„Mokes?i? planavimas“, N 4, 2004

Organizacijos finansin?s b?kl?s analiz? leid?ia susidaryti id?j? apie tikr?j? jos finansin? pad?t? ir ?vertinti jos patiriam? finansin? rizik?.

Finansin? b?kl? apib?dina normaliam organizacijos funkcionavimui reikaling? finansini? i?tekli? prieinamumas, j? paskirstymo tikslingumas ir panaudojimo efektyvumas, finansiniai santykiai su kitais juridiniais ir fiziniais asmenimis, mokumas ir finansinis stabilumas.

Finansin?s b?kl?s analiz? apima vertinamos organizacijos pra?jusi? laikotarpi? balanso ir finansini? rezultat? ataskaitos analiz?, siekiant nustatyti jos veiklos tendencijas ir nustatyti pagrindinius finansinius rodiklius. Pagrindinis analiz?s tikslas – laiku nustatyti ir pa?alinti finansin?s veiklos tr?kumus bei rasti rezervus organizacijos finansinei b?klei ir mokumui gerinti.

Organizacijos finansin?s b?kl?s analiz? apima ?iuos veiksmus:

I. Balanso straipsni? dinamikos ir strukt?ros analiz?.

II. Finansin?s pad?ties ?vertinimas.

III. Finansin?s ir ?kin?s veiklos efektyvumo vertinimas ir analiz?.

I etapas. Balanso straipsni? dinamikos ir strukt?ros analiz?

Organizacijos funkcionavimo procese nuolat kinta turto vert? ir jo strukt?ra. Bendriausi? id?j? apie kokybinius fond? strukt?ros ir j? ?altini? poky?ius bei ?i? poky?i? dinamik? galima gauti naudojant vertikali? ir horizontali? organizacijos finansini? ataskait? analiz?.

Horizontalios ir vertikalios finansini? ataskait? analiz?s tikslas – vaizd?iai pristatyti ?vykusius poky?ius pagrindiniuose balanso, pelno (nuostoli?) ir pinig? sraut? ataskaitos straipsniuose bei pad?ti ?mon?s vadovams priimti sprendim? d?l tolimesn?s ?mon?s veiklos. organizacija.

Vertikali analiz? leid?ia padaryti i?vad? apie dabartin?s b?kl?s balanso ir pelno (nuostoli?) ataskaitos strukt?r?, taip pat i?analizuoti ?ios strukt?ros dinamik?. Vertikalios analiz?s technologija susideda i? to, kad bendra organizacijos turto (analizuojant balans?) ir pajam? (analizuojant pelno (nuostoli?) ataskait?) suma imama 100% ir kiekvienas finansin?s ataskaitos straipsnis pateikiamas procentais. priimtos bazin?s vert?s.

Horizontalioji analiz? susideda i? dviej? pastar?j? laikotarpi? (met?) organizacijos finansini? duomen? palyginimo santykine ir absoliu?ia forma.

Vertikalaus ir horizontalaus balanso analiz?s forma parodyta 1 lentel?je.

1 lentel?

Vertikalaus ir horizontalaus balanso analiz?s forma

Rodikliai	Atgal ? vir?? met?	Pagaliau met?	Keisti (+, -)
t?kstantis patrinti.	VC viso	t?kstantis patrinti.	VC viso	t?kstantis patrinti.	konkre?iai svarstykl?s	VC dydis
Turtas
1. Pagrindinis l???
2. Kiti ne srov?s turto
3. Atsargos ir i?laidas
4. Gautinos sumos skola
5. Grynieji pinigai l??? ir kitas turtas
Balansas
Pasyvus
6. Kapitalas ir rezervai
7. Ilgalaikis kreditai ir paskolos
8. Trumpalaikis kreditai ir paskolos
9. Mokama skola
Balansas

II etapas. Finansin?s pad?ties ?vertinimas

Norint bendrai ?vertinti finansin?s b?kl?s dinamik?, balanso straipsniai tur?t? b?ti suskirstyti ? atskiras konkre?ias grupes pagal ?sipareigojim? likvidum? ir termin? (bendrin? balans?). Suvestinio balanso pagrindu atliekama organizacijos turto strukt?ros analiz?. Tiesiogiai i? analitinio balanso galite gauti svarbiausias organizacijos finansin?s b?kl?s charakteristikas, kurios pateiktos 2 lentel?je.

2 lentel?

Organizacijos finansin?s b?kl?s rodikliai

Finansinis teigia	Dalintis balanse u? atskaitomyb? data, %	Pakeitimai absoliutus kiekiai, t?kstan?ius rubli?.	Pakeitimai giminaitis vert?s, %
I? viso i?laid? organizacijos nuosavyb? (p. 300 - p. 252 - 244 psl.)
Kaina imobilizuotas (ilgalaik?s) l??os (turtas) (p. 190)
Mobiliojo ry?io kaina (darbo) l??os (p. 290)
Med?iagos kaina apyvartinis kapitalas (p. 210)
Savos vert?s organizavimo priemones (p. 490)
Skolint? l??? suma (p. 590 + p. 690)
Dabartinis savas apyvartinis kapitalas (p. 490 - p. 252 - puslapis 244 + puslapis 590 - 190–230 psl.)
Gautinos sumos vert? skola (p. 230 + p. 240)
Mok?tin? s?skait? vert? skola (p. 620)
apyvartinis kapitalas (p. 290 – p. 690)

2 lentel?je pateikt? rodikli? dinamin? analiz? leid?ia nustatyti absoliu?iuosius j? prieaugius ir augimo tempus.

Balanso likvidumas ir mokumas

Organizacijos finansin? pad?tis gali b?ti vertinama trumpalaik?je arba ilgalaik?je perspektyvoje. Pirmuoju atveju finansin?s b?kl?s vertinimo kriterijai yra likvidumas ir mokumas, t.y. galimyb? laiku ir visapusi?kai atsiskaityti u? trumpalaikius ?sipareigojimus.

B?tina i?analizuoti balanso likvidum?, kad b?t? galima ?vertinti organizacijos kreditingum? (geb?jim? laiku ir visi?kai apmok?ti visus savo ?sipareigojimus).

Balanso likvidumas apibr??iamas kaip organizacijos ?sipareigojim? apimtys, padengtos jos turtu, kurio terminas yra lygus ?sipareigojim? terminui. Balanso likvidum? reik?t? skirti nuo turto likvidumo, kuris apibr??iamas kaip laikina vert?, reikalinga turtui paversti pinigais. Kuo trumpesnis laikas u?trunka tam tikro turto monetizavimui, tuo didesnis jo likvidumas.

Mokumas rei?kia, kad organizacija turi pakankamai gryn?j? pinig? ir pinig? ekvivalent?, kad gal?t? apmok?ti mok?tinas sumas, kurias reikia nedelsiant gr??inti. Taigi pagrindiniai mokumo po?ymiai yra ?ie:

• pakankamai l??? einamojoje s?skaitoje;
• n?ra pradelst? skol?.

Akivaizdu, kad likvidumas ir mokumas n?ra tapat?s vienas kitam. Taigi likvidumo rodikliai gali apib?dinti finansin? b?kl? kaip patenkinam?, ta?iau i? esm?s toks vertinimas gali b?ti klaidingas, jei nema?a dalis trumpalaikio turto tenka nelikvidiems turtams ir pradelstoms gautinoms sumoms.

Atsi?velgiant ? likvidumo laipsn?, organizacijos turtas gali b?ti suskirstytas ? ?ias grupes:

A1 – likvid?iausias turtas. Tai apima visus organizacijos gryn?j? pinig? ir trumpalaiki? finansini? investicij? elementus. ?is rodiklis apskai?iuojamas taip:

A1 = 250 + 260 p.;

A2 – greitai realizuojamas turtas.

Gautinos sumos, kurias numatoma apmok?ti per 12 m?nesi? nuo ataskait? sudarymo datos:

A2 = 240 p.;

A3 – l?tai judantis turtas.

Balanso turto II skirsnio straipsniai, ?skaitant atsargas, prid?tin?s vert?s mokest?, gautinas sumas (kuri? mok?jimai numatomi pra?jus daugiau kaip 12 m?nesi? nuo ataskait? datos) ir kitas trumpalaikis turtas:

A3 = 210 p. + 220 p. + 230 p. + 270 p.;

A4 – sunkiai parduodamas turtas.

Balanso turto I skyriaus straipsniai – ilgalaikis turtas:

A4 = 190 p.

Liku?io ?sipareigojimai grupuojami pagal j? mok?jimo skubumo laipsn?:

P1 – patys skubiausi ?sipareigojimai. Tai apima mok?tinas s?skaitas:

P1 = 620 p.;

P2 – trumpalaikiai ?sipareigojimai. Trumpalaik?s paskolos ir kiti trumpalaikiai ?sipareigojimai:

P2 = 610 + 660 p.;

P3 – ilgalaikiai ?sipareigojimai. Balanso straipsniai, susij? su V ir VI skyriais, t.y. ilgalaik?s paskolos ir skolos, taip pat skola dalyviams u? pajamas, atid?tas pajamas ir rezervus b?simoms i?laidoms apmok?ti:

P3 = 590 p. + 630 p. + 640 + 650 p.;

P4 – nuolatiniai arba stabil?s ?sipareigojimai. Balanso IV skyriaus „Kapitalas ir rezervai“ straipsniai. Jei organizacija turi nuostoli?, jie atimami:

P4 = 490 p.

Norint nustatyti balanso likvidum?, reik?t? palyginti min?t? grupi? turto ir ?sipareigojim? rezultatus.

Likutis laikomas absoliu?iai likvid?iu, jei yra ?ie santykiai:

A1 >= P1; A2 >= P2; A3 >= P3; A4<= П4.

Pirm?j? trij? nelygybi? ?vykdymas ?ioje sistemoje rei?kia ir ketvirtosios nelygyb?s ?vykdym?, tod?l svarbu palyginti pirm?j? trij? grupi? rezultatus pagal turt? ir ?sipareigojimus.

Tuo atveju, kai viena ar kelios sistemos nelygyb?s turi prie?ing? ?enkl? nei fiksuotas optimaliame variante, liku?io likvidumas didesniu ar ma?esniu mastu skiriasi nuo absoliutaus. Tuo pa?iu metu l??? tr?kumas vienoje turto grup?je yra kompensuojamas j? pertekliumi kitoje turto grup?je, ta?iau realioje situacijoje ma?iau likvidus turtas negali pakeisti likvidesnio.

Tolesnis likvid?i? l??? ir ?sipareigojim? palyginimas leid?ia apskai?iuoti ?iuos rodiklius:

Einamasis likvidumas (TL) - parodo organizacijos mokum? artimiausiu laikotarpiu iki nagrin?jamo momento:

TL – (A1 + A2) – (P1 + P2).

Perspektyvus likvidumas (PL) – mokumo prognoz?, pagr?sta b?sim? ?plauk? ir mok?jim? palyginimu:

PL \u003d A3-P3.

Pagal auk??iau pateikt? schem? atlikta finansini? ataskait? ir balanso likvidumo analiz? yra apytiksl?. I?samesn? finansini? rodikli? ir rodikli? analiz? pateikta 3 lentel?je.

3 lentel?

Organizacijos balanso likvidumo rodikliai

vardas indikatorius	Apibr??imas	Skai?iavimo formul?	standartinis
Generolas indeksas likvidumo	D?l jo yra kreipiamasi integruotas vertinimas likvidumo balansas apskritai. Su ?io pagalba rodiklis yra poky?i? vertinimas finansin? situacija organizacijoje nuo ta?ko likvidumo perspektyva. Taip pat naudojamas, kai pasirenkant patikimiausi? i? potenciali? partneri?	L1 = (A1 + 0,5A2+ 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)	L1 >= 1
Koeficientas absoliutus likvidumo	Ar sunkiausias likvidumo kriterijus organizacijose. Parodos kokia dalis trumpalaiki? paskolos ?sipareigojimai gali b?ti, jei reikia i? karto gr??ino u? gryn?j? pinig? s?skait?. Buitin?je praktikoje faktiniai vidurkiai ?ito vert? koeficientas paprastai yra nepasiekia standarto vertybes	L2 = 260 psl. / 690 psl	L2 >= 0,2 - 0,5
Koeficientas greitas likvidumo	Pana?us ? koeficient? dabartinis likvidumas, ta?iau apskai?iuojamas pagal siauresnis ratas Turimas turtas. Prognozuojami pasirodymai mok?jimo b?dai organizacija, atsi?velgiant ? laiku atsiskaitymai su skolininkais. Analizuojant to dinamik? koeficientas, tai b?tina atkreipkite d?mes? ? j? suk?lusi? veiksni? pakeisti. Augimas greitas likvidumas, susij?s su da?niausiai su augimu nepagr?st? gautin? sum? skola, negali charakterizuoti organizacijos veikla teigiama pus?	L3= (p. 290 - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 210 - puslapis 220 - puslapis 230) / 690 psl	L3 >= 1
Koeficientas srov? likvidumo	Suteikia bendr? ?vertinim? turto likvidumas, rodo kiek rubli? apskaitytas trumpalaikis turtas u? vien? rubl? srov?s ?sipareigojim?. Logikos ?io skai?iavimo indikatorius yra kad trumpalaikiai ?sipareigojimai yra gr??inami daugiausia d?l srov?s turtas; Vadinasi, jei trumpalaikis turtas vir?ija skai?i? Dabartin? atsakomyb?, organizacija gali laikomas s?kmingai veikiantis (bent jau, teori?kai). Reik?m? indikatorius gali skiriasi priklausomai nuo pramon?s ?akos ir veikla ir pagr?stas dinamikos augimas paprastai laikomas palanki tendencija	L4= (p. 290 - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230) / 690 psl	L4 >= 2
Koeficientas jeigu- ?inios savo rei?kia	B?dingas buvimas nuosavo apyvartinio kapitalo reikaling? l??? finansinis stabilumas organizacijose. Reik?m? ?is santykis yra ma?esnis nei 0.1 suteikia pagrindo strukt?ros atpa?inimas pusiausvyr? nepatenkinama ir organizacijos - nemokus	L5= (p. 490 - puslapis 252 - puslapis 244 + 590 psl. puslapis 190 - puslapis 230) / (p. 290 - puslapis 252 - puslapis 244 - 230 psl.)	L5 >= 0,1
Koeficientas atkurta mok?jimas paj?gumus	Apskai?iuota u? 6 m?nesiai, jei saugumo koeficientas nuosav? l??? ir (arba) dabartinis likvidumas ma?esnis nei norminis kiekiai. Reik?m? koeficientas didesnis nei 1 liudija tikra organizacijos galimybes atkurti savo mokumo	L6= L4 galin? juosta + 6 / t (L4end.trans - L4 pradin? juosta) / 2	L6 >= 1
Koeficientas manevringas ?inios savo galima der?tis l???	Pasi?ymi savo apyvartinis kapitalas, kurios yra formoje grynaisiais pinigais, t.y. turin?i? l??? absoliutus likvidumas. Kiti dalykai lyg?s rodiklio augimas dinamikoje laikomas teigiama tendencija. Priimtinas orientacinis indikatoriaus vert? ?diegta organizacija nepriklausomas ir priklausomas pavyzd?iui, i? kaip auk?tai kasdienis poreikis nemokami pinigai i?tekli?	L7 = 260 psl. / (p. 290 - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230 - 690 p.)	L7 nuo 0 iki 1
Dalintis galima der?tis l??? turtuose	Apib?dina dal? nuosavo apyvartinio kapitalo l??? i? viso nam? ?kio l??os	L8= (p. 290 - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230) / (p. 300 - puslapis 252 - 244 psl.)	L8 >= 0,5
Koeficientas dangos rezervai	Apskai?iuota kaip dyd?i? santykis apr?pties ?altiniai atsargas ir atsarg? kiek?. Jei ?i vert? rodiklis yra ma?esnis nei vienas, dabartin?s finansin?s organizacijos b?kl? laikomas nestabilus	L9= (p. 490 - puslapis 252 - puslapis 244 + 590 psl. puslapis 190 - puslapis 230+ 610+ psl 621 psl. + 622 psl. + 627 psl.) / (p. 210+ 220 psl.)	L9 > 1

Finansinis stiprumas ir kapitalo strukt?ra

Neatlikus finansinio stabilumo analiz?s, organizacijos finansin?s b?kl?s ?vertinimas bus nei?samus. Nustatydami mokumo laipsn?, palyginkite ?sipareigojim? ir turto b?kl?. Finansinio stabilumo analiz?s u?davinys – ?vertinti turto ir ?sipareigojim? dyd? ir strukt?r?. Rodikliai, apib?dinantys kiekvieno turto elemento ir turto nepriklausomum? apskritai, leid?ia ?vertinti, ar analizuojama organizacija yra pakankamai finansi?kai stabili.

Esant ?kio subjekto finansiniam stabilumui, reikia suprasti jo rezerv? ir s?naud? saugum? su j? formavimo ?altiniais. I?sami? organizacijos finansin?s b?kl?s analiz? galima atlikti naudojant absoliu?iuosius ir santykinius rodiklius.

Papras?iausias ir apytikslis b?das ?vertinti finansin? stabilum? yra laikytis santykio:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

?is santykis rodo, kad visos atsargos yra visi?kai padengtos nuosavomis apyvartin?mis l??omis, t.y. organizacija n?ra priklausoma nuo i?or?s kreditori?. Ta?iau ?i situacija negali b?ti laikoma normalia, nes tai rei?kia, kad administracija negali, nenori ar negali naudoti i?orini? ?altini? savo pagrindinei veiklai vykdyti. Tod?l santykis yra teisingesnis:

Atsargos (210 eilut? + 220 eilut?)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Ta?iau, be absoliu?i? rodikli?, finansiniam stabilumui b?dingi ir santykiniai koeficientai, priimti pasaulin?je ir ?alies buhalterin?je bei analitin?je praktikoje (4 lentel?).

4 lentel?

Finansinio stabilumo rodikliai

vardas indikatorius	Apibr??imas	Skai?iavimo formul?	standartinis
Koeficientas did?i?j? raid?i? ra?ymas cijos	Rodo kiek skolint? pinig? organizacija patrauk? 1 rub. investavo ? turt? nuosav? l???. Augimas rodiklis dinamikoje liudija padid?jusi priklausomyb? organizacijos i? i?or?s investuotojai ir skolintojai tie. apie tam tikr? suma?inim? finansinis tvarumas ir prie?ingai	(590+ psl 690 psl.) / (p. 490 - puslapis 252 - 244 psl.)	U1<= 1,5
Koeficientas finansin?s nepaisant- sti arba koncentracija savo kapitalo	Apib?dina dal? organizacijos savininkai visos l??? sumos pa?eng?s ? savo veikla. Kuo auk??iau ?ito prasm? santykis, ypa? finansi?kai stabilus stabilus ir nepriklausomas nuo i?or?s paskolos ?mon?. Papildymas prie ?io rodiklio yra koeficientas pasiskolintos koncentracijos (paskolos) kapitalas – j? suma yra 1 (arba 100%)	(p. 490 - puslapis 252 - puslapis 244) / (p. 300 - puslapis 252 - 244 psl.)	U2 >= 0,4 - 0,6
Koeficientas koncentracija pasiskolintas kapitalo	Rodo skolos dal? viso kapitalo formavimosi ?altiniai kapitalo ir atspindi priklausomyb?s tendencija organizacijos i? pasiskolint? formavimosi ?altiniai kapitalo	(590+ psl 690 psl.) / (p. 300 - puslapis 252 - 244 psl.)	U3 = 1 - U2
Koeficientas manevringas sti savo kapitalo	atspindi dal? nuosavas kapitalas, mobiliajame telefone forma	(p. 290 - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230 - 690 psl.) / (p. 490 - puslapis 252 - 244 psl.)	U4~0,5
Koeficientas finansin?s tvarum?	Rodo saugum? Turimas turtas ilgalaikiai ?altiniai formavimas	(p. 490 - puslapis 252 - puslapis 244 + 590 psl.) / (p. 300 - puslapis 252 - 244 psl.)	U5 >= 1,0

Bendras finansinio savaranki?kumo rodiklis – l??? ?altini? rezerv? ir s?naud? formavimui perteklius arba tr?kumas, kuris nustatomas kaip l??? ?altini? vert?s ir rezerv? bei s?naud? vert?s skirtumas.

Bendra rezerv? ir s?naud? suma (ZZ) lygi turto liku?io 210 ir 220 eilu?i? sumai:

33 = 210 + 220 p.

Atsarg? formavimo ?altiniams ir s?naudoms apib?dinti naudojami keli rodikliai, atspindintys skirtingus ?altini? tipus:

1. Nuosavas apyvartinis kapitalas (SOS):

SOS = 490 - 190 p.

1. Nuosavi ir ilgalaikiai skolinti ?altiniai rezerv? ir s?naud? arba viso veikian?io kapitalo (CF) formavimui:

KF = 490 p. + 590 - 190 p.

1. Bendra pagrindini? atsarg? formavimo ?altini? ir s?naud? vert? (VI):

VI \u003d p. 490 + p. 590 + p. 610 - 190 p.

Trys atsarg? formavimo ?altini? ir s?naud? prieinamumo rodikliai atitinka tris rezerv? ir s?naud? su formavimo ?altiniais prieinamumo rodiklius.

Galima i?skirti keturis finansini? situacij? tipus (5 lentel?):

1. Absoliuti finansin? nepriklausomyb?. Tokio tipo situacija yra labai reta ir yra ypatingas finansinio stabilumo tipas.
2. Normalus finansin?s b?kl?s nepriklausomumas garantuoja organizacijos mokum?.
3. Nestabili finansin? b?kl? siejama su mokumo pa?eidimu, ta?iau vis tiek i?lieka galimyb? atkurti pusiausvyr? papildant nuosav? l??? ?altinius, ma?inant gautinas sumas, spartinant atsarg? apyvart?.
4. Krizin? finansin? b?kl?, kai ?mon? yra visi?kai priklausoma nuo skolint? finansavimo ?altini?. Apyvartin?ms l??oms finansuoti neu?tenka nuosavo kapitalo, ilgalaiki? ir trumpalaiki? paskol? bei paskol?, t.y. atsarg? papildymas vyksta l???, susidaran?i? sul?t?jus mok?tin? s?skait? gr??inimui, s?skaita.

5 lentel?

Finansini? situacij? tipai

III etapas. Finansin?s ir ekonomin?s veiklos vertinimas ir analiz? Verslo veiklos vertinimas

Verslo veiklos vertinimu siekiama i?analizuoti esamos pagrindin?s gamybin?s veiklos rezultatus ir efektyvum?.

Kokybiniu lygmeniu tok? ?vertinim? galima gauti lyginant organizacij?, susijusi? su kapitalo investicijomis, veikl?. Tokie kokybiniai kriterijai yra: produkt? pardavimo rink? platumas; eksportui skirt? produkt? prieinamumas; organizacijos reputacija, ypa? i?reik?ta jos paslaugomis besinaudojan?i? klient? populiarumu ir kt.

Analizuojant apyvartini? l??? apyvart?, ypatingas d?mesys tur?t? b?ti skiriamas atsargoms ir gautinoms sumoms. Kuo ma?iau organizacijos finansini? resurs? yra toks turtas, tuo efektyviau jis naudojamas, grei?iau apsiver?ia ir ne?a peln?.

Apyvarta ?vertinama lyginant trumpalaikio turto vidutini? liku?i? ir j? apyvartos rodiklius analizuojamu laikotarpiu. Apyvartos vertinant ir analizuojant apyvart? yra ?ios:

• atsargoms - parduot? gamini? gamybos savikaina;
• gautinoms sumoms - produkcijos pardavimas banko pavedimu (kadangi ?is rodiklis ataskaitose neatsispindi ir gali b?ti identifikuojamas i? apskaitos duomen?, praktikoje da?nai pakei?iamas pardavimo pajam? rodikliu).

Apyvarta, i?reik?ta apyvarta, parodo vidutin? l???, investuot? ? tokio tipo turt?, apyvart? skai?i? per analizuojam? laikotarp?; apyvarta, i?reik?ta dienomis, yra vienos l???, investuot? ? tokio tipo turt?, apyvartos trukm? (dienomis).

Apibendrinta trumpalaikio turto finansini? i?tekli? i?eikvojimo trukm?s charakteristika yra veiklos ciklo trukm?s rodiklis, t.y. vidutinis dien? skai?ius nuo l??? investavimo ? einam?j? gamybin? veikl? momento iki to momento, kai jos gr??inamos ?plauk? pavidalu ? einam?j? s?skait?. ?is rodiklis labai priklauso nuo gamybin?s veiklos pob?d?io; jos ma?inimas yra vienas i? pagrindini? organizacijos vidaus ekonomini? u?davini?.

Tam tikr? r??i? i?tekli? panaudojimo efektyvumo rodikliai apibendrinami pagal nuosavo kapitalo ir pagrindinio kapitalo apyvart?, atitinkamai apib?dinant investuot? l??? gr???.

6 lentel?je pateikti verslo veiklos rodikliai, apskai?iuoti finansin?s analiz?s procese.

6 lentel?

Verslo veiklos rodikliai

vardas indikatorius	Rodiklio charakteristikos	Skai?iavimo formul?
apyvarta l??? skai?iavimuose	Apyvartos ma??jimas sako ma??jant pardavimams, paklausai d?l produkt? ar augimo gautinos sumos. Apyvartos padid?jimas l??os atsiskaitymuose charakterizuojamas kaip teigiama tendencija. ?is rodiklis apskai?iuojamas pakaitomis. Jei analizei reikia gauti vert? rodiklis dienomis, tada 365 dienos reikia skirstyti ? apsisukim? skai?ius	Obsr/calc = VR / DZ, kur BP - pajamos i? ?gyvendinimas, DZ - vidutinis dyd?io gautinos sumos skola
apyvarta rezervai	B?dingas greitis ?aliav? suvartojimas ar pardavimas arba akcijos. Praktikoje da?nai yra situacija, kai vadovai, bijodami produkt? tr?kumas ir „nepakankamas u?darbis“, kurti atsarg? perteklius apsidrausti nedvejodamas kad tai veda prie perteklinio i?laidavimas, ??aldymas l??? ir suma??j?s pelnas	Rezervuota = VR / ZZ, kur ZZ - vidutinis kaina rezervai ir i?laidas
apyvarta kreditorius skola	Pinig? sum? sieja tai organizacija turi gr??ti kreditoriai (daugiausia tiek?jai) tam tikram terminas ir dabartin? vert? pirkini? arba pirkt? i? preki?/paslaug? kreditoriai. Kaip kaip taisykl?, ?is rodiklis i?reik?tas kalendorin?mis dienomis charakterizuojantis vidutin? termin? mok?jimas u? prekes ir (arba) paslaugas, pirktas kreditu. auk?tas mok?tin? s?skait? dalis ma?ina finansin? stabilum? ir mokum? ta?iau organizacijos mok?tinos s?skaitos tiek?jai ir rangovai leid?ia naudotis „nemokam?“ pinig? kur? laik? jos egzistavim?	Obkz \u003d KZ / SR, kur trumpasis jungimas - vidutinis mok?tinos s?skaitos skola x intervalas analiz?, SR - savikaina ?gyvendinimas arba pajam? nuo ?gyvendinimo
apyvarta savo kapitalo	atspindi veikl? l??? panaudojimas. Ma?a ?io rodiklio reik?m? rodo neveikim? dalis nuosav? l???. Apyvartos padid?jimas sakyk, kas tau priklauso pristatomos organizavimo priemon?s ? apyvart?	Obsk = VR / SK, kur SC - dyd?io savo kapitalo organizacijose
Trukm?- ness veikiantis ciklas	Veikimo ciklas lygus laikui tarp ?aliav? pirkimo ir med?iag? ar preki? ir pardavimo pajam? gavimas Produktai. Su suma??jimu veikimo ciklas su kitais vienodos s?lygos suma?ina laik? tarp ?aliav? pirkimo ir gauti pajam? d?l to kuris didina pelningum?. Atitinkamai ma??ja ? rodiklis dienomis palankus charakterizuoja veikl? organizacijose	OCprod = Obsr/calc (dienomis) + Atsargos (dienomis)
Trukm?- ness finansin?s ciklas	Prasideda finansinis ciklas nuo apmok?jimo tiek?jams momento med?iagos (gr??inimas mok?tinos sumos), baigiasi gavimo momentu pinig? i? pirk?j? i?si?sti produktai (gr??inimas gautinos sumos)	FCprod = OTsprod - Obkz

Pelningumo vertinimas

Organizacijos funkcionavimo efektyvumas ir ekonominis pagr?stumas matuojamas absoliu?iais ir santykiniais rodikliais: pelnas, bendrosios pajamos, pelningumas ir kt.

Pelningumo rodikliai yra santykin?s organizacijos finansini? rezultat? ir veiklos charakteristikos. Jie atspindi organizacijos pelningum? ir grupuojami pagal ekonominio proceso dalyvi? interesus. ?ie rodikliai apib?dina organizacij? pelno ir pajam? formavimo faktori? aplink?.

Pagrindiniams pelningumo rodikliams apskai?iuoti naudojami konsoliduoto balanso ir pelno (nuostoli?) ataskaitos duomenys (7 lentel?).

7 lentel?

Pagrindiniai pelningumo rodikliai

Indikatoriaus pavadinimas	Rodiklio turinys	Skai?iavimo formul?
Pardavim? pelningumas	Vieneto pelnas parduodam? produkt?	puslapis 050 / ataskaitos 010 psl <*>
Pagrindinio pelningumas veikla	Pelnas i? pardavimo u? 1 rub. i?laidas	puslapis 050 / (020 puslapis ataskaita + 030 puslapis ataskaita + 040 puslapis ataskaita)
Pelningumas viso kapitalo	Efektyvumas kapitalo panaudojimas. Pelningumo dinamika nuosavyb?s turi ?takos akcij? kainos dinamika	(140 psl ataskaita - 150 psl ataskaita) / (p. 300 - puslapis 252 - 244 psl.)
Pelningumas nuosavyb?s	(140 psl ataskaita - 150 psl ataskaita) / (p. 490 - puslapis 252 - 244 psl.)
Atsipirkimo laikotarpis nuosavyb?s	Met? skai?ius per kurios yra visi?kai investicijos atsipirks ?iai organizacijai	(p. 490 - puslapis 252 - puslapis 244) / (140 psl ataskaita - 150 psl ataskaita)
Gr??os norma (ROS)	Grynojo pelno koeficientas iki bendr?j? pardavim?	140 psl ataskaita / ataskaitos 010 psl
Turto gr??a (ROA)	Grynojo pelno koeficientas iki viso turto organizacijose	140 psl ataskaita / vidutinis dyd?io turtas (suma 300 eilut?s balansas ant prad?ia ir pabaiga laikotarpis / 2)
kapitalo gr??a (ROE)	Grynojo pelno koeficientas ? nuosavyb? organizacijose	140 psl ataskaita / vidutinis dyd?io savo l??os (suma 490 eilut?s balansas ant prad?ia ir pabaiga laikotarpis / 2)

<*>Toliau – pelno (nuostolio) ataskaita.

Min?ti rodikliai neturi standartini? dyd?i?, priklauso nuo daugelio veiksni? ir labai skiriasi priklausomai nuo organizacijos profilio, dyd?io, turto strukt?ros ir l??? ?altini?, tod?l patartina analizuoti j? kitimo tendencijas b?gant laikui.

T. A. Fadeeva

Vertinimo skyriaus ved?jas

UAB "BKR-Intercom-Audit"

?VADAS

Vykdydama gamybin? veikl?, kiekviena ?mon? bendrauja tiek su kitomis ?mon?mis, tiek su finansin?mis ir kredito ?staigomis. ?mon?s finansin?s ataskaitos n?ra jos konfidenciali informacija, tod?l ji gali b?ti ?domi bet kuriai sandorio ?aliai. Kad tiek?jas, investuotojas, skolintojas padaryt? i?vad? apie bendradarbiavim? su ?ia ?mone, jam reikia i?analizuoti finansin? b?kl?.

I?sami finansin?s b?kl?s analiz? leid?ia ?vertinti ne tik analizuojamos ?mon?s pad?t?, bet ir jos finansinio stabilumo perspektyvas.

?io kursinio projekto tikslas – nustatyti finansin?s b?kl?s lyg?, i?tirti jos pager?jimo ar pablog?jimo per laikotarp? prie?astis, parengti rekomendacijas ?mon?s finansiniam stabilumui ir mokumui gerinti.

Tyrimo objektas – Riazan?s srities Staro?ilovsky rajono UAB „Staro?ilovskio ?irgynas“.

Tyrimo objektas – UAB „Starozhilovsky Stud Farm“ finansin?s b?kl?s suk?rimas ir analiz?, ?vertinant bankroto rizikas ir didinant finansin? stabilum?.

Norint atlikti visus b?tinus skai?iavimus, naudojami ?ie statistiniai metodai ir metodai

turto ir ?sipareigojim? strukt?rin? analiz?;

finansinio stabilumo analiz?;

mokumo (likvidumo) analiz?;

b?tino nuosavo kapitalo didinimo analiz?;

grupuot?s;

bankroto vertinimo modeliai

Paskutiniame etape apskai?iuojami rezervai, skirti pagerinti organizacijos finansin? b?kl? didinant mokum? ir finansin? stabilum?.

Kursinio projekto ra?ymo informacijos ?altinis yra 2007-2009 met? ?mon?s metin?s apskaitos ataskaitos.

ORGANIZACIJOS FINANSIN?S B?KL?S NUSTATYMO TEORINIAI PAGRINDAI

?mon?s finansin?s b?kl?s esm? ir kriterijai

?mon?s finansin?s b?kl?s vertinimas tam tikru mastu yra naujas rei?kinys ?alies ekonomikos teorijoje ir praktikoje. Tok? poreik? pirmiausia nul?m? m?s? ekonomikos per?jimas prie rinkos santyki?.

?mon?s finansin? b?kl? i?rei?kiama jos turto ir ?sipareigojim? strukt?r?, t.y. ?mon?s l??? ir j? ?altini? santykiu. Pagrindiniai finansin?s b?kl?s analiz?s u?daviniai – finansin?s b?kl?s kokyb?s nustatymas, jos pager?jimo ar pablog?jimo per laikotarp? prie?as?i? tyrimas, rekomendacij? parengimas ?mon?s finansiniam stabilumui ir mokumui gerinti. Pagrindiniai ?mon?s b?kl?s finansin?s analiz?s metodai yra horizontalus, vertikalus, trendinis, koeficientas ir faktorius. Atliekant horizontali?j? analiz?, nustatomi absoliut?s ir santykiniai balanso straipsni? ver?i? poky?iai per tam tikr? laikotarp?. Vertikalios analiz?s tikslas – apskai?iuoti atskir? straipsni? dal? balanse, tai yra apskai?iuoti turto ir ?sipareigojim? strukt?r? tam tikrai datai. Tendencij? analiz? susideda i? keli? met? balanso straipsni? ver?i? palyginimo, siekiant nustatyti tendencijas, kurios dominuoja rodikli? dinamikoje. Santykio analiz? suma?inama iki santykini? finansin?s b?kl?s rodikli? lygi? ir dinamikos tyrimo, apskai?iuojamo kaip balanso straipsni? ver?i? ar kit? absoliu?i? rodikli?, gaut? remiantis atskaitomybe ar balansu, santykis.

Faktorin? analiz? naudojama siekiant nustatyti absoliu?i? ir santykini? finansini? rodikli? kitimo prie?astis, taip pat ?vairi? prie?as?i? ?takos rodiklio kitimo dyd?iui laipsn?.

Finansin?s b?kl?s analiz? leid?ia ?vertinti ?mon?s patikimum? jos mokumo po?i?riu, nustatyti finansinio stabilumo tip?, o tai ypa? svarbu i?oriniams informacijos vartotojams.

?mon?s finansin? b?kl? gali b?ti stabili, nestabili (ikikrizin?), krizin?.

?mon?s finansin? b?kl? yra labai talpi s?voka, kuri? vargu ar ?manoma apib?dinti vienu kriterijumi. Tod?l ?mon?s finansinei b?klei apib?dinti naudojami ?ie kriterijai: finansinis stabilumas, mokumas, balanso likvidumas, kreditingumas, pelningumas (pelningumas) ir kt.

?mon?s finansinis stabilumas – tai tokia jos finansini? i?tekli?, j? paskirstymo ir panaudojimo b?kl?, kuri u?tikrina ?mon?s pl?tr?, pagr?st? pelno ir kapitalo augimu, i?laikant mokum? ir kreditingum? priimtino rizikos lygio s?lygomis.

Mokumas – tai ?mon?s geb?jimas apmok?ti savo i?orinius ?sipareigojimus. Esant stabiliai finansinei b?klei, ?mon? yra nuolat moki; nestabilios ar krizin?s finansin?s b?kl?s – periodi?kai arba nuolat nemokus.

Kadangi vienos turto r??ys pinigais virsta grei?iau, kitos l??iau, reikia ?mon?s turt? sugrupuoti pagal jo likvidumo laipsn?, t.y. galimas konvertavimas ? grynuosius pinigus.

Pagrindinis veiksnys, lemiantis bendr? mokum?, yra ?mon?s nekilnojamojo nuosavo kapitalo buvimas.

Turtas, sugrupuotas pagal likvidumo laipsn?, parodytas 1 pav. Balanso likvidumas – tai ?mon?s ?sipareigojim? padengimo laipsnis tokiu turtu, j? pavertimo pinigais terminas atitinka ?sipareigojim? termin?.

Ry?iai. vienas.

Likvidumas – tai organizacijos galimyb? gauti gryn?j? pinig? u? priimtin? kain? ir tiksliai tuo momentu, kai j? reikia.

?mon?s kreditingumas suprantamas kaip jos galimyb? gauti paskol? ir galimyb? j? laiku gr??inti savo l??? ir kit? finansini? i?tekli? s?skaita.

Norint pasiekti ir i?laikyti ?mon?s finansin? stabilum?, svarbi ne tik absoliuti pelno vert?, bet ir jo lygis, palyginti su ?mon?s investuotu kapitalu ar i?laidomis, t.y. pelningumas (pelningumas).

?mon?s finansin? b?kl? apib?dinantys rodikliai,

skai?iavimo metodas

Finansinei b?klei b?dinga daug rodikli?, kuriuos pagal paskirt? galima sujungti ? tokias grupes.

I. Mokumo rodikliai:

absoliutaus likvidumo koeficientas; tarpinis padengimo koeficientas; bendras padengimo koeficientas.

P. Finansinio stabilumo rodikliai:

nuosavyb?s koeficientas (nepriklausomyb?); skolint? l??? dalis; skolint? ir nuosav? l??? santykis.

Sh. Verslo veiklos rodikliai:

bendras apyvartos koeficientas; apyvartos greitis; nuosav? l??? apyvarta.

IV. Pelningumo rodikliai:

?mon?s nuosavyb?; nuosavos l??os; gamybos l??os; ilgalaik?s ir trumpalaik?s finansin?s investicijos; nuosavos ir ilgalaik?s skolintos l??os; balanso pelno norma; grynoji gr??os norma. Pradiniai vis? ?i? grupi? rodikli? skai?iavimo duomenys daugiausia yra ?mon?s balanso ir 2 formos duomenys.

Mokumo rodikli? skai?iavimo metodika. Apskritai mokumo rodikliai apib?dina ?mon?s geb?jim? konkre?iu momentu savo l??omis sumok?ti kreditoriams u? trumpalaikius mok?jimus (1 priedas).

?mon? laikoma mokia, jei ?ie rodikliai nevir?ija ?i? ribini? ver?i?:

absoliutaus likvidumo koeficientas - 0,2 - 0,25;

tarpinis padengimo koeficientas - 0,7 - 0,8;

bendras padengimo koeficientas – 2,0 – 2,5.

Finansinio stabilumo rodikliai apib?dina pritraukto kapitalo apsaugos laipsn?. ?ie rodikliai, kaip ir ankstesni, apskai?iuojami remiantis ?mon?s balanso duomenimis (2 priedas).

I?sivys?iusios rinkos ekonomikos ?alyse nustatomos ?ios ribin?s vert?s:

nuosavyb?s (nepriklausomyb?s) koeficientas ne ma?esnis kaip 0,7;

skolinimosi koeficientas ne didesnis kaip 0,3;

skolint? ir nuosav? l??? santykis ne didesnis kaip 1 .

Verslo veiklos rodikliai apskai?iuojami taip (3 priedas).

?mon?s pelningumo vertinimo rodikliai nustatomi taip (4 priedas).

Produkto kokyb?, kaip ekonomin? kategorija, yra glaud?iai susijusi su naudojimo verte. Jei vartojamoji vert? yra prek?s naudingumas apskritai, tai produkto kokyb? yra vartojimo vert?s pasirei?kimo laipsnis konkre?iomis jos naudojimo s?lygomis.

Produkto kokyb?s gerinimo vert? turi b?ti vertinama tiek makro, tiek mikro lygmeniu, t.y. ?mon?s lygiu.

Produkt? (paslaug?, darb?) kokyb?s gerinimas makro lygiu leid?ia:

didinti socialin?s gamybos efektyvum?;

?gyvendinti mokslo ir technikos pa?angos spartinim?;

gerinti ?moni? gerov?, nes ger?jant produkt? kokybei did?ja realus darbo u?mokestis;

didinti valstyb?s presti??.

Auk?tos ir stabilios gamini? kokyb?s pasiekimas ?mon?je leid?ia:

padidinti pardavim? apimt?, taigi ir peln?;

u?tikrinti produkt? konkurencingum?;

gerinti ?mon?s ?vaizd?;

suma?inti bankroto rizik? ir u?tikrinti stabili? ?mon?s finansin? pad?t?.

Gamini? kokyb? ?mon?je priklauso nuo daugelio veiksni?: gamybos techninio lygio; produkt? standartizavimas ir sertifikavimas; personalo kvalifikacijos lygis; gamybos ir darbo organizavimo tobulinimas ir pan.. I? to i?plaukia, kad norint i?spr?sti produkcijos kokyb?s gerinimo ?mon?je problem?, reikalingas integruotas po?i?ris, t.y. atsi?velgiant ? visus veiksnius, turin?ius ?takos gamini? kokybei visuose „gyvenimo ciklo“ etapuose. Tok? po?i?r? suteikia ?mon?je integruotos produkt? kokyb?s valdymo sistemos, tod?l j? k?rimas, diegimas ir eksploatavimas yra kokybi?kos produkcijos gamybos ?mon?je pagrindas.

Bankroto samprata ir prie?astys

Bankrotas – tai dokumentais ?rodytas verslo subjekto nesugeb?jimas sumok?ti skolini? ?sipareigojim? ir finansuoti einam?j? pagrindin? veikl? d?l l??? tr?kumo.

Pagrindinis bankroto po?ymis – ?mon?s nesugeb?jimas ?vykdyti kreditori? reikalavim? per tris m?nesius nuo mok?jimo dienos. ?iam terminui pasibaigus, kreditoriai turi teis? kreiptis ? arbitra?o teism? d?l skolininko ?mon?s bankroto pripa?inimo.

Bankroto prie?astys yra i?orinio ir vidinio pob?d?io veiksniai. Juos galima klasifikuoti taip.

I?oriniai veiksniai:

Ekonominis: gyventoj? pajam? ir santaup? lygis (perkamoji galia); ?kini? partneri? mokumas, valstyb?s kredito ir mokes?i? politika; vartotojo orientacijos ? rink? pasikeitimas, vidaus ir pasaulio rink? konjunkt?ra, valstybinis reguliavimas, mokslo ir technologij? i?sivystymo lygis, infliacija.

Socialiniai: politin?s situacijos poky?iai ?alyje ir u?sienyje; tarptautin? konkurencija, verslinink? ir j? produkcijos vartotoj? kult?ros lygis, gyventoj? laisvalaikio organizavimas, moraliniai teiginiai ir religin?s normos, lemian?ios gyvenimo b?d?; demografin? situacij?.

Teisin?: verslo veikl? reglamentuojan?i? ?statym? buvimas (pvz., supaprastinta ir pagreitinta ?moni? registravimo tvarka); apsauga nuo valstybin?s biurokratijos, mokes?i? teis?s akt? tobulinimas, apskaitos metod? ir atskaitomyb?s form? tobulinimas, bendros veiklos pl?tra, ?traukiant u?sienio kapital?; garantij? d?l nuosavyb?s teisi? i?saugojimo ir sutartini? ?sipareigojim? vykdymo teikimas; ?moni? apsauga viena nuo kitos, vartotoj? – nuo nekokybi?k? produkt?.

Gamtin?s-klimato ir ekologin?s: materialini? i?tekli? prieinamumas, klimato s?lygos, aplinkos b?kl? ir kt.

Vidiniai veiksniai:

Materialiniai ir techniniai – veiksniai, susij? su technologij? ir technologij? i?sivystymo lygiu, mokslo atradim? ?diegimu ? gamyb?, atradim? tobul?jimu, ?ranki? ir darbo objekt? tobul?jimu. Tai apima: morali?kai ir fizi?kai pasenusios ?rangos pakeitim?; esamos ?rangos remontas; gamybos mechanizavimas ir automatizavimas; gamybos elektrifikavimas; gamybos chemizavimas; statybos, rekonstrukcijos, gamybos plot? naudojimo didinimas; fundamentali? nauj? technologij?, ma?inan?i? s?naudas, taupan?i? i?teklius, gerinan?i? kokyb?, k?rimas ir diegimas; stakli? specializacijos gilinimas; materialini? i?tekli? taupymas; alternatyvi? energijos ?altini? pl?tra ir kt.

Organizaciniai – veiksniai d?l gamybos, darbo ir valdymo organizavimo tobulinimo; organizacin?s ir teisin?s formos pasirinkimas. Visi jie yra suskirstyti ? tris grupes:

1. Gamybos organizavimas; ?mon?s vieta visoje ?alyje; transporto jung?i? organizavimas, energijos tiekimas, remonto paslaugos;

2. Darbo organizavimas; racionalus darbo pasidalijimas ir bendradarbiavimas; darbo viet? organizavimas ir prie?i?ra; pa?angi? technik? ir darbo metod? supa?indinimas;

3. Valdymo organizavimas; organizacin?s strukt?ros formavimas; ?mon?s darbo koordinavimas ?alies viduje ir u?sienyje; auk?tos kvalifikacijos specialist? pritraukimas.

Socialiniai ir ekonominiai - veiksniai, susij? su darbuotoj? sud?timi, j? kvalifikacijos lygiu, darbuotoj? po?i?riu ? turt?, darbo ir gyvenimo s?lygomis bei darbo paskat? veiksmingumu. Tai apima: materialin? ir moralin? interes?; darbuotoj? kvalifikacijos lygis; darbo kult?ros lygis; po?i?ris ? darb?.

Verslo subjekt? finansinio susigr??inimo b?dai

Apsaugini? finansini? mechanizm? sistema bankroto gr?sm?s atveju priklauso nuo krizin?s situacijos masto.

Lengvos finansin?s kriz?s atveju pakanka normalizuoti esam? finansin? veikl?, subalansuoti ir sinchronizuoti l??? ?plaukas ir nutek?jimus. Gili finans? kriz? reikalauja visapusi?kai panaudoti visus vidaus ir i?or?s finans? stabilizavimo mechanizmus. Visi?ka finansin? katastrofa apima veiksming? reorganizavimo form? paie?kas, kitu atveju - ?mon?s likvidavim?.

Mikroekonominio pob?d?io reorganizavimo proced?ros numato mokumo atk?rim? tam tikromis inovatyviomis priemon?mis. Remiantis analiz?s rezultatais, reik?t? parengti bendr? finansin? strategij? ir ?mon?s finansinio atk?rimo verslo plan?, siekiant i?vengti bankroto ir i?vesti j? i? pavojaus zonos integruotai naudojant vidines ir i?or?s rezervai.

Viena i? pagrindini? ir radikaliausi? ?mon?s finansinio atsigavimo kryp?i? yra vidini? rezerv? paie?ka, siekiant padidinti gamybos pelningum? ir pasiekti nenutr?kstamo darbo visapusi?kiau i?naudojant ?mon?s gamybos paj?gumus, gerinant kokyb? ir produkcijos konkurencingum?, ma?inant jos savikain?, racional? med?iag?, darbo ir finansini? i?tekli? naudojim?, negamybini? ka?t? ir nuostoli? ma?inim?.

Norint sistemingai identifikuoti ir apibendrinti vis? r??i? nuostolius kiekvienoje ?mon?je, patartina vesti special? nuostoli? registr?, suskirstant juos ? tam tikras grupes:

I? santuokos;

Pramon?s ?akoms, kurios negamino produkt?;

Nuo kokyb?s pablog?jimo;

I? nereikalaujam? produkt?;

Nuo ?alos ir med?iag? bei gatav? gamini? tr?kumo;

Nuo pradelst? gautin? sum?;

Nuo stichini? nelaimi? ir kt.

?i? nuostoli? dinamikos analiz? ir priemoni? jiems pa?alinti suk?rimas gali ?enkliai pagerinti verslo subjekto finansin? b?kl?.

Ypa? sunkiais atvejais b?tina pertvarkyti verslo proces?, t.y. radikaliai per?i?r?ti gamybos program?, materialin? ir technin? apr?pinim?, darbo ir darbo u?mokes?io organizavim?, personalo atrank? ir ?darbinim?, produkcijos kokyb?s valdym?, ?aliav? rinkas ir produkcijos pardavimo rinkas, investicij? ir kain? politik? bei kitus klausimus.

Bankroto gr?sm?s tikimyb?s vertinimo modeliai. J? taikymo sritis

Daugiafunkcin? diskriminantin? analiz? bankroto tikimybei prognozuoti savo darbuose naudojo tokie u?sienio autoriai kaip E. Altman, J. Brigham, L. Gapensky, C. Prazanna ir kt.

Daugiafunkcin?je diskriminacin?je analiz?je naudojama metodika, kurioje atsi?velgiama ? keli? kintam?j? (m?s? atveju – finansini? rodikli?) bendr? poveik?. Diskriminacin?s analiz?s tikslas – nutiesti linij?, kuri visas ?mones suskirstyt? ? dvi grupes: jei ta?kas yra vir? linijos, tai ?mon?, kuriai jos priklauso, artimiausiu metu nesusidurs su finansiniais sunkumais iki bankroto ir atvirk??iai.

?i demarkacijos linija vadinama diskriminancine funkcija, indeksu Z.

Diferencialin? funkcija paprastai vaizduojama tiesine forma:

Z \u003d a 1 X 1 + a 2 X 2 + ... + a n X n,

Kur: X 1 – nepriklausomas kintamasis (i=l,..., n)

a 1 – kintamojo i koeficientas (i=l,..., n)

Bankroto gr?smei diagnozuoti, atsi?velgiant ? Rusijos specifik?, gali b?ti naudojami ?ie faktori? modeliai (5 priedas).

1 lentel?. V?luojan?i? mok?jim? tikimyb?

Dviej? veiksni? bankroto modelis nurodo did?iausi? tikimyb? (74 proc.) ilgesniam nei dvej? met? laikotarpiui, nepaisant to, kad jis atspindi tik ?mon?s finansin? stabilum?.

Keturi? faktori? modelis turi didel? bankroto gr?sm?s tikimyb?s dal? ilgesniam nei dvej? met? laikotarpiui – 68%. Prie?ingai nei penki? faktori? modeliuose, akcentuojama ?mon?s operatyvin? (einamoji) veikla.

Originalus E. Altmano penki? faktori? modelis turi didel? prognozavimo tikimyb? kitiems metams – 85 proc. ?is modelis rekomenduojamas didel?ms pramon?s ?mon?ms, kuri? akcijos kotiruojamos bir?oje.

Patobulintas E. Altman modelis turi didel? tikimyb? kitiems metams – 85 proc. Jo tr?kumas yra tas, kad neatsi?velgiama ? visus vidaus finansavimo ?altinius. Pakoreguotas atsi?velgiant ? papildomus veiksnius ir pritaikant j? prie Rusijos apskaitos standart?, modelis rodo did?iausi? kit? met? bankroto gr?sm?s tikimyb? (88%).

Kursinis darbas

„Organizacijos finansin? b?kl?: koncepcija, vertinimo kriterijai ir analiz?“

?vadas

Organizacijos finansin? b?kl? visada buvo labai svarbi ?mon?s pl?tros stabilumo ir patikimumo charakteristika, nes tai lemia ?mon?s potencial? ir konkurencingum?, kapitalo ir finansini? i?tekli? panaudojimo efektyvum?, savalaiki?kum?. ?sipareigojim? kitiems verslo subjektams vykdymo.

Taigi ?ios temos aktualum? lemia tai, kad ?iuolaikin?mis ekonomin?mis s?lygomis teisingas organizacijos finansin?s b?kl?s apibr??imas turi didel? reik?m? tiek verslo subjektams, tiek potencialiems investuotojams.

?mon?s ir organizacijos, norintys investuoti savo pinigus ? konkre?i? ?mon?, turi b?ti tikri jos finansiniu patikimumu ir gerove. Prie?ingu atveju jie tiesiog neinvestuos. \

Savo ruo?tu pa?ios ?mon?s yra suinteresuotos pakankamai tiksliai nustatyti savo finansin? b?kl?, nes tai padeda formuoti tolesn? pl?tros strategij? ir ankstyvoje stadijoje identifikuoti problemas bei pritraukti papildom? finansini? i?tekli?.

?io darbo tikslas – nustatyti ?mon?s finansin?s ir ?kin?s veiklos tr?kumus bei rasti galimus sprendimus, kaip pagerinti jos finansin? b?kl?.

Norint pasiekti ?? tiksl?, reikia i?spr?sti ?ias u?duotis:

„Organizacijos finansin?s b?kl?s“ s?vokos turinio atskleidimas.

Finansin?s b?kl?s analiz?s teorini? pagrind? tyrimas.

Pasirinktos ?mon?s finansin?s b?kl?s analiz?.

?mon?s finansin?s b?kl?s ir veiklos rezultat? vertinimas.

Galim? finansin?s b?kl?s gerinimo variant? parengimas, jei nustatomos problemos.

Tyrimo objektas – bendrov? UAB „Rusijos gele?inkeliai“. Tyrimo objektas – Rusijos gele?inkeli? bendrov?s finansin? b?kl?.

?ios analiz?s rezultatai gali b?ti panaudoti ateityje planuojant ir organizuojant ?mon?s ?kin? veikl?, kuriant finansin?, rinkodaros, kainodaros ir valdymo politik?, siekiant padidinti ?mon?s pelningum? ir peln?.

1. Organizacijos finansin? b?kl?: samprata, r??ys, vertinimo metodai

1.1 Finansin?s b?kl?s samprata ir jos vertinimo metodai

Moksle yra daug apibr??im?, kokia yra ?mon?s finansin? b?kl?. Pavyzd?iui, N.P. Lyubushin apibr??ia organizacijos finansin? b?kl? kaip jos geb?jim? finansuoti savo veikl?.

Pagal ?? apibr??im? finansin? b?kl? apib?dinama ?mon?s apr?pinimu finansiniais i?tekliais, reikalingais jos ?prastai veiklai.

Pla?i?ja prasme G.V. Savitskaja finansin? b?kl? apib?dina kaip tam tikr? ekonomin? kategorij?, atspindin?i? kapitalo b?kl? jo cirkuliacijos procese ir ?mon?s geb?jim? savaranki?kai vystytis tam tikr? laik?.

Bet kuriuo atveju finansin? b?kl? yra labai svarbi organizacijos savyb?.

Norint nustatyti ?mon?s finansin? b?kl?, b?tina atlikti jos veiklos finansin? analiz?. Pagrindinis finansin?s analiz?s turinys yra sistemingas ?mon?s finansin?s b?kl?s, taip pat j? tiesiogiai veikian?i? veiksni? tyrimas.

?vair?s dalykai gali naudoti finansin? analiz?. PRAGARAS. ?eremetas ir N. V. Romanovskis i?skiria ?iuos dalykus:

• Akcininkai, besidomintys finansiniu stabilumu, mokumu ir ateities pelnu;
• Kreditoriai, i?duodantys trumpalaikes paskolas ir ilgalaikes paskolas;
• Tiesioginis ?mon?s valdymas;
• valstyb? (labai da?nai mokes?i? administratori? forma);
• ?mon?s personalas, suinteresuotas darbo u?mokes?io lygio stabilumu ir tolimesn?mis darbo organizacijoje perspektyvomis;
• Profesin?s s?jungos ir visuomen? stebi ?mon?s veikl?;
• Audito ir konsultacin?s ?mon?s;
• Bir?os. Ataskait? teikimo pagrindu jie priima sprendim? d?l ?mon?s ?registravimo ir ?kio subjekto veiklos sustabdymo bir?oje.

Taigi finansin? analiz? atlieka visi be i?imties verslo subjektai. Ta?iau, priklausomai nuo organizacijai pavest? u?duo?i?, analiz? gali b?ti atliekama ?vairiais metodais. Toliau pateikiami kai kurie finansin?s analiz?s metod? tipai:

Priklausomai nuo tiriamojo, kuris atlieka analiz?, jis skirstomas ?:

• I?orin? analiz? paprastai atliekama u? ?mon?s rib?. ?i? analiz? atliekantys analitikai neturi prieigos prie ?mon?s nuosavyb?s teise priklausan?ios informacijos. Tod?l i?orin? analiz? yra ma?iau i?sami.
• Vidinis, atliekamas ?mon?s darbuotoj?. Tokio tipo analiz? leid?ia gauti i?samesn? informacij? apie finansin? b?kl? ir nustatyti organizacijos silpnybes, ma?o pelno prie?astis ir kt.

2. Pagal apr?pt? ir atsi?velgiant ? finansin?s informacijos ?altinius:

1 lentel? - ?mon?s finansin?s ir ekonomin?s b?kl?s analiz?s tipai

Operatyvin? analiz?Detali analiz?Express analiz?Pradin? informacijaApskaitos duomen? baz?Apskaitos duomen? baz?Ataskait? rinkinys (metinis, ketvirtinis ir kt.) Forma Nr.1 "Balansas" I?or?s analitikai da?niausiai gali atlikti tik greit?j? analiz? pagal form? Nr. 1 „Balansas“. Ta?iau tuo pa?iu metu tokio tipo analiz?s poreikis yra daug didesnis nei kit? tip?, nes nereikia laukti laikotarpio pabaigos, ta?iau galima naudoti esam? informacij?. Tod?l vidiniai analitikai labai da?nai naudoja greit?j? analiz?.

Pagrindiniai dokumentai, kuriais remiantis analizuojama finansin? b?kl?, yra apskaitos dokumentai. Jie apima:

1. Forma Nr.1 „Balansas“;
2. Forma Nr.2 „Pelno (nuostolio) ataskaita“;
3. 3 forma „Nuosavyb?s poky?i? ataskaita“;
4. forma Nr.4 „Pinig? sraut? ataskaita“;
5. forma Nr.5 „Balanso priedas“;
6. Auditoriaus i?vada, patvirtinanti organizacijos finansini? ataskait? teisingum?.

?inoma, be metin?s atskaitomyb?s, galima rengti tarpines ataskaitas. Taip pat noriu atkreipti d?mes?, kad pagal mokes?i? teis?s aktus mokes?i? tarnyboms pateikiamas platesnis dokument? s?ra?as.

Literat?roje yra daug ?vairi? rodikli?, leid?ian?i? ?vertinti ?mon?s finansin? b?kl?. Pavyzd?iui, N.N. Pogostinskaja pateikia toki? ?i? rodikli? arba kitaip vadinam? finansini? ir veiklos rodikli? klasifikacij? (1.1 pav.):

Ry?iai. 1.1. Finansini? ir veiklos rodikli? klasifikacija

Toliau darbe bus nagrin?jamos tik kai kurios organizacijos finansin?s b?kl?s analiz?s r??ys, b?tent ?mon?s finansini? rezultat? analiz?, jos pelningumo ir finansinio stabilumo analiz?.

1.2 ?mon?s finansini? rezultat? analiz?

Bet kurios ?mon?s tikslas yra gauti peln?. Tai suteikia organizacijai galimyb? savaranki?kai finansuoti, patenkinti materialinius ir kitus poreikius. Be to, pelnas yra pagrindinis ?vairi? lygi? biud?et? pajam? ?altinis. Taigi pelno rodikliai yra labai svarb?s vertinant ?mon?s veikl?, jos finansin?s gerov?s ir patikimumo laipsn?. B?tent tod?l tai yra vienas i? ?mon?s finansin?s b?kl?s analiz?s komponent?.

Vis? pirma, galite i?analizuoti pelno dinamik? ir strukt?r?. Nor?dami tai padaryti, turite sukurti ?ias lenteles.

2 lentel? - Pelno rodikli? dinamika

RodikliaiAtaskaitinis laikotarpisTas pats pra?jusi? met? laikotarpis Rodiklio poky?iaiAtaskaitinis laikotarpis ? ankstesn?, %P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/P0 *100%……P n

?ios lentel?s duomenys paimti i? 2 formos „Pelno (nuostolio) ataskaita“.

Analizuojant ataskaitinio laikotarpio pelno strukt?r?, b?tina i?analizuoti atskir? jo komponent? proporcij?.

3 lentel?. Pelno strukt?ra

RodikliaiAtaskaitinis laikotarpisTas pats pra?jusi? met? laikotarpisNukrypimai,%Absoliuti vert?Dalis,%Absoliuti vert?Dalis,%Ataskaitinio laikotarpio pelnas (nuostoliai) - i? viso ?skaitant: 1....Pelnas i? nam? ?ki?. veikla Grynasis pelnas

Taip pat gali taikyti pelno i? produkcijos (darb?, paslaug?) pardavimo faktorin? analiz?. ?iuo atveju produkcijos pardavimo pelno pokytis, produkcijos pardavimo kain? pokytis ir gamybos apimties pasikeitimo ?taka pelnui, t.y. apskai?iuoti atitinkamus koeficientus ?mon?s veiklai ?vertinti.

1.3 ?mon?s pelningumo analiz?

Pelningumas, skirtingai nei pelnas, labiau atspindi visos ?mon?s efektyvum?, nes tik pelno ir atlikto darbo apimties santykis leid?ia ?vertinti organizacijos veikl? ataskaitiniais metais, taip pat palyginti ?iuos duomenis su ankstesniais laikotarpiais.

?mon?s pelningum? galima ?vertinti naudojant ?vairius rodiklius:

Produkto pelningumas:

R ir tt = (P R / cn ) * 100%(1)

kur P ir tt - produkt? pelningumas; P R - pelnas i? pardavim?, darb?, ?mon?s paslaug?, trintis; NUO P - bendra parduot? preki? kaina, rub.

?is rodiklis da?niausiai naudojamas atliekant skai?iavimus ?kyje, siekiant kontroliuoti pelningum?, taip pat nutraukus neefektyvi? produkt? gamyb? ir pan. Vietoj pelno i? pardavimo, skai?iuodami galite naudoti bendr?j? peln?. Jei imamas pelnas i? pardavim?, tada vertinama visos organizacijos veikla rinkoje.

Akcinio kapitalo gr??os rodikliai:

a) nuosavyb?s gr??a:

R sk = (P h / Ks ) x 100 % (2)

kur P sk - nuosavo kapitalo gr??a, P h - grynasis pelnas, K Su - nuosavas kapitalas ir rezervai.

?is rodiklis apib?dina, kaip efektyviai naudojamas organizacijos nuosavas kapitalas, ty kiek pelno tenka gamybos vienetui.

b) investicinio kapitalo gr??a:

R ir = (P h / Kik ) x 100 % (3)

kur P ir - investicinio kapitalo gr??a, K ik - vidutin? investicinio kapitalo vert?.

Rodiklis apib?dina, kaip efektyviai naudojamas ilg? laik? investuotas kapitalas.

c) viso ?mon?s kapitalo pelningumas:

R ? = (P R / Bsr ) x 100 % (4)

kur P ? - viso kapitalo gr??a, B tre?ia - viso laikotarpio vidurkis grynasis balansas.

Trumpalaikio turto gr??a:

R oa = (P p / AO) x 100 % (5)

kur P oa - trumpalaikio turto pelningumas, UAB - trumpalaikis turtas.

Ilgalaikio turto pelningumas:

R in = (P p / av) x 100 % (6)

kur P in - ilgalaikio turto pelningumas, Av - ilgalaikis turtas.

Auk??iau i?vardyti rodikliai padeda spr?sti apie ?mon?s efektyvum?.

pelningumo ?mon?s finansinis ?vertinimas

1.4 Finansinio tvarumo analiz?

Organizacijos finansinis stabilumas yra tokia jos finansini? i?tekli?, j? paskirstymo ir panaudojimo b?kl?, kuri u?tikrina kapitalo ir pelno augimu pagr?st? ?mon?s pl?tr?, i?laikant mokum? ir mokum? ?emiau priimtino rizikos lygio.

Finansinio stabilumo analiz?s tikslas – ?vertinti ?sipareigojim? ir turto strukt?ros dyd?. ?ios analiz?s rezultatas – atsakymas ? klausim?: kiek ?mon? yra nepriklausoma finansiniu po?i?riu, ar turto ir ?sipareigojim? b?kl? atitinka jos finansin?s ir ?kin?s veiklos tikslus ir u?davinius.

Kad b?t? patogiau atskirti ?mon?s finansavimo ?altinius, ?emiau pateikiame tok? paveiksl?.

1.2 pav. Organizacijos apyvartini? l??? formavimas

Nor?dami nustatyti ?mon?s finansinio stabilumo lyg?, galite naudoti daugyb? rodikli? ir rodikli?. ?emiau pateikiami 3 pagrindiniai rodikliai:

SOS – nuosavos apyvartin?s l??os. ?is rodiklis apib?dina gryn?j? apyvartin? kapital?.

SOS = K c - A in (7)

kur K Su - ?mon?s nuosavas kapitalas (kapitalas ir rezervai), A in - ilgalaikis turtas.

SD – nuosavi ir ilgalaikiai skolinami rezerv? ir s?naud? formavimo ?altiniai.

SD = (K Su + K d ) – BET in = SOS + Kd (8)

kur K d - ilgalaik?s pareigos.

OI – pagrindiniai atsarg? ir ka?t? formavimo ?altiniai.

OI = (K Su + K d ) – Av + AP (9)

kur SC – trumpalaik?s skolintos l??os.

Kiekvienam i? ?i? rodikli? paprastai nustatomas perteklius. Jie padeda ?vertinti atsarg? prieinamum? ir i?laidas. Tam atimamos atsargos i? kiekvieno i? min?t? rodikli? (3, 210 eilut?, turto liku?io 2 skyrius).

Pagal ?iuos tris rodiklius galima spr?sti apie organizacijos finansin? stabilum?.

Visi?kai stabili finansin? b?kl?.

W< СОС(10)

Absoliutus stabilumas yra labai retas.

Tvari finansin? b?kl?.

Z = SOS + ZS (11)

I? ?ios lygyb?s i?plaukia, kad ?mon? gana efektyviai ir s?kmingai naudoja tiek savas, tiek skolintas l??as rezervams ir s?naudoms padengti. ?ioje b?senoje organizacija gali garantuoti savo mokum?.

Nestabili finansin? pad?tis.

Z = SOS - ZS + Io (12)

kur a? apie - laikinai laisvos nuosavos l??os, skolintos l??os, banko paskolos laikinai apyvartin?ms l??oms papildyti, taip pat kitos skolintos l??os, galin?ios suma?inti finansin? ?tamp? ?mon?je.

Krizin? finansin? pad?tis.

Z > SOS + ZS (13)

Tokiu atveju organizacija yra ant bankroto slenks?io, i?laidos yra didesn?s nei nuosav? apyvartini? l??? suma, taip pat banko paskolos.

Krizin?mis ir nestabiliomis finansin?mis s?lygomis ?mon? vis dar gali optimizuoti savo ?sipareigojim? strukt?r?, taip pat pagr?stai suma?inti s?naud? ir atsarg? lyg?. D?l to finansinis stabilumas gali atsigauti.

1 skyriaus i?vados

2. Rusijos gele?inkeli? ?mon?s finansin?s b?kl?s analiz?

2.1 Organizacijos finansini? rezultat? analiz?.

Sudarykime pelno rodikli? dinamikos lentel? naudodami Rusijos gele?inkeli? 2009 met? apskaitos ataskait? form? Nr. Matavimo vienetas - t?kstantis rubli?.

4 lentel?. Rusijos gele?inkeli? pelno rodikli? dinamika

RodikliaiAtaskait? laikotarpisPana?us laikotarpis metai Rodiklio pokytisAtaskaitinis laikotarpis ? ankstesn?, % Pajamos i? produkcijos pardavimo at?mus PVM, akcizus1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Parduot? preki? ir paslaug? savikaina (999 853 882) 7 -7082 393 99796.58 PROFY50 304 04366 462 579- 16 158 53675.69 Pardavimo ir administracin?s i?laidos (82 649) (71 063) 11586116.3 Pelnas (nuostoliai) i? pardavim?. (nuostolis) prie? mokes?ius60 315 22754 774 8605 540 367110,1 Grynasis pelnas (nuostolis)14 447 39313 400 3391 047 054107,8

I? 4 lentel?s matyti, kad pajamos i? produkcijos pardavimo 2009 m., palyginti su 2008 m., suma??jo 4,7 proc. O pelnas i? pardavim? per t? pat? laikotarp? suma??jo 24,36%. Tuo pa?iu metu kit? pajam? dalis i?augo net 86,89 proc., d?l to ataskaitinio laikotarpio grynasis pelnas 7,8 proc. vir?ijo ankstesnio laikotarpio gryn?j? peln?.

Taip pat svarbu pa?ym?ti, kad pardavimo ir administracin?s i?laidos padid?jo 16,3% ir sudar? 82 649 t?kst. ?ios i?laidos gerokai suma?ina organizacijos peln?. Taigi, siekiant sutaupyti, galima suma?inti valdymo i?laidas.

5 lentel?. Rusijos gele?inkeli? pelno strukt?ra

Rodikliai Ataskaitinis laikotarpis Pana?us pra?jusi? met? laikotarpis Nukrypimai, % Absoliuti vert? Dalis, % Absoliuti vert? Dalis, % Ataskaitinio laikotarpio pelnas (nuostolis) 6031522710054774860100- ?skaitant: ne veiklos sandorius)1009383316.7(1161665)373316.7(1161665)3.3.4.3. 91340033924,46-0,56

Lentel?je matyti, kad pelno i? pardavimo dalis Rusijos gele?inkeliuose suma??jo 37,94%, o pajam? i? ne pardavimo operacij? dalis padid?jo 37,9%. Taip pat 0,56% suma??jo organizacijos grynojo pelno dalis.

Taigi galime daryti i?vad?, kad „Rusijos gele?inkeliai“ patiria nuostoli? vykdydami savo pagrindin? veikl?, o ne veiklos pajam? dalis yra gana didel? ir turi teigiam? tendencij?. Pelnas i? pardavimo ?enkliai suma??jo, kaip min?ta, 37,94 proc.

2.2 Rusijos gele?inkeli? pelningumo analiz?.

Skai?iavimo duomenys paimti i? Rusijos gele?inkeli? formos Nr. 1 „Balansas“.

Apskai?iuokime ?iuos pelningumo rodiklius:

) Produkto pelningumas ataskaitiniais ir ankstesniais laikotarpiais:

R pr nuo \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100 % \u003d 5 % (1)

R pr prie? = (66 391 516 / 1 035 247 879) x 100 % = 6,4 % (1)

Skai?iuojant ?iuos rodiklius, galima teigti, kad pagrindini? Rusijos gele?inkeli? teikiam? paslaug? pelningumas per metus suma??jo 1,4% ir yra labai ?emas, k? rodo ir ?mon?s pelno dydis.

) Nuosavo kapitalo gr??a:

R sc i? \u003d (14 447 393 / 2 946 015 721) x 100 % \u003d 4,9 % (2)

R sk prie? = (13 400 339 / 2 971 891 963) x 100 % = 4,5 % (2)

?is koeficientas parodo, kiek pelno tenka gamybos vienetui. Skai?iavimai rodo, kad met? nuosavo kapitalo gr??a i?augo 0,4 proc. Tai gali lemti, pavyzd?iui, akcij? kain? augimas, bet neb?tinai rei?kia, kad yra didel? ? ?mon? investuoto kapitalo gr??a.

) Trumpalaikio turto gr??a:

R oa i? = (50 221 394 / 263 155 432) x 100 % = 19,08 % (5)

R oa anks?iau = (66 391 516 / 205 043 346) x 100 % = 32,38 % (5)

?ie skai?iavimai rodo, kad trumpalaikio turto panaudojimo efektyvumas Rusijos gele?inkeliuose smuko ?enkliai – 13,3 proc.

) Ilgalaikio turto pelningumas:

R ?ia = (50 221 394 / 2 685 101 293) x 100 % = 1,87 % (6)

R prie? = (66 391 516 / 2 772 803 931) x 100 % = 2,4 % (6)

?mon?s ilgalaikio turto pelningumas parodo ilgalaikio turto panaudojimo efektyvum?. ?iuo atveju rodiklis suma??jo 0,53%, o tai rodo efektyvumo ma??jim?.

Atlik? skai?iavimus galime daryti i?vad?, kad beveik vis? be i?imties element? pelningumas pasikeit? neigiama kryptimi. Tai gali reik?ti, kad ?mon? gana neefektyviai naudoja tiek apyvartines l??as, tiek ilgalaik? turt?. D?l to ma??ja pardavimai, taigi ir gaunamos pajamos.

2.3 Rusijos gele?inkeli? finansinio stabilumo analiz?

Duomenys organizacijos finansiniam stabilumui apskai?iuoti paimti i? formos Nr.1 „Balansas“. Skai?iuojame ?iuos ataskaitinio ir ankstesnio laikotarpio rodiklius:

) SOS i? = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS prie? = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

Sav? apyvartini? l??? prieinamumas metams pasikeit? teigiama linkme. Bet ?i SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) SD i? = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD prie? = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI i? = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI prie? = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?SOS i? = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS prie? = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD i? = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD prie? = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI i? = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI prie? = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

Remiantis skai?iavimais, galime daryti i?vad?, kad yra bendros draustini? formavimo vert?s pervir?is, tai yra, ?iuo atveju rezervai apr?pinti j? formavimo ?altiniais. Ta?iau tuo pat metu tr?ksta nuosav? apyvartini? l??? ir nuosav? bei ilgalaiki? skolint? l???. I? to galime daryti i?vad?, kad rezerv? teikimas ?mon?je UAB „Rusijos gele?inkeliai“ egzistuoja d?l trumpalaiki? skolint? l???.

Remiantis auk??iau paskai?iuotais rodikliais, nustatysime Rusijos gele?inkeli? finansin? stabilum?.

) Ar ?mon? yra visi?kai tvari?

793 934 > - 292 872 726 - ataskaitiniu laikotarpiu;(10)

292 227 > - 498 360 478 - pra?jusiu laikotarpiu (10)

UAB „Rusijos gele?inkeliai“ n?ra absoliu?iai tvari ?mon?, nes atsargos vir?ija jos pa?ios apyvartin? kapital?.

) Ar ?mon? paprastai yra tvari?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - pra?jusiu laikotarpiu (11)

I? skai?iavim? matyti, kad ataskaitiniais metais „Rusijos gele?inkeli?“ b?kl? buvo stabili, galimai d?l papildom? skolint? l??? pritraukimo. Ankstesniu laikotarpiu situacija buvo prie?inga, ?mon? buvo nestabilios b?kl?s.

I?vados d?l 2 skyriaus

Atlikus analiz? galima daryti i?vad?, kad UAB „Rusijos gele?inkeliai“ finansin? b?kl? yra stabili.

Rusijos gele?inkeliai tur?t? reguliariai steb?ti pelno dinamik? ir strukt?r? bei atitinkamai koreguoti organizacijos i?laidas. Jiems gali tekti perm?styti, kaip organizuoti vis? savo transporto versl?, nes ma??ja pagrindin?s veiklos pelnas.

I?vada

Kursinio darbo pabaigoje padarysime kelet? svarbi? i?vad?.

Organizacijos finansin? b?kl? yra labai reik?mingas komercin?s organizacijos valdymo elementas. ?mon?s finansin? b?kl? laikoma stabilia, jeigu ji gali laiku atlikti visus reikiamus mok?jimus ir i?t?sti finansuoti savo veikl?.

Norint ?vertinti finansin? b?kl?, b?tina atlikti finansin? analiz?.

Finansin?s b?kl?s analiz? padeda gauti reikiamos informacijos jos gerinimui, taip pat ?mon?s b?simam planavimui.

Finansin?s ataskaitos yra analiz?s pagrindas. Remiantis ?ia ataskaita, apskai?iuojami reikalingi rodikliai ir koeficientai, leid?iantys ?vertinti ?mon?s efektyvum?, taip pat nustatyti jos tr?kumus.

?iame darbe buvo nagrin?jamos 3 finansin?s analiz?s r??ys: ?mon?s finansini? rezultat? analiz?, pelningumo ir finansinio stabilumo analiz?.

Remiantis min?tais metodais, buvo atlikta Rusijos gele?inkeli? bendrov?s finansin?s b?kl?s analiz?.

Remiantis gautais rezultatais, galima daryti i?vad?, kad Rusijos gele?inkeli? ?mon?s finansin? b?kl? yra stabili.

Ta?iau analiz?s metu paai?k?jo, kad, palyginti su ankstesniu ataskaitini? met? laikotarpiu, bendrasis pelnas ir pardavimo pelnas labai suma??jo, o ?vair?s pelningumo rodikliai rodo neefektyv? ?mon?s l??? panaudojim?.

Taigi ?mon?s finansinis stabilumas egzistuoja pritraukiant nema?? kiek? skolint? l???. Jei skolint? l??? dalis ir ateityje spar?iai augs, tai tik?tina, kad pablog?s ?mon?s finansinis stabilumas, o apskritai pablog?s finansin? b?kl?.

Rusijos gele?inkeliai tur?t? apsvarstyti galimus skolint? l??? dalies poky?ius ?mon?s finansavimo ?altiniuose ir nuosav? l??? dalies padid?jim?.

?altini? s?ra?as

1.Baturina N.A. Kaip ?vertinti pa?ios ?mon?s apyvartin? kapital? pagal balans? // www.esp-izdat.ru/?article=2156.

2.Gra?iovas A.V. ?mon?s finansin?s ir ekonomin?s b?kl?s ?iuolaikin?mis s?lygomis analiz?: ypatumai, tr?kumai ir j? sprendimo b?dai // Valdymas Rusijoje ir u?sienyje. - 2006. - Nr.5. - 89-98 p.

.Zhulega I.A. ?mon?s finansin?s b?kl?s analiz?s metodika. Sankt Peterburgo GUAP leidykla, 2006. - 235p.

.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Tvarkingi finansai. - M.: Leidykla Infra-M, 2011. - 522p.

.Lyubushin N.P. Organizacijos finansin?s b?kl?s analiz?. - M.: Leidykla „Eksmo“, 2007. - 256s.

.Oficiali Rusijos gele?inkeli? svetain? // rzd.ru.

.Pogostinskaya N.N. Sistemin? finansin? ir ekonomin? diagnostika. - Sankt Peterburgas: Iz-vo MBI, 2007. - 159p.

.Buhalterin?s apskaitos reglamentas „Organizacijos apskaitos ataskaitos“ (PBU 4/99) su pakeitimais. 2006 m. rugs?jo 18 d. Rusijos Federacijos finans? ministerijos ?sakymas Nr. 115 // Konsultantas plius. - 2010. - Nr. 14.

.Romanovskis M.V. ?moni? finansavimas. - Sankt Peterburgas: verslo spaudos leidykla, 2006. - 528s.

.Rubcovas I.V. Organizacijos (?mon?s) finansai. - M.: Publishing House of Elit, 2006. - 448s.

.Savitskaya G.V. ?mon?s ekonomin?s veiklos analiz?. - Minskas: Nauj? ?ini? leidykla, 2008. - 688s.

.?eremetas A.D., Nega?evas E.V. Komercini? organizacij? veiklos finansin?s analiz?s metodai. - M.: Leidykla Infra-M, 2008. - 208s.

Mokymas

Reikia pagalbos mokantis temos?

M?s? ekspertai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominan?iomis temomis.
Pateikite parai?k? nurodydami tem? dabar, kad su?inotum?te apie galimyb? gauti konsultacij?.

Finansin?s analiz?s turinys ir pagrindinis tikslas – finansin?s b?kl?s ?vertinimas ir galimyb?s racionalios finans? politikos pagalba pagerinti ?kio subjekto veiklos efektyvum? nustatymas. ?kio subjekto finansin? b?kl? yra jo finansinio konkurencingumo (ty mokumo, kreditingumo), finansini? i?tekli? ir kapitalo panaudojimo, ?sipareigojim? valstybei ir kitiems ?kio subjektams vykdymo po?ymis.

Tradicine prasme finansin? analiz? yra ?mon?s finansin?s b?kl?s ?vertinimo ir prognozavimo metodas, pagr?stas jos finansin?mis ataskaitomis. ?prasta skirti dvi finansin?s analiz?s r??is – vidin? ir i?orin?. Vidin? analiz? atlieka ?mon?s darbuotojai (finans? vadovai). I?orin? analiz? atlieka analitikai, kurie yra ?mon?s pa?aliniai asmenys (pavyzd?iui, auditoriai).

?mon?s finansin?s b?kl?s analiz? turi kelet? tiksl?:

Finansin?s pad?ties nustatymas;

Finansin?s b?kl?s poky?i? identifikavimas laiko ir erdv?s kontekste;

Pagrindini? veiksni?, lemian?i? finansin?s b?kl?s poky?ius, nustatymas;

Pagrindini? finansin?s b?kl?s tendencij? prognoz?.

?mon?s finansin? b?kl? yra kompleksin? s?voka ir jai b?dinga rodikli? sistema, kuri atspindi realias ir potencialias ?mon?s, kaip verslo partnerio, kapitalo investicij? objekto, mokes?i? mok?tojo finansines galimybes. Bet kurios ?mon?s (?mon?s, organizacijos, ?mon?s) tikslas yra tokia finansin? b?kl?, kai efektyviai naudojami i?tekliai, kai ?mon? sugeba laiku ir visapusi?kai vykdyti savo ?sipareigojimus ir pan.

Nuosav? l??? pakankamumas didelei rizikai pa?alinti, geros pelno perspektyvos yra ir geros ?mon?s (organizacijos, ?mon?s, ?mon?s) finansin?s b?kl?s rodikliai. Prasta finansin? b?kl? i?rei?kiama nepatenkinamu pasirengimu atsiskaityti, ma?u i?tekli? panaudojimo efektyvumu, neefektyviu l??? paskirstymu, j? imobilizavimu. ?mon?s blogos finansin?s b?kl?s riba – bankroto b?kl?, t.y. ?mon?s nesugeb?jimas visi?kai ?vykdyti savo ?sipareigojim?.

Bendrai vertinant ?mon?s finansin? b?kl?, pagrindinis finansininko u?davinys yra nustatyti ir analizuoti finansini? proces? raidos tendencijas ?mon?je. Analiz?s turin? sudaro informacijos, leid?ian?ios nustatyti tam tikr? ?mon?s veiksm? finans? rinkoje atitikt? jos tikslams, apdorojimas.

Taigi finansin? analiz? leid?ia atsakyti ? ?iuos klausimus:

Kokia yra finansini? santyki? su ?mone rizika ir kokios gr??os tikimasi?

Kaip laikui b?gant pasikeis rizika ir gr??a?

Kokios yra pagrindin?s ?mon?s finansin?s b?kl?s gerinimo kryptys?

Informacija, reikalinga ?mon?s finansinei b?klei analizuoti, yra finansin?se ataskaitose, audito ataskaitose, veiklos apskaitoje ir kituose ?altiniuose.

Pagrindin?s Rusijos ?moni? finansin?s (buhalterin?s) atskaitomyb?s formos yra (1 priedas):

- „?mon?s balansas“ (forma Nr. 1);

- „Finansini? rezultat? ir j? panaudojimo ataskaita“ (forma Nr. 2);

- „Pinig? sraut? ataskaita“ (forma Nr. 4);

- „?mon?s balanso priedas“ (forma Nr. 5)

Balansas yra pagrindin? finansin?s atskaitomyb?s forma. Balansas parodo ?mon?s turto b?kl? ir jo susidarymo ?altinius tam tikr? dien?. Atliekant finansin? analiz?, ?prasta atskirti apskaitin? (bendr?j?) ir analitin? (gryn?j?) balans?.

Grynojo balanso skirtumai yra koreguojant atskirus balanso straipsnius, atsi?velgiant ? apskaitini? ?vertinim? skirtumus nuo rinkos ?vertinim?. Korekcija yra tokia:

Neatgautin? gautin? sum? nura?ymas;

Koreguojant materialiojo turto atsarg? savikain? d?l infliacijos ir nura?ym? nelikvidaus turto pardavimo kainomis;

I?skyrus ?alos atlyginim?;

Apskai?iuojant ilgalaikio turto infliacinio brangimo t?stinum?;

Vertinant finansin? turt? rinkos kainomis.

Pa?ym?tina, kad iki 1993 met? svarbiausias Rusijos ?moni? balans? transformavimo ? analitinius balansus elementas buvo ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto nusid?v?jimo i?braukimas i? turto ir ?sipareigojim?. Ta?iau nuo 1993 m. nusid?v?jimas ne?traukiamas ? balansin? turto vert?. Nuolatinis Rusijos ?moni? apskaitos ataskait? keitimas art?ja prie pasaulini? standart?.

Finansini? rezultat? ataskaitoje (forma Nr. 2) pateikiama informacija apie tam tikro laikotarpio pelno gavimo proces?. 2 formos duomenys sujungia balanso rodiklius ataskaitinio laikotarpio prad?ioje ir pabaigoje.

Pinig? sraut? ataskaitoje (forma Nr. 4) atsispindi gryn?j? pinig? likutis met? prad?ioje, ?plaukos ir i?laidos per metus, likutis met? pabaigoje.

Balanso priede (forma Nr. 5) yra devyni skyriai, atspindintys nuosavo ir skolinto kapitalo jud?jim?, gautinas ir mok?tinas sumas ir kt.

OJSC yra dar vienas svarbus informacijos apie finansin? b?kl? ?altinis - vertybini? popieri? kotiravimas bir?oje ar nebir?in?se rinkose. Akcij? kaina aktyvioje rinkoje objektyviai atspindi ?moni? finansin? b?kl?. Suma??jus akcij? pelningumui ar padid?jus j? rizikai, ma??ja paklausa, atitinkamai ma??ja ir kaina.

Atsi?velgiant ? analitikui keliamus tikslus, yra keletas finansin?s analiz?s tip?.:

1. Preliminari analiz? (ekspresin? analiz?);

2. I?sami ?mon?s finansin?s b?kl?s analiz? (ne tokia grie?ta, lyginant su ai?kia laiko ir kit? i?tekli? apribojim? analize).

Analitini? rodikli? rinkinys greitajai analizei

Analiz?s kryptis (proced?ra).	Indeksas
1. VERSLO SUBJEKTO EKONOMINIO POTENCIALO VERTINIMAS
1.1. Turtin?s b?kl?s vertinimas	1. Ilgalaikio turto vert? ir jo dalis bendrame turte. 2. Ilgalaikio turto nusid?v?jimo koeficientas. 3. Bendra ?mon?s disponuojam? ?kini? l??? suma.
1.2. Finansin?s pad?ties ?vertinimas	1. Nuosav? l??? dydis ir j? dalis bendroje ?altini? sumoje 2. Einamojo likvidumo koeficientas. 3. Nuosav? apyvartini? l??? dalis j? bendroje sumoje. 4. Ilgalaikiai skolint? l??? dalis bendroje ?altini? sumoje. 5. Atsarg? padengimo koeficientas.
1.3. „Sergan?i?“ straipsni? buvimas ataskaitoje	1. Nuostoliai. 2. Paskolos ir laiku negr??intos paskolos. 3. Pradelstos gautinos ir mok?tinos sumos. 4. Vekseliai, i?duoti (gauti) pav?luotai.
2. FINANSIN?S IR EKONOMIN?S VEIKLOS VEIKLOS VERTINIMAS
2.1. Pelningumo vertinimas	1. Pelnas 2. Bendras pelningumas. 3. Pagrindin?s veiklos pelningumas.
2.2. Dinami?kumo ?vertinimas	1. Lyginamieji pajam?, pelno ir pa?angaus kapitalo augimo tempai. 2. Turto apyvartumas. 3. Veiklos ir finansinio ciklo trukm?. 4. Gautin? sum? gr??inimo koeficientas
2.3. Ekonominio potencialo panaudojimo efektyvumo ?vertinimas	1. I?ankstinio kapitalo gr??a. 2. Nuosavo kapitalo gr??a.

Pagrindin?s analitin?s finansin?s analiz?s proced?ros yra horizontali ir vertikali finansini? dokument? analiz? bei faktorin? analiz?. Horizontalioji analiz? – tai keli? met? finansini? rodikli? palyginimas ir poky?i? indeks? apskai?iavimas. Vertikalioji analiz? susideda i? finansini? rodikli? strukt?ros tyrimo, informatyvi? santykini? rodikli? formavimo. Pastarosios lyginamos su kai kuriomis normatyvin?mis vert?mis, su ankstesni? laikotarpi? reik?m?mis arba su pana?iais kit? ?moni? rodikliais.

Greitoji analiz? susideda i? nedidelio skai?iaus reik?ming? ir lengvai atpa??stam? rodikli? apdorojimo ir j? steb?jimo. Rodikli? sistemos parinkimas greitajai analizei visada yra subjektyvus. ?ia n?ra standart?. Viena i? sistemos parink?i? parodyta 1 lentel?je.

Ekspresin?s analiz?s tikslas – ai?kus ir paprastas ?kio subjekto finansin?s gerov?s ir pl?tros dinamikos ?vertinimas. Analiz?s procese galima daryti prielaid? apie ?vairi? rodikli? skai?iavim? ir papildyti j? metodais, pagr?stais specialisto patirtimi ir kvalifikacija.

Greitoji analiz? tur?t? b?ti atliekama trimis etapais: parengiamasis etapas, preliminari finansini? ataskait? analiz?, ekonominis skaitymas ir ataskait? analiz?.

Atliekant ai?ki? analiz?, ?mon?s finansin? pad?tis vertinama trumpalaikiu ir ilgalaikiu po?i?riu. Pirmuoju atveju finansin?s b?kl?s vertinimo kriterijai yra ?mon?s likvidumas ir mokumas, t.y. galimyb? laiku ir visapusi?kai atsiskaityti u? trumpalaikius ?sipareigojimus.

Turto likvidumas – tai galimyb? j? paversti pinigais. Likvidumo laipsnis nustatomas pagal laikotarpio, per kur? gali b?ti atlikta ?i transformacija, trukm?.

Mokumas – ?mon?s gryn?j? pinig? ir pinig? ekvivalent? buvimas, pakankamas apmok?ti mok?tinas sumas, kurias reikia nedelsiant gr??inti. Pagrindiniai mokumo po?ymiai yra: a) pakankamai l??? einamojoje s?skaitoje; b) pradelst? mok?tin? sum? nebuvimas.

?mon?s veiklos efektyvumas ir ekonominis pagr?stumas matuojamas absoliu?iais ir santykiniais rodikliais. ?iame kontekste i?skiriamas ekonominio efekto ir ekonominio efektyvumo rodiklis.

Ekonominis efektas yra rodiklis, apib?dinantis veiklos rezultat?. Priklausomai nuo valdymo lygio, ?mon?s priklausomyb?s ?kio ?akai, kaip poveikio rodikliai naudojami bendrojo nacionalinio produkto, nacionalini? pajam?, bendr?j? pardavimo pajam?, pelno ir kt.

Ekonominis efektyvumas yra santykinis rodiklis, matuojantis efekt?, gaut? naudojant i?laidas ar i?teklius, naudojamas ?iam efektui pasiekti. Bendriausiai ?mon?s veiklos ekonominio efektyvumo lyg? ?vertina pa?angaus kapitalo ir akcinio kapitalo pelningumo rodikliai, o j? dinamikos augimas vertinamas kaip teigiama tendencija.

Atliekant greit?j? analiz?, be pirmiau nurodytos rodikli? sistemos, patartina naudoti ?i? tarpusavyje susijusi? rodikli? sek?:

- ?mon?s ?kinis turtas ir jo strukt?ra: ?kinio turto vert? gryn?ja verte, ilgalaikis turtas, nematerialusis turtas, apyvartin?s l??os, nuosavos apyvartin?s l??os;

- ?mon?s ilgalaikis turtas: ilgalaikio turto, ?skaitant jo aktyvi?j? dal?, vertinimas pradine ir likutine verte, i?nuomoto ilgalaikio turto dalis, nusid?v?jimo ir atnaujinimo normos;

- ?mon?s apyvartinio kapitalo strukt?ra ir dinamika: i?pl?sta antrojo ir tre?iojo balanso straipsni? grupuot?, taip pat keletas specifini? rodikli?, toki? kaip nuosavo apyvartinio kapitalo dydis, j? dalis padengti inventori? ir pan.;

- pagrindiniai ?mon?s finansin?s ir ?kin?s veiklos rezultatai: pardavimo pajamos, pelnas, pelningumas, bendrosios pajamos, paskirstymo s?naudos, kapitalo na?umas, produkcija, apyvartos rodikliai;

- finansini? i?tekli? panaudojimo efektyvumas: finansini? i?tekli? bendras rodiklis, ?skaitant nuosavus, pritrauktus i?teklius, avansinio kapitalo gr???, nuosavo kapitalo gr??? ir kt.

1 paveiksle parodyta apibendrinta ?mon?s finansin?s b?kl?s analiz?s blokin? schema. Svarbiausias finansin?s analiz?s atributas yra jos nuoseklumas. Kadangi pats analiz?s objektas (?mon?) yra sistema, po?i?ris ? jos tyrim? tur?t? b?ti sisteminis. Kitaip tariant, finansin? analiz? (?skaitant greit?j? finansini? ataskait? analiz?) yra daugiau nei tik rodikli? rinkinys.

B?tent, kiekvienas i? koeficient? (kiekybini? rodikli?) u?ima grie?tai apibr??t? viet? ir turi ai?kiai apibr??t? ekonomin? reik?m? bei ekonomin? ry?? su kitais koeficientais bendroje (per) analiz?s blokin?je schemoje. Blokin? diagrama (1 pav.) – tai keli? pakop? analiz?s veiksni? hierarchija, kurios vir?uje yra gaunamas rodiklis – tikslin? funkcija, kurios optimizavimas yra pagrindinis analitiko kriterijus.

Finansin?s b?kl?s rodikliai	Kriterij? ma?inimo s?lygos	Klasi? ribos pagal kriterijus
1 klas?	2 klas?	3 klas?	4 klas?	5 klas?
1.absoliutaus likvidumo koeficientas		0,7 ar daugiau priskiria 14 ta?k?	0,69-0,5 priskirti nuo 13,8 iki 10 bal?	0,49-0,3 priskirti nuo 9,8 iki 6 bal?	0,29-0,10 priskirti nuo 5,8 iki 2 bal?	Ma?iau nei 0,10 priskirkite nuo 1,8 iki 0 bal?
2. greito likvidumo koeficientas	U? kiekvien? suma?int? 0,01 ta?ko atimama 0,2 ta?ko	1 ir daugiau – 11 bal?	0,99-0,80 - 10,8-7 ta?kai	0,79-0,70 - 6,8-5 ta?kai	0,69-0,60 - 4,8-3 ta?kai	0,59 ar ma?iau – nuo 2,8 iki 0 bal?
3. einamojo likvidumo koeficientas	U? kiekvien? suma?int? 0,01 ta?ko atimama 0,3 ta?ko	2 ir daugiau - 20 bal?, 1,70-2,0 - 19 bal?	1,69-1,50 - nuo 18,7 iki 13 ta?k?	1,49-1,30 - nuo 12,7 iki 7 bal?	1,29-1,00 - nuo 6,7 iki 1 ta?ko	0,99 ar ma?iau – nuo 0,7 iki 0 bal?
4. Apyvartini? l??? dalis turte	* * *	0,5 ir daugiau – 10 bal?	0,49-0,40 – nuo 9 iki 7 bal?	0,39-0,30 – nuo 6,5 iki 4 bal?	0,29-0,20 – nuo 3,5 iki 1 balo	Ma?iau nei 0,20 – nuo 0,5 iki 0 bal?
5. nuosavomis l??omis u?tikrintas koeficientas	U? kiekvien? suma?int? 0,01 ta?ko atimama 0,3 ta?ko	0,5 ir daugiau – 12,5 balo	0,49-0,40 – nuo 12,2 iki 9,5 balo	0,39-0,20 – nuo 9,2 iki 3,5 balo	0,19-0,10 – nuo 3,2 iki 0,5 balo	Ma?iau nei 0,10 – 0,2 balo
6. finansin?s rizikos koeficientas	U? kiekvien? padidinim? 0,01 ta?ko atimama 0,3 ta?ko	Ma?iau nei 0,70–17,5 1,0–0,7–17,1–17,4 ta?ko	1,01-1,22 - nuo 17,0 iki 10,7 balo	1,23-1,44 - nuo 10,4 iki 4,1 balo	1,45-1,56 - nuo 3,8 iki 0,5 balo	1,57 ir daugiau – nuo 0,2 iki 0 bal?
7.autonomijos koeficientas	U? kiekvien? suma?int? 0,01 ta?ko atimama 0,4 ta?ko	0,5-0,6 ir daugiau - 9-10 bal?	0,49-0,45 – nuo 8 iki 9 bal?	0,44-0,4 – nuo 6 iki 4,4 balo	0,39-0,31 – nuo 4 iki 0,8 balo	0,3 ar ma?iau – nuo 0,4 iki 0 bal?
8. finansinio stabilumo koeficientas	U? kiekvien? suma?int? 0,1 ta?ko atimamas 1 ta?kas	0,8 ir daugiau – 5 balai	0,79-0,7 - 4 ta?kai	0,69-0,6 - 3 ta?kai	0,59-0,5 - 2 ta?kai	0,49 ar ma?iau – nuo 1 iki 0 bal?
9. Klasi? ribos	X	100 - 97,6 ta?ko	93,5 - 67,6 ta?ko	64,4 - 37 ta?kai	33,8 - 10,8 ta?ko	7,6 - 0 ta?k?

22 lentel?

Finansin?s b?kl?s lygio ?vertinimas …………….

?mon?s kreditingumo samprata yra glaud?iai susijusi su jos likvidumo ir finansinio stabilumo lygiu, nes kuo didesnis likvidumo laipsnis, tuo didesnis pasitik?jimas ?ia ?mone kaip investuotoj? ir kreditori? partnere. I? ?i? pozicij? tikslinga ?vertinti ?mon?s kreditingum? naudojant m krediting? skolinink? reiting? vertinimo metodai naudojasi atskiri bankai. Jo esm? tokia: kriterij? sistema remiasi apibendrinamuoju rodikliu, kuris remiasi keliais ?mon?s – paskolos gav?jo – finansin?s b?kl?s rodikliais. Kiekvienam finansiniam rodikliui nustatoma klas?:

1 kreditingumo klas? atitinka labai ger? finansin? b?kl?, 2 klas? – ger?, 3 klas? – vidutin?, 4 klas? – silpn? ir 5 klas? – prast? finansin? b?kl?. Atitinkamai, ?mon?s, priklausan?ios 1 klasei, yra visi?kai kreditingas, 2 ir 3 klas?s ?mon?s - apsiriboja kreditingu, ir 4-5 klas?s - nemokus.

Kiekvienam finansiniam rodikliui taip pat priskiriamas svoris, i?reik?tas akcijomis arba procentais.

Apibendrinamojo rodiklio skai?iavimo seka yra tokia. Gavo klas?s numer? kreditingumas kiekvienam rodikliui padauginta i? rodiklio savitojo svorio (svorio koeficiento)., tada rezultatai sumuojami ir gaunamas apibendrintas kreditingumo rodiklis, i?reik?tas ta?kais.

23 lentel?

?mon?s kreditingumo ?vertinimas u? …. G.

Rodikliai	Kredito klas?	Oud. svoris	Analizuojant ?mon?
prasm?	balas
Dabartinis likvidumo koeficientas	>2,5	2-2,5	1,5-2	1-1,5	<1,0	0,1
Greitas likvidumo koeficientas	>1,2	1-1,2	0.7-1,0	0,5-0,7	<0,5	0,25
Finansinio stabilumo rodiklis	>0,6	0,5-0,6	0,4-0,5	0,3-0,4	<0,3	0,15
Nuosavo kapitalo apyvartinio kapitalo santykis	>0,7	0.5-0,7	0,3-0,5	0,1-0,3	<0,1	0,2
% mok?jim? padengimo koeficientas (pelnas i? pagrindin?s veiklos / mok?tina %)	>6	5-6	4-5	3-4	<3	0,05
Skolos aptarnavimo koeficientas (turtas / trumpalaikiai ?sipareigojimai + % ilgalaiki? paskol?)	>3,5	3-3,5	2,5-3	2-2,5	<2	0,05
Produkt? pelningumas (pelnas prie? mokes?ius/pajamas), proc.	>40	30-40	25-30	20-25	<20	0,2

Pagal lentel? apskai?iuokite analizuojamos ?mon?s kreditingumo klas?, padarykite i?vad?.

Taip pat galite naudoti supaprastint? ?mon?s kreditingumo vertinimo metodik?.