Finansije privrednih organizacija su ekonomska kategorija koja izra?ava odnose povezane sa formiranjem, raspodelom i kori??enjem finansijskih sredstava organizacija za sprovo?enje njihovih ekonomskih aktivnosti. Finansije privrednih organizacija sastavni su dio finansijskog sistema dr?ave, zauzimaju odlu?uju?u poziciju u strukturi finansijskog sistema, jer se na njihovom nivou formira prete?na masa finansijskih sredstava zemlje i procesi po?inje distribucija i preraspodjela vrijednosti.

Uloga finansija komercijalnih organizacija u osiguravanju efektivnog ekonomskog i dru?tvenog razvoja zemlje je sljede?a:

1. Finansijska sredstva koja dr?ava koncentri?e i koristi za finansiranje razli?itih dru?tvenih potreba formiraju se uglavnom na ra?un finansija privrednih organizacija.
2. Finansije privrednih organizacija predstavljaju finansijsku osnovu za obezbje?ivanje kontinuiteta proizvodnog procesa u cilju zadovoljavanja potra?nje za robom i uslugama.
3. Dio finansijskih sredstava koje formiraju komercijalne organizacije direktno se usmjerava na potro?nju, ?ime se doprinosi rje?avanju dru?tvenih problema sa kojima se dru?tvo suo?ava.
4. Finansije privrednih organizacija mogu poslu?iti kao instrument dr?avne regulacije privrede, uz njihovu pomo? se utvr?uju potrebe pro?irene reprodukcije na osnovu optimalnog odnosa izme?u sredstava koja se izdvajaju za potro?nju i akumulaciju, kao i regulacije sektorskih proporcija u nacionalnu ekonomiju.

Bez jasnog i dobro koordinisanog rada finansijskog mehanizma komercijalnih organizacija, tr?i?na ekonomija ne mo?e efikasno funkcionisati. Zadatak dr?ave je da prona?e optimalnu kombinaciju nezavisnosti preduze?a sa njihovom dr?avnom regulacijom.

U procesu ekonomske aktivnosti komercijalne organizacije stupaju u razli?ite finansijske odnose. Po svom ekonomskom sadr?aju, ?itav niz finansijskih odnosa mo?e se grupisati u slede?e oblasti:

• finansijski odnosi izme?u privrednih organizacija i njihovih osniva?a. Oni nastaju u trenutku osnivanja organizacije i povezani su sa formiranjem sopstvenog kapitala organizacije, au toku delatnosti - u vezi sa besplatnim primanjem sredstava od njih, kao iu vezi sa raspodjela dobiti;
• finansijski odnosi izme?u pojedinih komercijalnih organizacija vezani za proizvodnju i prodaju proizvoda, nastanak novostvorene vrijednosti. To uklju?uje odnose izme?u dobavlja?a i kupaca sirovina, materijala, gotovih proizvoda itd., finansijske odnose sa gra?evinskim organizacijama pri obavljanju investicionih aktivnosti, sa transportnim organizacijama pri transportu robe, sa komunikacijskim preduze?ima, kao i odnose u vezi sa finansijskim sankcijama za kr?enje ugovorne obaveze. Od ovih odnosa u velikoj meri zavisi i kona?ni finansijski rezultat komercijalnih aktivnosti organizacija;
• finansijski odnosi izme?u privrednih dru?tava u vezi sa prikupljanjem sredstava na vlasni?koj i du?ni?koj osnovi (emisija i plasman hartija od vrednosti, emisija obveznica, dobijanje kredita, u?e??e u zajedni?kim aktivnostima i dr.). Od ovih odnosa zavisi mogu?nost privla?enja dodatnih izvora finansiranja za poduzetni?ku aktivnost;
• finansijski odnosi izme?u komercijalnih organizacija u okviru finansijskih i industrijskih grupa, holdinga, sindikata, udru?enja (kao i sa vi?im organizacijama unutar takvih udru?enja) u vezi sa formiranjem, raspodelom i kori??enjem centralizovanih fondova i rezervi za finansiranje industrijskih programa, istra?ivanja i razvoja itd. Ova grupa odnosa uti?e na sektorsku preraspodelu sredstava i optimizaciju njihovog kori??enja;
• finansijski odnosi izme?u privrednih organizacija i bankarskog sistema u vezi sa obra?unom i gotovinskim uslugama u poslovnim bankama, dobijanjem i otplatom kredita, pla?anjem kamata na kredite i pru?anjem drugih bankarskih usluga;
• finansijski odnosi izme?u privrednih dru?tava i osiguravaju?ih organizacija u vezi sa osiguranjem imovine, individualnih zaposlenih, rizicima poslovanja;
• finansijski odnosi privrednih organizacija i bud?eta razli?itih nivoa i vanbud?etskih fondova u vezi sa prenosom poreza, naknada i drugih davanja u bud?et i vanbud?etske fondove;
• finansijski odnosi unutar komercijalne organizacije izme?u organizacije i njenih zaposlenih u vezi sa raspodjelom dobiti, isplatom kamata na kredite primljene od zaposlenih, davanjem kredita za kupovinu stambenog prostora, trajnih dobara i sl., naplatom kazni i naknada za pri?injenu materijalnu ?tetu, zadr?avanje poreza na dohodak gra?ana i dr.

Svaka od navedenih grupa finansijskih odnosa ima svoje karakteristike, ali krajnji rezultat takve interakcije je me?usobno obezbje?ivanje finansijskih sredstava, ?ime se svakom sektoru privrede pru?a mogu?nost da realizuje svoje funkcije.

Su?tina finansija komercijalnih organizacija najpotpunije se o?ituje u njihovim funkcijama. Trenutno, u ekonomskoj literaturi, naj?e??e je stajali?te da su glavne funkcije finansija komercijalnih organizacija distribucija i kontrola.

funkcija distribucije povezan sa sprovo?enjem organizacije svojih aktivnosti u procesu raspodele dru?tvenog proizvoda, nacionalnog dohotka i nacionalnog bogatstva. Funkcija raspodjele zasniva se na ?injenici da su finansijska sredstva preduze?a predmet raspodjele radi ispunjavanja nov?anih obaveza prema bud?etu, drugim privrednim organizacijama i pojedincima. Prilikom primarne distribucije, kada preduze?e dobije prihod od prodaje proizvoda, dobijena sredstva se koriste za zamjenu utro?enih sredstava proizvodnje kako bi se osigurao kontinuitet samog procesa proizvodnje. Kao rezultat ove raspodjele ostaje profit, koji zauzvrat prolazi kroz sekundarnu preraspodjelu.

kontrolna funkcija Finansiranje privrednih dru?tava vr?i se eksternom i internom kontrolom.

Eksterna kontrola za finansije komercijalnih organizacija provode dr?avni i nedr?avni organi (Ministarstvo finansija Ruske Federacije, Federalna poreska slu?ba Ruske Federacije, komercijalne banke pri izdavanju kredita, nezavisne revizorske ku?e prilikom vr?enja revizije itd. ), kao i od dioni?ara.

Unutra?nja kontrola obavljaju finansijske slu?be preduze?a, interni revizori. Interna kontrola podrazumeva sprovo?enje finansijske kontrole nad rezultatima proizvodnih i privrednih aktivnosti organizacije, kao i nad procesom formiranja, raspodele i kori??enja finansijskih sredstava u skladu sa aktuelnim i operativnim planovima. Dakle, kontrolna funkcija je derivat distributivne.

Za implementaciju kontrolne funkcije u organizaciji izra?uju se standardi i finansijski indikatori. Glavni finansijski pokazatelj je stabilna dostupnost sredstava iz organizacije. Ostali finansijski pokazatelji uklju?uju: dug prema dobavlja?ima, banci, bud?etu, zaposlenima, raspolo?ivost obrtnih sredstava iz relevantnih izvora, gubitke, likvidnost, solventnost itd.

Organizacija finansija komercijalnih organizacija zasniva se na po?tivanju niza principa:

• potpuna nezavisnost. Ovaj princip pretpostavlja samostalnost u kori??enju sopstvenih i ekvivalentnih sredstava, ?to omogu?ava privrednim subjektima da samostalno odre?uju obim privredne delatnosti, izvore finansiranja, pravce ulaganja sredstava u cilju ostvarivanja dobiti;
• samodovoljnost. Ovaj princip zna?i da organizacija mora pokrivati sve svoje tro?kove kroz sopstvene proizvodne aktivnosti, ?ime se obezbe?uje obnovljivost proizvodnje i cirkulacija resursa organizacije;
• odgovornost za poslovne rezultate. Ovaj princip zna?i odgovornost organizacije za sve rizike koje preuzima u tr?i?noj ekonomiji;
• finansijsko planiranje. Princip odre?uje pravac nov?anih tokova za bli?u budu?nost i za budu?nost, uz pomo? ovog principa, osigurava se planiranje finansijskog rezultata;
• obezbje?ivanje finansijskih rezervi. Implementacija ovog principa uklju?uje formiranje finansijskih rezervi za bilo koju organizaciju. Finansijske rezerve osiguravaju odr?ive proizvodne aktivnosti u slu?aju mogu?ih fluktuacija tr?i?nih uslova, rizika itd.;
• finansijsku disciplinu. U skladu sa ovim principom, organizacija blagovremeno i u potpunosti ispunjava svoje obaveze prema partnerima, dr?avi i zaposlenima;
• podjela sredstava uklju?enih u proizvodnju na sopstvena i pozajmljena;
• razlika izme?u redovnih i investicionih aktivnosti organizacije.

Komercijalne organizacije imaju najzna?ajniju ulogu me?u svim privrednim subjektima, obavljaju svoju delatnost u razli?itim oblastima: u proizvodnji, gra?evinarstvu, trgovini, pru?anju transportnih, finansijskih, informacionih i drugih usluga, u?estvuju u stvaranju BDP-a i njegovoj primarnoj raspodeli. U klasifikaciji organizacija koja se koristi u Evropskoj uniji, sve komercijalne organizacije su one koje posluju na tr?i?tu finansijskih usluga (banke, osiguravaju?a dru?tva, profesionalni u?esnici na tr?i?tu hartija od vrijednosti itd.). Komercijalne organizacije mogu biti privatne, dr?avne, mje?ovite prema obliku svojine. Vlasnik privrednog dru?tva mo?e biti jedno lice, ali u ve?ini slu?ajeva komercijalnu organizaciju osniva vi?e fizi?kih ili pravnih lica.

Kao sinonim za komercijalnu organizaciju u ekonomskoj literaturi koriste se pojmovi "firma", "kompanija", a za velike komercijalne organizacije - korporacija.

III Ekonomski termin koji se koristi za opisivanje grupe pojedinaca koji se okupljaju radi ekonomske dobiti - firma. Termin je skovao Ronald Coase u The Nature of the Firm (1937).

Sli?no zna?enje je i "korporacija" (od novolat. corporation - udru?enje), za razliku od pojma "firma", koji se koristi kao teorijski pojam, termin "korporacija" je ugra?en u zakonodavstvo mnogih zemalja. U nacrtu zakona o izmjenama i dopunama Gra?anskog zakonika Ruske Federacije, korporacije su organizacije zasnovane na principima ?lanstva, za razliku od unitarnih organizacija.

Autori poznatog ud?benika „Principi korporativnih finansija“ Richard Braley i Stuart Myres dijele sve firme na privatne, partnerske (ili partnerske) i korporacije, pri ?emu se pod korporacijom ne podrazumijeva bilo kakvo udru?enje fizi?kih ili pravnih lica, ve? samo onaj koji uklju?uje vlasni?tvo nad dionicama i odvajanje imovine od upravljanja.

Budu?i da su gotovo sve velike i srednje poslovne firme u svijetu organizovane na bazi korporativizacije, to je grana finansijske nauke koja prou?ava principe funkcionisanja komercijalnih organizacija zasnovanih na akcionarskom obliku vlasni?tva.

vijesti, dobila je naziv "korporativne finansije". Ali postoji i pro?ireni pristup definiciji pojma "korporacija", kada se korporacija razumije kao pravno lice zasnovano na udru?ivanju kapitala (analog ruskih akcionarskih dru?tava, dru?tava sa ograni?enom odgovorno??u, partnerstava). Ovaj pristup se koristi u Evropskoj uniji u poreskom zakonodavstvu, u kojem je glavni direktni porez koji pla?aju pravna lica porez na dobit (dohodak) preduze?a.

SZ U ruskom zakonodavstvu termin "preduze?e" kao sinonim za pravno lice ili lice koje se bavi preduzetni?kom djelatno??u koristio se do 1995. godine - prije stupanja na snagu Gra?anskog zakonika Ruske Federacije. Od 1995. godine sva pravna lica su definisana kao organizacije, a termin "preduze?e" se koristi za definisanje samo jednog organizaciono-pravnog oblika privredne organizacije - dr?avnog (op?tinskog) jedinstvenog preduze?a, ili se tuma?i kao imovinski kompleks.

Osnovni cilj svih komercijalnih organizacija je ostvarivanje profita i njegovo maksimiziranje, dok se profit raspore?uje na vlasnike organizacije.

Definicija Za podr?ku aktivnostima komercijalne organizacije

finansije, potrebna su mu finansijska sredstva za ulaganje u njih

komercijalna ili druga imovina, stimulacije zaposlenih i u?inak

organizacija neobaveznosti determinisana glavnim ciljevima svog vremena

orgija. Dakle, finansije privrednih organizacija su odnosi u pogledu formiranja i kori??enja finansijskih sredstava takve organizacije za realizaciju njenih strate?kih ciljeva.

SZ Strate?ki ciljevi komercijalne organizacije neraskidivo su povezani sa fazom njenog ?ivotnog ciklusa. Dakle, u fazi po?etnog razvoja komercijalne organizacije, kada je strategija vezana za osvajanje mjesta na tr?i?tu i njegovo ?irenje, cilj maksimizacije profita mo?e biti odlo?en. U zavr?noj fazi ?ivotnog ciklusa, glavni cilj organizacije je da zadr?i svoje mjesto na tr?i?tu.

Vrste finansija Komercijalna organizacija ulazi u finansijske odnose

odnose sa vlasnicima ove organizacije, sa drugim subjektima

komercijalni menad?ment (koji nisu njegovi vlasnici), sa organizacijom

organizaciju dr?avne vlasti i lokalne samouprave od nas, sa

radnici organizacije.

Finansijski odnosi privrednog dru?tva sa vlasnicima (osniva?ima) formiraju se u vezi sa formiranjem finansijskih sredstava u trenutku njegovog osnivanja uz nov?anu uplatu dijela osnovnog (dioni?kog) kapitala (ili ovla?tenog fonda), kao i u slu?aj pove?anja odobrenog kapitala (dioni?kog kapitala ili odobrenog fonda) funkcionalne organizacije. S druge strane, privredno dru?tvo stupa u odnose sa vlasnicima u pogledu raspodjele dobiti.

U okviru distributivnog koncepta finansija, finansijski odnosi privrednog dru?tva sa drugim organizacijama (pojedinci) razmatraju se sa stanovi?ta pribavljanja pozajmljenih sredstava (na osnovu ugovora o bankarskom kreditu; ugovora o kreditu ako je poverilac nekreditna organizacija; prikupljanje sredstava po osnovu emisije du?ni?kih hartija od vrijednosti), kao i plasman privremeno slobodnog novca u finansijska sredstva (vlasni?ki i du?ni?ki vrijednosni papiri drugih organizacija, depoziti u bankama, sticanje dionica, dionice koje nisu izdate hartije od vrijednosti). Prilikom obavljanja sponzorskih ili dobrotvornih aktivnosti, privredna organizacija ima finansijske odnose sa drugim organizacijama (pojedinci) u vezi davanja odgovaraju?ih donacija, pomo?i i pla?anja tro?kova za odre?ene doga?aje.

Finansijski odnosi komercijalne organizacije sa dr?avnim organima i lokalnom samoupravom povezani su s pla?anjem obaveznih pla?anja u bud?etski sistem, s jedne strane, ali s druge strane, komercijalna organizacija mo?e dobiti dr?avnu finansijsku podr?ku u vidu poreske olak?ice (uklju?uju?i poreske kredite), subvencije, plasmane i pla?anje dr?avnih (op?tinskih) naloga, bud?etske pozajmice.

U okviru distributivnog koncepta finansija, odnosi komercijalne organizacije sa zaposlenima u pogledu zarada tretiraju se kao razmena i prevazilaze finansijske odnose. Ali zaposleni u organizaciji mogu u?estvovati u raspodjeli dobiti, primati dodatne socijalne bonuse u obliku polisa dobrovoljnog zdravstvenog osiguranja, odbitaka za formiranje dodatne penzije, pla?anja za obrazovanje itd., Ovi odnosi su uklju?eni u grupu finansije komercijalnih organizacija.

? Prili?no uobi?ajena praksa u aktivnostima komercijalnih organizacija u stranim zemljama je da se zaposlenima da pravo na vlasni?tvo nad akcijama u preduze?ima u kojima rade. Do kraja 2003. bilo je 8,5 miliona radnika-akcionara u SAD-u i 10.000 kompanija koje su poslovale u okviru programa vlasni?tva zaposlenih. Proces demokratizacije krupnog kapitala predvi?en je me?unarodnim Employee Stock Ownership Planom (ESOP). U Ruskoj Federaciji, primjer takvih organizacija su komercijalne organizacije osnovane u skladu sa Federalnim zakonom od 19. jula 1998. br. 115-FZ „O posebnostima pravnog statusa dioni?kih dru?tava zaposlenih (javnih preduze?a)” .

Principi finansija

komercijalne aktivnosti sa sljede?im principima:

organizacije sticanje i maksimiziranje profita;

Optimizacija izvora finansijskih sredstava;

Osiguravanje finansijske stabilnosti komercijalne organizacije;

Osiguravanje atraktivnosti ulaganja;

Odgovornost za rezultate finansijskih i ekonomskih aktivnosti.

Ovi principi su me?usobno povezani: finansijska stabilnost komercijalne organizacije ne mo?e se posti?i ako se naru?i optimalni odnos izme?u sopstvenih i pozajmljenih izvora formiranja finansijskih sredstava; pokazatelji finansijske stabilnosti komercijalne organizacije predodre?uju njenu investicionu atraktivnost.

Finansijski univerzitet pri Vladi Ruske Federacije №IK-01254

? Finansijska stabilnost privredne organizacije je takvo stanje njenih finansijskih sredstava koje obezbe?uje ispunjenje obaveza organizacije (solventnost), slobodno manevrisanje nov?anim sredstvima, kao i mogu?nost pro?irenja delatnosti privrednog dru?tva, njegovog razvoj.

Pove?anje finansijske stabilnosti komercijalne organizacije, smanjenje razli?itih vrsta rizika doprinosi stvaranju rezervi (samoosiguranja), sklapanju ugovora o osiguranju sa osiguravaju?im dru?tvom, za?titi od rizika na robnom, valutnom i berzanskom tr?i?tu, diversifikaciji aktivnosti.

Bonitet fizi?kog ili pravnog lica, uklju?uju?i i komercijalnu organizaciju, nije samo teorijski, ve? i pravni pojam. U skladu sa Federalnim zakonom br. 127-FZ od 26. oktobra 2002. „O nesolventnosti (ste?aj)” (?lan 3), lice se smatra nesolventnim ako ne mo?e namiriti potra?ivanja povjerilaca (uklju?uju?i dobavlja?e roba, radova ili usluga) u roku od tri mjeseca od datuma dospije?a.

U savremenim uslovima, rijetko komercijalne organizacije (posebno velike i srednje) specijalizirane su za jednu vrstu djelatnosti, po pravilu kombinuju proizvodnju i trgovinu i marketing, posjeduju pakete dionica i dionica organizacija u srodnim djelatnostima. Istovremeno, treba uzeti u obzir da zakonodavstvo mo?e ograni?iti kombinaciju razli?itih vrsta aktivnosti (na primjer, prema ruskom zakonodavstvu, nemogu?e je kombinirati bankarske i osiguravaju?e djelatnosti). Op?enito, diverzifikacija djelatnosti doprinosi odr?ivosti komercijalne organizacije, ali u nekim slu?ajevima uska specijalizacija mo?e imati najve?i u?inak.

Uprkos prisutnosti op?tih principa finansiranja komercijalnih organizacija, postoje faktori koji odre?uju specifi?nosti formiranja i kori??enja finansijskih sredstava odre?ene komercijalne organizacije, specifi?nosti njenog finansijskog mehanizma. Takvi glavni faktori su organizacioni i pravni oblik komercijalne organizacije i vrsta njene djelatnosti (specifi?nosti djelatnosti).

Organizaciono-pravni oblik privrednog dru?tva odre?uje specifi?nosti formiranja finansijskih sredstava u trenutku stvaranja ili pro?irenja odobrenog (dioni?kog) kapitala (ovla??enog fonda), mogu?nost podizanja pozajmljenih sredstava po osnovu emisije du?ni?kih hartija od vrijednosti. , karakteristike raspodjele dobiti izme?u vlasnika (ili izme?u vlasnika i organizacije), specifi?nosti formiranja finansijskih rezervi, podjela odgovornosti za rezultate financijskih i ekonomskih aktivnosti izme?u organizacije i njenih vlasnika (u?esnika) .

U skladu sa organizacionim i pravnim oblicima komercijalnih organizacija, utvr?enim ruskim gra?anskim pravom, finansijska sredstva u trenutku osnivanja akcionarskih dru?tava formiraju se iz sredstava dobijenih plasmanom akcija; orta?ka dru?tva i zadruge - od plasmana akcija, a jedinstvena preduze?a - na teret bud?etskih sredstava. Poslovnim subjektima i unitarnim preduze?ima pru?a se mogu?nost privla?enja finansijskih sredstava kroz plasman du?ni?kih hartija od vrijednosti. U akcionarskim dru?tvima dio dobiti se raspore?uje u obliku dividende izme?u akcionara, dobit unitarnih preduze?a
U proizvodnim zadrugama dio preduzetni?kog prihoda (profita) raspore?uje se na svoje ?lanove u zavisnosti od stepena radnog u?e??a. Sve komercijalne organizacije, po pravilu, formiraju rezerve na ra?un odbitaka od dobiti, ali za akcionarska dru?tva zakonski je utvr?en minimalni iznos rezervi (najmanje 5% odobrenog kapitala), minimalni iznos odbitka od dobiti u rezervni fond (najmanje 5% neto dobiti), kao i uputstva za kori??enje rezerve (pokrivanje gubitaka, otkup obveznica dru?tva i otkup akcija u nedostatku drugih izvora i sl.). Proizvodne zadruge dio svog preduzetni?kog prihoda izdvajaju u nedjeljivi fond.

Naj?e??i organizacioni i pravni oblik komercijalnih organizacija u Ruskoj Federaciji je dru?tvo s ograni?enom odgovorno??u. Struktura ruskih privrednih organizacija u skladu sa organizacionim i pravnim oblikom prikazana je na sl. 3.1. Od skoro 3,9 miliona privrednih dru?tava, 3,6 miliona su dru?tva sa ograni?enom odgovorno??u, 169 hiljada su otvorena i zatvorena akcionarska dru?tva, 33 hiljade su proizvodne zadruge, a oko 26 hiljada su jedinstvena preduze?a. Na?alost, nesavr?enost naplate poreza na dodatu vrijednost (PDV) u ruskoj praksi dovodi do toga da neke od novostvorenih organizacija (oko 1,7 miliona, prema stru?njacima) zapravo ne obavljaju nikakvu aktivnost, imaju nulti bilans, i kreirani su samo za vra?anje PDV-a.

? Izbor glavnog organizacionog i pravnog oblika komercijalnih organizacija odre?en je tradicijama koje su se razvile u odre?enim zemljama. Ako je u SAD glavni pravni oblik akcionarsko dru?tvo, onda je u Njema?koj, kao iu Rusiji, dru?tvo s ograni?enom odgovorno??u (Gesellschaft mit beschr?nkter Haftung - GmbH).

Faktori industrije uti?u na slede?e elemente finansijskog mehanizma komercijalne organizacije: odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava u formiranju finansijskih sredstava komercijalne organizacije; veli?ina i sastav rezervnih fondova; sastav i struktura obaveznih pla?anja u bud?etski sistem; mogu?nost dobijanja

Finansijski univerzitet pri Vladi Ruske Federacije №IK-01254

dodatni prihod zbog povoljnih prirodno-klimatskih uslova; ograni?eni eksterni izvori finansijskih sredstava, predodre?eni niskim nivoom profitabilnosti; stepen dr?avne regulacije finansijskih aktivnosti.

Dodatnu potrebu za pozajmljenim sredstvima odre?uju sezonske aktivnosti (biljno gajenje, trgovina i nabavka, promet sezonske robe (npr. za zimske sportove)), sa dugim proizvodnim ciklusom (npr. brodogradnja, gra?evinarstvo). Ove industrije posebno karakteri?e neuskla?enost izme?u tro?kova i prihoda. Visok obrt obrtnih sredstava u trgovini dovodi i do velikog udjela pozajmljenih sredstava u finansijskim sredstvima.

Posebne rezerve stvaraju osiguravaju?e organizacije i komercijalne banke. Aktivnosti povezane sa pove?anim rizikom i zavisno??u od prirodno-klimatskih uslova, po pravilu, stvaraju dodatnu potrebu za osiguravaju?om za?titom, uklju?uju?i i zna?ajne finansijske rezerve same organizacije.

Povezanost sa prirodnim faktorima ne samo da mo?e predodrediti ve?e preduzetni?ke rizike i specifi?ne na?ine za?tite od njih, ve? i mogu?nost ostvarivanja prihoda od rente kao rezultat povoljnih ekonomskih uslova i rudarstva.

Intenzitet kapitala, intenzitet rada, kori?tenje prirodnih resursa (vodnih tijela, zemlji?nih parcela), stepen u?e??a u stranoj ekonomskoj aktivnosti, rudarska ili prera?iva?ka priroda proizvodnje faktori su koji odre?uju sastav i strukturu obaveznih pla?anja komercijalne organizacije. . U?esnici u spoljnotrgovinskim aktivnostima, uz ostala obavezna pla?anja, pla?aju carine, naknade, indirektne poreze vezane za izvozno-uvozne poslove. Organizacije koje se bave va?enjem minerala pla?aju posebne poreze na va?enje prirodnih resursa (u Ruskoj Federaciji to su porezi na eksploataciju prirodnih resursa - MET i neke vrste akciza). Organizacije sa velikim brojem zaposlenih karakteri?e veliki udio premija osiguranja za socijalno osiguranje. Industrije sa visokim stepenom profesionalnog rizika pla?aju premije osiguranja za slu?aj povreda na radu po vi?im stopama.

Pojedine vrste djelatnosti, uglavnom vezane za poljoprivrednu proizvodnju, baziraju se na ni?em nivou profitabilnosti nego u drugim sektorima privrede. Time se ograni?ava mogu?nost privla?enja eksternih izvora formiranja finansijskih sredstava, au slu?aju bankarskog kreditiranja uklju?uje posebne metode osiguranja kredita.

U tr?i?noj ekonomiji dr?ava (ako ne djeluje kao vlasnik), po pravilu, u ukupnoj masi finansijskih odnosa privrednih organizacija reguli?e samo one koji su povezani sa pla?anjem obaveznih pla?anja u bud?etski sistem ili kori??enje sredstava u okviru dr?avne finansijske podr?ke. Ali, s obzirom na veliki zna?aj organizacija koje pru?aju finansijske usluge za sve ostale privredne subjekte, u razli?itim zemljama svijeta predvi?ena je dodatna dr?avna regulacija finansijskih aktivnosti za profesionalne u?esnike na finansijskom tr?i?tu.

Vrsta djelatnosti ?esto predodre?uje izbor organizaciono-pravnog oblika komercijalne organizacije. Na primjer, organizacije specijalizirane za li?ne usluge vrlo rijetko se stvaraju u obliku otvorenih akcionarskih dru?tava, i obrnuto, proizvodnja ?elika po pravilu poprima dioni?ki oblik.

Izvori Prilikom stvaranja komercijalne organizacije, izvor njenog fi-

finansijska sredstva finansijskih sredstava su prilozi osniva?a (vlas

komercijalni nadimci) u odobreni kapital (za orta?ka dru?tva - dioni?ki kapital

organizacije u. . . . ..

r r kapital, za jedinstvena preduze?a - statutarni fond). Mi-

njihovo stvaranje

Minimalna veli?ina odobrenog kapitala je odre?ena zakonom, dok su za pojedine vrste djelatnosti (bankarstvo, osiguranje) propisani vi?i zahtjevi za veli?inu odobrenog kapitala. U ruskom zakonodavstvu, samo za bankarske aktivnosti, regulisan je minimalni iznos nov?anog oblika pla?anja za odobreni kapital. Ako je osniva? (vlasnik) privrednog dru?tva dr?avni organi ili op?tine, izvor finansijskih sredstava bi?e sredstva odgovaraju?eg bud?eta.

Gra?anski zakonik Ruske Federacije utvr?uje sljede?e minimalne zahtjeve za veli?inu odobrenog kapitala (ovla?tenog fonda) u 2013. godini:

Otvorena akcionarska dru?tva - 1000 minimalne plate;

Zatvorena akcionarska dru?tva - 100 minimalne plate;

Dru?tva sa ograni?enom odgovorno??u - 10.000 rubalja;

Dr?avna (op?tinska) unitarna preduze?a - 5.000 minimalne plate.

Istovremeno, za komercijalne banke minimalni odobreni kapital ne mo?e biti manji od 300 miliona rubalja, za osiguravaju?a dru?tva, u zavisnosti od vrste osiguranja (ili reosiguranja) koje se sprovode, od 60 do 120 miliona rubalja.

Izvori i vrste 1. Glavni izvor finansijskih sredstava za

finansijska sredstva komercijalne organizacije koja posluje na tr?i?tu su vi-

operativna olovka (ili prihod) od prodaje robe, radova ili usluga,

komercijalni, njegova veli?ina zavisi od obima prodaje, cijena, kao i tro?kova

organizacije

ratno oporezivanje. Marketin?ka politika kompanije mo?e uklju?ivati sni?avanje cijena radi pove?anja prodaje u slu?aju elasti?ne potra?nje za svojim proizvodima, nisku cijenu za glavni proizvod uz dovoljno visoke cijene potrebnih povezanih proizvoda (dijelova), popuste i druge oblike ohrabrenja stalnih kupaca. , itd. Prihodi od prodaje dobara, radova ili usluga su osnov za odbitke amortizacije, nabavku zaliha, isplatu zarada i vremenskih razgrani?enja po njima i druge rashode. U slu?aju da prihod od prodaje prema?uje tro?ak, komercijalna organizacija ima dobit od prodaje. Smanjenje tro?kova na odgovaraju?em nivou cijena glavni je faktor u rastu dobiti od prodaje. Smanjenju tro?kova, a samim tim i rastu dobiti od prodaje, doprinosi pove?anje produktivnosti rada, kapitalne produktivnosti, kori?tenje tehnologija koje smanjuju tro?kove elektri?ne energije i druge tro?kove. Razlika izme?u prihoda od prodaje bez indirektnih poreza i tro?kova bez tro?kova upravljanja i prodaje naziva se bruto dobit.

Finansijski univerzitet pri Vladi Ruske Federacije №IK-01254

? U praksi finansijskog menad?menta u komercijalnim organizacijama koriste se razli?iti analiti?ki pokazatelji koji variraju razliku izme?u primljenog prihoda i razli?itog sastava rashoda:

EBIT (skr.

Sa engleskog. Zarada prije kamata, poreza) - iznos dobiti prije tro?kova kamata, poreza;

EBITDA (skra?eno od engleskog. Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije) - iznos dobiti prije tro?kova kamata, poreza i amortizacije;

EBITDAR (skra?eno od engleskog. Zarada prije kamata, poreza, amortizacije, amortizacije i restrukturiranja ili tro?kova rente) - iznos dobiti prije tro?kova kamata, poreza, amortizacije i rente;

EBITDARM (Zarada prije kamata, poreza, amortizacije, amortizacije i restrukturiranja ili naknade za iznajmljivanje i upravljanje) je iznos zarade prije kamata, poreza, amortizacije, zakupnine i tro?kova upravljanja.

Dobit od prodaje roba, radova i usluga je od velikog zna?aja za procenu efektivnosti organizacije. Relativni pokazatelj efikasnosti - odnos dobiti i tro?kova naziva se "profitabilnost prodaje". Slika 3.2 prikazuje profitabilnost robe, radova i usluga prodatih u Ruskoj Federaciji. Na?alost, prosjek za privredu 1995-2011. ova brojka ne prelazi 20%.

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 O

Tro?kovi osnovnih sredstava i nematerijalne imovine se postepeno prenose na tro?ak novonastalih proizvoda, akumuliraju?i za njihovu dalju reprodukciju. Ovaj proces je pra?en redovnim odbicima amortizacije od prihoda od prodaje. Iznos amortizacionih odbitaka utvr?uje se na osnovu vrednosti imovine koja se amortizuje i kori??enih metoda obra?una amortizacije, koje zavise od vremena eksploatacije imovine koja se amortizuje, poreskog zakonodavstva koje utvr?uje pripisivanje amortizacionih odbitaka rashodima prilikom utvr?ivanja poreza. osnovicu za porez na dohodak. Iznos amortizacionih odbitaka (slika 3.3) u Ruskoj Federaciji raste i u apsolutnom iznosu

Finansijski univerzitet pri Vladi Ruske Federacije №IK-01254

ing, a kao procenat vrijednosti osnovnih sredstava na po?etku godine po punoj knjigovodstvenoj vrijednosti.

? Metoda amortizacije odre?ena je ra?unovodstvenom politikom komercijalne organizacije, ali u stvarnosti na visinu finansijskih sredstava koja su na raspolaganju organizaciji uti?u metode koje priznaje poresko zakonodavstvo prilikom utvr?ivanja poreske osnovice za porez na dobit.

Rusko poresko zakonodavstvo klasifikuje imovinu koja se amortizuje u deset grupa u zavisnosti od veka upotrebe (?lan 258 Poreskog zakona Ruske Federacije). Za imovinu s korisnim vijekom trajanja od 20 godina ili vi?e, predvi?ena je proporcionalna metoda amortizacije. Korekcioni koeficijenti mogu se primijeniti na pojedina?ne stavke imovine koja se amortizira (?lan 259. Poreskog zakona Ruske Federacije). Poreski obveznici mogu umanjiti poresku osnovicu za porez na dobit pravnih lica u visini tro?kova kapitalnih ulaganja u rasponu od 10 do 30%, u zavisnosti od grupe imovine koja se amortizuje.

Me?unarodni standardi finansijskog izvje?tavanja (MSFI) preporu?uju kori?tenje pravolinijske metode amortizacije kako bi se izbjeglo pogre?no predstavljanje dobiti poslovnih subjekata.

? Procenat nabavne vrednosti osnovnih sredstava na po?etku godine po punoj knjigovodstvenoj vrednosti

Rice. 3.3. Iznos amortizacije u Ruskoj Federaciji u 2005-2008 (isklju?uju?i mala preduze?a)

Dakle, prihod od prodaje je glavni izvor takvih vrsta finansijskih sredstava kao ?to su dobit od prodaje i amortizacija.

2. Djelatnost komercijalne organizacije povezana je i s prodajom imovine, kada se moralno (ponekad fizi?ki) zastarjela oprema i druga imovina prodaju po preostaloj vrijednosti, neiskori?tene proizvodne i neproizvodne povr?ine, vi?ak zaliha sirovina i materijala. se prodaju. Udio ovog izvora u ukupnom iznosu izvora finansijskih sredstava komercijalne organizacije zavisi od mnogih faktora: vrste djelatnosti organizacije koja zahtijeva stalno a?uriranje opreme; specifi?na situacija u kojoj se radi otplate kreditora

Finansijski univerzitet pri Vladi Ruske Federacije №IK-01254

poziciju, organizacija prodaje dio imovine. Pozitivna razlika izme?u prihoda od druge prodaje i tro?kova povezanih s takvom prodajom predstavlja dobit od ostalih prodaja.

3. Privredno dru?tvo mo?e ostvariti prihod koji nije u vezi sa osnovnom djelatno??u definisanom u njenom statutu. Takav prihod se naziva neoperativnim prihodom. Ovo uklju?uje priznanice vezane za obezbje?ivanje naknade za privremeno kori?tenje sredstava i druge imovine (uklju?uju?i kamate na izdate kredite, bankovne depozite, itd.); prihodi u vezi sa u?e??em u odobrenom kapitalu drugih organizacija; dobit ostvarena kao rezultat zajedni?kih aktivnosti prema jednostavnom partnerskom ugovoru; primili nov?ane kazne, kazne, gubitke za kr?enje uslova ugovora; priznanice za nadoknadu gubitaka prouzrokovanih organizaciji; dobit prethodnih godina, iskazana u izvje?tajnoj godini; iznose obaveza prema ra?unima i dugova deponenta za koje je istekao rok zastarelosti; pozitivne kursne razlike na transakcije u stranoj valuti; revalorizacija imovine.

Sastav vanposlovnih prihoda zavisi od vrste glavne delatnosti komercijalne organizacije. Ako je zakup imovine od organizacije definiran kao statutarna djelatnost, tada ?e zakupnina biti prihod od prodaje, ako nije, neposlovni prihod. Prihodi od ulaganja u finansijsku imovinu za organizacije koje posluju na tr?i?tu finansijskih usluga ?e se tretirati kao prihod iz osnovne djelatnosti.

Na obim neposlovnih prihoda komercijalne organizacije uti?e stepen diferencijacije njenih finansijskih sredstava, profitabilnost na njima, stepen pouzdanosti ekonomskih odnosa sa drugim ugovornim stranama, efikasnost pravnih usluga i drugi faktori.

U finansijskim izvje?tajima, kao dio neposlovnih prihoda, ?esto se razlikuju poslovni prihodi i rashodi povezani s primljenim i pla?enim kamatama,

kursne razlike i dr. Za procjenu efikasnosti finansijskog upravljanja komercijalnom organizacijom od velikog je zna?aja analiza strukture vanposlovnih prihoda i njihovo pore?enje sa prihodima od prodaje.

Pozitivna razlika izme?u neposlovnih prihoda i vanposlovnih rashoda je dobit iz neposlovnog poslovanja.

4. Tr?i?na ekonomija omogu?ava svakom subjektu da razlikuje izvore finansijskih sredstava. Glavne metode mobilizacije finansijskih sredstava na finansijskom tr?i?tu su izdavanje hartija od vrijednosti, zaklju?ivanje ugovora o bankarskom kreditu ili ugovora o kreditu. U svakom konkretnom trenutku finansijskog upravljanja, komercijalna organizacija i njeni menad?eri su suo?eni sa izborom: reinvestirati profit u posao ili ga raspodijeliti me?u vlasnicima, izabrati metodu plasmana vlasni?kih vrijednosnih papira (dionica) ili prikupiti sredstva na osnovu duga.

SZ Prevalencija internih izvora finansiranja za velike komercijalne organizacije (amortizacija i zadr?ana dobit) nad eksternim izvorima (emisije kapitala i finansiranje dugom) tipi?na je za zemlje poput Sjedinjenih Dr?ava,

Njema?ka, Japan i Velika Britanija.

U Rusiji su u periodu 2000-2008. doma?i izvori finansiranja kapitalnih investicija ?inili oko ?etvrtinu ukupnih izvora.

Izbor eksternih izvora finansiranja mobilisanih na tr?i?tu odre?en je obimom organizacije, strukturom njenog vlasni?tva kao potencijalnog obezbje?enja obaveza, te budu?im ciljevima za ?iju realizaciju su ti izvori potrebni. Upore?uju?i prednosti i nedostatke pojedinih metoda mobilizacije eksternih izvora finansijskih sredstava, treba imati u vidu da organizacija emisije hartija od vrijednosti obezbje?uje mobilizaciju ve?e koli?ine sredstava, ali uklju?uje i visoke tro?kove vezane za izdavanje hartija od vrijednosti u opticaj, u pore?enju sa podizanjem pozajmljenih sredstava po osnovu bankovnog ra?una.

Od ukupnog broja pravnih lica u Ruskoj Federaciji, 0,05% je pribjeglo mobilizaciji finansijskih sredstava kroz izdavanje hartija od vrijednosti, uklju?uju?i 0,01% u 2009. godini. Istovremeno, iznos sredstava koje su organizacije dobile po osnovu emisije hartija od vrijednosti u periodu 2007-2012. godine bio je 10 puta ve?i od iznosa sredstava dobijenih po osnovu bankarskih kredita, povra?aja ranije plasiranih depozita i drugih primanja od bankarskog sektora.

Inicijalna javna ponuda dionica na tr?i?tu (IPO - Initial Public Offering) prili?no je popularna u svijetu. Ali ako takvom postupku u Sjedinjenim Dr?avama ?esto pribjegavaju samo novostvorene kompanije, onda je to za ruska dioni?ka dru?tva na?in pove?anja odobrenog kapitala kroz dodatnu emisiju. U prosjeku, obim dodatnih emisija varira od 10 do 15% odobrenog kapitala.

Pravi rekord na IPO tr?i?tu postavile su ameri?ke kompanije ?ije je poslovanje u potpunosti bazirano na internetu (dot-com kompanije), 1999. godine 200 novoiza?lih kompanija mobilisalo je preko 200 milijardi dolara. SAD. Me?u ruskim kompanijama, VimpelCom je bio prva kompanija koja je javno plasirala dionice na njujor?koj berzi 1997. godine. Rekordna godina za ruske kompanije bila je 2007., kada je 26 akcionarskih dru?tava plasiralo akcije na javnom tr?i?tu za oko 24 miliona dolara. SAD.

I I Obim plasmana, miliona USD SAD - Broj plasmana Rice. 3.4. Pokazatelji inicijalne javne ponude ruskih kompanija u 2004-2010

Glavni izvor finansijskih sredstava u preduze?ima koja posluju su prihodi od prodaje proizvoda (radova, usluga), koji ?ine prihod i dobit, kao i sredstva amortizacije, rezerve i druga sredstva.

Glavni principi organizovanja finansija privrednih preduze?a (organizacija) obuhvataju: ekonomsku nezavisnost, samofinansiranje, materijalni interes, odgovornost, obezbe?enje finansijskih sredstava, kontrolu nad finansijskim i ekonomskim aktivnostima.

Na?elo ekonomske samostalnosti obezbe?uje se ?injenicom da privredni subjekti, bez obzira na oblik svojine, samostalno odre?uju obim privredne delatnosti, izvore finansiranja, pravce ulaganja sredstava u cilju sticanja dobiti i pove?anja kapitala, unapre?enja dobrobiti. da su vlasnici kompanije. Organizacija samostalno razvija politiku cijena.

Samofinansiranje je princip obavljanja finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduze?a, uz ne samo teku?e tro?kove, ve? i kapitalna ulaganja, kao i finansiranje dru?tvenog i ekonomskog razvoja preduze?a, a budu?i tro?kovi obezbe?uju se iz sopstvenih izvora. finansiranja.

Samofinansiranje pretpostavlja da je raspore?ena dobit preduze?a nakon uplate u bud?et i vanbud?etske centralizovane fondove izuzeta od dr?avne regulacije. Dobit privrednog preduze?a, amortizacija i druga sredstva fondova postaju glavni izvori finansiranja ekonomskog i dru?tvenog razvoja. Krediti od banaka i drugih kreditnih institucija otpla?uje samo preduze?e iz sopstvenih izvora (uglavnom iz primljene dobiti i fonda za povla?enje).

U tr?i?noj ekonomiji, osiguranje principa samofinansiranja ostvaruje se kori?tenjem vlasni?kog kapitala, dividendi i dobiti od finansijskih transakcija.

Na?elo materijalne zainteresovanosti za rezultate komercijalne delatnosti preduze?a ispoljava se u ostvarivanju dobiti kao izvora materijalnog podsticaja za pozitivne rezultate koje posti?u preduze?e i njegovo osoblje. Interesi dr?ave i zaposlenih u preduze?ima mogu se posmatrati profitabilnim aktivnostima preduze?a.

Na?elo finansijske odgovornosti preduze?a utvr?eno je zakonom utvr?enim sistemom finansijskih sankcija za neizvr?avanje obaveza prema bud?etu, povereni?kim fondovima i drugim preduze?ima, bankama. Za poreske obveznike koji kr?e poresko zakonodavstvo predvi?eni su posebni oblici odgovornosti. Preduze?a za svoje obaveze odgovaraju svojom imovinom.

Ekonomska odgovornost preduze?a je osna?ena sistemom osiguranja poslovnih rizika i sve ve?om ulogom osiguravaju?ih naknada koje dobijaju od osiguravaju?ih dru?tava u finansijskim sredstvima preduze?a.

Racionalna organizacija finansija u sferi materijalne proizvodnje posti?e se racionalnim izborom finansijskih sredstava, optimalnom kombinacijom sopstvenih i pozajmljenih sredstava.

Princip obezbje?ivanja finansijskih rezervi diktiran je uslovima preduzetni?ke aktivnosti, povezanim sa odre?enim rizikom nepovrata sredstava ulo?enih u poslovanje. Formiranje finansijskih rezervi i drugih sli?nih fondova mo?e oja?ati finansijsku poziciju organizacije u kriti?nim trenucima upravljanja.

Princip kontrole finansijskih i ekonomskih aktivnosti manifestuje se kroz analizu finansijskih pokazatelja i mjera uticaja razli?itih sadr?aja. Doprinosi identifikaciji negativnih trendova, identifikaciji faktora koji uti?u na njeno finansijsko stanje, razvoju mjera za uticaj. Kontrola potpunosti i blagovremenosti pla?anja poreza u bud?et, ciljano tro?enje finansijskih sredstava doprinosi pobolj?anju efikasnosti privredne aktivnosti.

Ovo su glavne karakteristike finansija. Prema njima, iz ukupnosti monetarnih odnosa nepogre?ivo se mogu izdvojiti finansije. Na primjer, monetarni odnosi koji nastaju izme?u gra?ana, izme?u gra?ana i trgovine na malo (?ak i pod uslovima dr?avne regulacije maloprodajnih cijena) ne mogu se pripisati finansijama, budu?i da dr?ava ovdje monetarne odnose ure?uje gra?anskopravnom metodom, za koju je karakteristika karakteristika je ravnopravan polo?aj subjekata (jednakost u njihovim pravima i obavezama), ujedinjenih ovim odnosima.

Dakle, finansije su uvijek monetarni odnos, ali nije svaki monetarni odnos uvijek finansijski odnos. Na osnovu prethodno navedenog mo?emo formulisati op?tu definiciju finansija. .

Finansije su skup monetarnih odnosa koje organizuje dr?ava, u okviru kojih se vr?i formiranje i kori??enje nacionalnih fondova fondova za realizaciju ekonomskih, dru?tvenih i politi?kih zadataka,

Koji su preduslovi za nastanak finansija? Uostalom, mnogo prije toga ?ovje?anstvo je imalo novac, robno-nov?ane odnose i dr?avnu strukturu. Za?to se ovaj fenomen i izraz koji ga odra?ava tek u srednjem vijeku?

Prva premisa. Upravo je u srednjoj Evropi, kao rezultat prvih bur?oaskih revolucija, iako su monarhijski re?imi sa?uvani, mo? monarha zna?ajno je smanjena, a ?to je najva?nije, ?ef dr?ave (monarh) je otrgnut iz riznice. Nastao je nacionalni fond sredstava - bud?et, koji ?ef dr?ave nije mogao sam da koristi.

Druga premisa. Formiranje i kori?tenje bud?eta postalo je sistemsko, tj. postojali su sistemi dr?avnih prihoda i rashoda sa odre?enim sastavom, strukturom i zakonodavnom konsolidacijom. Va?no je napomenuti da su glavne grupe rashodovne strane bud?eta ostale prakti?no nepromijenjene dugi niz stolje?a. Ve? tada su identifikovane ?etiri oblasti potro?nje: za vojne svrhe, menad?ment, ekonomiju i dru?tvene potrebe. U Rusiji je ovaj drugi trend nastao krajem 19. stolje?a. Tamo gdje su opstali monarhijski re?imi, dio sredstava usmjeravan je na odr?avanje dvora. Na primjer, sredinom XIX vijeka. za ove namjene u bud?etu Engleske izdvojeno je 1,05%, Francuske 2,01%, Pruske 3,9%, a Rusije 2,7%

potezi. Zanimljivo je i da je udio tro?kova upravljanja u bud?etima razli?itih zemalja u razli?itim periodima ostao prakti?no nepromijenjen (11-13%) do danas.

Tre?a premisa. Porezi u novcu su dobili dominantan karakter, dok su se raniji dr?avni prihodi formirali uglavnom na ra?un poreza u naturi i da?bina na rad.

Tako je tek u ovoj fazi razvoja dr?avnosti i monetarnih odnosa postalo mogu?e da se stvoreni proizvod distribuira u vrijednosnom smislu. Distributivni odnosi su dio ekonomskih odnosa u dru?tvu, a finansije su, kao izraz ove objektivno postoje?e sfere ekonomskih odnosa, ekonomska kategorija. Imaju izra?enu specifi?nu dru?tvenu svrhu – formiranje i kori??enje dr?avnih fondova kroz posebne oblike kretanja vrednosti. Istovremeno, finansije su i istorijska kategorija, budu?i da imaju faze nastanka, razvoja, tj. promjena u vremenu.

Postoje dvije glavne faze u razvoju finansija.

Prva faza je nerazvijeni oblik finansija, koji se odlikovao neproduktivnim karakterom, tj. najve?i dio novca (2/3 bud?eta) potro?en je u vojne svrhe i prakti?no nije imao utjecaja na ekonomiju. Osim toga, ovu fazu karakteri?e uskost finansijskog sistema, budu?i da se sastojao od jedne karike – bud?eta, a broj finansijskih odnosa je bio ograni?en. Sve su bile vezane za formiranje i kori?tenje bud?eta.

Razvojem robno-nov?anih odnosa, dr?avnosti, pojavila se potreba za novim svenarodnim fondovima fondova, a samim tim i za novim grupama monetarnih odnosa u pogledu njihovog formiranja i kori??enja.

Trenutno, svuda, bez obzira na politi?ku i ekonomsku strukturu odre?ene dr?ave, finansije su u?le u novu fazu svog razvoja - drugu fazu. To je zbog vi?estrukih finansijskih sistema, visokog stepena uticaja na ekonomiju i ?irokog spektra finansijskih odnosa. U ovoj fazi finansije postaju jedno od najva?nijih oru?a za indirektan uticaj na odnose dru?tvene reprodukcije: reprodukciju materijalnih dobara, radne snage i proizvodne odnose.

U zavisnosti od specifi?nih ekonomskih i politi?kih uslova, prirode i uloge dr?ave, finansije, koje imaju prakti?no iste institucije, ?esto imaju kvalitativno razli?it sadr?aj. Na primjer, donedavno su u svijetu postojala dva politi?ka i ekonomska sistema. Svi finansijski odnosi kapitalisti?kih zemalja bili su usmjereni na reprodukciju tr?i?nih ekonomskih odnosa, a socijalisti?kih zemalja - na reprodukciju autoritarnog re?ima i, shodno tome, centraliziranog upravljanja privredom.

Razmotrimo detaljnije faze razvoja finansija u SSSR-u i Rusiji. Ranije je napomenuto da finansijske odnose organizuje dr?ava na osnovu zadataka sa kojima se suo?ava u odre?enoj fazi razvoja dru?tva, uzimaju?i u obzir stvarne uslove.

Izgradnja socijalisti?kih finansija po?ela je tek nakon zavr?etka gra?anskog rata. Ekonomski uslovi u to vreme bili su najte?i: devastirana zemlja, potpuni pad privrede. Velika preduze?a u industriji i trgovini su nacionalizovana, ali jo? uvijek postoji veliki udio privatnog sektora, posebno u trgovini na veliko i malo. Tako je u?e??e privatnog sektora 1923-1924. u trgovini na malo dostiglo 57,7% Ove godine karakteri?e neure?ena ponuda, spontane cene, nepredvidivi rezultati privredne aktivnosti, nedostatak uslova za planiranje pokazatelja kao ?to su prihod, dobit, tro?ak.

Glavni zadaci u to vrijeme bili su, s jedne strane, o?ivljavanje privrede, obnova industrije i poljoprivrede, ?ak i uz pomo? privatnika i kulaka, s druge strane, podr?ka javnog sektora i suzbijanje privatnog vlasnika,

Ekonomski i politi?ki uslovi diktirali su potrebu za maksimalnom koncentracijom finansijskih sredstava u rukama dr?ave, a zadaci ekonomskog oporavka zahtijevali su interes proizvo?a?a robe. Shodno tome, sistem specifi?nih finansijskih odnosa morao je da ispuni ove uslove.

U tom smislu, dr?ava stvara tri glavna nacionalna fonda fondova i, shodno tome, tri grupe monetarnih odnosa povezanih sa njihovim formiranjem i kori??enjem.

Finansije se bave distribucijom stvorene vrijednosti u monetarnom smislu. Ovisno o tome kako ?emo distribuirati ovisit ?e o procesu reprodukcije. Potrebne su odre?ene proporcije, a glavni omjer zavisi od toga kako dijelimo nacionalni dohodak.

finansije i cijena:

cijena je osnova tro?kovne raspodjele ukupnog dru?tvenog proizvoda po elementima, odnosno uz pomo? cijene odvija se primarni proces formiranja vrijednosti dru?tvenog proizvoda. Distributivni odnosi u oblasti odre?ivanja cijena uklj. po sebi: 1) odnos izme?u jur. lica u vezi odre?ivanja cene robe, 2) izme?u pravnih lica. i fizi?ki Lica u vezi utvr?ivanja tarifnih stavova, 3) izme?u dr?ave i pravnih lica. lica o regulisanju cena za monopoliste, 4) izme?u bud?etskog i fizi?kog. osobe.

Odnos je slede?i:

cijena je osnova finansijske distribucije vrijednosti,

finansije koriguju proporcije koje postavljaju cijene u uslovima ekonomskog razvoja dru?tva.

Razlika je u tome ?to cijena formira vrijednost u fazi proizvodnje, a uz pomo? finansija skriveni oblici vlasni?tva se pretvaraju u gotovinu.

finansije i krediti:

kreditno – distributivni odnosi u pogledu raspodjele privremeno slobodnih sredstava za pokri?e odre?enih potreba

Pojava privremeno slobodnih sredstava uzrokovana je sljede?im razlozima: 1) koli?ina raspolo?ivog novca prema?uje potrebu za resursima, 2) nema dovoljno gotovine da se podmire odre?ene ciljne potrebe i ti resursi se moraju akumulirati, 3) neuskla?enost izme?u rok pla?anja i period za primanje sredstava.

Odnosi mogu biti: 1) izme?u pravnih lica. lica u vezi sa mjeni?nim kreditom, 2) izme?u banke i pravnog lica. lice o kreditu, 3) izme?u banke i fizi?kog lica. lice u vezi kredita za izgradnju, 4) izme?u pravnih lica. i fizi?ki lica u vezi sa potro?a?kim kreditom, 5) izme?u dr?ave i pravnih lica. lice u vezi sa izdavanjem trezorskih kredita, 6) izme?u bud?etskih sredstava, 7) izme?u fizi?kih lica. lica u vezi sa mjenicama uz kamatu, 8) izme?u banaka u vezi sa me?ubankarskim kreditom.

Veza:

slo?eno kori??enje finansijskih i kreditnih resursa, ukoliko nedostaje finansijskih sredstava preduze?e uzima kredit, a ako ima vi?ka, pohranjuje se na depozitne ra?une,

kombinacija finansijskih i kreditnih metoda obezbe?ivanja resursa za pro?irenu reprodukciju.

Razlike: 1) predmet raspodele finansija je nacionalni dohodak BNP-a, predmet raspodele zajma je samo deo BNP-a (privremeno slobodna sredstva), 2) principi finansiranja su zasnovani na besplatnom , trajno, neopozivo, ali na ciljnoj osnovi i ne zahtijevaju nikakve kolaterale, a principi kreditiranja su zasnovani na principima hitnosti, otplate, naplate i sigurnosti, 3) svrha finansiranja je formiranje prihoda, akumulacija i kori?tenje ovih sredstava za njihovu namjenu, a osnovna namjena kredita je akumulacija sredstava i njihovo kori?tenje za hitne potrebe u vidu kredita, 4) finansije imaju samo jednosmjerno kretanje vrijednosti, a kredit je vremenski diskontinuirano kretanje vrednosti, 5) preraspodela kreditnih sredstava se de?ava samo izme?u subjekata distributivnih odnosa, a finansijska raspodela ne obuhvata samo subjekte, ve? i raspore?uje unutar svakog subjekta prema njihovoj namjeni, 6) kreditna sredstva usko sa su povezani sa nov?anim tokovima i uz njihovu pomo? se reguli?e obim sredstava, finansije nemaju tako blizak odnos.

finansije i plata:

plata - distribucijski odnosi u pogledu raspodjele i preraspodjele novostvorene vrijednosti za stvaranje individualnih prihoda u skladu sa uslovima rada, koli?inom i kvalitetom utro?enog rada, odnosno plata je mjera cijene rada

Plata uklju?uje sistem odnosa:

izme?u pravnih i fizi?ki lica u vezi utvr?ivanja prihoda,

izme?u bud?eta i zakona lica u vezi sa formiranjem platnog spiska,

izme?u bud?eta i pojedincima za beneficije i beneficije.

Me?uodnos: 1) uz pomo? finansija formira se platni spisak i odvajaju se privremeno slobodna sredstva od ostalih, a sa druge strane, platni spisak deluje kao stabilan izvor finansijskih sredstava za formiranje obrtnih sredstava, pokrivaju?i potrebe rezerve, 2) kao rezultat raspodjele platnog spiska, formira se finansijskim metodama, a raspodjela primljenih prihoda vr?i se kroz mehanizam pla?anja rada.

Uloga finansija u denacionalizaciji imovine. Denacionalizacija je skup mjera za transformaciju dr?avne imovine, ?iji je cilj eliminisanje prevelike uloge dr?ave u ekonomiji. Proces denacionalizacije ?uva dr?avnu imovinu i ima za cilj pobolj?anje efikasnosti funkcionisanja preduze?a koja ostaju u javnom sektoru. Finansije igraju va?nu ulogu u procesima denacionalizacije i privatizacije. S jedne strane, republi?ki i lokalni bud?eti ostvaruju prihode od prodaje objekata republi?ke i komunalne svojine. S druge strane, privatizacija podrazumijeva popis predmeta koji se privatizuje kako bi se utvrdila njegova tr?i?na vrijednost.

Kao rezultat privatizacije, ne mijenja se samo vlasnik, ve? i organizaciono-pravni status privrednog subjekta. To, pak, odre?uje organizaciju njihovih finansija: izvore i postupak formiranja statutarnog fonda, sistem raspodjele dobiti (prihoda), odnose sa bud?etom i finansijsko izvje?tavanje. Kao ?to pokazuje iskustvo Republike Belorusije, akcionarska dru?tva otvorenog i zatvorenog tipa postala su dominantan oblik denacionalizacije privatizacije. Na organizaciju finansija preduze?a uti?u ne samo organizacioni i pravni oblici upravljanja, ve? i obim i priroda delatnosti subjekta. Od toga, prije svega, zavisi stopa obrta predujmljenog kapitala, sistem raspodjele dobiti, sastav formiranih i utro?enih nov?anih sredstava i odnosi sa bud?etom.

Finansije preduze?a (organizacija) su relativno samostalna oblast finansija, koja pokriva ?irok spektar monetarnih odnosa povezanih sa formiranjem i upotrebom kapitala, prihoda, nov?anih sredstava u procesu cirkulacije sredstava organizacija, izra?enih u oblik razli?itih nov?anih tokova koji proizilaze od vanjskih stranaka i organizacija.

Upravo u sferi finansija formira se najve?i dio prihoda, koji se naknadno distribuiraju i preraspodijele u privredi kroz razli?ite kanale i slu?e kao glavni izvor ekonomskog rasta i dru?tvenog razvoja dru?tva.

Finansije preduze?a (korporacija) su oblast prakti?ne delatnosti koja se, kao samostalna grana finansijske nauke, formirala relativno nedavno - po?etkom 1950-ih. XX vijeka, kako u biv?em SSSR-u, tako iu industrijskim zemljama. Osnova za to bila su dostignu?a niza nau?nih disciplina kao ?to su "Ekonomska teorija", "Teorija finansija", "Ra?unovodstvo i revizija", "Ekonomska analiza" itd.

U formiranju i kori??enju svih izvora sredstava koji su uklju?eni u privredni promet javlja se ?irok spektar monetarnih odnosa koji izra?avaju ekonomski sadr?aj finansija preduze?a i istovremeno su predmet direktnog finansijskog upravljanja.

?ta je uklju?eno u ovu sferu finansijskih odnosa? Ovdje treba napomenuti da se sistem ovih odnosa (veza) tradicionalnih za biv?i SSSR u dana?nje vrijeme zna?ajno promijenio.

U tr?i?noj ekonomiji, finansijski odnosi nastaju izme?u:

? od strane preduze?a i njegovih investitora (akcionara, u?esnika, vlasnika) u pogledu formiranja i efikasnog kori??enja kapitala, kao i isplate dividendi i kamata;

? od strane preduze?a, dobavlja?a i kupaca u pogledu oblika, na?ina i uslova poravnanja, kao i na?ina obezbe?ivanja ispunjenja obaveza (pla?anje kazne, prenos zaloge);

? od strane preduze?a investitora i drugih preduze?a i organizacija u vezi sa njegovim kratkoro?nim i dugoro?nim finansijskim ulaganjima i isplatom dividendi i kamata na njih;

? od strane preduze?a, finansijskih (kreditnih) institucija i drugih preduze?a u pogledu privla?enja i plasiranja slobodne gotovine (dobivanje i vra?anje kredita, zajmova, pla?anja osiguranja i obe?te?enja iz osiguranja, obezbe?enje finansiranja protiv ustupanja nov?anih potra?ivanja, isplata u nedr?avne penzije sredstva, itd.). );

? preduze?a (preduze?a k?eri i mati?ne kompanije) u pogledu unutarkorporativne preraspodjele sredstava;

? preduze?a i osniva?i povereni?kog upravljanja imovinom, kao i dobici u vezi sa imovinom dobijenim u povereni?ko upravljanje i prenos dobiti od takvog upravljanja;

? preduze?a i drugi ?lanovi prostog orta?kog dru?tva u pogledu doprinosa u skladu sa ugovorima i raspodjele dobiti koju ?lanovi orta?kog dru?tva dobiju kao rezultat zajedni?kog djelovanja;

? preduze?a i nosioci prava u pogledu pla?anja naknade po ugovoru o komercijalnoj koncesiji;

? od strane preduze?a i njegovih zaposlenih u pogledu plata i isplata iz fonda potro?nje;

? od strane preduze?a i dr?ave u pogledu formiranja poreske osnovice za obra?un poreza, naknada i izvr?enja ovih pla?anja;

? preduze?a i njihovi zaposleni pri odbitku poreza na dohodak fizi?kih lica, kao i drugih odbitaka i odbitaka;

? od strane preduze?a i dr?ave prilikom pla?anja poreza i naknada u bud?etski sistem i doprinosa vanbud?etskim fondovima;

? od strane dr?ave i preduze?a uz finansiranje iz bud?eta i vanbud?etskih fondova za namjene predvi?ene va?e?im zakonodavstvom.

Lako je uo?iti da su svi ovi odnosi u odre?enoj mjeri ure?eni od strane dr?ave i pokrivaju proces raspodjele i preraspodjele BDP-a. Istovremeno, poslednje tri grupe izra?avaju redistributivne odnose i uklju?ene su u sferu finansija i preduze?a i dr?ave.

U tr?i?nim uslovima pojavljuju se i fundamentalno nove grupe finansijskih odnosa:

? povezan sa nesolventno??u (ste?ajom) preduze?a koji nastaje zbog obustave njegovih teku?ih pla?anja. Ova specifi?na sfera odnosa je strogo regulisana od strane dr?ave i zahteva posebne oblike antikriznog finansijskog upravljanja preduze?ima;

? koji proizilaze iz spajanja, akvizicija i podjela preduze?a (korporacija).

Finansijski odnosi se formiraju u procesu cirkulacije sredstava preduze?a i posredovani su odgovaraju?im nov?anim tokovima za razli?ite vrste njegovih aktivnosti (teku?e, investicione, finansijske). Dakle, ?itav skup finansijskih odnosa preduze?a mo?e se grupisati u tri glavna nov?ana toka i imati jasne karakteristike tro?kova.

Kretanje sredstava ovih nov?anih tokova uti?e na celokupnu strukturu bilansa stanja preduze?a, njegove imovine i obaveza, na promenu vrednosti svih nov?anih sredstava i obaveza. „Odliv“ dela nov?anog toka preduze?a u vidu pla?anja u bud?ete i vanbud?etske fondove zna?i neekvivalentno povla?enje sredstava iz njegovog pojedina?nog opticaja. Ova sredstva prolaze kroz fazu preraspodjele i imaju oblik ne nov?anog, ve? finansijskog toka.

Finansijski tok je preraspodijeljeni dio nov?anih tokova (primarni prihodi preduze?a i doma?instava) akumuliranih u bud?etu ili vanbud?etskim (centralizovanim) fondovima, odnosno u oblasti javnih finansija. Sinonim za koncept "finansijskog toka" je "finansijska sredstva". To je dio nov?anih tokova koji su pro?li proces akumulacije u raznim centralizovanim fondovima dr?ave (u bud?etskom sistemu i vanbud?etskim fondovima) usmjerenih na ciljano finansiranje. Dakle, finansijska sredstva su uvijek preraspodijeljena sredstva.

Navedeno nam omogu?ava da izvu?emo nekoliko va?nih zaklju?aka za odre?ivanje sadr?aja finansija preduze?a:

? finansije preduze?a su uvijek povezane sa stvarnim prometom njegovih sredstava, nov?anim tokovima koji proisti?u iz obavljanja privrednih aktivnosti i poslovnih transakcija;

? postupak izvo?enja ovih operacija je u odre?enoj mjeri regulisan od strane dr?ave;

? kao rezultat kretanja nov?anih i finansijskih tokova formiraju se i koriste razli?iti nov?ani fondovi (prihodi) preduze?a (ovla??ena i obrtna sredstva, namenski fondovi, drugi nov?ani fondovi), koji u stati?kom stanju poprimaju oblik finansijskih sredstava i mogu se ulagati (osloboditi) u obrtna sredstva i dugotrajna sredstva preduze?a.

Finansijska sredstva preduze?a su svi izvori sredstava koje preduze?e akumulira za formiranje sredstava koja su mu potrebna za obavljanje svih vrsta djelatnosti, kako na ra?un vlastitih prihoda i ?tednje, tako i na ra?un razli?itih vrsta prihod.

Odavde je mogu?e dati op?tu definiciju ekonomskog sadr?aja finansija preduze?a kao skupa monetarnih odnosa koje reguli?e dr?ava, a koji se odnose na stvarni nov?ani promet sredstava preduze?a, njegove tokove gotovine, formiranje i kori??enje kapital, prihod i nov?ana sredstva.

Javne finansije su strukturni element privatnih (decentralizovanih) finansija, koje uklju?uju:

finansije doma?instva, uklju?uju?i porodi?ne finansije (ako se radi o pro?irenom doma?instvu koje uklju?uje vi?e porodica);

porodi?ne finansije, ako je jedna porodica zastupljena u doma?instvu;

li?ne finansije svakog ?lana porodice.

Me?u istra?iva?ima koji se bave temama doma?instva, postoji ?irok spektar pogleda na pojmove „porodica“ i „doma?instvo“. Pluralizam u obja?njavanju postojanja, uloge i mjesta finansija stanovni?tva i prirode odnosa sa drugim elementima finansijskog sistema obja?njava se sve ve?om ulogom doma?instava u procesu distribucije, razmjene i potro?nje dobara i usluga.

Pod organizacijom finansija preduze?a podrazumeva se sastav nov?anih sredstava preduze?a, postupak njihovog formiranja i kori??enja, odnos veli?ina sredstava preduze?a, odnos preduze?a sa finansijskim i kreditnim sistemom.

Na organizaciju finansija prvenstveno uti?e organizaciono-pravni oblik upravljanja. To se ogleda iu sadr?aju finansijskih odnosa: u prirodi formiranih nov?anih sredstava i pravcima njihovog kori??enja, u sistemu raspodele dobiti, kao iu odnosima sa razli?itim karikama nacionalnih finansija.

Preduze?a svakog oblika svojine imaju svoje specifi?nosti formiranja sopstvenog kapitala (ovla??enog fonda) i raspodele prihoda. Naj?e??i oblici poslovnog organizovanja su dru?tvo sa ograni?enom odgovorno??u (DOO) i akcionarsko dru?tvo (AD). Dru?tvo sa ograni?enom odgovorno??u formira se na osnovu vlasni?tva vi?e u?esnika. Zbir doprinosa svih u?esnika ?ini Ovla??eni fond. U?esnik mo?e prodati svoj udio tre?im licima samo uz saglasnost ostalih u?esnika, tako da ne postoji tr?i?te za ovu vrstu vlasni?tva.

2. Finansijski menad?ment. finansijske politike.

Su?tina i organi upravljanja finansijama. Finansijsko planiranje i predvi?anje na nivou: dr?ave i njenih subjekata; privredni subjekt. Finansijska kontrola: su?tina, oblici i metode. Finansijska politika: sadr?aj i zna?enje. Uloga finansijskog mehanizma u sprovo?enju finansijske politike.

1.Finansijska politika

Osnovu finansijske politike ?ine strate?ki pravci koji odre?uju dugoro?ne i srednjoro?ne izglede za kori??enje finansija i omogu?avaju re?avanje glavnih zadataka koji proizilaze iz posebnosti funkcionisanja privrede i dru?tvene sfere zemlje. Istovremeno, dr?ava bira trenutne takti?ke ciljeve i zadatke za kori?tenje finansijskih odnosa. Oni se odnose na glavne probleme sa kojima se dr?ava suo?ava u oblasti mobilizacije i efikasnog kori??enja finansijskih sredstava, regulisanja ekonomskih i dru?tvenih procesa i stimulisanja naprednih pravaca razvoja proizvodnih snaga, pojedinih teritorija i sektora privrede. Sve ove aktivnosti su usko povezane i me?uzavisne.

Finansijska politika je sastavni dio ekonomske politike dr?ave. Konkretizuje glavne pravce razvoja nacionalne privrede, utvr?uje ukupan iznos finansijskih sredstava, njihove izvore i pravce kori??enja, razvija mehanizam za regulisanje i stimulisanje dru?tvenih i ekonomskih procesa finansijskim metodama.

Istovremeno, finansijska politika je relativno samostalna sfera dr?avnog djelovanja, najva?nije sredstvo za provo?enje dr?avne politike u bilo kojoj oblasti javne djelatnosti.

Prilikom izrade finansijske politike treba polaziti od specifi?nosti istorijskog razvoja dru?tva. Mora uzeti u obzir specifi?nosti doma?e i me?unarodne situacije, stvarni ekonomski i finansijski potencijal zemlje. Uzimanje u obzir aktuelnih karakteristika treba dopuniti prou?avanjem iskustva kori??enja ekonomskog i finansijskog mehanizma, novim trendovima razvoja, kao i svetskim iskustvom.

U procesu vo?enja finansijske politike posebno je va?no osigurati njenu me?usobnu povezanost sa ostalim komponentama ekonomske politike – kreditnom, cjenovnom, monetarnom. Vrednovanje rezultata finansijske politike dr?ave zasniva se na njenoj uskla?enosti sa interesima dru?tva i ve?ine njegovih dru?tvenih grupa, kao i na postignutim rezultatima koji proizilaze iz postavljenih ciljeva i zadataka.

2. Ciljevi finansijske politike

I pored svih karakteristika formiranja finansijske politike, mogu se izdvojiti dva ciljna podru?ja njenog sprovo?enja: fiskalna i regulatorna. Svaka finansijska politika prvenstveno podrazumeva re?avanje fiskalnih problema dr?ave, koji su povezani sa balansiranjem prihoda i rashoda dr?ave. U ovom slu?aju, optimalna je situacija u kojoj su svi tro?kovi dr?ave pokriveni njenim teku?im obaveznim prihodima. Ovakav balans je veoma te?ko posti?i, jer su potrebe za potro?njom dinami?nije i po pravilu prevazilaze mogu?nosti prikupljanja prihoda. Stoga dr?ava stalno mora tra?iti na?ine da smanji tro?kove ili pove?a prihode. Oba pravca su te?ka sa stanovi?ta njihove prakti?ne implementacije.

Pored fiskalnih ciljeva, finansijska politika podrazumeva regulisanje ekonomskih procesa. Dr?ava ima odre?ene instrumente koji uti?u na interese privrednih subjekata (porezi, dr?avni kredit, bud?etska izdvajanja, razni normativi i standardi) i pomo?u kojih se reguli?u finansijski odnosi.

Regulisani ekonomski procesi obuhvataju: privredni rast, zaposlenost, inflaciju, stanje deviznog kursa, razvoj pojedinih teritorija, industrija i preduze?a. Regulaciju dr?ava mo?e provoditi spontano ili svjesno. Ako dr?ava sebi ne postavlja posebne ciljeve regulacije, a glavni zadatak finansijske politike je fiskalna, onda se u ovom slu?aju regulacija sprovodi spontano. Me?utim, kretanje finansijskih sredstava uvijek uti?e na interese privrednih subjekata. Pozitivan ili negativan rezultat ovakvog regulisanja odre?en je slu?ajnim faktorima podudarnosti interesa dr?ave i privrednih subjekata. Trenutno je regulativa obavezan element finansijske politike svake dr?ave i namerno se koristi za postizanje ciljeva ekonomskog razvoja. Postoje dva mehanizma finansijske regulacije: stimulativni i restriktivni. Mehanizam podsticaja je usmjeren na pove?anje finansijskih sredstava privrednih subjekata kroz smanjenje poreskih pla?anja i pove?anje bud?etske potro?nje radi obezbje?ivanja ekonomskog rasta i zapo?ljavanja. Mehanizam restrikcije je, naprotiv, povezan sa smanjenjem sredstava u privredi, ?to se posti?e pove?anjem poreskog optere?enja i smanjenjem bud?etskog finansiranja, kako bi se obuzdala poslovna aktivnost i stabilizovao nov?ani promet.

Finansijsko planiranje je aktivnost za postizanje ravnote?e i proporcionalnosti finansijskih sredstava. U ovom slu?aju, bilans je optimalan odnos izme?u finansijskih sredstava kojima raspola?e dr?ava i prihoda koji ostaju privrednim subjektima. Proporcionalnost je racionalan odnos izme?u iznosa prihoda prije oporezivanja i njegovog iznosa nakon pla?anja za preduze?a, sektore privrede, regije, subjekte Ruske Federacije. Pove?anjem ili smanjenjem ovog omjera dr?ava mo?e stimulirati ili ograni?iti njihov razvoj. Finansijsko planiranje je sastavni dio ekonomskog planiranja.

Kretanje finansijskih sredstava se ogleda u relevantnim finansijskim planovima, koji se sastoje od dijela prihoda i rashoda. Bilansi finansijskih sredstava (finansijski bilansi) igraju va?nu ulogu u obezbje?ivanju proporcionalnosti i ravnote?e ekonomskog razvoja. Finansijski bilans je zbir svih prihoda i rashoda bud?eta i dr?avnih vanbud?etskih fondova, uklju?uje i dobit organizacija koja im ostaje na raspolaganju, kao i amortizaciju. Finansijski bilans se gradi na osnovu pore?enja prihoda sa rashodima. Vi?ak rashoda nad prihodima (prihoda nad rashodima) odre?uje deficit (vi?ak) finansijskog bilansa.

Finansijski bilans je glavno analiti?ko sredstvo u kreiranju bud?eta Ruske Federacije i predvi?anju izvora kapitalnih ulaganja koji se formiraju na teritoriji konstitutivnog entiteta Ruske Federacije. Sastavlja se na osnovu izvje?tajnog finansijskog bilansa za prethodnu godinu, o?ekivanih rezultata za teku?u godinu i glavnih parametara prognoze dru?tveno-ekonomskog razvoja Ruske Federacije.

Najva?nija komponenta finansijskog planiranja je planiranje bud?eta. U procesu planiranja bud?eta utvr?uju se pravci raspodjele i preraspodjele bud?etskih sredstava u skladu sa ciljevima i ciljevima postavljenim u Bud?etskoj poruci predsjednika Ruske Federacije i navedenim u bud?etskoj politici. U okviru finansijskog planiranja, planiranje bud?eta je jedno od najva?nijih sredstava za regulisanje privrede i podle?e zahtevima finansijske politike dr?ave.

Pod finansijskim predvi?anjem podrazumevaju se predvi?anje mogu?e finansijske situacije dr?ave, obrazlo?enje za dugoro?ne pokazatelje finansijskih planova. Finansijsko predvi?anje prethodi finansijskom planiranju i zasniva se na konceptu razvoja finansijske politike zemlje na srednji i dugi rok. Svrha finansijskog predvi?anja je utvr?ivanje realno mogu?eg iznosa finansijskih sredstava, izvora formiranja i njihovog kori??enja na du?i rok. Finansijske prognoze omogu?avaju da se ocrtaju i analiziraju razli?ite opcije finansijske podr?ke razvoju zemlje i njenih regiona, oblici i metode sprovo?enja finansijske politike.

Finansijsko predvi?anje podrazumeva upotrebu razli?itih metoda: izgradnju ekonometrijskih modela koji opisuju dinamiku pokazatelja finansijskih planova, u zavisnosti od faktora koji odre?uju ekonomske procese; korelaciono-regresiona analiza; metoda direktne stru?ne ocjene.

Finansijska kontrola je skup mjera za provjeru uskla?enosti stvarnog stanja finansijskog sistema sa planiranim ili izvje?tajnim.

Vrijednost finansijske kontrole le?i u:

1. Aktivnosti posebno formiranih regulatornih tijela za po?tovanje finansijskog zakonodavstva i finansijske discipline svih privrednih subjekata;

2. Upravljanje finansijskim i nov?anim tokovima na makro i mikro nivou.

Finansijska kontrola je podijeljena na dva razli?ita aspekta:

1. Dr?avna finansijska kontrola je slo?en i svrsishodan sistem ekonomskih i pravnih radnji pojedinih organa i uprave, zasnovan na odredbama osnovnih zakona dr?ave.

2. Nedr?avna finansijska kontrola se dijeli na internu (unutarkompanijska, korporativna) i eksternu (revizija).

Glavni cilj dr?avne kontrole je maksimiziranje protoka resursa u trezor i minimiziranje tro?kova dr?avnog upravljanja, dok je nedr?avna (uglavnom unutar kompanije) kontrola, naprotiv, minimiziranje njenih odbitaka prema dr?avi i drugih tro?kova u dr?avi. kako bi se pove?ala stopa prinosa na ulo?eni kapital.

Oblici kontrole se obi?no klasifikuju prema slede?im kriterijumima:

Obavezna kontrola finansijskog poslovanja fizi?kih i pravnih lica vr?i se na osnovu zakona (poreske revizije, kontrola namjenskog kori??enja bud?etskih sredstava, obavezna revizijska potvrda finansijskih i ra?unovodstvenih podataka preduze?a i organizacija i dr.).

Inicijativa (interna) kontrola ne proizilazi iz finansijskog zakonodavstva, ve? je sastavni dio finansijskog upravljanja za postizanje takti?kih i strate?kih ciljeva.

Preliminarna finansijska kontrola se vr?i prije finansijskih transakcija i va?na je za sprje?avanje finansijskih nepravilnosti.

Teku?a (operativna) finansijska kontrola vr?i se u vrijeme monetarnih transakcija, finansijskih transakcija, kredita i subvencija itd.

Naknadna finansijska kontrola vr?i se analizom i revizijom izvje?tajne finansijske i ra?unovodstvene dokumentacije, namijenjene ocjeni rezultata finansijskog poslovanja privrednih subjekata.

Objekti kontrole:

Kontrola bud?eta; kontrola vanbud?etskih sredstava; poreska kontrola; kontrola valute; kreditna kontrola; kontrola osiguranja; kontrola ulaganja; kontrolu nad novcem.

Dr?ava u procesu svog funkcionisanja sprovodi politi?ke aktivnosti u razli?itim sferama javnog ?ivota. Predmet ove djelatnosti je privreda u cjelini, kao i njeni pojedina?ni sastavni elementi: cijena, nov?ani promet, finansije, kredit, devizni odnosi itd.

1) razvoj op?teg koncepta finansijske politike, utvr?ivanje njenih glavnih pravaca, ciljeva, glavnih zadataka;

2) upravljanje finansijskim aktivnostima dr?ave i drugih privrednih subjekata.

Osnova finansijske politike je:

1) strate?ki pravci koji odre?uju dugoro?ne i srednjoro?ne izglede za kori??enje finansija i omogu?avaju re?avanje glavnih zadataka koji proizilaze iz posebnosti funkcionisanja privrede i dru?tvene sfere zemlje;

2) sprovo?enje od strane dr?ave izbora teku?ih takti?kih ciljeva i zadataka kori??enja finansijskih odnosa. Oni se odnose na glavne probleme sa kojima se dr?ava suo?ava u oblasti mobilizacije i efikasnog kori??enja finansijskih sredstava, regulisanja ekonomskih i dru?tvenih procesa i stimulisanja naprednih pravaca razvoja proizvodnih snaga, pojedinih teritorija i sektora privrede. Finansijski mehanizam je najdinami?niji dio finansijske politike. Njegove promjene nastaju u vezi sa rje?avanjem razli?itih takti?kih zadataka, pa je stoga finansijski mehanizam osjetljiv na sve karakteristike postoje?eg stanja u ekonomiji i socijalnoj sferi zemlje.

Finansijski menad?ment uklju?uje aktivnosti dr?ave povezane sa prakti?nom upotrebom finansijskog mehanizma. Ovu aktivnost sprovode posebne organizacione strukture.

Upravljanje uklju?uje niz funkcionalnih elemenata: predvi?anje, planiranje, operativno upravljanje, regulaciju i kontrolu. Ovi elementi obezbje?uju sprovo?enje mjera finansijske politike u teku?im aktivnostima dr?avnih organa, pravnih lica i gra?ana.

Finansijska politika je sastavni dio ekonomske politike dr?ave. Konkretizira glavne pravce razvoja nacionalne ekonomije; utvr?uje se ukupan iznos finansijskih sredstava, njihovi izvori i pravci kori??enja; razvija se mehanizam za regulisanje i stimulisanje dru?tvenih i ekonomskih procesa finansijskim metodama.

Prilikom izrade finansijske politike treba polaziti od specifi?nosti istorijskog razvoja dru?tva. Mora uzeti u obzir:

1) specifi?nosti doma?e i me?unarodne situacije;

2) realne ekonomske nefinansijske mogu?nosti zemlje.

Uzimanje u obzir aktuelnih karakteristika treba dopuniti prou?avanjem iskustva kori??enja ekonomskog i finansijskog mehanizma, novim trendovima razvoja, kao i svetskim iskustvom.

Razvoj dr?ave povezan je sa promjenom finansijske politike. Upotreba finansijske politike povezana je sa posebnostima sada?njeg stepena razvoja privrede i socijalne sfere, interesima vladaju?ih partija i dru?tvenih grupa, te preovla?uju?im teorijskim konceptima koji uti?u na ekonomski i politi?ki kurs dr?ave.

FINANSIJSKI MEHANIZAM I NJEGOVA ULOGA U SPROVO?ENJU FINANSIJSKE POLITIKE Za sprovo?enje finansijske politike koristi se finansijski mehanizam, koji predstavlja skup metoda za organizovanje finansijskih odnosa koje koristi dru?tvo u cilju obezbje?ivanja povoljnih uslova za ekonomski i dru?tveni razvoj. Finansijski mehanizam obuhvata vrste, oblike i metode organizovanja finansijskih odnosa, metode njihovog kvantitativnog utvr?ivanja.

Formiranjem finansijskog mehanizma, dr?ava nastoji osigurati njegovu potpunu uskla?enost sa zahtjevima finansijske politike odre?enog perioda, uz stalnu ?elju za ?to potpunijom povezanosti finansijskog mehanizma i njegovih interesa, ?to je klju? efikasnosti. finansijske politike.

Struktura finansijskog mehanizma je prili?no slo?ena. Elementi finansijskog mehanizma obuhvataju finansijska sredstva, na?in njihovog formiranja, sistem zakonodavnih normi i standarda koji se koriste pri utvr?ivanju prihoda i rashoda dr?ave, organizaciju bud?etskog sistema, finansije preduze?a i tr?i?te hartija od vrednosti. Kombinacija elemenata finansijskog mehanizma formira strukturu finansijskog mehanizma, koji se pokre?e uspostavljanjem kvantitativnih parametara svakog elementa.

Finansijski mehanizam je podijeljen na direktivni i regulatorni.

Direktivni finansijski mehanizam se, po pravilu, razvija za finansijske odnose u kojima dr?ava direktno u?estvuje. Njegov delokrug obuhvata poreze, dr?avni kredit, bud?etske rashode, bud?etsko finansiranje, organizaciju bud?etskog ure?aja i bud?etskog procesa, finansijsko planiranje.

U ovom slu?aju dr?ava detaljno razvija ?itav sistem organizovanja finansijskih odnosa, koji je obavezan za sve njene u?esnike. U velikom broju slu?ajeva, direktivni finansijski mehanizam se mo?e pro?iriti i na druge vrste finansijskih odnosa u koje dr?ava nije direktno uklju?ena. Ovakvi odnosi su ili od velikog zna?aja za sprovo?enje celokupne finansijske politike (tr?i?te korporativnih hartija od vrednosti), ili je jedna od strana u ovim odnosima agent dr?ave (finansije dr?avnih preduze?a).

Regulatorni finansijski mehanizam utvr?uje osnovna pravila igre u odre?enom segmentu finansija koji ne uti?e direktno na interese dr?ave. Ovakav finansijski mehanizam je tipi?an za organizaciju intraekonomskih finansijskih odnosa u privatnim preduze?ima. U ovom slu?aju dr?ava uspostavlja op?ti postupak za kori??enje finansijskih sredstava koja ostaju preduze?u nakon pla?anja poreza i drugih obaveznih pla?anja, a preduze?e samostalno razvija oblike, vrste sredstava, pravce za njihovo kori??enje.

Finansijski menad?ment uklju?uje svrsishodne aktivnosti dr?ave povezane sa prakti?nom upotrebom finansijskog mehanizma. Ovu aktivnost sprovode posebne organizacione strukture. Upravljanje uklju?uje niz funkcionalnih elemenata: predvi?anje, planiranje, operativno upravljanje, regulaciju i kontrolu.

Svi ovi elementi obezbje?uju sprovo?enje mjera finansijske politike u teku?im aktivnostima dr?avnih organa, pravnih lica i gra?ana.

Komercijalna preduze?a su ekonomski odnosi koji nastaju u procesu formiranja proizvodnih sredstava za proizvodnju i prodaju proizvoda, formiranja sopstvenih resursa, privla?enja eksternih izvora finansiranja, njihove distribucije i upotrebe.

Takvi ekonomski odnosi se ?esto nazivaju monetarnim ili finansijskim, oni nastaju tek kada se odvijaju nov?ani tokovi i pra?eni su formiranjem i kori?tenjem centraliziranih i decentraliziranih nov?anih sredstava.

Funkcije

Finansije komercijalnih organizacija i preduze?a imaju iste funkcije kao i nacionalne finansije – distribuciju i kontrolu.

Kroz funkciju raspodjele formira se po?etni kapital koji se formira na teret doprinosa osniva?a, stvaranjem proporcija u raspodjeli prihoda i.

Objektivna osnova kontrolne funkcije je tro?kovno ra?unovodstvo tro?kova proizvodnje i prodaje proizvoda (izvo?enje radova i pru?anje usluga) i formiranje prihoda i nov?anih sredstava.

Finansije kao distributivni odnosi obezbe?uju izvore finansiranja procesa reprodukcije i tako povezuju sve faze procesa reprodukcije: proizvodnju, razmenu, potro?nju.

Distributivni odnosi tro?e interese kako dru?tva u cjelini, tako i pojedina?nih poslovnih subjekata, njihovih zaposlenika, dioni?ara, kreditnih i osiguravaju?ih institucija.

Kontrola

Princip obezbje?enja finansijskih rezervi. Zakonski, ovaj princip je implementiran u otvorenim i zatvorenim akcionarskim dru?tvima. Veli?ina rezervnog fonda je regulisana i ne mo?e biti manja od 15% iznosa upla?enog osnovnog kapitala, ali ne vi?e od 50% oporezive dobiti.

Finansijske rezerve mogu formirati i privredni subjekti drugih organizacija sa pravnim oblicima svojine.

Sredstva izdvojena za finansijske rezerve preporu?ljivo je dr?ati na depozitnim ra?unima kod banke ili u drugom likvidnom obliku.

Faktori koji uti?u na organizaciju finansija preduze?a

Na organizaciju finansija privrednih subjekata uti?u 2 faktora:

• Organizaciono-pravni oblik upravljanja;
• Tehni?ko-ekonomske karakteristike grane.

U po?etku, prilikom organizovanja privrednih subjekata, izvor nabavke proizvodnih sredstava, nematerijalne imovine (MA) neophodnih za obavljanje privrednih aktivnosti je odobreni kapital. Mo?e se formirati iu novcu iu naturi i sastoji se od akcija koje pripadaju svakom osniva?u preduze?a.

Prihod od prodaje GWS-a je glavni izvor finansijskih sredstava preduze?a. Njegovim blagovremenim prijemom osigurava se kontinuitet cirkulacije sredstava i reproduktivnog procesa. Upotreba prihoda karakteri?e po?etnu fazu procesa distribucije. Nadokna?uje tro?kove proizvodnje i prodaje proizvoda. Slu?i kao izvor za formiranje amortizacionog fonda za reprodukciju osnovnih sredstava i nematerijalnih sredstava, isplatu zarada, odbitaka u bud?et i vanbud?etske fondove. Ostalo je profit kompanije. Upute za njegovu upotrebu. Iznos koji se izdvaja za investiciju ?e se samostalno odrediti.
Posebno mjesto me?u izvorima zauzima kapital – razlika izme?u iznosa imovine i iznosa vanjskih obaveza preduze?a. Izra?unato na osnovu podataka o stanju. Sopstveni kapital se deli na stalni (autorizovani) i varijabilni. Varijabilni dio zavisi od finansijskog u?inka preduze?a. Zbog toga se formira rezervni kapital (iz neto dobiti) i dodatni kapital (kao rezultat revalorizacije pojedinih stavki dugotrajne imovine i na teret emisione premije).

Pored ovih izvora, kompanija koristi:

• Privu?ena sredstva finansijska sredstva - sredstva dobijena od plasmana akcija, doprinosa zaposlenih, pravnih i fizi?kih lica;
• Pozajmljena sredstva - dugoro?ni krediti od poslovnih banaka, nabavka osnovnih sredstava po osnovu finansijskog lizinga, sredstva stranih investitora, bud?etska sredstva i dr.

1) Su?tina finansija privrednih organizacija.

2) Funkcije finansija privrednih dru?tava.

3) Principi organizovanja finansija privrednih dru?tava.

1. Su?tina finansija komercijalnih organizacija.

Finansije komercijalnih organizacija- to su monetarni odnosi koji nastaju u toku preduzetni?ke aktivnosti u procesu formiranja vlasni?kog kapitala, povereni?kih fondova sredstava, njihove raspodele i kori??enja.

Za razotkrivanje su?tine finansija komercijalnih organizacija (preduze?a) potrebno je pokazati sljede?e uputstva

nov?ani odnosi:

Izme?u osniva?a - u vezi sa formiranjem ovla??enog (dioni?kog kapitala);

Izme?u samih organizacija - o proizvodnji i prodaji proizvoda. To su finansijski odnosi izme?u dobavlja?a i kupaca sirovina, materijala, gotovih proizvoda i sl., sa transportnim organizacijama u transportu robe, komunikacijskim preduze?ima, carinom;

Izme?u organizacija i njihovih odjeljenja (filijala, radionica, odjeljenja, timova) - u pogledu finansiranja tro?kova, raspodjele i kori?tenja dobiti;

Izme?u organizacije i njenih zaposlenih - u vezi platnog spiska;

Izme?u organizacije i mati?ne organizacije, u okviru „finansijskih i industrijskih grupa, u okviru holdinga, sa sindikatima

i udru?enja ?ija je organizacija ?lanica;

Izme?u organizacija i banaka, osiguravaju?ih dru?tava, lizing dru?tava;

Izme?u organizacija i finansijskog sistema dr?ave - prilikom pla?anja poreza i drugih davanja u bud?et, formiranja vanbud?etskih fondova, davanja poreskih olak?ica, primjene kazni, finansiranja iz bud?eta.

2. Funkcije finansija komercijalnih organizacija.

Su?tina finansija komercijalnih organizacija se o?ituje u njihovim funkcijama. Dodijeli dvije glavne funkcije: distribucija i kontrola.

funkcija distribucije promovira:

Formiranje osnovnog kapitala, formiranog na teret doprinosa osniva?a;

Unaprije?enje u proizvodnju;

Reprodukcija kapitala;

Stvaranje osnovnih proporcija u raspodjeli prihoda i finansijskih sredstava, osiguravaju?i optimalnu kombinaciju interesa pojedina?nih proizvo?a?a, privrednih subjekata i dr?ave u cjelini.

Ova funkcija finansija je povezana formiranje nov?anih fondova komercijalne organizacije kroz raspodjelu i preraspodjelu prispjelih prihoda. To uklju?uje, posebno:

Ovla?teni kapital;

rezervni fond;

ekstra kapital;

akumulacioni fond;

fond potro?nje;

Monetarni fond.

kontrolna funkcija finansije su usmjerene na tro?kovno ra?unovodstvo tro?kova proizvodnje i prodaje proizvoda, obavljanja poslova i pru?anja usluga, procesa ostvarivanja prihoda i nov?anih sredstava.

Osim toga, kontrolna funkcija vam omogu?ava da identifikujete finansijske rezerve preduze?a, omogu?avaju?i pro?irenu reprodukciju.

Uz pomo? kontrolne funkcije vr?i se finansijska kontrola izvr?avanja finansijskih obaveza prema dr?avi.

3. Principi organizacije finansija komercijalnih organizacija.

Osnovnim principima organizovanja finansija komercijalnih organizacija vezati:

ekonomska nezavisnost;

Samodovoljnost i samofinansiranje;

materijalni interes;

Materijalna odgovornost;

Obezbje?ivanje finansijskih rezervi.

Princip ekonomske nezavisnosti je da privredni subjekti mogu samostalno:

Odrediti obim ekonomske aktivnosti;

Odaberite izvore finansiranja;

Investirajte novac za profit;

Distribuirati profit.

Princip samodovoljnosti i samofinansiranja- potrebno je razlikovati samodovoljnost i samofinansiranje.

samodovoljnost zna?i da organizacija u potpunosti pla?a sve tro?kove vezane za proizvodnju i prodaju proizvoda. Istovremeno, organizacija nema priliku da razvija proizvodnju.

Samofinansiraju?e zna?i da organizacija u potpunosti pokriva tro?kove proizvodnje i prodaje proizvoda, a ima i profit za pro?irenje proizvodnje, nadogradnju opreme.

Glavni izvori samofinansiranja privrednih dru?tava su amortizacija i profit.

Na?elo materijalnog interesa- implementacija ovog principa odvija se kako na nivou svakog zaposlenog tako i na nivou cijele organizacije.

Za pojedina?ne radnike, to se mo?e posti?i visokim nivoima plata. Za organizaciju, ovaj princip se mo?e implementirati kao rezultat dr?avnog sprovo?enja optimalne poreske politike, ekonomski opravdane politike amortizacije i stvaranja ekonomskog ambijenta za razvoj proizvodnje.

Princip materijalaodgovornost zna?i prisustvo odre?enog sistema odgovornosti za vo?enje i rezultate finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Finansijske metode za implementaciju principa su razli?ite i regulisane su zakonodavstvom Ruske Federacije.

Organizacije koje kr?e ugovorne obaveze, disciplinu poravnanja, uslove otplate primljenih kredita, poreske zakone itd. pla?aju penale, nov?ane kazne i gubitke. Nad neprofitabilnim organizacijama koje nisu u mogu?nosti da izmiruju svoje obaveze mo?e se primijeniti ste?ajni postupak.

Principosigurati finansijski rezerve diktiraju uslovi preduzetni?ke aktivnosti, povezani sa odre?enim rizicima nepovrata sredstava ulo?enih u posao. U savremenim ekonomskim uslovima posledice rizika padaju na teret preduzetnika, koji dobrovoljno i samostalno sprovodi program koji je razvio na sopstvenu odgovornost i rizik. Osim toga, u ekonomskoj borbi za kupca, poduzetnici su prisiljeni prodavati svoje proizvode uz rizik da ne vrate novac na vrijeme. Finansijska ulaganja organizacija tako?e su povezana sa rizikom nepovrata ulo?enih sredstava ili prihoda ispod o?ekivanog. Kona?no, mogu?e su direktne ekonomske gre?ke u izradi proizvodnog programa. Efekat principa se manifestuje u formiranju finansijskih rezervi, drugih sli?nih fondova koji mogu oja?ati finansijsku poziciju organizacije u kriti?nim trenucima upravljanja.

Finansijske rezerve mogu formirati organizacije svih organizaciono-pravnih oblika iz neto dobiti nakon pla?anja poreza i drugih obaveznih pla?anja u bud?et iz iste. Akcionarska dru?tva du?na su da formiraju finansijske rezerve u skladu sa zakonom utvr?enom procedurom. U praksi, zbog niskih finansijskih kapaciteta, sve organizacije ne formiraju finansijske rezerve neophodne za finansijsku stabilnost ovih organizacija.

Svi principi organizovanja finansija organizacija su u stalnom razvoju, a za njihovu implementaciju u svakoj konkretnoj ekonomskoj situaciji koriste se sopstveni oblici i metode, koji odgovaraju stanju proizvodnih snaga i proizvodnih odnosa u dru?tvu.