Det sista steget i bed?mningen av en kommersiell organisations finansiella stabilitet ?r ber?kningen och analysen av relativa indikatorer (finansiella nyckeltal) f?r finansiell stabilitet, som ibland kallas koefficienterna f?r ett f?retags marknadsstabilitet. Analysen av dessa koefficienter utf?rs i dynamik, i j?mf?relse med de rekommenderade v?rdena och med data fr?n andra f?retag.

N?r du g?r en analys ?r det tillr?dligt att ?verv?ga dynamiken i tv? grupper av kvalitativa indikatorer:

1: a gruppen - k?nnetecknar strukturen f?r finansieringsk?llor. Indikatorerna f?r denna grupp bildas genom att j?mf?ra vissa grupper av egendom och k?llorna till dess t?ckning. Konventionellt kan denna grupp av indikatorer betraktas som indikatorer p? kapitalisering.

2:a gruppen - k?nnetecknar kvaliteten p? kostnaderna f?r att betj?na externa k?llor. Konventionellt kan denna grupp av indikatorer betraktas som t?ckningsindikatorer. Med hj?lp av indikatorerna f?r denna grupp g?rs en bed?mning av om f?retaget kan uppr?tth?lla den befintliga strukturen f?r finansieringsk?llor.

De viktigaste nyckeltalen f?r finansiell stabilitet 1:a gruppen (versal)

?r:

Aktiekoncentrationskvot

(finansiell autonomi, oberoende) - definieras som f?rh?llandet mellan f?retagets eget kapital och f?retagets balansr?kning.

Ksk = Eget kapital

Balansvaluta

Detta f?rh?llande visar andelen eget kapital av det totala beloppet av medel som tillf?rts i dess verksamhet. Man tror att ju h?gre andel av kapitalbasen ?r, desto st?rre chanser har f?retaget att klara av os?kerhet p? marknaden.

Det normala minimiv?rdet f?r denna indikator uppskattas till 0,5. Om v?rdet ?r st?rre ?n 0,5 kan f?retaget t?cka alla sina ?taganden med egna medel.

Tillv?xten av aktiekoncentrationskvoten i dynamiken ?r en positiv faktor, vilket indikerar en ?kning av niv?n p? finansiell stabilitet, en minskning av beroendet av externa investerare.

Till?gget till denna indikator ?r f?ljande koefficient:

? Fondernas koncentrationsf?rh?llande

Det definieras som f?rh?llandet mellan f?retagets attraherade medel och f?retagets totala balansr?kning.

Kps = Insamlade medel

Balansvaluta

Dess v?rde visar andelen attraherade medel av det totala beloppet av medel som avsatts i organisationens verksamhet. Tillv?xten av indikatorn i dynamik ?r en negativ faktor, vilket indikerar en minskning av niv?n p? finansiell stabilitet, en ?kning av beroendet av externa investerare. Summan av v?rdena f?r Ksk- och Kps-indikatorerna ?r lika med 1 (eller 100%).

Finansieringsgrad

F?rh?llandet mellan eget kapital och l?nade medel:

Kfin = Eget kapital

Inblandade fonder

V?rdet p? indikatorn visar vilken del av organisationens verksamhet som finansieras med egna medel, och vilken del som finansieras av l?nade medel. Denna indikator anv?nds f?r en allm?n bed?mning av niv?n p? finansiell stabilitet. Rekommenderat v?rde f?r denna indikator: Kfin > 0,7; optimal Kfin = 1,5. Med andra ord, f?r varje rubel av l?nade medel b?r det finnas minst 0,7 rubel. egna medel.

F?rh?llandet mellan l?nade och egna medel(kapitalisering) - definieras som f?rh?llandet mellan summan av l?ngfristiga (DO) och kortfristiga skulder (CO) och organisationens eget kapital (SC):

Кз/с = (TO + KO) = Insamlade medel

SK Equity

Detta f?rh?llande ger den mest allm?nna bed?mningen av f?retagets finansiella stabilitet. V?rdet visar hur m?nga rubel av attraherat kapital som st?r f?r 1 rubel. eget kapital. Tillv?xten av indikatorn i dynamik indikerar en ?kning av f?retagets beroende av externa investerare och fordrings?gare, dvs. om en viss minskning av den finansiella stabiliteten och vice versa. Denna indikator anv?nds s?rskilt ofta f?r att bed?ma den finansiella risken f?rknippad med ett visst f?retag.

Agilityfaktorn ligger kvar p? ungef?r samma niv? under rapportperioden, vilket indikerar stabiliteten i f?retaget.

Index nettor?relsekapital definieras som skillnaden mellan oms?ttningstillg?ngar (minus deltagarnas skuld p? tillskott till det auktoriserade kapitalet) och kortfristiga skulder, inklusive kortfristiga l?n och uppl?ning, leverant?rsskulder, skuld till deltagarna f?r betalning av inkomst, reserver f?r framtida betalningar och andra kortfristiga skulder. Nettor?relsekapital ?r n?dv?ndigt f?r att uppr?tth?lla f?retagets finansiella stabilitet, eftersom ?verskottet av r?relsekapital j?mf?rt med kortfristiga skulder inneb?r att f?retaget inte bara kan betala av sina kortfristiga skulder, utan ocks? har reserver f?r att expandera verksamheten.

Den optimala m?ngden nettor?relsekapital beror p? egenskaperna hos f?retagets aktiviteter, s?rskilt p? dess omfattning, f?rs?ljningsvolymer, lageroms?ttningshastighet och fordringar. Bristen p? r?relsekapital indikerar f?retagets of?rm?ga att betala av kortsiktiga f?rpliktelser i tid. Ett betydande ?verskott av nettor?relsekapital ?ver det optimala behovet indikerar den irrationella anv?ndningen av f?retagets resurser. Standardv?rdet ?r st?rre ?n noll.

Bolaget ?r finansiellt stabilt och kan betala av sina kortfristiga skulder.

Autonomikoefficient (koefficient f?r ekonomiskt oberoende ): egna medel (avsnitt 3) / balansr?kningsvaluta.

Autonomikoefficienten visar andelen av f?retagets egna medel av det totala beloppet av k?llorna till f?retagets finansiella resurser. Restriktionsgraden b?r vara >= 0,5.

I detta fall menar man att f?retaget inte ?r allvarligt beroende av externa finansieringsk?llor, i detta fall minimeras risken f?r borgen?ren. Detta inneb?r att f?retaget kan betala tillbaka 50 % eller mer av sina f?rpliktelser p? bekostnad av egendom

Koncentration av skuldkapital. Den ber?knas som f?rh?llandet mellan l?nat kapital (4+5) i f?rh?llande till balansr?kningen. Visar graden av f?retagets beroende av externa l?n. Ju h?gre v?rde, desto h?gre ?r aktie?garrisken. Normalv?rdet ?r fr?n 0,5 till 1.

I det h?r fallet ?r f?retagets beroende av externa l?n extremt litet.

Skulds?ttningsgrad. Graden av informationsinneh?ll f?r den aktuella koefficienten och ovanst?ende koncentrationskoefficient f?r l?nat kapital ?r densamma. B?da indikatorerna ?kar med en ?kning av andelen skulder (skulder) i f?retagets finansiella struktur. Men ?nnu tydligare uttrycks graden av f?retagets beroende av l?nade medel i f?rh?llandet mellan l?nade och egna medel. Den visar vilka medel f?retaget har mer – l?nat eller ?gt. Ju mer koefficienten ?verstiger 1, desto st?rre ?r f?retagets beroende av l?nade medel.

Coef. l?n. medel/fastighet kapital =

Slutsats: eftersom de flesta av koefficienterna inte ligger inom gr?nserna f?r normerna ?r detta f?retag i ett instabilt ekonomiskt tillst?nd.

L?nsamhetsanalys

L?nsamhet (l?nsamhet) ?r resultatet av ett komplext strategiskt beslut. L?nsamhet ?terspeglar inverkan av likviditetsindikatorer, kapitalf?rvaltning och reglering av skuldrelationer p? f?retagets resultat.

Huvudindikatorerna f?r detta block inkluderar avkastningen p? f?rskottskapital och avkastningen p? eget kapital. Vid ber?kning kan du anv?nda antingen balansresultat eller nettoresultat.

N?r man analyserar l?nsamhet i rum-tidsaspekten b?r tre nyckelfunktioner beaktas:

- en tillf?llig aspekt, n?r ett f?retag g?r en ?verg?ng till nya lovande tekniker och typer av produkter;

- Problemet med risk.

- problemet med bed?mning, vinsten uppskattas i dynamik, eget kapital ?ver ett antal ?r.

Men allt kan inte ?terspeglas i balansr?kningen, till exempel ett varum?rke, spjutspetsteknik, v?lkoordinerad personal har inte ett monet?rt v?rde, d?rf?r ?r det n?dv?ndigt att ta h?nsyn till marknaden n?r du v?ljer ekonomiska beslut priset p? f?retaget.

F?rs?ljningsvinstkvot (vinstmarginal p? f?rs?ljning) definieras som resultatet av att dividera vinst efter skatt med int?kter; visar vinst per oms?ttningsenhet,

F?rs?ljningsvinstkvot =

Om detta f?rh?llande ligger under branschgenomsnittet ?r produktpriserna relativt l?ga, eller kostnaderna ?r f?r h?ga, eller en kombination av b?da. ""), det vill s?ga en tillf?llig kraftig minskning av priserna p? varor som faller under produktionskostnadsniv?n. f?r att tvinga ut konkurrenter fr?n marknaden. Efter en tid h?jer f?retaget igen priserna till den ursprungliga niv?n eller s?tter priserna h?gre ?n tidigare).

Denna indikator best?mmer vinstbeloppet fr?n varje f?rs?ljningsrubel. Det beror till stor del p? oms?ttningshastigheten f?r medel, d.v.s. en l?ng oms?ttning av kapital leder till att bolaget kommer att beh?va mer vinst f?r att n? tillfredsst?llande ekonomiska resultat.

Av ber?kningarna framg?r att den minskade n?got i slutet av rapportperioden. vinstbeloppet fr?n varje rubel av f?rs?ljningen minskade.

huvudsakliga produktionskraften tillg?ngar (grundl?ggande intj?ningskraft) ?r resultatet av att dividera nettoresultatet f?re skatter och r?ntor (EBIT) med f?retagets totala tillg?ngar, presenterade i procent. Denna indikator m?ter den totala produktionskraften hos f?retagets tillg?ngar f?re skatter och finansiella kostnader. Det ?r anv?ndbart n?r man j?mf?r f?retag med olika skattevillkor och med olika m?ngder medel som samlats in i f?retagets finansiella struktur.

Tillg?ngars grundl?ggande produktionskraft = _________

EBIT bildas under hela ?ret medan posten "Tillg?ngar" speglar tillst?ndet vid ?rets slut. D?rf?r skulle det vara mer ?ndam?lsenligt att anv?nda genomsnittsindikatorn i n?mnaren. Samma tillv?gag?ngss?tt ?r anv?ndbart vid ber?kning av de andra tv? indikatorerna; ROA och ROE (avkastning p? totala tillg?ngar och avkastning p? eget kapital),

Vinst p? totala tillg?ngar (avkastning p? tillg?ngar ROA), ?ven inkomst fr?n den totala m?ngden tillg?ngar, kapitalproduktivitet. Ber?knas som f?rh?llandet mellan nettoinkomst och totala tillg?ngar och visar inkomsten fr?n anv?ndningen av tillg?ngar minus r?ntor och skatter, uttryckt i procent

Avkastning p? totala tillg?ngar (ROA) =

Om avkastningen p? tillg?ngar ?r h?gre ?n eller lika med den aktuella marknadsutl?ningsr?ntan (ber?knad f?r rapporteringsperiodens varaktighet), inneb?r detta ur borgen?rernas synvinkel att f?retaget kan klara av att betj?na l?ngsiktigt l?n p? bekostnad av dess r?relseresultat (t?nk p? att betalningar p? l?n prioriteras). Bolagets kreditv?rdighet anses vara normal.

Avkastning p? sysselsatt kapital (avkastning p? sysselsatt kapital - ROCE, eller avkastning p? investerarens kapital), eller avkastningen p? kapital, samt vinst (inkomst) p? de tillg?ngar som anv?nds. N?r man j?mf?r olika f?retag f?rlitar sig analytiker ofta p? detta f?rh?llande. Br?kets t?ljare anger det totala inkomstbeloppet f?r alla investerare (borgen?rernas intressen, aktie?garnas nettovinst - ?gare av preferensaktier och stamaktier), n?mnaren - l?ngsiktiga finansiella resurser till f?retagets f?rfogande, d.v.s. summan av alla medel som investerats av b?de aktie?gare och borgen?rer. Slutresultatet ?r vanligtvis mindre ?n 1, s? det multipliceras med 100 och uttrycks i procent.

Vinst per anv?ndning kapital =

Vid utg?ngen av rapportperioden ?kade avkastningen p? sysselsatt kapital.

I l?nder med marknadsekonomi anv?nds denna koefficient ofta i utv?rderingen av socialt anv?ndbara monopolf?retag, s?som vattenf?rs?rjning, telekommunikation, etc. (Teoretiskt sett skulle en monopolst?llning kunna ge ett f?retag en stor vinst (inkomst) p? det kapital som anv?nds, men social kontroll och feedback som finns i l?nder med marknadsekonomi h?mmar tillv?xten av kostnaden f?r dess produkter s? att vinsten p? kapitalet som anv?nds inte avsev?rt ?verstiger kostnaderna f?r att f? den).

Slutsats: avkastningen p? kapital, fast kapital och skulder har ?kat. D?rf?r anv?nder f?retaget i praktiken sitt eget kapital. Samtidigt sker en ?kning av l?nsamheten i huvudverksamheten, vad g?ller f?rs?ljningsl?nsamhet, oms?ttning och total l?nsamhet, vilket indikerar arbetskraftens produktiva aktivitet.

Bed?mning av f?retagets potentiella konkurs

Det sista steget i arbetet ?r bed?mningen av potentiell konkurs. Tecken p? konkurs f?r en organisation anses vara of?rm?gan att tillgodose borgen?rernas krav p? monet?ra f?rpliktelser eller att fullg?ra skyldigheten att g?ra obligatoriska betalningar om de relevanta f?rpliktelserna och skyldigheterna inte uppfylls inom 3 m?nader fr?n det datum d? de m?ste fullg?ras .

F?r att g?ra detta anv?nder vi Altman-formeln, som f?reslogs 1968. Baserat p? denna modell ?r det m?jligt att best?mma den integrerade indikatorn p? hotet om konkurs. Den f?rb?ttrade modellen ser ut s? h?r:

Z = 0,7*X1 + 0,88X2 + 3,18*X3 + 0,42*X4 + 0,99*X5

X1 - vinst f?re skatt / v?rde av alla tillg?ngar

X2 - ?terinvesterad vinst / tillg?ngsv?rde

X3 - eget r?relsekapital / tillg?ngar

X4 - fr?n f?rs?ljning / tillg?ngsv?rde

X5 - egna medel / l?nade medel.

Regulatoriska begr?nsningar:

Om Z > 2,675, d? ?r sannolikheten f?r konkurs inom 2-3 ?r m?jlig, men mycket l?g.

Om Z > 1,81, men upp till 2,675 ?r sannolikheten stor

Om Z > 2,676 till 2,99 ?r sannolikheten f?r konkurs m?jlig

Om Z > 2,99 - mycket l?g

I v?rt fall ?r v?rdet p? Z = 5,81, d?rf?r ?r den senaste regulatoriska begr?nsningen (Z > 2,99) l?mplig och vi kan dra slutsatsen att sannolikheten f?r konkurs f?r detta f?retag ?r mycket l?g.

Slutsats

Syftet med analysen av f?retagets ekonomiska st?llning ?r att bygga upp ett effektivt ekonomistyrningssystem , syftar till att uppn? de strategiska och taktiska m?len f?r sin verksamhet, l?mpliga f?r marknadsf?rh?llandena, och hitta s?tt att uppn? dem. Alla f?retags resultat ?r av intresse f?r b?de externa marknadsakt?rer (fr?mst investerare, fordrings?gare, aktie?gare, konsumenter och tillverkare) och interna (f?retagsledare, anst?llda i administrativa och ledande strukturella enheter, anst?llda vid produktionsenheter).

N?r man genomf?r en s?dan analys ?r de strategiska m?len f?r att utveckla f?retagets finanspolicy:

Maximera f?retagets vinst:

Optimering av f?retagets kapitalstruktur och s?kerst?llande av dess finansiella stabilitet:

Att uppn? insyn i f?retagets finansiella och ekonomiska tillst?nd f?r ?gare (deltagare, grundare), investerare, fordrings?gare:

Att s?kerst?lla f?retagets attraktivitet f?r investeringar:

Skapande av en effektiv f?retagsledningsmekanism;

F?retagets anv?ndning av marknadsmekanismer f?r att samla in pengar.

Det ?r sv?rt att ?verskatta vikten av analysen av f?retagets finansiella och ekonomiska tillst?nd, eftersom det ?r grunden f?r utvecklingen av f?retagets finanspolitik. Baserat p? data fr?n den slutliga analysen av det finansiella och ekonomiska tillst?ndet utvecklas n?stan alla omr?den av f?retagets finanspolitik, och effektiviteten av f?rvaltningsbesluten beror p? hur v?l det utf?rs. Kvaliteten p? den finansiella analysen i sig beror p? den metod som anv?nds, de finansiella rapporternas tillf?rlitlighet samt p? kompetensen hos den person som fattar ledningsbeslutet inom finanspolitikens omr?de. Informationsunderlaget f?r att genomf?ra en f?rdjupad finansiell analys ?r balansr?kning, resultatr?kning och vissa former av f?retagsredovisning.

J?mf?relse av finansiella nyckeltal anv?nds som de viktigaste analysverktygen. F?rutom att j?mf?ra koefficienter ?ver tid f?r ett enskilt f?retag eller j?mf?ra flera f?retag, rekommenderas det att j?mf?ra f?retagets finansiella data med v?rdena p? branschindex utvecklade av informations- och analytiska kreditv?rderingsinstitut (de mest k?nda av dem ?r Standard & Poors , Moody's Investor Service, Value Line, Dan & Bradsreet, AKM och Financial Times). Dessa medier erbjuder branschstatistik som j?mf?r finansiella data f?r ett enskilt f?retag med genomsnittet f?r branschen som helhet. J?mf?rande analys l?ter dig j?mf?ra f?retagets verksamhet med verksamheten i en viss grupp av j?mf?rbara f?retag. Men alla nyckeltal ?r ber?knade p? basis av ojusterade bokslut.

Det r?cker inte med en analys som enbart baseras p? finansiell redovisning och rapportering. Redovisningsuppskattning ?r en fixering av det f?rflutna, tidigare beslut, den ger inte information om tillr?ckliga tillg?ngar (kapital), intj?nad l?nsamhet och kassafl?den f?r att forts?tta verksamheten samtidigt som konkurrenskraften bibeh?lls och utvecklas.

Men analysen av "g?rdagens" indikatorer baserade p? redovisning ?r inte helt tillf?rlitlig, det finns ett antal anledningar till detta:

Manipulering av finansiella indikatorer. Att minska skattebetalningarna eller skapa en positiv opinion p? marknaden om utvecklingen av verksamheten i f?retaget. Valet mellan tillg?ngliga redovisningsmetoder (redovisning av avskrivningar, varulager) och oberoende tolkad inkludering av beroende f?retag i koncernredovisningen g?r att du kan manipulera v?rdet p? redovisningsvinsten. Dessutom kan id?n om effektiviteten av huvudaktiviteten snedvrida f?rekomsten av spekulativa vinster.

Inflation. P?verkar m?ngden kostnader. Skillnaden i att v?lja en av lagerredovisningsmetoderna vid h?g inflation ?r betydande. FIFO-metoden, j?mf?rt med den v?gda genomsnittliga prismetoden, l?ter dig visa h?gre vinster, genererar d?rf?r h?gre skatteavdrag och minskar tillg?ngliga kontanter.

Reflektion av avskrivningar i olika skeden av f?retagets livscykel. Den faktiska avskrivningen av anl?ggningstillg?ngar passar inte alltid in i systemen f?r redovisningsstandarder f?r avskrivningar. Om den verkliga avskrivningen avtar, ?r redovisningsvinsten underskattad. Underskattningen p?verkar s?rskilt f?retagets nyinvesteringar och f?r gamla projekt ?r ?verskattning av vinster m?jlig.

F?rekomsten av en icke-monet?r del av vinsten. Till exempel kan h?ga vinster bildas som ett resultat av avskrivning av skulder, omv?rdering av finansiella investeringar

Branschspecifikationer f?r vinstber?kning. Enligt v?rldsstandarder ?r flera alternativ f?r kostnadsredovisning till?tna, beroende p? den valda metoden kommer vinsten att vara annorlunda.

Men ?nd? ?r ett av de st?rsta problemen med finansiella rapporter den n?stan fullst?ndiga ignoreringen av immateriella tillg?ngar. Dagens typ av ekonomi ?r kritiskt beroende inte bara av tillg?ngen p? stort fast kapital, dessutom ?r kostnaden f?r f?retag och utrustning inte betydande f?r m?nga f?retag. Andra produktionsfaktorer spelar en allt st?rre roll, i synnerhet konsten att hantera immateriella tillg?ngar som varum?rket, kvaliteten p? personalen och f?retagets organisatoriska f?rm?ga att f?rnya sig. Dessutom kan intellektuellt kapital anv?ndas samtidigt f?r m?nga ?ndam?l, har en ?kande vinst beroende p? till?mpningsskala (eftersom kunskap ackumuleras). Och trots deras grundl?ggande betydelse f?r alla f?retag, f?rblir dessa tillg?ngar i de flesta fall oregistrerade i rapporteringsmekanismerna som f?retagstillg?ngar. Immateriella tillg?ngar ?terspeglas i f?retagets kostnader, men aktiveras inte med efterf?ljande avskrivningar, vilket minskar vinsten i den rapportperiod d? de uppstod. Det fr?msta sk?let till underskattningen av immateriella tillg?ngar ?r komplexiteten i deras bed?mning, nya problem med ?gander?tt och m?jlig imitation av kunskap fr?n konkurrenter.

En analys av det ekonomiska l?get visade att f?retagets verksamhet finansieras med egna medel. F?retagets saldo kan anses vara tillr?ckligt likvid.

De utf?rda ber?kningarna av oms?ttningen av delarna av oms?ttningstillg?ngar ledde till slutsatsen att f?retagets ledning anv?nder de tillg?ngliga reserverna i tillr?cklig utstr?ckning, eftersom f?r?ndringen i oms?ttningshastigheten ?terspeglar ?kningen av f?retagets produktion och tekniska potential.

Det m?ste s?gas att den l?ga niv?n av lager, vilket avsev?rt p?verkar den totala oms?ttningen av f?retagets tillg?ngar; en flexibel policy f?r uppg?relser med kunden och kunden om villkoren f?r ?msesidig nytta, inklusive i synnerhet ett rabattsystem - allt detta talar om en strategiskt v?lplanerad kapitalf?rvaltning. Analysen visade ocks? att avkastningen p? eget kapital under rapport?ret v?xer i l?ngsam takt. Detta orsakade en minskning av avkastningen p? varje rubel av investerade medel under det senaste ?ret.

F?retag ?r de viktigaste ledarna i ledningen och utg?r grunden f?r statens ekonomiska potential.

Ju mer l?nsamt f?retaget ?r, desto stabilare dess inkomst, desto st?rre bidrag till statens sociala sf?r, till dess ekonomiska potential, och slutligen, desto b?ttre lever de m?nniskor som arbetar i ett s?dant f?retag.

Bibliografi:

Sheremet A.D. – "Teori om ekonomisk analys"

Selezneva N.N. , Ionova A.F. – "Analys av organisationens finansiella rapporter"

Sheremet A.D. – ”Redovisning och analys”

E. S. Stoyanova - "Finansiell f?rvaltning: teori och praktik"

E. Helfet - "Teknik f?r finansiell analys"

Abramov A. E. - "Grunderna f?r analys av finansiella, ekonomiska och investeringsaktiviteter i ett f?retag p? 2 timmar"

Balabanov I. T. Ekonomisk f?rvaltning

Holt Robert N. - Fundamentals of Financial Management

Analys finansiell stater f?retag (32)Diplomarbete >> Ekonomi

?ndam?l analys finansiell stater f?retag. 5 1.1 Koncept, inneb?rd och uppgifter analys finansiell stater f?retag. 5 1.1.1 Finansiell analys och analys finansiell stater. 5 1.1.2 Internt och externt analys 7 1.1.3 Huvuduppgifter analys ...

1. Analys finansiell stater f?retag (38)

   Diplomarbete >> Ekonomi

   ASPEKTER ANALYS FINANSIELL STATER F?RETAG 1.1 Betydelse finansiell analys f?r framg?ngsrik utveckling f?retag 1.2 Metoder analys finansiell stater f?retag 1.3 Informationsst?d f?r den ekonomiska analys, systemet...

Koncentration av skuldkapital -balansformel kommer att ?verv?gas av oss ytterligare - ?terspeglar graden av skuldb?rda p? f?retaget. L?t oss studera detaljerna f?r att ber?kna denna indikator, samt tolka dess v?rde.

Hur man ber?knar (enligt balansr?kningen)

Koefficienten i fr?ga visar f?rh?llandet mellan tillg?ngar som genereras av externa l?n och f?retagets totala kapital. Faktum ?r att graden av skuldb?rda p? f?retaget. Detta inkluderar b?de kort- och l?ngfristiga l?n.

Koncentrationen av skuldkapitalet best?ms av formeln:

KZ \u003d SD / PO,

KZ - koncentrationskoefficient f?r l?nat kapital;

SD - m?ngden kortfristiga och l?ngfristiga skulder vid slutet av den analyserade perioden;

P? - v?rdet av organisationens skulder vid slutet av den analyserade perioden (balansr?kningens valuta).

Om den analyserade perioden ?r 1 ?r, kommer SD-indikatorn att motsvara summan av v?rdena p? raderna 1400 och 1500 i organisationens balansr?kning. Indikatorn f?r programvara ?r v?rdet p? rad 1700 (summan av indikatorerna p? raderna 1300, 1400 och 1500 i balansr?kningen).

Koncentrationsf?rh?llanden f?r egna och l?nade medel: f?rh?llandet mellan indikatorer

Mycket n?ra i huvudsak och i ekonomisk mening koncentrationskoefficienten f?r l?nade medel ?r en annan indikator - en koefficient som ?terspeglar koncentrationen av f?retagets eget kapital.

Det ber?knas med formeln:

KS = SK / PO,

KS - koefficient som ?terspeglar koncentrationen av eget kapital;

SC - v?rdet av f?retagets eget kapital.

SC-indikatorn finns p? rad 1300 i f?retagets balansr?kning.

Ju h?gre COP, desto b?ttre. Det ?r v?lkommet om dess v?rde ?verstiger 0,5 (det vill s?ga f?retaget har 50 % eller mer eget kapital). Vilket ?r det optimala v?rdet av koefficienten som ?terspeglar koncentrationen av l?nat kapital?

Koncentration av skuldkapital: optimalt v?rde

Koncentrationskvoten f?r l?nat kapital normaliseras baserat p? s?rdragen i aff?rsprocesser i ett visst f?retag. Den branschomfattande inofficiella standarden ?r 0,5 eller mindre (d?rmed ?r n?rvaron av upp till 50 % av l?nat kapital till?tet i f?retaget).

• Ett vanligt tillv?gag?ngss?tt ?r att den betraktade koefficienten uppskattas i dynamik. Dess tillv?xt kan tyda p? sv?righeter i f?retagsledningen eller att f?retaget tvingas utvecklas fr?mst p? bekostnad av attraherade medel.
• Ett annat tillv?gag?ngss?tt ?r att uppskatta koefficienten i medelv?rden. S? om det i b?rjan av rapportperioden ?r 40% och i slutet - 60%, kommer dess genomsnittliga v?rde att motsvara den branschomfattande normen.

I allm?nhet anses skuldkapitalkoncentrationen under 0,5 vara ett positivt kriterium vid bed?mningen av effektiviteten i f?retagsledning. Det ?r uppenbart:

• Ju l?gre skuldb?rdan f?r f?retaget ?r, desto mindre blir kapitalavledningen f?r att betala r?nta till borgen?ren;
• Ju mer f?retaget har egna medel f?r serviceverksamhet, desto b?ttre indikatorer p? oms?ttning och effektivitet i anv?ndningen av r?relsekapital.

F?r l?ga KZ-indikatorer – till exempel mindre ?n 0,1 – kan i sin tur tyda p? att f?retaget av n?gon anledning inte kan ta l?n som kan beh?vas.

En l?g kvot kan bildas p? grund av att potentiella l?ngivare v?grar l?n till f?retaget, eftersom dess aff?rsmodell inte ?r tillr?ckligt stabil. En annan m?jlig orsak till en s?dan borgen?rspolicy ?r att f?retaget inte har tillr?ckligt med likvida tillg?ngar som skulle kunna anv?ndas som s?kerhet.

Resultat

Koncentrationen av skuldkapitalet ?terspeglar andelen av f?retagets tillg?ngar som bildas p? bekostnad av l?nade medel. Denna indikator ber?knas med hj?lp av balansr?kningen. Dess optimala v?rde ligger inom 0,1-0,5. N?r det g?ller ekonomisk inneb?rd kompletterar den betraktade koefficienten - dess optimala v?rde b?r i sin tur vara h?gre ?n 0,5.

Du kan l?ra dig mer om detaljerna kring kapitalbildning i ett f?retag i artiklarna:

• ;
• .

Ministeriet f?r allm?n och yrkesutbildning i Ryska federationen

Ulyanovsk State Technical University

Avdelning: Informationssystem

Rapportera

om laborationer nr 4

"Teknisk och ekonomisk analys av f?retaget"

Alternativ nummer 4

Avslutad:

student i ISEd-52-gruppen

Potekhin A.S.

Kontrolleras av l?raren:

Shanchenko N.I.

Ulyanovsk 2010

Finansiell stabilitetsanalys

Tr?ning:

Enligt balansr?kningen (formul?r 1), analysera f?retagets finansiella stabilitet - ber?kna indikatorerna fr?n tabell. 3.2. och att karakterisera f?retagets finansiella stabilitet och deras observerade nuvarande dynamik.

L?sning:

Indikatorer f?r f?retagets finansiella stabilitet

Slutsatser:

Koncentrationsfaktor k?nnetecknar f?retagets ?gares andel av det totala beloppet av medel som f?rskotteras i dess verksamhet. Ju h?gre v?rde denna kvot har, desto mer finansiellt stabil, stabil och oberoende av externa borgen?rer ?r f?retaget. Under den analyserade perioden ?r dynamiken f?r denna koefficient negativ, ?ven om avvikelsen ?r liten - 0,02.

Ekonomisk f?rs?rjningskvot- Visar f?retagets beroende av l?nade medel. F?r mycket uppl?ning minskar f?retagets solvens, undergr?ver dess finansiella stabilitet och minskar f?ljaktligen motparternas f?rtroende f?r det och minskar sannolikheten f?r att f? ett l?n. V?rdet p? denna koefficient i slutet av perioden ?kade (+0,06), vilket indikerar en ?kning av detta f?retags ekonomiska beroende.

Eget kapital man?vrerbarhet f?rh?llande- visar vilken del av eget kapital som anv?nds f?r att finansiera p?g?ende verksamhet. Det rekommenderade v?rdet ?r 0,5 och h?gre. Det beror p? arten av f?retagets verksamhet: i kapitalintensiva industrier b?r dess normala niv? vara l?gre ?n i materialintensiva. V?rdet p? denna koefficient i slutet av perioden f?rblir ?ver standarden, men j?mf?rt med b?rjan av perioden ?r dynamiken negativ (-0,05).

Kapitalkoncentrationskvot- visar andelen attraherat kapital. Dynamiken ?r positiv (+0,02).

L?ngsiktig investeringsstruktur f?rh?llande- visar vilken del av anl?ggningstillg?ngar och andra anl?ggningstillg?ngar som finansieras fr?n l?ngfristiga uppl?nade k?llor. Ett l?gt v?rde p? detta f?rh?llande kan indikera om?jligheten att attrahera l?ngfristiga l?n och uppl?ning, medan ett f?r h?gt v?rde antingen indikerar m?jligheten att tillhandah?lla tillf?rlitliga s?kerheter eller finansiella garantier, eller ett starkt beroende av tredjepartsinvesterare. Dynamiken ?r negativ (-0,04).

L?ngfristig bel?ningsgrad- visar vilken del av k?llorna till bildandet av anl?ggningstillg?ngar vid rapporteringsdagen som faller p? eget kapital och vilken del p? l?ngfristiga uppl?nade medel. Ett s?rskilt h?gt v?rde p? denna indikator indikerar ett starkt beroende av attraherat kapital, behovet av att betala i framtiden betydande summor pengar i form av r?nta p? l?n. Det finns en negativ trend (en n?stan f?rdubblad minskning -0,42). Detta tyder p? ett minskat beroende av attraherat kapital.

Kapitalstrukturkvot- visar vilken del av f?retaget under den analyserade perioden som har l?ngfristiga skulder. Den negativa dynamiken i detta fall (-0,02) indikerar en minskning av l?ngfristiga skulder.

F?rh?llandet mellan l?nade och egna medel- visar hur mycket egna medel st?r f?r 1 rubel av l?nat kapital. Det rekommenderade minimiv?rdet ?r 1. Det finns en positiv trend (+0,06).

En av k?nnetecknen f?r f?retagets stabila position ?r dess finansiella stabilitet.

Det f?ljande finansiella stabilitetskvoter, karakterisera oberoende f?r varje del av f?retagets tillg?ngar och f?r egendom som helhet, g?ra det m?jligt att m?ta om f?retaget ?r tillr?ckligt finansiellt stabilt.

De enklaste finansiella stabilitetskvoterna k?nnetecknar f?rh?llandet mellan tillg?ngar och skulder i allm?nhet, utan h?nsyn till deras struktur. Den viktigaste indikatorn f?r denna grupp ?r autonomikoefficient(eller ekonomiskt oberoende, eller koncentration av eget kapital i tillg?ngar).

F?retagets stabila finansiella st?llning ?r resultatet av skicklig hantering av hela upps?ttningen av produktions- och ekonomiska faktorer som best?mmer f?retagets resultat. Finansiell stabilitet beror b?de p? stabiliteten i den ekonomiska milj? inom vilken f?retaget verkar, och p? resultaten av dess funktion, dess aktiva och effektiva reaktion p? f?r?ndringar i interna och externa faktorer.