnern bland flera potentiella partners baserat p? rapportering.

L?t a3 = 0,2; a 2 \u003d 0,3; a 1 \u003d 0,5, d? kommer v?rdet p? den allm?nna likviditetsindikatorn f?r det analyserade f?retaget att vara:

i b?rjan av ?ret - fl =

i slutet av ?ret - fl =

Detta f?rh?llande visar hur m?nga rubel av oms?ttningstillg?ngar i f?retaget som st?r f?r en rubel av kortfristiga skulder. Under den analyserade perioden minskade f?retagets totala likviditet n?got (0,11).

Den allm?nna likviditetsindikatorn ger dock ingen uppfattning om f?retagets kapacitet n?r det g?ller ?terbetalning av kortfristiga skulder. D?rf?r, f?r att bed?ma f?retagets solvens, anv?nds f?ljande indikatorer:

1.absolut likviditetskvot, ?r det str?ngaste likviditetskriteriet, visar vilken del av kortfristiga l?n som kan ?terbetalas omedelbart. Den best?ms av f?rh?llandet mellan de mest likvida medlen till summan av de mest br?dskande skulderna och kortfristiga skulderna.

K a . l . = (d + fot) / (Pt – fp) (42)

F?r det analyserade f?retaget, den absoluta likviditetskvoten:

i b?rjan av ?ret - K AL =

i slutet av ?ret - K AL =

Den normala gr?nsen f?r denna indikator har formen:

Tilla.l? 0,2 (43)

Detta villkor ?r inte uppfyllt. Indikatorns v?rde lika med 0,02 inneb?r att 2 % av f?retagets kortfristiga skulder ?r f?rem?l f?r ?terbetalning varje dag, eller, med andra ord, om saldot av medel h?lls i niv? med rapporteringsdatumet (fr?mst p.g.a. F?r att s?kerst?lla ett enhetligt mottagande av betalningar fr?n motparter kan kortfristiga skulder som sker p? rapporteringsdagen ?terbetalas p? 50 dagar (1 / 0,02).

Det b?r noteras att niv?n p? den absoluta likviditetskvoten i sig ?nnu inte ?r ett tecken p? god eller d?lig solvens. N?r man bed?mer dess niv? ?r det n?dv?ndigt att ta h?nsyn till oms?ttningshastigheten f?r medel i oms?ttningstillg?ngar och oms?ttningshastigheten f?r kortfristiga skulder. Om betalningsmedlen v?nds snabbare ?n perioden f?r eventuellt anst?nd med betalningsf?rpliktelser, kommer f?retagets solvens att vara normal. Samtidigt leder den st?ndiga kroniska bristen p? kontanter till att f?retaget blir kroniskt insolvent, och detta kan ses som det f?rsta steget mot konkurs.

Den viktigaste faktorn f?r att ?ka niv?n p? den absoluta likviditeten ?r den enhetliga ?terbetalningen av fordringar.

2. likviditetskvot (mellanliggande t?ckningsgrad) kan erh?llas fr?n f?reg?ende indikator genom att l?gga till kundfordringar och andra tillg?ngar i t?ljaren:

Kl= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

F?r det analyserade f?retaget ?r likviditetskvoten:

i b?rjan av ?ret - K l \u003d

i slutet av ?ret - K l \u003d

Likviditetsgraden (mellanliggande t?ckningsgrad) visar vilken del av den nuvarande skulden organisationen kan t?cka p? kort sikt, med f?rbeh?ll f?r full ?terbetalning av fordringar. Uppskattningen av den nedre normalgr?nsen f?r likviditetskvoten ?r:

Kl? 0,8 , 1,0 (45)

De erh?llna v?rdena uppfyller inte de givna begr?nsningarna, dessutom k?nnetecknar inte ens den framv?xande upp?tg?ende trenden i denna koefficient f?retaget p? den positiva sidan, eftersom ?kningen av koefficientens v?rde huvudsakligen berodde p? en ?kning av fordringar .

F?r att ?ka niv?n p? koefficienten ?r det n?dv?ndigt att fr?mja tillv?xten av utbudet av lager med eget r?relsekapital och rimligtvis minska lagerniv?n. V?rdet p? detta f?rh?llande ?terspeglar mest exakt f?retagets nuvarande solvens.

3.t?ckningsgrad?r lika med f?rh?llandet mellan v?rdet av alla mobila (oms?ttningstillg?ngar) i f?retaget (netto efter uppskjutna kostnader) och v?rdet av kortfristiga skulder:

KP= RA / (Pt – fp) (46)

F?r det analyserade f?retaget ?r t?ckningsgraden:

i b?rjan av ?ret - Kp =

i slutet av ?ret - Kp =

T?ckningsgraden visar f?retagets betalningsf?rm?ga, bed?md med h?nsyn inte bara till aktualiteten f?r uppg?relser med g?lden?rer och gynnsam f?rs?ljning av f?rdiga produkter, utan ocks? till f?rs?ljning, vid behov, av andra delar av materiellt r?relsekapital. Till skillnad fr?n den absoluta likviditetsgraden och den mellanliggande t?ckningsgraden, som visar omedelbar och aktuell solvens, speglar t?ckningsgraden solvensprognosen f?r ett relativt l?ngsiktigt perspektiv. F?ljande begr?nsning anses vara normal f?r t?ckningsgraden:

KP? 2 (47)

Under den analyserade perioden minskade t?ckningsgraden, men l?g kvar ?ver normen. F?r att ?ka niv?n p? t?ckningsgraden ?r det n?dv?ndigt att fylla p? f?retagets eget kapital och rimligen begr?nsa tillv?xten av anl?ggningstillg?ngar och l?ngfristiga fordringar.

Tabell 8

Analys av finansiella nyckeltal

Finansiella nyckeltal	Konv. beteckning	restriktioner	B?rjan av perioden	Periodens slut	F?r?ndringar under perioden
Allm?n likviditetskvot
Absolut likviditetskvot
Kassalikviditeten
T?ckningsgrad

Slutsatser och f?rslag f?r vidareutveckling av det analyserade f?retaget.

Under rapporteringsperioden ?kade det analyserade f?retaget avsev?rt storleken p? balansr?kningen, vilket ?r huvudindikatorn p? f?retagets egendoms "kraft", men sj?lva balansr?kningens struktur blev mer "tung" och d?rf?r mer k?nsligt f?r int?kter, ?ven om ett f?retag samtidigt p? grund av en ?kad andel avskrivningar i kostnadsstrukturen kan ha pengar utan att ha vinst (eftersom k?llorna till kassafl?det fr?n huvudverksamheten ?r vinst och avskrivningar).

Den st?rsta delen av anl?ggningstillg?ngarna representeras av produktionsanl?ggningstillg?ngar och p?g?ende konstruktion, vilket k?nnetecknar f?retagets inriktning att skapa materiella f?ruts?ttningar f?r att expandera f?retagets huvudverksamhet. H?g tillv?xttakt f?r l?ngsiktiga finansiella investeringar ?terspeglar finans- och. ? ena sidan ?r ?kningen av kapaciteten och genomf?randet av l?ngsiktiga investeringar av medel ett gott tecken, vilket indikerar f?retagets ?nskan att arbeta f?r framtiden, ? andra sidan att utf?ra s?dana operationer i ett instabilt ekonomiskt tillst?nd kan leda f?retaget till en "frysning" av medel, och f?ljaktligen f?rs?mra f?retagens finansiella st?llning. Vissa bekymmer orsakas ocks? av en betydande ?kning av kostnaderna f?r r?varor och material, samtidigt som niv?n p? p?g?ende arbeten minskar.

Men det finns ocks? positiva saker. Till exempel indikerar en l?g andel l?ngsiktiga och kortsiktiga finansiella investeringar p? fr?nvaron av avledda medel fr?n k?rnverksamheten.

En ?kning av andelen l?nade medel i strukturen f?r f?retagets skulder indikerar en ?kning av graden av f?retagets beroende av externa investerare och fordrings?gare. En minskning av volymen av riktad finansiering och int?kter kan indikera ett f?rlorat intresse hos investerare (s?rskilt staten) f?r f?retagets verksamhet. Dessutom ?r en stor del av skulden till budgeten och fonder utanf?r budgeten ett negativt symptom, vilket kan leda till att statliga organ till?mpar sanktioner (blockerar kontot, uts?tter sanktioner f?r egendom). Dessutom medf?r f?rseningar av betalningar p? dessa betalningar p?f?ljder, som till exempel ackumulering av straffavgifter, f?r vilka r?ntorna ?r ganska h?ga.

En trekomponentsindikator p? typen av finansiell situation k?nnetecknar en instabil finansiell situation, men i slutet av rapportperioden lyckades f?retaget n? en normal niv? av finansiell instabilitet fr?n onormal, vilket inneb?r att f?retaget i allm?nhet, f?rb?ttrat sitt tillst?nd, ?ven om det till stor del beror p? en ?kning av kapitalbasen, och inte f?rs?ljning av produkter.

D?rmed har finansiell instabilitet blivit normal och speglar en trend mot f?rb?ttrad finansiell st?llning.

Dessutom b?r det noteras den l?ga likviditeten i balansr?kningen, det vill s?ga f?retagets l?ga f?rm?ga att uppfylla sina kortsiktiga (l?pande) f?rpliktelser, dvs. betala av "utest?ende fakturor".

I denna situation b?r f?retaget utveckla ett program f?r att ?terst?lla normal solvens, samt f?r att ?ka likviditeten i balansr?kningen, eftersom den nuvarande finansiella situationen l?mnar mycket att ?nska. Ett antal ?tg?rder kan rekommenderas, s?som:

• acceleration av kapitaloms?ttningen i oms?ttningstillg?ngar, som ett resultat av vilket det kommer att bli en relativ minskning av dess oms?ttning per rubel;
• motiverad minskning av lager och kostnader (upp till standarden);
• p?fyllning av eget r?relsekapital p? bekostnad av interna och externa k?llor;
• det mest riskfria s?ttet att fylla p? k?llorna till aktiebildning b?r erk?nnas som en ?kning av realt eget kapital genom ackumulering av balanserade vinstmedel eller genom f?rdelning av vinst efter skatt till ackumuleringsfonder, f?rutsatt att den del av dessa medel som inte investeras i anl?ggningstillg?ngar ?kar;
• enhetlig ?terbetalning av fordringar. F?r att genomf?ra denna ?tg?rd ?r det n?dv?ndigt att hitta nya s?tt att samla in fordringar, s?som ?msesidiga kvittningar, minskning av uppskjutna betalningar, f?rs?ljning av f?rfallna fordringar till banker (factoring);
• hitta medel f?r att betala av skulder till budgeten och fonder utanf?r budgeten;
• f?r att minska kostnaderna och ?ka effektiviteten i huvudproduktionen ?r det i vissa fall tillr?dligt att ?verge vissa typer av verksamhet som betj?nar huvudproduktionen (konstruktion, reparation, transport, etc.) och byta till specialiserade organisationers tj?nster. ?r n?dv?ndigt att ?verv?ga m?jligheten att ?verf?ra s?dan hj?lpproduktion till hyra;
• om f?retaget g?r med vinst, men fortfarande har l?g solvens, ?r det n?dv?ndigt att analysera anv?ndningen av vinster, s? avdrag till konsumtionsfonden kan betraktas som en potentiell reserv f?r att fylla p? f?retagets eget r?relsekapital;
• Genom att genomf?ra en marknadsanalys f?r att studera utbud och efterfr?gan, f?rs?ljningsmarknader och bildandet av det optimala utbudet och produktionsstrukturen, ?r det till och med m?jligt att s?ka efter nya leverant?rer;
• F?r att minska underskottet av det egna r?relsekapitalet kan ett aktiebolag f?rs?ka fylla p? det genom att emittera och placera nya aktier och obligationer. Man m?ste dock ha i ?tanke att emission av nya aktier kan leda till att deras v?rde sjunker och detta kan orsaka konkurs. D?rf?r tillgriper de i v?stl?nder oftast att ge ut konvertibla obligationer med en fast procentandel av inkomsten och m?jligheten att byta ut dem mot f?retagsaktier.

Bibliografisk lista ?ver anv?nd litteratur:

1. Vitvitskaya T. Elektroniska pengar i Ryssland / Ekonomi och liv. - 1994. - Nr 10.
2. Drobozin. Finansiera. Pengaoms?ttning. Kreditera. Moskva: Finans och statistik. - 1997.
3. Europeisk marknad f?r plastkort / World of cards. - 1997. - Nr 4.
4. Kovalev V. V. "Finansiell analys: Kapitalf?rvaltning. Val av investeringar. Rapporteringsanalys. – 2:a uppl., reviderad. och ytterligare – M.: Finans och statistik. - 2000.
5. Kovalev VV "Introduktion till ekonomisk f?rvaltning". – M.: Finans och statistik. - 1999.
6. Lileev D. Plastpengar / Aff?rsm?n. - 1993. - Nr 10.
7. Makaev A. L?s vanliga problem tillsammans / World of cards. - 1996. - Nr 4.
8. K. Markelov "Smarta maskiner f?r banker och kontor." - 1993.
9. Mikroprocessorkort: nya marknader / World of cards. - 1997. - Nr 4,

10. Yu Perlin, D Sacharov, Yu Tovb. bankomat. Vad det ?r? /Elektroniska pengar. - 1997.

11. Savitskaya G. V. "Analys av f?retagets ekonomiska aktivitet: 4:e upplagan, reviderad. och ytterligare – Minsk: New Knowledge LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. Nya plastpengar. M. - 1994.

13. M. Sorokin "Utveckling av magnetkort i Ryssland" / Bankteknik. - 1995. - Nr 7.

14. Usoskin V.M. Bankplastkort ... M. - 1999.

15. Ekonomistyrning: teori och praktik: L?robok / Ed. E.S. Stoyanova. – 5:e uppl., reviderad. och ytterligare - M .: F?rlaget "Perspektiv". - 2002. - 656 sid.

16. S. Tsuprikov "Mikroprocessor betalkort i utvecklingsriktningen" / Banksystem. - 1995. - Nr 31.

17. Sheremet A. D., Negashev E. V. "Metoder f?r finansiell analys". - M.: INFRA - M. - 1999.

18. Visa Internationa / ryska marknaden f?r plastkort. - 1996. - Nr 9.

19. VISA International i Ryssland / World of cards. - 1996. - Nr 9.

20. UEPS/Universella elektroniska betalningssystem. – 1997.

Inte mindre viktigt f?r bankens bed?mning ?r andelen eget kapital av bankens totala skulder.

USK - andelen av eget kapital i bankens balansr?kningsvaluta (f?renklad kapitalt?ckningskvot);

Sk - v?rdet av bankens eget kapital;

VB ?r bankens balansvaluta.

Denna indikator l?ter dig ta reda p? hur mycket bankens skulder t?cks av dess egna medel. USK ?r till sitt inneh?ll en slags begr?nsare f?r bankens aktiviteter vad g?ller attraktion, s? dess ber?kning ?r ett mycket viktigt steg i analysprocessen. Betydelsen av denna indikator f?rklaras av det faktum att, enligt instruktionerna fr?n Bank of Russia, kan ingen aff?rsbank verka p? marknaden om dess eget kapital t?cker riskfyllda tillg?ngar med mindre ?n 10 %. D?rmed avg?r v?rdet av riskfyllda tillg?ngar och eget kapital bankens f?rm?ga att verka p? marknaden – ju mer riskfyllda tillg?ngar, desto mer eget kapital b?r banken ha. Vi vet dock att tillg?ngarna finansieras av bankens l?nade medel, s? vi kan s?ga att banken b?r samla in medel f?r placering i riskfyllda tillg?ngar s? l?nge de t?cks av ett eget kapital p? 10 kopek. f?r 1 attraherad rubel. Faktum ?r att banken kan locka ?nnu fler, men det kommer inte att vara m?jligt att placera dem i l?nsamma och d?rmed riskfyllda tillg?ngar med samma kapital.

Under analysen kan f?ljande slutsatser erh?llas.

Andelen eget kapital i balansr?kningen v?xer. Orsakerna till denna ?kning kan vara olika, beroende p? detta ?r kommentarerna till resultaten av analysen ocks? olika. Om tillv?xten beror p? en ?kning av volymen av eget kapital i en h?gre takt ?n balansr?kningen, indikerar denna omst?ndighet en ?kning av bankens tillf?rlitlighet. Om ?kningen av andelen beror p? en minskning av volymen p? balansr?kningen, kommer kommentarerna i detta fall att ha en negativ klang, eftersom. en minskning av volymen attraherade fonder kan leda till en f?rlust av marknadsandelar och d?rmed bankens konkurrensf?rdelar.

Andelen eget kapital minskar. Oavsett orsak ?r den avsl?jade omst?ndigheten kring bankens verksamhet negativ, och denna fr?ga m?ste l?sas p? kort sikt.

Vi kommer att ber?kna andelen av eget kapital med exemplet med banker och utforska bankernas m?jligheter att ytterligare attrahera resurser p? marknaden.

Aktieandel, %	2007	2008	2009
Burk	12,0	10,9	13,0
Bank B	13,0	13,0	12,0
Bank B	19,0	18,8	19,0

S? analysen visade att banken med den st?rsta andelen eget kapital i skulder ?r Bank B. T?ckningen av attraherade fonder med sitt eget kapital ?r 18-19 %, vilket ?r en h?g indikator. Av detta kan vi dra slutsatsen att banken fortfarande har en betydande attraktionspotential, som kommer att vara begr?nsad n?r denna indikator n?r 10%.

Bank A hade en extremt l?g andel av eget kapital under 2008, vilket ledde till att den var tvungen att avbryta sin verksamhet p? marknaden, vilket ?terspeglades i volymen p? balansr?kningen (s?rskilt attraherade kapital), som under 2009 minskade med 9 %. Samtidigt ?kade banken sitt eget kapital med 7,3 %. Dessa handlingar fr?n banken gjorde det m?jligt f?r den att verka inom de normativa v?rdena - andelen eget kapital ?kade till 13%. Naturligtvis kan banken forts?tta att ?ka volymen av l?n p? marknaden, men f?r detta b?r den fortfarande ?ka volymen av eget kapital.

Bank B ?r en proportionellt v?xande bank, volymen av dess attraherade resurser v?xer samtidigt med det egna kapitalet, s? andelen eget kapital ligger kvar p? en stabil niv? p? 13 %, medan banken har en reserv f?r ytterligare expansion av sina attraherade fonder.

Var och en av bankerna har sin egen kapitalstruktur, som i vissa artiklar har en likhet mellan banker med varandra, i vissa - skillnader.

S?, liknande f?r alla analyserade banker ?r att balanserade vinstmedel i deras aktiestruktur har ett extremt l?gt v?rde - inte mer ?n 10%. Bank A har den l?gsta andelen balanserade vinstmedel i aktiekapitalstrukturen - 3,1 %, men med h?nsyn till den aktuella periodens vinst blir denna siffra 4,66 %. Vinst ?r en oerh?rt viktig k?lla till kapitalbildning och indikerar bankens egen utvecklingspotential. Bank A:s l?ga vinst avg?r ocks? dess l?ga andel av reservfonden - 12,5 %. Banken med den h?gsta egen tillv?xtpotentialen kan kallas Bank B - andelen av dess balanserade vinstmedel ?r 5,1% (med h?nsyn till den aktuella periodens vinst p? 6,1%) och reservfonden - 36,7%. Analyserar vinsten som en k?lla till aktiebildning, b?r det noteras att endast Bank B har f?rra ?rets vinst p? 122 904 tusen rubel, vilket ?r 3,5% i bankens kapitalstruktur. Detta faktum f?rklaras av det faktum att denna bank har verkat effektivt p? marknaden under l?ng tid, vilket resulterade i vinst.

Det auktoriserade kapitalet, som ?r den mest tillf?rlitliga finansieringsk?llan, har ocks? olika vikt i de analyserade bankerna. Den st?rsta andelen av det auktoriserade kapitalet tillh?r Bank B, vilket ?r 57,4 %. F?rmodligen f?rklaras en s? h?g andel av det faktum att denna bank skapades med kapitalet i en stor anl?ggning, d?rf?r har den betydande st?d fr?n den.

Korta slutsatser om banker kan matas in i en mer trunkerad tabell, med hj?lp av vilken du kan uppskatta det egna kapitalet f?r var och en av de presenterade bankerna

* summeringen av det lagstadgade och till?gget f?ljer av det faktum att begreppet "till?gg" i huvudsak kommer fr?n "l?gg till det lagstadgade".

S?, denna tabell g?r det f?rst och fr?mst m?jligt att best?mma graden av diversifiering av k?llorna till bankens eget kapital. Den bank som har den mest optimala aktiekapitalstrukturen ?r Bank B. Eget kapitalet i denna bank bildas ungef?r i lika delar p? bekostnad av det auktoriserade kapitalet (plus ytterligare) och p? bekostnad av vinsten. Som vi redan har p?pekat ?r vinst en extremt betydande k?lla till bankens eget kapital, vilket g?r att banken kan kapitalisera p? bekostnad av interna resurser. Bank B har, trots att dess eget kapital ?r det minsta i urvalet av banker, ocks? ett ganska proportionellt strukturerat eget kapital. Trots att dess vinst bara ?r 6,1 % har banken en betydande reservfond, vars k?lla ?r nettovinsten. D?rmed intar ocks? vinstandelen i bankens egna kapital en viktig plats.

Banken med de st?rsta snedvridningarna i kapitalstrukturen ?r Bank A - huvudandelen i dess kapital ockuperas av ?garnas medel, vilket indikerar att banken har extremt begr?nsade egna tillv?xtk?llor.

N?r man utv?rderar banker kan f?ljande prelimin?ra slutsatser kort dras:

1. Den mest stabila banken vad g?ller dess utveckling ?r Bank B, eftersom den:

Det ?r marknadsledande i termer av balansv?rde;

Har den st?rsta m?ngden eget kapital, v?xer i dynamik;

Dess aktiestruktur ?r optimalt balanserad; framf?r allt upptas en betydande del av den aktuella periodens vinst, tidigare ?rs vinst och balanserade vinstmedel, medan banken fortfarande har ?verkurs som till?gg till det auktoriserade kapitalet, vilket totalt ?r 57,11 %.

2. En stadigt v?xande bank ?r Bank B, eftersom den:

Har en aktivt v?xande balansvaluta (som ett resultat av aktiv attraktion av kunders medel);

Banken kan kallas aggressivt v?xande, eftersom tillv?xttakten f?r dess balansomslutning ?r 46,6% och dess eget kapital - 48%;

Banken har en mycket h?g potential f?r tillv?xt av resursbasen, eftersom andelen eget kapital ?r 19 %;

I kapitalstrukturen har banken: a) den st?rsta andelen av det auktoriserade kapitalet i j?mf?relse med andra banker, motsvarande 57,4 %; b) den st?rsta andelen reservkapital (36,7 %); c) den st?rsta andelen balanserade vinstmedel (5,1 %).

3. Bank A kan kallas en svagt utvecklande bank (d?rf?r erbjuder banken de h?gsta inl?ningsr?ntorna, vilket angavs som initiala villkor f?r att j?mf?ra banker i urvalet), eftersom:

V?rdet p? det egna kapitalet till?t inte banken att ?ka volymen av tillhandah?llna tj?nster, i samband med vilken banken tvingades ?ka sitt eget kapital och minska m?ngden attraherade resurser:

?kningen av eget kapital berodde p? investeringar av ytterligare medel fr?n ?garna, som ett resultat av att andelen av dess auktoriserade och ytterligare kapital sammanlagt uppgick till 69,0 %;

Vinstandelen i strukturen f?r eget kapital ?r extremt l?g, vilket tyder p? fr?nvaron av egna utvecklingsk?llor i banken.

?terigen vill jag uppm?rksamma l?sarna p? att denna bed?mning endast ?r prelimin?r och villkorlig, med betydande fel, eftersom. det ?r inte m?jligt att ber?kna eget kapital med h?nsyn till alla poster.

En mycket viktig obligatorisk bed?mning av eget kapital, som kompletterar id?n om bankens tillst?nd, ?r l?mpligheten av eget kapital. I en allm?n mening ?r en banks kapitalt?ckning f?rm?gan hos bankens eget kapital att t?cka f?rluster i samband med uppkomsten av risk. Det ?r med andra ord bankens f?rm?ga att skydda sig mot risk. S?ledes l?ter denna indikator dig avg?ra om banken kan ?verleva i h?ndelse av riskh?ndelser.

M?ngden eget kapital regleras och kontrolleras av Rysslands centralbank. Naturligtvis skulle kontrollen ?ver m?ngden eget kapital f?renklas avsev?rt om Rysslands centralbank uppr?ttade ett enda belopp av eget kapital f?r alla banker. Men banker ?r olika, och deras risker ?r ocks? olika, s? det ?r om?jligt att fastst?lla ett enda belopp av eget kapital, eftersom. f?r vissa kommer detta v?rde att vara tillr?ckligt, men f?r n?gon ?r det f?r stort eller f?r litet. Detta ?r den enda anledningen till att tillsynsmyndigheten anv?nder det relativa v?rdet av eget kapital f?r att kontrollera banker, d?r dess storlek g?rs beroende av risk (n?rmare best?mt riskfyllda tillg?ngar). D?rf?r s?ger de inom vetenskapen att tillr?cklighet ?terspeglar bankens stabilitet, dess tillf?rlitlighet, graden av dess riskexponering och l?ter dig ge en ?vergripande bed?mning av banken.

Eget kapitalt?ckningen ?r dock inte en strikt indikator p? bankens tillf?rlitlighet och skydd av sina ins?ttares och borgen?rers intressen. V?rdet av denna indikator ?r av verklig betydelse endast i en systematisk analys av bankens verksamhet, det vill s?ga endast i samband med andra analytiska indikatorer. Denna varning presenteras i den h?r lektionen eftersom ett antal banker, vars verksamhet f?r n?rvarande avslutas av Bank of Russia, hade kapitalt?ckning inom de normativa v?rdena, men andra indikatorer till?t inte dessa banker att forts?tta sin verksamhet. Med enbart kapitalt?ckningskvoten ?r det d?rf?r om?jligt att ge en objektiv bed?mning av bankens tillf?rlitlighet.

S? f?r att ?terg? till kapitalt?ckningsgraden b?r det s?gas att tillsynsmyndigheten fastst?llde att bankens eget kapital b?r vara minst 10 % av v?rdet av dess riskfyllda tillg?ngar, d?r vi med riskfyllda tillg?ngar menar fonder som ?r placerade med en viss risk f?r att de inte ?terv?nder. S?ledes, ju fler s?dana riskabla tillg?ngar, desto mer eget kapital m?ste banken ha f?r att uppfylla f?rh?llandet 10 kopek. kapital per 1 rubel riskfyllda tillg?ngar.

Ber?kningsformeln f?r kapitalt?ckning (norm N1) specificeras av Rysslands centralbank i instruktion nr 110-I "Om obligatoriska bankkvoter".

K - bankens eget kapital; Кр i - riskkoefficienten f?r den i:e tillg?ngen; Och i - bankens i:e tillg?ng; Рк i - beloppet av reserven f?r m?jliga f?rluster eller reserven f?r m?jliga f?rluster p? l?n, p? l?n och motsvarande skuld f?r den i:te tillg?ngen; KRV - m?ngden kreditrisk p? eventualf?rpliktelser av kreditkarakt?r; KRS - m?ngden kreditrisk p? terminstransaktioner; РР - v?rdet av marknadsrisk; kod 8930 - bankens fordringar p? motparten p? omv?nd l?ptid del av transaktioner som uppstod som ett resultat av f?rv?rv av finansiella tillg?ngar med samtidigt ?vertagande av f?rpliktelser att s?lja vidare; kod 8957 - krav f?r personer relaterade till banken; kod 8992 - reserver f?r terminstransaktioner skapade i enlighet med kraven i f?rordning nr 254-P

Formelns n?mnare ?r bankens risker, som best?r av ett betydande antal termer. Den viktigaste av dessa termer Аi, dvs. en specifik tillg?ng, vars riskgrad best?ms av Instruktion 110-I. I detta dokument klassificerade Bank of Russia alla banktillg?ngar i 5 grupper, som var och en beaktas i formeln endast i en viss procent, till exempel:

Var och en av grupperna inkluderar vissa typer av tillg?ngar som ing?r i ber?kningen av H1-talet. Till exempel inkluderar tillg?ngar i den f?rsta riskgruppen:

Medel p? korrespondent- och inl?ningskonton hos Rysslands centralbank

Erforderliga reserver ?verf?rs till Rysslands centralbank

Bankers medel insatta f?r avveckling med checkar

Kassa och motsvarande fonder, ?delmetaller i valv och under transport

Konton f?r avvecklingscentra f?r OSM i institutioner i Rysslands Bank

Medel p? sparkonton vid emission av aktier

Konton f?r kreditinstitut f?r kontanttj?nster f?r filialer

Investeringar i obligationer fr?n Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank), inte belastade med skyldigheter

Investeringar i statsskuldsf?rpliktelser f?r l?nder fr?n "gruppen av utvecklade l?nder", inte belastade med skyldigheter

Medel fr?n auktoriserade banker som har tillst?nd att ?ppna och underh?lla konton av speciell typ "C" insatta hos Rysslands centralbank

Enligt Rysslands centralbank ?r tillg?ngarna i denna grupp minst riskfyllda, s? lite eget kapital kr?vs f?r att t?cka dem; i detta avseende s?tts en s? l?g riskkoefficient - inte mer ?n 2%.

Banken har dock olika tillg?ngar och de mest riskfyllda, som fullt ut ing?r i ber?kningen av H1-talet, ?r tillg?ngar i den 5:e riskgruppen. Samma grupp ?r den mest betydande i termer av resurser, eftersom detta inkluderar l?n till juridiska personer och individer som inte har s?kerhet i form av statspapper, garantier fr?n Ryska federationens regering, garantier fr?n utl?ndska "moderbanker".

Ovanst?ende formel ?r bra f?r alla, f?rutom en sak - dess praktiska anv?ndning av v?ra l?sare kan endast utf?ras om det finns en omfattande informationsbas, som i de flesta fall ?r en bankhemlighet. Men ber?kningen av kapitalt?ckningen ?r ett mycket viktigt steg i analysen av bankens tillst?nd. F?r att l?sa detta problem kan du anv?nda den redan ber?knade kapitalt?ckningsgraden, presenterad av en specifik bank i det offentliga omr?det. Dessa data presenteras dock som regel i "off-line"-l?ge (det vill s?ga f?r tidigare perioder), och ?terspeglar d?rf?r inte bankens nuvarande tillst?nd (ett exempel p? s?dan information ?r rapporteringsformul?r nr. 0409135: se slutet av dokumentet under serienummer 2- Norm H1).

F?r att f? en egen bed?mning av kapitalt?ckningen under innevarande period kommer vi att anv?nda en koefficient som med h?g grad av konventionalitet g?r att vi kan g?ra en bed?mning.

var CD- Tillr?cklighetsf?rh?llande;

Sk- v?rdet av bankens eget kapital;

Ar - r?relsetillg?ngar (ris).

Kd-indikatorn visar vilken andel av det egna kapitalet som faller p? en rubel av r?relsetillg?ngar eller hur mycket r?relsetillg?ngar som t?cks av bankens eget kapital.

En egenskap hos denna formel ?r att ber?kningen inte tar h?nsyn till specifika tillg?ngsposter som har en riskkvot, utan totala r?relsetillg?ngar, d?r r?relsetillg?ngar f?rst?s som investeringar av fondbanken f?r att generera inkomster. N?r vi f?reslog denna formel f?r ber?kning utgick vi fr?n det faktum att alla placerade medel (presterande tillg?ngar) i huvudsak representerar en risk f?r banken, och villkorligt antog vi att denna risk ?r lika med 100%, dvs. i n?mnaren tar vi h?nsyn till alla fungerande (l?s - riskfyllda) tillg?ngar, som ?terspeglas i bankens form nr 101.

Vi ?r ?verens om att det erh?llna resultatet kommer att ha h?ga fel och kommer att vara betydligt l?gre ?n resultatet, som om vi anv?nde formeln fr?n Bank of Russia. D?rf?r, om vi, som ett resultat av att till?mpa v?r formel, f?r en Kd-koefficient inom 10-11%, kommer H1 n?dv?ndigtvis att vara h?gre, eftersom inte alla tillg?ngar anv?nds i n?mnaren av H1. I samma fall, om Kd-indikatorn ?r under 10 %, m?ste vi vara mycket f?rsiktiga med att fatta beslut om samarbete med banken, eftersom. H1-resultatet f?r Bank of Russia kommer att vara kritiskt - n?gonstans n?ra 10 %, eller till och med l?gre.

S? l?t oss ber?kna kapitalt?ckningsgraden f?r bankerna A, B och C.

	Burk	Bank B	Bank B
Eget kapital (tusen rubel)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
Riskv?gda tillg?ngar* (Ar) (tusen rubel)
Kapitalt?ckningsgrad ( CD, %)	14,3	13,6	19,6

* Vid ber?kning av volymen av riskfyllda tillg?ngar tas saldon p? konton p? blankett nr 101: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 322, 320, 322, 42, 322, 322, 322, 4 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457. 470, 471, 472, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. Vid ber?kning av beloppet p? konton ?r riskfyllda tillg?ngar inte reserver (kontotillg?ngar) beaktats.

Som analysen visade, CD ligger inom de normativa v?rdena, vilket inte orsakar f?rsiktighet i samarbete med banker. Men f?r en mer detaljerad bed?mning b?r denna analys kompletteras med en studie av koefficientens dynamik CD under flera perioder, vilket g?r det m?jligt att fastst?lla bankens utvecklingstrender n?r det g?ller f?rvaltning av eget kapital. Som ett resultat av analysen kan f?ljande data erh?llas:

Tillr?cklighetskvoten i dynamik v?xer. I det h?r fallet ?r det n?dv?ndigt att fastst?lla orsakerna till tillv?xten, som kan vara resultatet av s?dana ?tg?rder fr?n banken: 1) kreditinstitutet ?kar sitt eget kapital samtidigt som det minskar volymen av riskfyllda tillg?ngar; 2) banken ?kar sitt eget kapital i en h?gre takt ?n risktillg?ngar. I det f?rsta fallet, trots att stabiliteten v?xer, riskerar banken att f?rlora inkomster till f?ljd av en minskning av volymen placerade tillg?ngar. Det andra fallet k?nnetecknar banken positivt, eftersom det sker en balanserad tillv?xt av b?de aktiekapital och tillg?ngsportf?lj.

Tillr?cklighetskvoten faller; oavsett orsakerna pr?glar detta faktum negativt bankens verksamhet.

S?, med hj?lp av dessa tillv?gag?ngss?tt f?r att bed?ma banken, kommer vi att analysera dynamiken i kapitalt?ckningskvoten f?r bankerna A, B och C.

Analys av de erh?llna uppgifterna visade att banken med det h?gsta kapitalt?ckningsv?rdet ?r Bank B, vars Kd ?r 19,6 %. Ett s? h?gt v?rde p? Kd bildades f?rmodligen p? grund av att banken, som ?r en "fickbank", har en stor m?ngd medel fr?n ?gare och obetydliga riskfyllda tillg?ngar, eftersom fokuserat p? en sn?v kundkrets, begr?nsad av den finans- och industrigrupp som den ?r medlem i. Det h?ga v?rdet av Kd f?r bank B observeras under hela den analyserade perioden.

Bank A under den analyserade perioden har Kd lika med 14,3 %, vilket inte g?r ut?ver de till?tna v?rdena. Denna niv? p? Kd uppn?ddes av banken som ett resultat av en minskning av volymen av riskfyllda tillg?ngar (som visade en minskning av bankens balansvaluta) och en ?kning av eget kapital. Genom att unders?ka Kd f?r Bank A i dynamik kan vi s?ga att under perioden 2008 hade denna indikator ett kritiskt v?rde p? -11,3%, vilket inte till?t banken att ?ka sina tillg?ngar i framtiden. F?rmodligen i detta avseende beslutade ledningen att avbryta aktiviteter f?r att attrahera och allokera resurser och ?ka m?ngden eget kapital.

Bank B, som ?r en stabil bank, har inga fluktuationer i Kd, vilket g?r det m?jligt f?r oss att positivt utv?rdera den resursf?rvaltningspolicy som f?rs i denna bank.

Kapitalt?ckningsanalysen kan ut?kas med till exempel s?kerhetsfaktorn (CR).

Vikten av denna indikator ligger i det faktum att den g?r det m?jligt att utv?rdera det fasta kapitalet som en reserv av h?gsta kvalitet, vilket b?r vara mer ?n h?lften av bankens eget kapital. D?rf?r banken som har KN?r 6 % eller mer.

Men i v?rt fall ?r det inte m?jligt att anv?nda denna formel, eftersom vi har ingen gruppering av eget kapital i huvud- och till?ggskapital. Men s?dana uppgifter kan erh?llas om det 135:e bankrapporteringsformul?ret ?r allm?nt tillg?ngligt, eller till exempel med hj?lp av resursen http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf.

Men n?r du analyserar eget kapital m?ste du f?rst? att vi anv?nder ett f?rdigt rapporteringsformul?r som banken har utsmyckat, men tyv?rr till?ter rapporteringen oss inte att ta reda p? var den "kosmetiska operationen" utf?rdes. I praktiken kan kapitalindikatorerna f?rb?ttras, till exempel genom att "underskapa" reserver f?r l?n av II-V riskgrupper. Eller genom att ”sminka” d?liga l?n, till exempel genom att g?ra ?terbetalningar p? dem inte med lika betalningar under hela perioden, utan i slutet av kontraktet. S?ledes kan banken, som inte tar emot betalningar fr?n l?ntagaren, inte fixa f?rs?mringen av kvaliteten p? l?net under ?ret. Som ett resultat av s?dana ?tg?rder forts?tter r?ntebetalningar att registreras i bankens balansr?kning, och fr?nvaron av behov av att skapa ytterligare reserver minskar trycket p? kapitalet. Ett annat vanligt "kontantl?st" s?tt att ?ka kapitalet ?r omv?rdering av aktiverade fastigheter. Sberbank och Uralsib har redan gjort detta nyligen. Ut?ver omv?rdering finns det m?nga fler kredit- och inl?ningssystem d?r banker bildar kapital p? bekostnad av relaterade strukturer som har f?tt l?n fr?n banken.

I verksamheten av bankens eget kapital ?r en betydande k?lla till resurser, men inte hela dess v?rde kan anv?ndas i bankens oms?ttning som en arbetsresurs. I detta avseende ?r det vid analys av kapitalbasen n?dv?ndigt att skilja mellan bruttokapital och nettokapital.

Aktie-netto (SK-netto) betraktas som egna medel, som kan anv?ndas som en resurs f?r att l?na ut eller bedriva annan aktiv verksamhet som genererar inkomster f?r banken. begrepp eget kapital - brutto (SK brutto) bredare, eftersom inkluderar nettomedel och immobiliserade (distraherade) egna medel.

Ber?kning av nettoeget kapital g?rs enligt formeln:

Ju h?gre v?rde SC n?t, desto mer effektivt arbetar banken, eftersom den har m?jlighet att anv?nda sina egna resurser i aktiv verksamhet f?r att generera int?kter.

Som ett resultat av ber?kningen kan det egna kapitalet bli ett negativt v?rde. Detta inneb?r att banken bildar en portf?lj av materiella och immateriella tillg?ngar p? bekostnad av ins?ttarna, vilket negativt k?nnetecknar bankens utveckling. I det h?r fallet kan vi dra slutsatsen att banken "?tit" sig sj?lv och b?rjade anv?nda kundernas ekonomiska resurser.

Immobiliserade medel inkluderar medel som avleds fr?n oms?ttningen som ger reala inkomster till banken.

1. Aktiverade tillg?ngar inkluderar materiella och immateriella tillg?ngar minus upplupna avskrivningar, aff?rsanseende samt investeringar i skapandet (tillverkning) och f?rv?rv av immateriella tillg?ngar (konton av blankett nr 101: (60401 minus 60601); 60402; 60701; (609090) minus 609010 60905).

2. Finansiella investeringar bank i aktier (aktier):

2.1. del av kreditinstitutets investeringar i aktier (andelar) i dotterbolag och anknutna juridiska personer (inklusive utl?ndska kreditinstitut) som f?rv?rvats f?r investeringar (om de aktier som ?gs av kreditinstitutet uppg?r till mer ?n 20 % av emissionens auktoriserade kapital institut registrerat i det fastst?llda f?rfarandet fr?n och med datumet f?r ber?kningen av kreditinstitutets kapital);

2.2. investeringar i det auktoriserade kapitalet i inhemska kreditinstitut i den juridiska formen av ett aktiebolag (eller ytterligare) samt ett slutet aktiebolag;

2.3. investeringar i det auktoriserade kapitalet i inhemska kreditinstitut i den organisatoriska och juridiska formen av ett ?ppet aktiebolag, med undantag f?r investeringar som inte ?verstiger 1 % av det auktoriserade kapitalet i ett kreditinstitut - emittent av aktier, fastst?llt p? grundval av uppgifter fr?n de senast publicerade uttalandena fr?n kreditinstitutet - emittent av aktier, samtidigt som f?ljande villkor uppfylls: a) aktierna handlas p? den organiserade v?rdepappersmarknaden i Ryska federationen; b) Kreditinstitutet - investeraren och kreditinstitutet - emittenten av aktier ing?r inte i samma (konsoliderade) bankgrupp; c) kreditinstitutets - investerare i kreditinstitutets auktoriserade kapital - emittentens investeringar inte ?verstiger 5 % av beloppet av kapitalbasen (kapitalet) f?r kreditinstitutet - investeraren, fastst?llt fr?n dagen f?re dagen f?r ber?kning av kapitalbasen (kapital);

2.4. investeringar i aktier (andelar) som anges i punkterna 2.1 - 2.3, s?lda med en samtidig skyldighet att ?terk?pa dem samtidigt som motparten beviljas r?tt att skjuta upp betalningen.

Kreditinstitutets specificerade investeringar i aktier (aktier) accepteras som en minskning av eget kapital baserat p? uppgifterna fr?n balanskontona 50605, 50618, 50705, 50718, 601A, 60201, 60202, 60204, 602 ing?r vid ber?kning av eget kapital minus reserver f?r eventuella f?rluster) .

S?ledes kan vi s?ga att v?rdet av immobiliserade tillg?ngar kan ber?knas med formeln:

ImR- immobiliserade resurser: F- finansiella tillg?ngar; KA- aktiverade tillg?ngar.

M?ngden immobiliserade medel fungerar som en negativ faktor i bankverksamhet, och ju h?gre den ?r, desto l?gre l?nsamhetsniv? f?r bankverksamheten, eftersom en ?kning av volymen av immobiliserade resurser leder till en minskning av hela bankens resursbas, och f?ljaktligen till en ?kning av kostnaden f?r att fylla p? den.

F?r att bed?ma kvaliteten p? kapitalbasen ?r det n?dv?ndigt att best?mma immobiliseringskoefficient (Kim), som visar vilken andel av immobiliserade tillg?ngar som faller p? en rubel av bankens eget kapital.

d?r ImR - immobiliserade resurser, SC brutto - eget kapital - brutto.

Man tror att en bank kan klassificeras som finansiellt stabil om Kim?r inte mer ?n 0,5 (eller 50%). Detta beror p? att den ?terst?ende delen av det egna kapitalet som investeras i aktiv verksamhet kan ge int?kter till banken.

L?t oss analysera de immobiliserade tillg?ngarna hos bankerna vi analyserar

		Burk	Bank B	Bank B
1	Aktiverade tillg?ngar, inklusive	812 643	947 912	264 595
1.1	Anl?ggningstillg?ngar (plus 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	Earth (plus 60404)	0	0	0
1.3	Avskrivning av anl?ggningstillg?ngar (minus 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	Investeringar i byggnader, skapande av anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar (plus 60701)	24 814	34 832	0
1.5	Immateriella tillg?ngar (plus 60901)	4 654	72 764	47
1.6	Avskrivning av immateriella tillg?ngar (minus 60903)	560	12 906	2
2	finansiella investeringar	0	205 863	0
2.1	Medel som bidragit till andra organisationers auktoriserade kapital (plus 60202)	0	205 863	0
	Totala immobiliserade resurser (rad 1+rad 2)	812 643	1 153 775	264 595
	Bankens eget kapital	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	Immobiliseringskoefficient (Kim)	0, 31	0, 33	0,17
	Eget kapital - netto	1 751 335	2 269 785	1297 188

Som framg?r av tabellen ?r immobiliseringskoefficienten i de analyserade bankerna under 0,5, vilket motsvarar de angivna standarderna. F?ljaktligen riktar banker mer ?n h?lften av sitt eget kapital till l?nsamma verksamheter, vilket positivt utv?rderar bankernas kapitalf?rvaltningspolicy. I strukturen av immobiliserade tillg?ngar finns en ?verv?gande andel av aktiverade tillg?ngar i anl?ggningstillg?ngar och immateriella tillg?ngar. Och om vi betraktar dynamiken i volymen av immobiliserade tillg?ngar, kan det noteras att deras tillv?xt / minskning ?r f?rknippad med tillv?xten av anl?ggningstillg?ngar.

	2007		2008		2009
	Immobil.assets,	Kim	Immobil.assets,	Kim	Immobil.assets,	Kim
Burk	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
Bank B	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
Bank B	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

Analys av uppgifterna i tabellen visade att immobiliseringskoefficienten under alla studerade perioder l?g inom de till?tna v?rdena, dvs. n?dde inte 0,5. Endast Bank B 2007 hade en kritiskt h?g andel immobiliserade tillg?ngar, vilket minskade sitt eget kapital - netto - 0,44. Men 2008 f?r?ndrades situationen till det b?ttre, banken minskade m?ngden aktiverade tillg?ngar genom f?rs?ljning av fastigheter, och Kim blev lika med 0,31. Bank B f?r alla analyserade perioder hade en obetydlig m?ngd immobiliserade tillg?ngar, vilket ut?vade en obetydlig press p? avkastningen p? eget kapital. Detta faktum beror f?rmodligen p? att banken, som ing?r i finans- och industrikoncernen, inte beh?ver anl?ggningstillg?ngar, eftersom. tar emot dem fr?n moderbolaget p? leasing.

I slutet av analysen ?r det n?dv?ndigt att utv?rdera var och en av de banker som valts ut f?r studien, och kombinera resultaten av analysen.

S?, Bank B- Marknadsledare n?r det g?ller balansv?rde;

Har en stadigt v?xande tillv?xttakt av tj?nster som tillhandah?lls p? marknaden;

Har potential f?r tillv?xt av resursbasen i f?rh?llande till eget kapital;

Har den st?rsta m?ngden eget kapital, v?xer stadigt i dynamik;

Strukturen f?r eget kapital ?r optimalt balanserad;

Har ett stabilt genomsnittligt kapitalt?ckningsv?rde;

Immobiliseringskoefficienten ?r normal, men tenderar i allm?nhet att minska.

En stadigt v?xande bank ?r Bank B, d?rf?r att:

Har en aktivt v?xande balansr?kning;

Har en mycket h?g potential f?r resursbastillv?xt;

I kapitalstrukturen har banken den st?rsta andelen av det auktoriserade kapitalet i j?mf?relse med andra banker, lika med 57,4, och den st?rsta andelen balanserade vinstmedel (5,1 %);

Har en genomg?ende h?g egenkapitalt?ckning - ?ver 19 %;

Den har ett l?gt v?rde p? immobiliseringskoefficienten, vilket positivt k?nnetecknar banken.

Burk kan karakteriseras som att ha tillv?xtpotential:

Banken begr?nsar sitt inflytandesf?r p? marknaden till f?ljd av en minskning av volymen av attraherade resurser (balansr?kningsvalutan har en ned?tg?ende trend);

V?rdet p? det egna kapitalet till?t inte banken att ?ka volymen av tillhandah?llna tj?nster, i samband med vilken banken tvingades ?ka m?ngden eget kapital och minska m?ngden attraherade resurser;

?kningen av det egna kapitalet berodde p? investeringar av ytterligare medel fr?n ?garna; som ett resultat ?r andelen av dess auktoriserade och till?ggskapital totalt 69,0 %;

Vinstens andel av aktiekapitalets struktur ?r extremt l?g, vilket tyder p? fr?nvaron av egna utvecklingsk?llor i banken;

Det finns en instabil dynamik i bankens kapitalt?ckningskvot, som n?r ett kritiskt v?rde - 11,3%, varefter det skedde en ?kning p? grund av mottagandet av ytterligare resurser fr?n ?garna;

Den minskande immobiliseringskoefficienten (fr?n 0,38 till 0,31) k?nnetecknar banken positivt.

Studierna visade allts? att bland bankerna i urvalet ?r den mest p?litliga och stadigt utvecklande banken, som verkar vara minst riskabel f?r kunden, Bank B. Bank C, som har en extremt liten marknadsandel, kan ocks? vara betraktas som en servicebank, eftersom dess huvudsakliga ekonomiska egenskaper k?nnetecknar den positivt. Bank B har f?r n?rvarande tillv?xtpotential, och det ?r f?rmodligen d?rf?r den tar ut h?ga r?ntor p? inl?ning f?r att ?terst?lla den kundbas som f?rlorats under krisen. Banken ?r dock i stadiet att ?vervinna krisen, s? vi skulle inte r?da kunder att ing? l?ngsiktiga avtal med den.

Sammanfattningsvis kan analysen av eget kapital ber?knas ett antal koefficienter som k?nnetecknar dess kvalitet (tabell 3).

Tabell 3. Indikatorer som k?nnetecknar bankens eget kapital

Namnet p? indikatorn och dess kod	Formel f?r att ber?kna indikatorn	Tolkning av indikatorn
Eget kapitalutnyttjandegrad	SK/Szad, Szad - l?neskuld, SK - bankkapital	Visar hur mycket eget kapital som anv?nds i den operativa verksamheten
Kapitalskyddskvot	Kz / SK, d?r Kz ?r skyddat kapital Kz \u003d Anl?ggningstillg?ngar + Aktiva saldon av kapitalinvesteringar	Visar hur mycket bankens kapital skyddas mot inflation genom att investera i fastigheter
?verskott (brist) av k?llor till egna medel	SC/Ia, d?r la ?r immobiliserat. tillg?ngar	Det optimala v?rdet ?r mer ?n 1, tillv?xten av indikatorn i dynamik indikerar bankens m?lmedvetna aktivitet i riktning mot att f?rb?ttra den finansiella situationen
Vinst-till-eget kapital	(SK-Uf)/SK, d?r Uf ?r det auktoriserade kapitalet	Visar vilken del av bankkapitalet som bildas p? bekostnad av vinsten
Koefficienten f?r attraherade avlagringar av befolkningen	SK/Vn, d?r Vn - ins?ttningar av befolkningen	Karakteriserar skyddsniv?n f?r banktillgodohavanden av bankens eget kapital
Avkastning p? eget kapital (ROE)	Pr / SK, d?r Pr ?r bankens vinst (godtagits f?r ber?kning fr?n f.102 "Vinst- och f?rlustr?kning")	Visar effektiviteten i anv?ndningen av eget kapital

De f?reslagna tillv?gag?ngss?tten f?r analys av eget kapital l?ser i f?rsta hand problemen med att utv?rdera banken av framtida kunder, investerare, aktie?gare, motparter som vill bilda sig en prelimin?r uppfattning om banken som objekt f?r framtida finansiering, utl?ning eller samarbete. F?rdelen med denna metod ?r att f?r att f? en prelimin?r uppskattning beh?ver anv?ndaren inte leta efter detaljerade finansiella rapporter f?r banken, vilket som regel ?r sv?rt; det kan begr?nsas endast till blanketter nr 101 och nr 102 som ?r tillg?ngliga f?r erh?llande. Naturligtvis, f?r att fatta ett beslut om finansiering eller samarbete, beh?vs mer exakt och detaljerad information om banken, men anv?ndningen av denna metod av anv?ndaren kommer att r?cka f?r att v?lja en bank bland m?nga.

Forts?ttning f?ljer.

Uppskatta:

2 0

Eget kapital ?r grunden, den finansiella basen f?r f?retaget och representerar de medel (finansieringsk?llor) som ?gs av det under ?gander?tten och anv?nds f?r att utg?ra en viss del av dess tillg?ngar.
V?rdet och dynamiken i eget kapital ?r den viktigaste egenskapen hos f?retagets tillst?nd, dess tillf?rlitlighet. Bland de parametrar som best?mmer f?retagets position p? marknaden och dess position i f?rh?llande till konkurrenterna n?mns storleken p? eget kapital tillsammans med oms?ttningsindikatorn.
gg och l
3 utg?vor av f?retag inneh?ller ofta formuleringen: Chelyabinsk LLC Financial
byr?n "Milcom-Invest" beslutade att ?ka sitt eget kapital fr?n 8 till 20 miljoner rubel genom en sammanslagning med Yekaterinburg-baserade LLC Financial Company of the Ural (Woalpressinform, 13.09.02); BookerCreditService Company LLC, ledande inom oborogs p? den ryska aktiemarknaden, har ?kat sitt charter- och aktiekapital. Det auktoriserade kapitalet ?kade fr?n 7 till 307 miljoner rubel, eget kapital - fr?n 54,36 till 336 miljoner rubel. Bland de 10 m?klarna med den st?rsta handelsoms?ttningen p? aktiemarknaden har BrokerCreditService Investment Company "nu den h?gsta indikatorn inte bara vad g?ller oms?ttning, utan ?ven vad g?ller eget kapital. ?kningen av eget kapital indikerar att bolaget har etablerat sig. inte bara bland ledarna, och bland lagstiftarna p? aktiemarknaden (k?lla: lnThePress.ru).
Tillv?xten av eget kapital ?r en positiv faktor och indikerar tillv?xten av f?retagets finansiella stabilitet. Tillv?xten av eget kapital ?kar v?rdet av f?retaget och dess investeringsattraktionskraft, s?v?l som kundpotentialen (till exempel f?r kreditorganisationer, m?klarf?retag). F?r?ndringen i eget kapital ?r orsaken till f?r?ndringen i alla de viktigaste egenskaperna hos f?retagets finansiella st?llning, likviditet, finansiell stabilitet, l?nsamhet.
I. ?kning av andelen (absolut v?rde) av det auktoriserade kapitalet.
M?jliga orsaker:
attraktion av ytterligare aktie- eller aktiekapital: ytterligare tillskott till det auktoriserade kapitalet, ytterligare emission av aktier, konsolidering av f?retag.
En ?kning av det auktoriserade kapitalet kan betraktas som en bekr?ftelse p? f?retagets aff?rsverksamhet och st?rka dess position p? marknaden (till exempel en ytterligare emission av aktier).
II. ?kning av andelen (absolut v?rde) av ytterligare kapital.
M?jliga orsaker:
omv?rdering av anl?ggningstillg?ngar.
Den enda anledningen till f?r?ndringen av ytterligare kapital ?r omv?rderingen av anl?ggningstillg?ngar. Det ?r dock mycket sv?rt att entydigt tala om omv?rderingens positiva inverkan p? f?retagets finansiella st?llning. Mer exakt ?r det sv?rt att tala om n?gon m?rkbar effekt av omv?rderingen p? f?retagets finansiella st?llning. Formellt kommer omv?rderingen att leda till en ?kning av det absoluta v?rdet och i regel det egna kapitalets andel av de totala skulderna. ?ndringen i v?rdet av tillg?ngar och ytterligare kapital i redovisningsdokument skapar dock inte s?dana ytterligare finansieringsk?llor f?r f?retagets nuvarande verksamhet, som uppst?r p? grund av emission av aktier eller tillv?xt av ackumulerat kapital.
S?ledes ?r tillv?xten av eget kapital p? grund av tillv?xten av ytterligare kapital mindre prioriterad och betydande f?r f?retaget ?n tillv?xten av eget kapital p? grund av en ?kning av ackumulerat kapital (intj?nad vinst) eller auktoriserat kapital. Vid en ?kning av det egna kapitalet p? grund av tillskott av kapital ?r det sv?rt att tala om en ?kning av f?retagets finansiella stabilitet.
Ett exempel fr?n praktiken. Den kontroversiella slutsatsen om f?retagets finansiella stabilitet, baserad p? andelen eget kapital i skulder
F?retag 1, vars balansr?kning presenteras i tabell. 2.10, h?vdar en h?g niv? av finansiell stabilitet. Slutsats om ekonomiskt? stabiliteten baseras p? en betydande andel av bolagets egna kapital och skuldstrukturen, som under det analyserade ?ret uppgick till 72-75%.
Tabell 2.10. Analys av aktiekapitalstrukturen som underlag f?r bed?mning av f?retagets finansiella stabilitet Reporting dates 01.04.2005 01.07.2005 01.10.2005 01.01.2006 Total non-current assets 4/ 744,119 4/ 592,033 47,581,473 4,755,0334 616 346 366 Similar values incomplete production 210 351 219 979 220 958 306 443 finished assault and goods 130 470 148 422 193 089 182 271 fordringar - 3 307 668 3 164 716 3 81/226 4 021 227 K?pare och kunder utst?llda 334 704 316 204 604 316 202 604 316 204 604 304 316 200 600 600 600 600
Rapporteringsdatum
Positionsnamn
01.04,2005 01.07.2005 01.10.2005 01 01.2006
?vriga f?rsvarstillg?ngar Summa oms?ttningstillg?ngar LALANCE
Auktoriserat kapital
-29 481 712 -29 438 368 38 /22 732 38 /65 576
Ytterligare kapital
Ackumulerat kapital
Totalt kapital
Summa l?ngfristiga skulder
Summa kortfristiga skulder
ALANS
Balansstruktur
Andel av eget kapital i skulder
Andel av l?ngfristiga skulder Andel av kortfristiga skulder Egenkapitalstruktur Vanligt 1 kapital Ytterligare!- kapital Ackumulerat kapital Totalt eget kapital
1 956 690 6 610 066 54 354 1 Gb 36 250 000 33 304 870 -26 642 395 40 912 4/5 0
13 441 710 54 354 185
75,3%
0,0% 24,7%
88.6% 81,4% -70.0% 100,0%
1 942 613 6 506 849 54 098 882 36 250 000 33 304 870 -28 433 625 41 121 245 0
12 977 637 54 098 882
76,0%
0,0% 24.0%
88,2% 81,0% -69,1% 100,0%
624 759 5 890 305 53 471 778 36 250 000 33 304 870
0
14 749 046 53 471 778
72,4%
0,0% 27,6%
90.1% 86,0% -76,1% 100,0%
732 927 6 357 049 53 907 383 36 250 000 33 304 870
0
15 141 807
53 907 383
71,9%
0,0% 28.1%
90,0% 85,9% -75,9% 100,0%
Analysen av det egna kapitalets struktur visar att det positiva v?rdet av kapitalbasen bildas p? bekostnad av ytterligare kapital. Samtidigt ?r det ackumulerade kapitalet, som k?nnetecknar resultatet av f?retagets verksamhet, negativt, och dess negativa v?rde ?r 50% av tillg?ngarna. I det h?r l?get ?r det sv?rt att tala om ett tillr?ckligt stort eget kapital och om f?retagets finansiella stabilitet.
III. Ackumulerat kapital minskar/ackumulerat kapital ?r negativt.
Orsaker till minskningen:
v?xande f?rluster;
anv?ndning av medel.
Orsaker till ett negativt v?rde:
avsl?jade f?rlusterna f?r rapporterings?ret och tidigare ?r ?verstiger de ackumulerade balanserade vinstmedel och medel i fonder.
Analys av ackumulerat kapital ?r en betydande del av f?retagets finansiella diagnostik. Ackumulerat kapital ?r den viktigaste k?llan till aktietillv?xt. Eget kapital ?r i sin tur en faktor som avg?r f?retagets finansiella st?llning.
Det ackumulerade kapitalet speglar resultatet av f?retagets verksamhet - den vinst som finns kvar till f?retagets f?rfogande. Tillv?xten av ackumulerat kapital ?r en av de viktigaste positiva egenskaperna hos f?retagets tillst?nd och en indikator p? f?retagets potential att uppr?tth?lla en acceptabel niv? av finansiell st?llning. S?dan dynamik tyder p? att f?retaget "tj?nar mer ?n det spenderar." Minskningen av ackumulerat kapital ?r en indikator p? att f?retaget "?ter upp" resultatet av dess verksamhet. Dynamiken i f?r?ndringar i ackumulerat kapital m?ste ?terspeglas i en analytisk not.
N?r ackumulerade f?rluster (negativt ackumulerat kapital) ?verstiger beloppet f?r f?retagets auktoriserade och ytterligare kapital, blir v?rdet av f?retagets egna medel negativt. Det negativa v?rdet av eget kapital ?r en negativ egenskap, vilket inneb?r f?rlusten av f?retagets finansiella stabilitet, det betydande beroendet av f?retagets finansiella st?llning av l?nade finansieringsk?llor. Som regel ?r denna situation typisk f?r f?retag som har betydande f?rluster (ol?nsam verksamhet under en l?ng period eller betydande f?rluster under vissa perioder). Vid negativ!! v?rdet av eget kapital observeras ocks? ett negativt v?rde av nettor?relsekapital - en av parametrarna som k?nnetecknar den finansiella stabiliteten och likviditeten i f?retaget.
F?retag med ett negativt eget kapital har ofta ?verskjutande (f?rfallna) skulder till budget, personal samt f?rfallna skulder p? attraherade l?n. Denna situation ?r ganska naturlig och f?rst?elig, eftersom i avsaknad av egna finansieringsk?llor ?r den enda m?jliga h?vst?ngseffekten f?r att uppr?tth?lla nuvarande solvens anv?ndningen av medel vid uppg?relser, n?rmare best?mt skjutandet av nuvarande betalningar (en ?kning av oms?ttningsperioden av kortfristiga skulder). En m?jlig utv?g ?r ocks? att locka till sig l?n, men under f?rh?llanden med negativt eget kapital kommer l?neorganisationer att vara ovilliga att samarbeta med f?retaget (s?rskilt n?r det g?ller l?ngfristig utl?ning).
Konsekvensen av ?verskjutande skulder till budget och borgen?rer ?r straffavgifter och straffavgifter, som ytterligare ?kar f?retagets f?rluster, vilket ?terspeglas i resultatr?kningen, s?rskilt i positionerna "Inkomstskatt och andra liknande betalningar", "?vriga icke operativa kostnader" .
S?ledes ?r det negativa v?rdet av eget kapital en indikator p? ol?nsamma f?retag och genererar en slags "ond cirkel" f?r ytterligare f?rsvagning av f?retagets tillst?nd (Fig. 2.3). I det h?r fallet ?r det om?jligt att f?rb?ttra f?retagets tillst?nd utan att optimera l?nsamheten f?r dess verksamhet. F?r att best?mma h?vst?ngen f?r att optimera l?nsamheten ?r det n?dv?ndigt att analysera strukturen f?r tillverkade produkter, kostnadsstrukturen och anvisningarna f?r att anv?nda vinster (se kapitel 5, "L?nsamhetsanalys"). F?retag vars eget och (eller) ackumulerade kapital har ett ganska stort negativt v?rde kr?ver ofta radikala "kirurgiska" ?tg?rder f?r att optimera l?nsamheten, n?mligen: avvisande av en del av produktionstillg?ngarna, ?verf?ring av m?nga tekniska operationer till outsourcing.


Tillf?lligt underh?ll av f?retagets solvens ?r m?jligt genom att ?ka oms?ttningen av tillg?ngar. Anv?ndningen av r?relsekapitalreserver f?r att uppr?tth?lla nuvarande solvens kan i synnerhet best? i att minska oms?ttningsperioden f?r fordringar, ?ka andelen och perioden f?r f?rskottsbetalning av kundf?rskott, d.v.s. i frig?randet av medel i ber?kningarna (se avsnittet "Oms?ttningsanalys" i kapitel 3). Det ?r ocks? m?jligt att ge bidrag, riktad finansiering och int?kter.
Det b?r betonas att ?tg?rder f?r att optimera r?relsekapital ger en tillf?llig effekt - frig?randet av medel genomf?rs i taget och g?r att du kan ge st?d f?r f?retagets nuvarande solvens. Stabilisering av f?retagets finansiella st?llning och dess h?llbarhet i framtiden s?kerst?lls av l?nsamhet.
Minskningen av det absoluta v?rdet av den ackumulerade och den egna kaptenen ?r helt klart en negativ trend. En minskning av andelen eget kapital i skulder med en ?kning av det absoluta v?rdet av ackumulerat och eget kapital (eller med ett konstant v?rde) inneb?r inte alltid en f?rs?mring av f?retagets finansiella st?llning och en f?rlust av finansiell stabilitet.
Andelen l?nat kapital, som v?xer upp till en viss gr?ns, f?r inte leda till f?rlust av finansiell stabilitet och samtidigt bidra till att avkastningen p? eget kapital ?kar. Att ?ka andelen eget kapital ?r inte ett m?l i sig (n?mligen andelen, ?kningen av det absoluta v?rdet av det egna kapitalet ?r en entydig f?ruts?ttning f?r f?retagets utveckling). I v?sterl?ndsk praxis av finansiell analys finns det en ?sikt enligt vilken den fullst?ndiga fr?nvaron av l?n ?terspeglar f?retagets of?rm?ga att arbeta p? finansmarknaden och of?rm?gan att fullt ut anv?nda m?jligheterna f?r aff?rstillv?xt.
Vilken ?r den till?tna gr?nsen f?r ?kningen av andelen skuldkapital och minskningen av andelen kapitalbas? Det kan best?mmas genom ber?kning.

?kningen av oms?ttningstillg?ngar s?gerhandla omolika trender i f?retagets finansiella och ekonomiska verksamhet. F?r att ge en korrekt bed?mning av detta fenomen ?r det n?dv?ndigt att ?verv?ga inflytandet av varje element som ing?r i strukturen f?r oms?ttningstillg?ngar. Vad du b?r vara uppm?rksam p? kommer vi att ber?tta i v?r artikel.

Vad visar ?kningen av oms?ttningstillg?ngarna?

Vilka oms?ttningstillg?ngar som best?r av och vilken andel som faller p? var och en av dess typer finns i avsnitt II i f?retagets balansr?kning. Det ?r n?dv?ndigt att analysera strukturen f?r r?relsekapitalet efter deras grupper och i dynamik, j?mf?ra uppgifterna med indikationerna fr?n tidigare rapporteringsperioder och ta h?nsyn till detaljerna i f?retagets kommersiella verksamhet.

T?nk p? de mest sannolika f?r?ndringarna i m?ngden av varje del av r?relsekapitalet.

• 1. ?kningen av material och r?varor avsedda f?r produktion kan s?ga:
• antingen om att ?ka produktionen, vilket ?r en positiv faktor;
• eller om ackumulering av ?verskottslager, vilket leder till en minskning av tillg?ngens oms?ttning och b?r betraktas som ett negativt fenomen.

2. En konstant ?kning av volymen av f?rdiga produkter kan indikera otillfredsst?llande arbete i f?rs?ljningsavdelningen, en minskning av efterfr?gan p? produkter och en felaktig prispolicy. "L?sta" medel i os?lda lager av produkter ?r ett s?kert s?tt att minska f?retagets solvens och dess beroende av att locka pengar utifr?n. Denna indikator ?r en v?ckarklocka f?r ledningen och kr?ver beslutsfattande i tid.

3. En ?kning av fordringar i allm?nhet kan ocks? indikera en positiv trend - till exempel har ett f?retag utvecklat ett effektivt system f?r att s?lja sina varor p? kredit. F?r analys b?r fordringar s?rskiljas:

• till "normal" - str?m, vilket beror p? f?retagets karakt?r; dess tillv?xt kan vara f?rknippad med en ?kning av f?rs?ljningsvolymerna, vilket ?r en positiv trend;
• tveksamt - f?rfallna, vilket indikerar en ?kning av obetalda skulder hos k?pare. I n?rvaro av en v?xande volym av os?kra fordringar ?r det n?dv?ndigt att se ?ver marknadsf?rings- och kreditpolicyerna f?r k?pare och vara uppm?rksam p? att hantera os?kra fordringar. Resultatet av ett stort antal skulder f?r vilka det inte finns n?gon betalning ?r detsamma som n?r lagren ?r ?verfyllda. Bolaget f?r inga egna medel f?r att finansiera sin framtida verksamhet.

4. En ?kning av volymen av finansiella investeringar som g?rs av ett f?retag kan ocks? tolkas p? tv? s?tt:

• ? ena sidan kan detta faktum indikera att f?retaget har en stor m?ngd gratis kontanter som kan placeras i tillv?xt;
• ? andra sidan kan ?verdriven entusiasm f?r finansiella investeringar leda till avledning av medel fr?n huvudverksamheten och otillr?cklig verksamhet i f?retaget i denna verksamhet.

?kningen av oms?ttningstillg?ngar och deras andel i f?retagets egendom ?r i allm?nhet ett positivt fenomen, men det b?r inte orsaka en minskning av oms?ttningen av medel och organisationens solvens, samt en faktor f?r att minska verksamheten aktivitet.

Vad tyder minskningen av oms?ttningstillg?ngar p??

Minskningen av oms?ttningstillg?ngar talar ocks? om de tvetydiga f?r?ndringar som ?ger rum i f?retagets finansiella st?llning. L?t oss ?verv?ga de mest sannolika fallen av minskning av varje del av strukturen f?r fonder i omlopp och deras inverkan p? f?retagets resultat.

1. En minskning av lager och r?varor, s?v?l som varor och f?rdiga varor, kan tyda p? en minskning av produktionen, brist p? r?relsekapital eller d?lig prestation hos f?rs?rjningsavdelningen.
2. Minskningen av fordringar ses generellt som en positiv utveckling. Men det kommer att vara korrekt att utv?rdera det i samband med int?kterna:

• om fordringarna minskar tillsammans med en nedg?ng i f?rs?ljningen, ?r detta en naturlig process, men faktum ?r inte positivt - en s?dan gemensam minskning indikerar n?stan alltid att verksamheten "saktar ner";
• om int?kterna, med en minskning av fordringarna, ligger kvar p? samma niv? eller v?xer, kan vi dra slutsatsen att f?retagets avvecklingspolicy med kunderna har f?rb?ttrats. Detta ?r en positiv aspekt.

3. En minskning av m?ngden kontanter kan f?rs?tta f?retaget i ett tillst?nd av insolvens och of?rm?ga att betala av f?rpliktelser i tid. I och f?r sig ?r detta faktum naturligtvis negativt. Det ?r dock oftast en konsekvens av omst?ndigheterna som vi diskuterade ovan:

• minskning av lageroms?ttning (dvs. tillv?xten av deras indikatorer i rapporteringen);
• f?rs?mring av fordringarnas kvalitet (d.v.s. tillv?xt i fordringar);
• felaktig investeringspolitik (vilket kan ses i tillv?xten av finansiella investeringar).

Resultat

Av det f?reg?ende kan vi dra slutsatsen att det f?r varje typ av r?relsekapital b?r finnas ett visst belopp som ?r n?dv?ndigt f?r att verksamheten ska fungera effektivt. Det vill s?ga att det m?ste finnas en optimal norm, indikatorer ?ver eller under som kommer att p?verka f?retagets tillst?nd negativt.

Det ?r om?jligt att entydigt s?ga om ?kningen av oms?ttningstillg?ngarna ?r en positiv trend, utan en detaljerad ?verv?gande av f?r?ndringen av best?ndsdelar. Analys och bed?mning av tillst?ndet f?r medel i f?retagets oms?ttning b?r utf?ras med h?nsyn till egenskaperna hos organisationens verksamhet f?r att fatta n?dv?ndiga f?rvaltningsbeslut i tid.